投资者关系活动基本信息 - 活动类别为线上交流 [2] - 参与单位众多，包括中天汇富基金、泓德基金等多家机构 [2] - 活动时间为2025年4月3日15:30 - 16:30，地点为线上交流 [3] - 上市公司接待人员为董事、副总经理、董事会秘书王磊 [3] 2024年公司业绩情况 经营业绩 - 实现营业收入11.22亿元，较去年同期增长19.62% [3] - 主营制造业务收入9.21亿元，较去年同比增长12.9% [3] - 归属于上市公司股东的净利润1.16亿元，较去年增长45.46% [3] - 橡胶耐磨备件收入同比增长12.7%，选矿设备同比下降0.1% [3] 毛利率情况 - 主营制造业务收入毛利率为39.93%，较去年同期增长1.79% [3] - 橡胶耐磨备件毛利率42.65%，同比下降1.04%，受国内竞争加剧影响 [3] - 选矿设备毛利率33.45%，较去年同比增长7.20%，因海外高毛利客户占比增加及新产品收入增加 [3] 市场开拓情况 - 持续推进海外销售战略，海外市场开拓进展良好 [3] - 非洲区域增长125%，亚太中东区域增长77%，拉美区域增长58%（不含美伊电钢） [3] 2025年技术研发突破 - 成功研发出高合金锻造复合衬板，在西藏某大型客户7.5米半自磨机上使用已取得使用寿命七个月成绩（预计可使用8个月），相比之前金属衬板四个月的寿命，预计寿命可提升一倍以上，减轻30%重量，节约能源成本 [5] 新型衬板相关情况 市场推广 - 一季度已向众多矿山客户推介，取得较好反馈，二季度产品使用效果将逐步验证，为进一步推广奠定基础 [6] 毛利率 - 目前处于市场推广阶段，前期毛利率较低，随着市场接受度和渗透率提升，将带动备件整体毛利率提高 [7] 市场前景 - 看好锻造复合衬板前景，寿命较原金属衬板提升50% - 100%，可提升矿山运转效率和产能，将成为公司未来业绩增长新引擎 [7] 销售模式 - 一是直接上门拜访大型矿山客户，推广成功案例并沟通优化方案；二是对现有客户进行技术交流与方案优化，建立信任关系后推广新产品；对新客户先提供少量衬板试用，对比试用结果获取更大订单 [9] 其他业务相关情况 铜价上涨影响 - 铜价上涨促进矿山提高产能，带动橡胶备件消耗，同时矿山有新建产线需求，带动整机设备销售 [7] 橡胶复合备件推广趋势 - 从大型矿山向中型矿山及大型设备下渗透推广，被行业内多家知名企业官网重点推荐，替代推广速度加快 [7][8] 赞比亚基地业务展望 - 2024年非洲区域合同签订额增长125%，赞比亚工厂投产后获当地众多矿山客户关注，已组建完善营销及技术服务团队，对非洲区域业务增长有信心 [9] 2024年四季度收入下降原因 - 去年下半年订单减少，受产能、竞争对手降价、海外订单增速放缓影响，俄语区订单受海外不可控因素大幅下滑 [10] - 个别重要客户业务模式变化，新结算模式在第四季度导致收入减少约一千多万，今年一季度后将恢复正常 [10]

公司2024年业绩表现 - 2024年公司实现营业收入11.2亿元，同比增长19.6% [3] - 归母净利润1.2亿元，同比增长45.5%，扣非归母净利润1.1亿元，同比增长40.0% [3] - 销售毛利率37.4%，同比提升0.9pct，归母净利率10.4%，同比提高1.8pct [3] - 24Q4收入2.0亿元，同比下降30.3%，环比下降31.8%，归母净利润-0.04亿元，环比由盈转亏 [3] 费用与产品结构优化 - 销售/管理/研发费用率分别为6.9%/13.6%/3.5%，同比分别下降0.3/0.4/0.2pct [4] - 核心业务耐磨备件收入7.6亿元，矿用橡胶耐磨备件收入同比+12.7%，毛利率略降1.0pct [4] - 矿用金属备件收入同比+53.7%，毛利率同比提升9.1pct，拉动整体毛利率提升 [4] 海外业务拓展 - 2024年海外收入7.6亿元，同比增长46.1%，占比67.6%，同比提升12.3pct [5] - 非洲地区增长125%，亚太中东增长77%，拉美增长58%（不含美伊电钢） [5] - 赞比亚工厂2024年10月投产，智利工厂2025年投产，秘鲁工厂建设中 [5]

报告公司投资评级 - 维持“买入”评级 [3][6] 报告的核心观点 - 耐普矿机2024年收入、利润稳步增长，费用管控成效良好，核心产品毛利率提高拉升整体盈利能力，海外收入高增，看好其出海发展潜力，但因国内矿山机械需求低于预期，下调25 - 26年归母净利润预测 [1][2][3] 根据相关目录分别进行总结 财务表现 - 2024年公司实现营业收入11.2亿元，同比增长19.6%；归母净利润1.2亿元，同比增长45.5%；扣非归母净利润1.1亿元，同比增长40.0%；销售毛利率为37.4%，同比提升0.9pct；归母净利率为10.4%，同比提高1.8pct [1] - 单Q4来看，24Q4实现收入2.0亿元，同比下降30.3%、环比下降31.8%，归母净利润 - 0.04亿元，环比由盈转亏，同比亏损扩大；单季度销售毛利率为37.3%，环比下降5.1pct [1] 费用管控 - 2024年公司销售/管理/研发费用率分别为6.9%/13.6%/3.5%，同比分别下降0.3/0.4/0.2pct，整体费用管控效果良好 [2] 产品业务 - 核心业务耐磨备件实现收入7.6亿元，其中矿用橡胶耐磨备件收入稳健增长（同比 + 12.7%），毛利率同比略下降1.0pct；矿用金属备件业务实现高速增长（收入同比 + 53.7%），毛利率同比提升9.1pct，拉动销售毛利率整体提升 [2] 海外市场 - 2024年公司实现海外收入7.6亿元、同比增长46.1%，海外收入占比高达67.6%、同比提升12.3pct；海外市场订单不断取得突破，非洲地区增长125%，亚太中东区域增长77%，拉美区域增长58%（不含美伊电钢） [3] - 海外生产基地建设稳步推进，2024年10月赞比亚工厂正式建成投产；智利工厂主体工程基本完成，2025年建成投产，秘鲁工厂已开通建设 [3] 盈利预测与估值 - 下调公司25 - 26年归母净利润预测35.6%/34.3%至1.4/1.8亿元，引入27年归母净利润预测2.2亿元，对应25 - 27年EPS分别为0.82/1.04/1.28元 [3] 财务报表预测 |报表类型|指标|2023|2024|2025E|2026E|2027E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |利润表|营业收入（百万元）|938|1,122|1,171|1,421|1,698| |利润表|净利润（百万元）|80|116|139|176|216| |利润表|EPS（元）|0.47|0.69|0.82|1.04|1.28| |现金流量表|经营活动现金流（百万元）|304|30|228|264|309| |现金流量表|投资活动产生现金流（百万元）|-134|-373|-204|-222|-222| |现金流量表|融资活动现金流（百万元）|-22|164|40|101|87| |资产负债表|总资产（百万元）|2,387|2,573|2,782|3,148|3,545| |资产负债表|总负债（百万元）|1,043|979|1,059|1,274|1,488| |资产负债表|股东权益（百万元）|1,344|1,593|1,723|1,873|2,057|[5][10][11] 主要指标预测 |指标类型|指标|2023|2024|2025E|2026E|2027E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |盈利能力|毛利率（%）|36.5|37.4|38.7|38.9|39.0| |盈利能力|ROE（摊薄）（%）|6.0|7.4|8.2|9.5|10.6| |偿债能力|资产负债率（%）|44|38|38|40|42| |偿债能力|流动比率|2.23|2.18|2.59|2.62|2.67| |费用率|销售费用率（%）|7.10|6.85|6.50|6.40|6.10| |费用率|管理费用率（%）|13.94|13.56|13.50|13.40|13.40| |每股指标|每股红利（元）|0.18|0.07|0.17|0.21|0.26| |每股指标|每股经营现金流（元）|2.90|0.19|1.35|1.56|1.83| |估值指标|PE|47|32|27|22|18| |估值指标|PB|1.8|2.2|2.2|2.0|1.9|[12][13]

纪要涉及的行业或者公司 公司为一家专注耐磨耗材产品的企业，涉及制造业、EPC业务，产品包括矿用橡胶符和耐磨配件、矿用金属备件、选况设备、矿用管道等，在国内外均有业务布局 纪要提到的核心观点和论据 1. **业绩情况** - 2024年营业收入增长接近20%，净利润增长45%达1.16亿，比业绩预告下限少300多万，因会计事务所审计对收入确认条件与财务部判断有差别[1] - 制造业收入从8.16亿增长到9.21亿，增长约13%，毛利率同比增长1.8%；EPC业务2024年为2亿，相比2023年1.22亿增长约60%[1] 2. **产品情况** - 矿用橡胶符和耐磨配件2024年收入6.11亿，相比前年增长约11%-12%，毛利率受折旧金额增加、产能提升、员工数量增长影响有所下降[1][2] - 矿用金属备件收入比2023年提升约50%，毛利率从前年23%多增长到去年32%多，因扎江邦金属液轮研发突破、产能增加及高毛利率合同[2][3] - 选况设备2024年与2023年收入持平，毛利率因出口俄罗斯而大幅增长；矿用管道收入下降但毛利率提升，因主要为出口[3][4] 3. **市场情况** - 国内面临金属铸造厂降价竞争压力，产能不足，2024年收入下降百分之十几；国外维持高速增长，剔除EPC后制造业收入增长近40%，连续三年海外高速增长提升了海外收入占比和毛利率[4][5] - 2024年海外订单金额约5.7亿，俄罗斯从前一年多亿下降到4000多万，除俄罗斯外其他区域约5.2亿，增长近40%，南美占40%且增长快，俄语片区占30%多，非洲也有一定占比[10][11] - 预计2025年俄罗斯订单会大幅增长，南美维持高增长速度，整体海外仍将维持超高增长速度[12] 4. **研发成果** - 高合金锻造符合称板在某大型客户7米5模机上使用，寿命相比之前一代提升近40%，相比竞争对手传统纯金属称板增长70%多，重量轻30%，能减少停机次数、增加矿山产量、节约能源[6] - 扎江邦的G6金属液轮实现工艺和配方优化，整体寿命超过国外龙头厂家，在大型客户上使用寿命提升约5%[3][7] 5. **产能布局** - 2025年一季度国内二期产能已投产，解决产能不足瓶颈；南美智利工厂预计下半年四季度投产，秘鲁工厂今年一季度动工建设预计明年投产[6][8] 6. **订单情况** - 2025年整机设备订单预计大幅增长，但主要增长来自备件，特别是海外增长95%以上为备件，新的高合金锻造符合称版一季度已有部分客户下单，规模约2000 - 3000万，预计试用订单至少1亿[15][16] 7. **EPC业务** - 定位只做外资矿山EPC，业务不稳定，2024年无新签，目前跟踪客户有计划但不确定能否中标及启动时间，产生业绩贡献有一年左右滞后[17] 8. **铜价与产品渗透** - 铜价从2021年到现在维持在8000 - 10000美元左右，预计未来因中资矿企铜产量增速下降、开采品位降低、成本增加等因素呈上涨趋势[19] - 金属价格上涨会加速橡胶服和耐磨备件的渗透替代，南美大型矿山对橡胶服和耐磨备件了解加深，有利于其向中型矿产和设备渗透推广[20][21] 9. **基地展望** - 赞比亚基地投产，周围铜矿带市场集中，外资和中资矿企感兴趣，预计非洲订单在去年增长120%的基数上今年有超整体海外增速近一倍的增长[22][23] - 南美下半年智利工厂投产，扎根近10年，产品获验证，大矿大设备有利于高端橡胶服和耐磨备件渗透替代，预计带来新一轮增长[23][24] 10. **陶瓷扎江蹦销售展望** - 2023年研发获得突破，在太钢铁矿试用效果好，寿命翻倍，减少停机次数；与同行纯陶瓷扎江蹦路线不同，成本增加不多，寿命提升可观，以备件业务为主，推广时间长、前期规模小[25][26][29] 11. **毛利率情况** - 2024年四季度备件业务毛利率下降主要因赞比亚基地投产折旧高和收入环比下降导致固定成本分摊高，而非价格下降；预计2025年橡胶符合备件毛利率稳中有升[32][33] 12. **2024年四季度收入下降原因** - 国内订单受产能和竞争对手降价影响下降18%，海外因2023年下半年俄罗斯订单多而2024年下半年减少，以及个别客户业务结算模式变化带来1000多万当季度影响[34][35] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 公司与紫金矿业有20年业务往来，目前增长速度较快，未来市场潜力大，增长来自现有客户品类扩大和供应份额提升[31] - 公司选择选矿耐磨备件耗材赛道，具有持续性和稳定需求增长，未来3 - 5年是出海2.0和产品2.0的第二增长曲线，今年是元年，虽前两年资本开支大短期影响业绩，但长期看好[37][38]

文章核心观点 江西耐普矿机股份有限公司取得"一种圆筒筛分体式排料斗"专利，该专利可避免吐浆现象，公司有一定规模和业务活动 [1][2] 公司专利情况 - 公司取得名为"一种圆筒筛分体式排料斗"的专利，授权公告号 CN 222710192 U，申请日期为 2024 年 3 月 [1] - 该专利通过在圆筒筛底部设置安装环等结构，避免吐浆现象发生 [1] 公司基本信息 - 公司成立于 2005 年，位于上饶市，从事专用设备制造业 [2] - 公司注册资本 15315.5013 万人民币，实缴资本 5250 万人民币 [2] 公司业务活动 - 公司共对外投资 11 家企业，参与招投标项目 359 次 [2] - 公司有商标信息 20 条，专利信息 154 条，拥有行政许可 77 个 [2]

文章核心观点 2025年4月3日耐普矿机发布2024年年度报告，截至2025年4月2日机构投资者持股情况及较上一季度的变化[1] 机构投资者整体情况 - 81个机构投资者披露持有耐普矿机A股股份，合计持股量3291.30万股，占总股本20.82% [1] - 前十大机构投资者包括兴全商业模式优选混合型证券投资基金等，合计持股比例15.78%，较上一季度下跌1.84个百分点 [1] 公募基金情况 - 本期较上一期持股增加的公募基金3个，包括诺安先锋混合A等，持股增加占比1.42% [2] - 本期较上一季度持股减少的公募基金9个，包括兴全新视野定期开放混合型发起式等，持股减少占比1.22% [2] - 本期较上一季度新披露的公募基金65个，包括诺安优选回报混合等 [2] - 本期较上一季未再披露的公募基金2个，包括诺安恒鑫混合等 [2] 外资情况 - 本期较上一季度新披露的外资机构1家，即UBS AG [2]

文章核心观点 耐普矿机2024年营收和净利润增长显著，海外市场表现突出，但经营现金流净额大幅下降，行业存在波动性和海外市场拓展挑战 [1][2] 公司业绩表现 - 2024年实现营业收入11.22亿元，同比增长19.62%；归属于上市公司股东的净利润为1.16亿元，同比增长45.46%；扣非净利润为1.1亿元，同比增长39.98% [1] - 基本每股收益为0.76元，拟向全体股东每10股派发现金红利0.7元（含税），现金分红总额预计为1181万元 [1] - 全年增长主要由前三季度驱动，去年第四季度营收为2.01亿元，归母净利润亏损389万元，扣非净利润亏损705万元 [1] - 截至2024年末，总资产达25.73亿元，较上年末增长7.8%；归属于母公司的净资产为15.8亿元，同比增长18.5% [1] 海外市场情况 - 2024年海外市场表现突出，全年新增客户38家，非洲区域订单量同比增长125%，亚太中东区域增长77%，拉美区域增长58%（不含美伊电钢） [1] - 通过设立海外生产基地和深化客户合作，推动国际化战略落地 [1] 技术与发展战略 - 中标西藏某矿山750M渣浆泵项目，填补该型号整机在国内市场的空白，巩固在选矿设备领域的竞争力 [2] - 未来将持续推进新产品研发，优化服务能力，以应对下游矿业设备更新及新建项目的需求 [2] 财务风险 - 2024年经营活动产生的现金流量净额仅为3028万元，同比大幅下降90.1%，与净利润增长形成鲜明反差，可能反映在应收账款管理或存货周转方面存在压力 [2] 行业情况 - 选矿设备行业需求总体稳定，主要受矿业设备损耗周期及新建项目驱动 [2] - 行业波动性较大，海外市场拓展面临地缘政治、汇率波动及区域经济不确定性的挑战，新兴市场政治经济环境复杂，可能对订单交付和回款造成影响 [2]

公司经营与战略调整 - 药明康德于2025年4月1日出售药明合联5080万股股票，成交金额约21.78亿港元，投资收益约18.47亿元，资金用于全球产能及能力建设等 [1] - 金龙羽孙公司拟投资12亿元建设固态电池关键材料量产线项目，2024年营收36.75亿元同比降6.53%，净利润1.4亿元同比降14.14% [2] - 大族数控正在对境外发行证券（H股）并上市事项进行前期论证 [3] - 安源煤业拟以金环磁选57%股份置换煤炭业务，预计构成重大资产重组，实现业务转型 [4] - 云天励飞全资子公司完成剩余算力服务验收，对经营业绩产生积极影响 [5] - 中航产融拟主动撤回A股上市交易，4月3日起停牌 [6] 经营业绩 业绩增长 - 耐普矿机2024年净利润同比增长45.46%，拟10派0.7元 [7] - 新希望预计一季度盈利4.3 - 5亿元，同比扭亏为盈 [7] - 金杯汽车2024年净利润3.82亿元，同比增长214.06% [7] - 海陆重工2025年第一季度净利润预计同比增长50% - 65% [8] - 烽火通信2024年净利润同比增长38.38% [11] - 宁波精达2024年净利润1.65亿元，同比增长3.37% [11] - 孩子王2024年净利润同比增长72.44%，拟10派0.5元 [11] - 星源卓镁2024年净利润同比增长0.31%，拟10派3.75元转增4股 [11] - 爱玛科技2024年净利润19.88亿元，同比增长5.68% [11] 业绩下滑 - 重庆啤酒2024年净利润11.15亿元，同比下降16.61% [11] - 中马传动2024年净利润同比下降54.31%，拟每10股派2元 [11] - 大有能源2024年净利润亏损10.91亿元 [11] - 闽发铝业2024年净利润同比下降22.67% [11] - 台基股份2024年净利润2529.35万元，同比下降18.77% [11] - 双箭股份2024年净利润1.54亿元，同比下降36.49% [11] - 金钼股份2024年净利润同比下降3.76%，拟每10股派4元 [11] - 中油资本2024年净利润46.52亿元，同比下降8.14% [11] - 棒杰股份预计2024年净利润亏损扩大至5 - 7.5亿元 [11] 重要事项 并购重组 - 白银有色完成收购矿业公司股权交割，铜金属资源量增至约93万吨 [9] 股权转让 - 双箭股份拟将环能传动80%股权划转至全资子公司台升公司 [12] - 极米科技询价转让价格为111.06元/股 [12] - 上海环境拟5.82亿元受让上海城博联实业50%股权 [12] 投资合作 - 佳禾智能投资设立新加坡全资子公司 [12] - 海利得拟向全资子公司增资5000万元和9000万元 [12] - 金杯汽车2025年度投资计划总额15366万元 [12] 项目中标 - 博世科联合体中标1.17亿元废水处理EPC项目 [13] - 绿茵生态为锡林郭勒盟“蒙冀界”浑善达克沙地综合治理项目第一中标候选人 [15] - 众合科技中标阿斯塔纳市新交通系统轻轨一期信号系统采购项目 [15] - 华菱线缆在电力和轨道交通领域中标共计约4.23亿元合同 [15] 再融资 - 国信证券获批发行不超200亿元永续次级债券 [15] - 宁波建工超短期融资券获得注册，注册金额为20亿元 [15] - 泰达股份以债转股方式对全资子公司扬州万运增资21.82亿元 [15] 医药批准 - 生物股份子公司取得牛产气荚膜梭菌病（A型）灭活疫苗新兽药注册证书 [15] - 鱼跃医疗控股子公司取得持续葡萄糖监测系统医疗器械注册证 [15] - 中关村盐酸纳洛酮注射液中选第十批全国药品集中采购 [15] 其他事项 - 设计总院全资子公司取得工程测量、海洋测绘甲级资质 [15] - 同和药业取得一种三嗪酮类化合物及其制备方法和应用的发明专利 [15] - 文一科技公司证券简称拟变更为三佳科技 [15] 增减持/回购 减持 - 光格科技股东拟合计减持不超过3%公司股份 [15] - 上海建科5%以上股东国新上海拟减持不超过0.9759%股份 [15] - 新坐标董事、监事和高管计划减持股份 [15] - 雄塑科技两股东拟合计减持不超过3%公司股份 [15] 增持 - 亨通股份控股股东拟增持1.5 - 3亿元公司股份 [15] 回购 - 中顺洁柔拟使用自有资金回购部分A股股票用于员工持股计划或股权激励 [16] - 大洋电机累计回购公司股份270.78万股 [16] - 新城市取得金融机构5000万元股票回购贷款承诺函 [16] - 莱特光电拟回购公司股份不超过10000万元用于股权激励及/或员工持股计划 [16]

报告公司投资评级 - 维持“买入”评级 [5] 报告的核心观点 - 报告研究的具体公司2024年业绩增长良好，核心耐磨备件业务稳健，海外收入高增长，海外工厂建设持续推进，后续业绩有望高增长，基于此维持“买入”评级 [2][3][5] 业绩简评 - 2025年4月2日公司发布2024年年报，2024年实现营业收入11.22亿元，同比增长19.62%，实现归母净利润1.16亿元，同比增长45.46%，实现扣非归母净利润1.1亿元，同比增长39.98% [2] 经营分析 - 核心耐磨备件业务稳健增长，2024年耐磨备件收入7.57亿元，同比增长18.82%，其中橡胶耐磨备件6.11亿元，同比增长12.7%，金属耐磨备件1.46亿元，同比增长53.7%；2025年2月21日与哈萨克斯坦某矿业公司旗下矿山项目签5年期合同，金额1.62亿元，考虑铜、金价格高位，矿山机械行业景气，该业务后续有望保持较好增长 [3] - 深入推进国际化战略，2024年海外收入7.58亿元，同比增长46.1%，新增客户38家，非洲区域增长125%，亚太中东区域增长77%，拉美区域增长58%（不含美伊电钢） [3] - 海外工厂建设持续推进，2024年10月赞比亚工厂投产，智利工厂预计2025年建成投产，秘鲁工厂已开工，后续有望通过海外工厂布局提升市占率 [4] 盈利预测、估值与评级 - 预计公司2025至2027年实现归母净利润1.63/2.77/2.91亿元，对应当前PE25X/18X/14X，考虑橡胶耐磨备件业务出海前景好，后续业绩有望高增长，维持“买入”评级 [5] 公司基本情况 |项目|2023|2024|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |营业收入(百万元)|938|1,122|1,135|1,438|1,812| |营业收入增长率|25.28%|19.62%|1.15%|26.73%|26.03%| |归母净利润(百万元)|80|116|163|227|291| |归母净利润增长率|-40.39%|45.46%|40.26%|38.93%|28.07%| |摊薄每股收益(元)|0.763|0.737|0.968|1.345|1.722| |每股经营性现金流净额|2.90|0.19|2.36|2.20|2.74| |ROE(归属母公司)(摊薄)|6.01%|7.37%|8.86%|11.23%|12.95%| |P/E|31.20|32.30|24.58|17.69|13.81| |P/B|1.87|2.38|2.18|1.99|1.79|[10] 附录：三张报表预测摘要 - 损益表、资产负债表、现金流量表呈现了公司2022 - 2027E的各项财务数据及比率分析，包括主营业务收入、成本、利润、资产、负债等情况及相关增长率、收益率、周转天数等指标 [11] 市场中相关报告评级比率分析 |日期|一周内|一月内|二月内|三月内|六月内| |----|----|----|----|----|----| |买入|0|0|0|2|18| |增持|0|0|1|1|0| |中性|0|0|0|0|0| |减持|0|0|0|0|0| |评分|0.00|0.00|2.00|1.33|1.00|[12] 历史推荐和目标定价 |序号|日期|评级|市价|目标价| |----|----|----|----|----| |1|2024 - 06 - 04|买入|27.48|36.07～36.07| |2|2024 - 07 - 01|买入|25.50|N/A| |3|2024 - 08 - 15|买入|21.86|N/A| |4|2024 - 10 - 24|买入|31.65|N/A|[12]

财务表现 - 2024年营业收入11.22亿元，同比增长19.62%(调整后) [1] - 净利润1.16亿元，同比增长45.46%(调整后) [1] - 基本每股收益0.76元，分配预案为每10股派发现金红利0.7元(含税) [1] 业务概况 - 公司专注于重型矿山选矿装备及新材料耐磨备件的研发、生产和销售 [1] - 提供重型选矿装备优化、工艺流程设计等增值服务 [1] - 高分子复合橡胶新材料具有耐磨、耐腐、经济、环保等优势，可替代传统金属材料 [1] 市场拓展 - 产品已应用于国内外多座大型有色金属、黑色金属矿山 [2] - 远销蒙古国、智利、哈萨克斯坦等多个国家 [2] - 2024年新增客户38家，海外市场订单显著增长：非洲区域增长125%，亚太中东区域增长77%，拉美区域增长58% [2] - 中标西藏某矿山750M渣浆泵项目，填补国内空白 [2] 技术创新 - 新型锻造复合衬板在西藏某大型矿山成功应用 [2] - 760NZJM过流件试制成功并在南美市场试用，打破国际巨头垄断 [2] - 持续提升产品结构设计和耐磨材料研发能力 [3] 战略规划 - 未来三年重点开拓拉美、中亚和非洲市场 [3] - 目标国际市场销售收入占比达到60%-80% [3] - 提升大型化、高端化产品的产能 [3] - 加强综合服务能力，发展成为选矿设备制造龙头企业 [3]