公司融资进展 - 东莞市宇瞳光学科技股份有限公司于2026年2月14日收到深圳证券交易所出具的受理通知 文件编号为深证上审〔2026〕35号 [1] - 深圳证券交易所对公司报送的向特定对象发行股票的申请文件进行了核对 认为申请文件齐备 决定予以受理 [1] - 本次向特定对象发行股票事项尚需经深圳证券交易所审核通过 并经中国证券监督管理委员会同意注册后方可实施 [1] 后续程序与不确定性 - 该事项最终能否通过深圳证券交易所审核并取得中国证券监督管理委员会同意注册决定及其时间尚存在不确定性 [1] - 公司将根据该事项的进展情况及时履行信息披露义务 [1]

公司融资进展 - 公司向特定对象发行股票的申请已于2026年2月14日获得深圳证券交易所受理[1] - 深圳证券交易所经核对，认为公司报送的申请文件齐备，决定予以受理[1] - 该发行事项尚需通过深圳证券交易所审核，并获得中国证券监督管理委员会同意注册后方可实施[1] - 该事项最终能否通过审核及取得注册决定，以及具体时间尚存在不确定性[1] - 公司表示将根据事项进展及时履行信息披露义务[1]

公司融资进展 - 宇瞳光学于2026年2月14日收到深圳证券交易所出具的《关于受理东莞市宇瞳光学科技股份有限公司向特定对象发行股票申请文件的通知》（深证上审〔2026〕35号）[1] - 深圳证券交易所对公司报送的向特定对象发行股票的申请文件进行了核对，认为申请文件齐备，决定予以受理[1] - 公司本次向特定对象发行股票事项尚需经深圳证券交易所审核通过，并经中国证券监督管理委员会同意注册后方可实施[1] - 最终能否通过深圳证券交易所审核并取得中国证券监督管理委员会同意注册决定及其时间尚存在不确定性[1]

业绩总结 - 公司2024年度营业收入为27.43亿元[7] - 2024年度营业总收入同比增长27.89%[24] - 2024年度净利润同比增长309.17%[24] - 2024年度基本每股收益同比增长460%[24] 财务数据 - 2024年12月31日流动资产较年初下降1.78%[1] - 2024年12月31日流动负债较年初下降3.06%[1] - 2024年12月31日非流动资产较年初增长10.54%[1] - 2024年12月31日非流动负债较年初下降10.55%[1] - 2024年12月31日负债较年初下降5.03%[1] - 2024年12月31日实收资本较年初增长11.49%[1] - 2024年12月31日资本公积较年初增长41.00%[1] - 2024年12月31日盈余公积较年初增长21.81%[1] - 2024年12月31日未分配利润较年初增长20.58%[1] - 2024年12月31日资产总计较年初增长5.01%[1] 审计相关 - 审计报告认为公司2024年财务报表公允反映财务状况等[3] - 收入确认和投资性房地产等账面价值为关键审计事项[7][10] 会计政策与处理 - 公司根据业务模式等将金融资产分为三类[72] - 金融负债初始确认分为两类[76] - 存货按加权平均法核算等[109] - 投资性房地产采用成本模式后续计量[130] - 研发支出分费用化和资本化[145] - 公司在客户取得商品控制权时确认收入[165] - 政府补助分与资产和收益相关两类[174] 其他 - 本财务报告于2025年4月28日经董事会批准报出[43] - 公司会计年度为公历1月1日至12月31日[48]

融资进展 - 公司于2026年2月14日收到深交所受理向特定对象发行股票申请文件通知[1] - 本次发行需经深交所审核通过并获中国证监会同意注册方可实施[1] - 公告发布时间为2026年2月24日[3]

发行相关 - 2025年向特定对象发行股票，每股面值1元，定价不低于定价基准日前二十交易日均价的80%[13] - 第四届董事会第四次会议、2025年第一次临时股东大会审议通过发行决议[10] - 2025年第一次临时股东大会授权董事会办理发行事项[10] - 发行采用向特定对象发行A股，不涉及公开方式[14] - 发行对象不超过三十五名，定价基准日为发行期首日[22] - 发行股票数量不超过68,000,000股，未超发行前总股本30%[23] - 发行完成后假设单一发行对象及其一致行动人达上限15,000,000股，持股比例最高仅3.39%，控制权不变[24] 募集资金 - 募集资金总额不超100,000万元，用于车载光学生产等项目[18][19][20] - 车载镜头扩产项目拟使用募集资金15,930万元[20] - 东莞市宇承科技有限公司多元化应用光学项目拟使用募集资金19,700万元[20] - 玻璃非球面镜片扩产项目拟使用募集资金27,700万元[20] - 补充流动资金项目拟使用募集资金30,000万元[20] 股权结构 - 截至2025年9月30日，张品光直接持股41,176,041股，占比11.01%，张品章直接持股4,362,262股，占比1.17%，二者为一致行动人[23] 公司情况 - 2015年12月整体变更为股份有限公司，发起人共17名，含15名自然人、2名非自然人[30] - 报告期内主营业务是光学镜头设计、研发、生产和销售，未重大变更[33] - 报告期内关联交易价格公允，已建立关联交易相关制度[36] - 截至2025年9月30日，除已披露事项外，公司及其子公司主要财产已取证，无产权纠纷[41] - 报告期内享受的15万元以上财政补贴合法合规有效[54] - 2025年9月2日，东莞市生态环境局批准“车载镜头项目”和“汽车光学部件扩产项目”建设[56] - 2025年9月22日，东莞市生态环境局批准“玻璃非球面镜片项目”建设[56] - 2025年12月31日，东莞市生态环境局批准“东莞市宇承科技有限公司多元化应用光学项目”建设[56] 合规情况 - 公司不存在擅自改变前次募集资金用途未纠正或未经股东会认可情形[15] - 现任董事和高级管理人员最近三年无受中国证监会行政处罚，最近一年无受证券交易所公开谴责情形[15] - 截至2025年9月30日，最近一期末无持有金额较大财务性投资，无类金融业务[26] - 自上市以来增资、减资行为合法有效，无合并、分立行为[47] - 报告期内未发生重大资产变化、收购或出售资产行为[47] - 章程制定及修改履行法定程序，内容符合规定[48] - 具有健全法人治理结构，议事规则和会议召集等合法合规[49][50] - 截至2025年9月30日，董事会编制的前次募集资金使用情况报告如实反映情况[59] - 超过五年的前次募集资金投资项目变更已履行相应程序[60] - 截至2025年9月30日，公司及其子公司无重大诉讼、仲裁及行政处罚案件[63] - 截至法律意见书出具日，持有公司5%以上股份的股东无重大诉讼、仲裁及行政处罚案件[63] - 截至法律意见书出具日，董事长张品光和总经理金永红无重大诉讼、仲裁及行政处罚案件[63] 项目情况 - 本次发行募投项目由公司及其全资子公司实施，不会新增同业竞争[37] - 募集资金投资项目实施主体为公司及其全资子公司宇瞳视觉、宇承科技，不涉及合作[59] - 报告期内公司募集资金投资项目调整等事项已履行审批程序和信息披露义务[59] 未来展望 - 公司业务发展目标与主营业务一致，符合法规，无潜在法律风险[61] - 公司具备发行主体资格，发行实质条件符合规定，已获内部批准授权，尚待深交所审核及证监会注册[65] - 本次发行已获股东大会审议通过，履行现阶段批准程序，并经发展改革部门备案[59]

公司基本信息 - 公司成立于2011年9月6日，注册资本为37411.8981万元，股票代码为300790，上市地为深圳证券交易所创业板[29] - 公司是专业光学解决方案提供商，业务涉及安防监控、汽车光学等领域，安防镜头出货量连续多年位居全球首位[30] 股权结构 - 截至2025年9月30日，公司股本总额为374,118,981股，有限售条件股份占比13.23%，无限售条件股份占比86.77%[31] - 截至2025年9月30日，前十大股东合计持股占比29.82%，张品光持股占比11.01%，张品章与张品光构成法定一致行动关系[32][33] - 截至2025年9月30日，张品光和张品章合计质押股份比例38.98%[38] 发行股票方案 - 向特定对象发行股票方案已获董事会和股东大会通过，尚需深交所审核和证监会注册[7] - 发行对象不超过35名，发行股票数量不超过68,000,000股，募集资金总额不超过100,000.00万元[7][8][9] 募投项目 - 车载镜头扩产等四个项目投资合计约95261.11万元，扣减后拟用募集资金约70000万元[9] - 项目完全达产后首年将新增固定资产折旧9,575.70万元[18] 行业数据 - 2024年全球监控镜头出货量达5.2亿件，预计2028年增至7.3亿件[54] - 2024年全球车载镜头市场规模约22.82亿美元，预计2031年达59.69亿美元[64] 公司业务数据 - 2025年1 - 9月公司光学镜头产能26233.40万件，产量16613.02万件，销量16892.24万件[148] - 2025年1 - 9月镜头采购金额104,231.13，占采购总额比例55.08%[150] 技术研发 - 公司累计拥有专利权986项，拥有600余人的研发团队[130] - 公司玻璃非球面镜片制造生产线自动化覆盖率达98%[139] 市场扩张和投资 - 公司计划对宇瞳光学（泰国）有限公司投资不超1000万美元，已投资362.66万美元[173] - 公司投资赛林斯科技6278.3299万元，持股31.872%[173] 其他 - 2023年年报被深交所问询，公司和中介已完成回复[191][193]

公司概况 - 公司注册资本为37,411.8981万元，2019年9月20日在深交所创业板上市，代码300790[6] 财务数据 - 2025年9月30日资产合计589,125.93万元，负债合计329,864.77万元，所有者权益合计259,261.16万元[11] - 2025年1 - 9月营业收入236,204.00万元，净利润18,794.58万元[12] - 2025年1 - 9月经营活动现金流量净额28,087.06万元，投资活动净额 - 27,723.43万元，筹资活动净额961.83万元[14] - 2025年9月30日流动比率0.98倍，速动比率0.67倍，资产负债率55.99%[15] - 2025年1 - 9月应收账款周转率3.30次/年，存货周转率3.32次/年[15] - 2025年1 - 9月归属于母公司所有者的净利润加权平均净资产收益率为7.52%，基本和稀释每股收益均为0.50元/股；扣非后加权平均净资产收益率为7.43%，基本和稀释每股收益均为0.50元/股[17] 业务情况 - 玻璃非球面镜片制造领域自动化覆盖率达98%[8] - 出货量连续多年位居全球安防监控镜头市场份额第一位[7] - 车载光学业务已为比亚迪、丰田等车企提供产品[7] - 与海康威视、大华股份等企业建立长期合作关系，产品远销韩国、中国台湾、巴西等地区[8] 报告期数据 - 报告期内对前五大客户销售收入占当期营业收入比例分别为64.94%、51.93%、51.16%和51.09%[22] - 报告期各期末应收账款余额分别为53,353.18万元、75,297.23万元、88,572.54万元和102,090.26万元[24] - 报告期各期末存货账面价值占各期末流动资产比例为40.44%、26.48%、26.04%与31.62%[25] - 报告期各期末主营业务收入分别为179,176.31万元、206,479.00万元、260,469.76万元和222,771.19万元[30] - 报告期内归属于母公司股东的净利润分别为14,416.23万元、3,085.49万元、18,356.12万元及18,794.59万元[30] 募投项目 - 募投项目完全达产后首年将新增固定资产折旧9,575.70万元[43] 股票发行 - 本次向特定对象发行A股股票相关事项已通过董事会和股东大会审议，尚需深交所审核及证监会注册[49] - 发行数量不超过68,000,000股，未超过发行前总股本30%[58] - 发行定价基准日为发行期首日，发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票均价的80%[56] - 发行对象合计不超过35名，均以现金方式认购[59] - 发行完成后，发行对象认购的股票自发行结束之日起6个月内不得上市交易[62] - 发行决议有效期为自公司股东大会审议通过之日起12个月[65] - 募集资金总额不超过100,000.00万元[66] - 募集资金扣除发行费用后拟投入车载光学生产、东莞市宇承科技有限公司多元化应用光学等项目[67] 风险提示 - 市场竞争加剧可能致产品终端销售价格下降、拉低行业平均毛利率[38] - 募投项目若出现募集资金不能及时到位等情况，可能使投资效益与预估有差距[40] - 募投项目若出现市场环境变化等情况，可能影响产能消化[42] - 本次发行存在不能足额募集资金甚至发行失败风险[50] 其他 - 截至2025年9月30日，保荐人自营业务持有发行人8400股[73] - 2025年4月17日，发行人召开第四届董事会第四次会议审议通过相关议案[78] - 2025年5月6日，发行人召开2025年第一次临时股东大会审议通过相关议案[78] - 持续督导期限为本次发行上市当年的剩余时间及其后2个完整会计年度[79] - 保荐机构为浙商证券股份有限公司，法定代表人为钱文海[73] - 保荐代表人为曹阳、胡孔威[73] - 保荐机构联系地址为浙江省杭州市上城区五星路201号，邮编310020，电话0571 - 87901922，传真0571 - 87901974[73] - 本次发行尚需获得深交所审核通过并经中国证监会作出予以注册决定后方可实施[78]

公司股本结构 - 公司注册资本为37,411.8981万元[13] - 截至2025年9月30日，有限售条件股份持股数量4,949.55万股，占比13.23%；无限售条件流通股份持股数量32,462.35万股，占比86.77%；总股本37,411.90万股[15] - 截至2025年9月30日，发行人前十大股东合计持股111,598,718股，占比29.82%[16] 融资与分红情况 - 2019年首次公开发行筹资净额47,368.41万元，2021年向特定对象发行股票筹资净额14,035.87万元，2023年向不特定对象发行可转换公司债券筹资净额58,875.03万元[18] - 2019 - 2025年半年度分红金额分别为4,285.73万元、6,303.57万元、4,492.64万元、3,324.35万元、3,710.05万元、1,855.03万元[18] 财务数据对比 - 2025年9月30日资产合计589,125.93万元，负债合计329,864.77万元，所有者权益合计259,261.16万元；2024年12月31日资产合计530,998.73万元，负债合计290,285.61万元，所有者权益合计240,713.12万元等[19] - 2025年1 - 9月营业收入236,204.00万元，2024年度为274,335.54万元等[22] - 2025年1 - 9月净利润18,794.58万元，2024年度为19,405.47万元等[22] - 2025年1 - 9月经营活动产生的现金流量净额为28,087.06万元，2024年度为33,781.81万元等[23] 财务指标情况 - 2025年9月30日流动比率0.98倍，2024年12月31日为1.02倍等[24] - 2025年9月30日资产负债率（合并）为55.99%，2024年12月31日为54.67%等[24] - 2025年1 - 9月应收账款周转率3.30次/年，2024年度为3.35次/年等[24] - 2025年1 - 9月存货周转率3.32次/年，2024年度为3.40次/年等[24] - 2025年1 - 9月归属于母公司所有者的净利润加权平均净资产收益率为7.52%，基本每股收益和稀释每股收益均为0.50元/股[26] 关联关系与项目进展 - 截至2025年9月30日，保荐人自营业务持有公司8,400股[30] - 公司与保荐人除自营业务持股外不存在其他关联关系[30][31][32][33] - 2026年1月28日浙商证券内核会议审议宇瞳光学项目，应到9人，9人表决且一致同意保荐[36] 本次发行股票情况 - 2025年4月17日发行人召开董事会审议通过向特定对象发行A股相关议案；2025年5月6日发行人召开临时股东大会审议通过向特定对象发行A股相关议案[40] - 本次发行股票为每股面值1元的A股，发行价格不低于发行期首日前20个交易日公司股票交易均价的80%[43] - 公司本次向特定对象发行股票募集资金不超过100,000.00万元，用于四个项目[49] - 公司本次向特定对象发行股票数量不超过68,000,000股，未超发行前总股本30%[57] - 公司本次发行定价基准日为发行期首日，发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票均价的80%[52] - 公司本次发行对象认购的股票自发行结束之日起6个月内不得上市交易[54] - 本次发行A股股票所有发行对象合计不超过35名[50] - 为保证控制权不变，单一发行对象及其一致行动人认购上限不超过15,000,000股[57] 其他财务数据 - 报告期内，公司对前五大客户销售收入合计分别为119,889.81万元、111,388.79万元等，占当期营业收入比例分别为64.94%、51.93%等[60] - 报告期各期末应收账款余额分别为53353.18万元、75297.23万元等，随营收增长而增加[61] - 报告期各期末存货账面价值分别为72013.17万元、60066.66万元等，占各期末流动资产比例为40.44%、26.48%等[63] - 报告期各期末存货跌价准备余额分别为2042.42万元、1921.39万元等[63] - 报告期内主营业务收入分别为179176.31万元、206479.00万元等[67] - 报告期内归属于母公司股东的净利润分别为14416.23万元、3085.49万元等，2023年度较上年同期有所下降[68] - 报告期内流动比率分别为0.95、1.01等，速动比率分别为0.56、0.74等，合并资产负债率分别为55.57%、60.47%等[69] - 报告期各期末商誉账面价值为6692.62万元、4182.20万元等[70] - 报告期各期末固定资产账面价值分别为171325.66万元、195195.43万元等[72] - 报告期各期末机器设备账面价值分别为87563.18万元、88658.51万元等[73] 税收优惠与项目风险 - 公司及子公司玖洲光学、汽车视觉为高新技术企业，享受15%的企业所得税优惠税率[66] - 募投项目完全达产后首年将新增固定资产折旧9575.70万元[80] - 募投项目中“汽车光学部件扩产项目”采用租赁厂房方式实施，存在场地租赁风险[82] - 本次发行完成后股本规模和净资产规模增加，若营收和净利润不同步增长，短期内每股收益和净资产收益率有下降风险[83] - 募投项目实施存在周期，经济效益为预测性信息，存在无法产生预期收益的风险[84] - 募集资金投资项目实施后公司规模扩大，若管理水平不能适应，存在管理风险[85] - 本次向特定对象发行股票尚需深交所审核通过并经中国证监会同意注册，存在审批风险[87] - 本次发行结果受多种因素影响，存在不能足额募集资金甚至发行失败的风险[88] - 不可抗力事件会对公司经营业绩带来不利影响[89] - 股票价格受多方面因素影响，存在波动风险[90] 保荐机构意见 - 保荐机构认为发行人经营管理稳健，募投项目符合产业政策和公司战略，同意保荐公司向特定对象发行股票[91][93]

工业镜头行业市场规模与增长驱动 - 行业市场规模从2016年的2.5亿元增长至2025年的46.86亿元，年复合增长率达38.5% [1][9] - 增长得益于国家政策强力支撑，如《“十四五”智能制造发展规划》等文件明确将智能制造作为核心方向，直接带动对工业镜头等核心部件的需求 [1][9] - 应用领域广泛，包括工业自动化、医疗、安防、交通、航空等，为行业带来广阔需求量 [1][9] - 本土企业研发能力增强，推动工业镜头在分辨率、畸变控制等方面性能提升，满足市场多样化需求 [1][9] 工业镜头定义与分类 - 工业镜头是专门用于工业应用领域的光学镜头，具有高分辨率、低畸变、高对比度等特点，满足精准检测和质量控制需求 [3] - 根据子接口可分为C口、CS口、F口镜头；根据焦距可分为定焦、定焦镜头；根据放大倍数是否可变可分为定倍、变倍镜头 [3] - 与普通镜头相比，工业镜头在设计理念、清晰度、畸变、光圈、结构等方面存在显著差异 [4] - 工业镜头畸变率往往低于1%，而普通民用镜头设计容忍范围一般在2-3% [4] - 工业镜头结构坚固，采用高质量金属材料，能承受恶劣工作环境，内部结构设计精密 [4][5] 工业镜头行业产业链 - 上游原材料包括光学玻璃、光学塑料等，电子元器件包括传感器、芯片等 [5] - 中游为工业镜头的生产制造 [5] - 下游应用领域包括机器视觉、视频监控、工业检测、医疗影像等多个领域 [5] - 在机器视觉领域，常用于产品质量检测、尺寸测量、表面缺陷检测及条码识别等 [5] - 在安防领域，可在保安、交通监管和城市管理等方面提供视觉支持 [5] - 在医疗影像领域，常用于内窥镜、显微镜、CT、X光机等，协助医生精确定位和手术操作 [5] 核心下游市场发展 - 机器视觉作为智能制造与数字化转型的核心技术之一，正迎来发展机遇 [6] - 中国机器视觉行业市场规模从2020年的94.12亿元增长至2023年的185.12亿元 [6] - 2024年受外部环境及部分下游行业需求下降影响，市场规模同比下降2% [6] - 在人工智能技术驱动下，2025年中国机器视觉行业市场规模达到210亿元，同比上涨15.7% [6] - 2025年中国视频监控设备行业市场规模达到1497.6亿元，同比上涨7.3% [7] - 工业镜头凭借广角、变焦和自动对焦等功能，在视频监控中发挥重要作用，将迎来更广阔需求 [7] 行业竞争格局 - 过去国内工业镜头市场长期被国外头部厂商主导，国产品牌认知度较低 [9] - 近年来国内企业通过技术创新和自主研发，部分产品已取得突破性进展，且价格更具竞争力 [9] - 行业内相关企业主要包括奥普特、长步道、视清科技、灿锐科技、德鸿视觉等 [9] 重点企业分析 - **广东奥普特科技股份有限公司**：成立于2006年，是国内较早进入机器视觉领域的企业之一，产品线全面覆盖视觉算法库、智能视觉平台、工业AI、光源、镜头、相机等 [10] - 奥普特产品广泛应用于3C电子、锂电、汽车、半导体、光伏等多个领域 [10] - 2025年1-9月奥普特实现营业收入10.12亿元，同比上涨38.06%；归母净利润1.83亿元，同比上涨38.43% [10] - **湖南长步道光电科技股份有限公司**：成立于2010年，专注于机器视觉与人工智能领域的中高端光学镜头研发、生产及销售 [10] - 长步道产品线丰富，开发了32大系列、1000多种型号工业镜头，涵盖工业远心镜头、车载镜头、无人机镜头等 [10] - 长步道成功研制国内首款8K高清全画幅电影镜头、全球首款1.5亿像素工业镜头及全球首款光场相机镜头等创新产品 [10] 行业发展趋势 - **技术创新推动产品升级**：工业镜头将朝着更高分辨率、更大光圈、更小畸变、更轻薄化等方向发展 [12] - 采用新型光学材料和镀膜技术可提高镜头透光率和抗反射性能，提升成像质量 [12] - 与AI、传感器等技术的融合将成为重要趋势，通过智能算法对图像进行实时处理和优化 [12] - **产业整合与合作加强**：行业将出现更多产业整合和合作，大型企业将通过并购、重组等方式扩大规模，整合资源 [13] - 企业将加强合作，共同开展技术研发、标准制定、市场拓展等活动，形成产业联盟 [13] - 工业镜头企业还将与上下游企业加强合作，建立紧密的产业链合作关系 [13] - **国产替代进程加速**：在国家政策支持下，国内工业镜头企业将迎来更好发展机遇 [14] - 国内企业在技术研发和产品质量方面不断提升，逐渐缩小与国际知名企业的差距 [14] - 在一些对成本敏感、性能要求适中的领域，国产工业镜头已具备较强替代能力，预计未来国产替代进程将进一步加速 [14]