报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [2] 报告的核心观点 - 2023年公司实现营业收入15.77亿元，同比增长9.03%；实现归母净利润5.09亿元，同比下降14.86% [1] - 2024Q1公司业绩增长迅速，随着人二倍体狂苗继续放量，业绩有望持续稳健增长 [2] - 考虑到新的人二倍体狂苗产品获批上市等因素，公司对销售费用投入可能会加大力度 [2] - 2024-2026年营业收入和归母净利润预测分别为19.22/23.29/26.19亿元和6.78/8.09/9.12亿元 [2] 公司经营情况总结 - 非免疫规划疫苗销售收入为15.77亿元，同比增长9.34% [1] - 兽用疫苗销售收入为46.70万元，同比下降87.85% [1] - 2023年公司冻干人用狂犬病疫苗（人二倍体细胞）批签发693.89万支，同比减少14.29% [1] - 2023年公司销售毛利率为93.52%，基本维持稳定 [1] - 2023年公司销售费用率、管理费用率和研发费用率分别为31.41%、6.77%和16.04%，均有所上升 [1] - 公司持续推进在研产品和技术的研究开发，重组六价诺如疫苗在澳大利亚和美国获得临床试验许可 [1]

证券代码：300841 证券简称：康华生物 公告编号：2024-046 成都康华生物制品股份有限公司 关于实际控制人部分股份解除质押和质押的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏,并就其保证承担个别和连带的责任。 成都康华生物制品股份有限公司（以下简称"公司"）于近日接到控股股东、 实际控制人王振滔先生的通知，获悉王振滔先生将其持有的公司部分股份办理了 解除质押和质押业务，具体情况如下： 二、 本次股东股份质押的基本情况 | | 是否为 | | | | | | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | 控股股 | | | 占公 | | 是否 | | | | | | 股东 | 东或第 | 本次质押 | 占其所 | 司总 | 是否 | 为补 | 质押起始 | 质押到 | | 质押 | | | 一大股 | 股份数量 | 持股份 | | 为限 | | | | 质权人 | | | 名称 | | | | 股本 | | 充质 | 日 | 期日 | ...

证券代码：300841 证券简称：康华生物 公告编号：2024-045 成都康华生物制品股份有限公司 2024 年 5 月 16 日，康华生物收到实际控制人、董事长王振滔先生的通知，其 于 2024 年 5 月 16 日收到浙江证监局出具的《行政处罚决定书》（[2024]17 号）。 现将相关内容公告如下： 一、《行政处罚决定书》的主要内容 "当事人：浙江奥康鞋业股份有限公司（以下简称奥康股份或公司），住所： 浙江省温州市永嘉县瓯北镇东瓯工业区奥康工业园。 王振滔，男，1965 年 5 月出生，时任奥康股份董事长、实际控制人，住址：浙 关于实际控制人收到 中国证券监督管理委员会浙江监管局《行政处罚决定书》的公告 康华生物及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 成都康华生物制品股份有限公司（以下简称"康华生物"）实际控制人、董事长 王振滔先生于 2024 年 3 月 15 日收到中国证券监督管理委员会（以下简称"中国证 监会"）下发的《立案告知书》（证监立案字 01120240009 号），因涉嫌信息披露 违法违规，根据《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和 ...

二、 本次股东股份质押的基本情况 股东名 称 是否为 控股股 东或第 一大股 东及其 一致行 动人 本次解除 质押股份 数量 （股） 占其直 接持有 股份比 例 占公司 总股本 比例 起始日 解除日期 质权人 王振滔 是 1,525,000 10.89% 1.13% 2024.01.11 2024.05.08 绍兴柯桥 汇金小额 贷款股份 有限公司 奥康集 团 是 730,000 4.48% 0.54% 2024.01.30 2024.05.08 上海青浦 大众小额 贷款股份 有限公司 一、本次股东股份解除质押的基本情况 | 是否为 | 控股股 | | | | | | | | | | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 占公 | 是否 | 东或第 | 本次质押 | 占其所 | 是否 | 股东 | 司总 | 为补 | 质押起始 | 质押到 | 质押 | | | | | 一大股 | 股份数量 | 持股份 | 为限 | 质权人 | 名称 | 股本 | ...

报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [6] 报告的核心观点 技术授权利润上扬 - 2024年3月公司收到HilleVax向公司支付的1500万美元首付款,其中净收款额1350万美元 [2] - 2024Q1公司积极开拓疫苗接种点,较好地完成终端覆盖任务 [2] 期间费用率下降,净利率上行 - 2024Q1销售费用0.72亿元(-8.29%),销售费率23.09%(-5.10个百分点) [3] - 2024Q1管理费用0.25亿元(+12.60%),管理费率8.02%(+0.05个百分点) [4] - 2024Q1研发费用0.26亿元(-46.93%),研发费率8.29%(-9.20个百分点) [4] - 2024Q1财务费率-0.71%(-0.09个百分点) [4] - 2024Q1存货占资产比重为4.50%(-0.44个百分点) [4] 积极推进六价诺如,在研管线布局丰富 - 重组六价诺如疫苗于2023年2月在澳大利亚获得I期临床试验许可,2024年1月公司与HilleVax签署《独家许可协议》 [5] - 公司积极开发轮状病毒疫苗、流感疫苗、带状疱疹疫苗等品种,在研管线逐渐丰富 [5] 盈利预测及投资建议 - 预计2024-2026年公司营业收入为18.94、20.81、23.66亿元,同比增长20.04%、9.90%、13.70% [6] - 预计2024-2026年归母净利润为6.95、7.65、8.76亿元,同比增长36.45%、10.13%、14.44% [6] - 公司是国内人二倍体狂苗细分市场龙头,受益于产能释放预计未来3年将保持快速增长,维持"买入"评级 [6]

关于回购公司股份的进展公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 成都康华生物制品股份有限公司（以下简称"公司"）于2024年1月22日召开 的第二届董事会第十八次会议和第二届监事会第十五次会议审议通过了《关于回 购公司股份方案的议案》，公司拟使用自有资金或自筹资金以集中竞价交易的方 式回购公司部分人民币普通股（A股）股票，回购的公司股份将用于实施股权激 励或员工持股计划。本次回购股份的资金总额不低于人民币10,000万元（含）， 不超过人民币20,000万元（含），回购价格不超过人民币106.60元/股（含），具 体回购股份数量以回购结束时实际回购的为准。本次回购股份的实施期限为自公 司董事会审议通过回购方案之日起12个月内。具体内容详见公司于2024年1月23 日、2024年1月26日在巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）上披露的《关于回购公 司股份方案的公告》（公告编号：2024-012）、《回购报告书》（公告编号：2024-015）。 2024年1月31日，公司首次通过回购专用证券账户以集中竞价交易方式实施 了本次回购方案。具体内 ...

报告公司投资评级 - 公司维持"优于大市"评级 [1] 报告的核心观点 2023年业绩表现 - 2023年营收15.8亿元,同比增长9%,归母净利润5.1亿元,同比下降15%,扣非归母净利润5.4亿元,同比持平,经营现金流5.7亿元,同比增长194% [1] - 2024Q1营收3.1亿元,同比增长12%,归母净利润1.5亿元,同比增长42%,扣非净利润1.5亿元,同比增长58%,经营现金流9859万元,同比增长484% [2] 六价诺如疫苗海外授权 - 公司于2024年1月6日与HilleVax签署《独家许可协议》,授权其在除中国以外地区开发、生产和商业化重组六价诺如病毒疫苗,交易金额包括首付款1500万美元,最高2.555亿美元的开发和销售里程碑款项,以及实际年净销售额个位数百分比的特许权使用费 [3] - 本次海外授权有助于推进重组六价诺如病毒疫苗国内外的研发、生产及商业化进程,把产品快速推向全球,构建重组六价诺如病毒疫苗海内外市场 [3] 盈利预测与估值 - 预计公司2024-26年归母净利润分别7.5亿元、8.2亿元、9.1亿元,分别同比增长48%、9%、11% [4] - 参考可比公司康泰生物、智飞生物,公司2024年PE分别为19.1倍、7.9倍 [4] - 给予公司2024年11~14倍P/E,合理价值区间61.56~78.35元 [4] 分项业务拆分及预测 - 人用疫苗业务2024-2026年营收分别为1813/2085/2398百万元,同比增长15% [7] - 二倍体狂苗业务2024-2026年销量分别为575/661/760万支,同比增长15% [7] - 四价流脑多糖业务2022年销量20万支,2023年后停止销售 [7] - 授权收入及其他2024年95百万元,2025年49百万元,2026年后无 [7] 风险提示 - 应收账款、存货减值风险 - 二倍体狂犬疫苗放量放缓风险 - 诺如疫苗研发风险 [5]

股份回购 - 2024年1月22日通过回购股份方案用于激励或持股[3] - 回购价上限调至104.63元/股，2024年5月8日生效[3][5][10] - 资金1 - 2亿元，预计回购0.70% - 1.39%股份[4][6] - 实施期限为方案通过日起12个月内[6] 权益分派 - 2023年以132,598,674股为基数，每10股派20元[7] - 股权登记日2024年5月7日，除权除息日5月8日[7] - 每股现金红利1.9695244元/股[8]

证券代码：300841 证券简称：康华生物 公告编号：2024-040 成都康华生物制品股份有限公司 2023年年度权益分派实施公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确、完整、没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 1、截止本公告披露日，公司总股本为 134,650,449 股，公司回购专用证券账 户中股份数量为 2,051,775 股，公司回购专用证券账户中的股份不享有利润分配 等权利，本次权益分派实施后计算除权除息价格时，按总股本折算的每股现金红 利=实际现金分红总金额÷总股本=265,197,348.00 元÷134,650,449 股=1.9695244 元/股（保留到小数点后七位，不四舍五入）。 2、本次权益分派实施后的除权除息价格（元/股）=股权登记日收盘价﹣每股 现金红利=股权登记日收盘价-1.9695244 元/股。 成都康华生物制品股份有限公司（以下简称"公司"）2023 年年度权益分派方 案已获 2024 年 4 月 22 日召开的 2023 年年度股东大会审议通过，现将权益分派 事宜公告如下： 一、股东大会审议通过的权益分派方案情况 1、公司 2023 年年度 ...

会议信息 - 公司第二届监事会第十七次会议通知于2024年4月19日发出[2] - 会议于2024年4月22日在四川省成都市龙泉驿区北京路182号公司会议室召开[2] - 公司监事会成员3人，实际参与表决监事3人[2] 议案审议 - 审议通过《关于2024年第一季度报告的议案》，表决结果为同意票3票，反对票0票，弃权票0票[3] 报告披露 - 《2024年第一季度报告》于2024年4月22日在巨潮资讯网披露，公告编号2024 - 039[3]