并购方案概述 - 青岛德固特拟通过发行股份及支付现金方式收购浩鲸科技100%股权并募集配套资金 [1] - 此次并购是传统高端制造企业与数字科技企业的强强联合 [1] - 并购定位为"加快向新质生产力转型步伐"的战略性举措 [2] 政策背景 - 2024年政府工作报告首次将"加快发展新质生产力"列为首项任务 [2] - 国务院系列政策鼓励上市公司通过并购重组提质增效和培育新质生产力主体 [2] - 政策明确支持上市公司围绕战略性新兴产业、未来产业等进行并购重组 [2] 公司优势 - 德固特是超高温换热领域"小巨人"企业，核心产品服务于全球化工、能源、冶金等高端工业领域 [3] - 浩鲸科技为电信运营商、政府及企业客户提供云计算、大数据和人工智能数字化转型解决方案 [3] 协同效应 - 德固特高端节能装备可集成浩鲸科技的AI、大数据和物联网技术，实现"智能装备+数字运维"升级 [4] - 浩鲸科技的云服务和行业数字化积累可为德固特开辟"数字工业化"新赛道 [4] - 浩鲸科技的海外数字化服务网络将助力德固特高端装备搭载中国工业操作系统出海 [4]

交易方案概述 - 公司拟通过发行股份及支付现金方式收购浩鲸科技100%股份，并同步向不超过35名特定投资者募集配套资金 [2] - 发行股份购买资产的发行价格为14.35元/股，不低于定价基准日前120个交易日股票交易均价的80% [3] - 募集配套资金总额不超过发行股份购买资产交易对价的100%，且发行股份数量不超过交易完成后总股本的30% [4] 交易结构细节 - 交易对方包括南京溪软、中兴通讯等14名浩鲸科技股东 [3] - 发行股份种类为人民币普通股(A股)，每股面值1元，深交所上市 [2][3] - 配套资金将用于支付现金对价、中介费用及补充流动资金 [5] 交易性质认定 - 交易预计构成重大资产重组，将达到《重组管理办法》标准 [5] - 交易预计构成关联交易，完成后南京溪软等持股将超5% [5] - 交易不构成重组上市，公司实际控制人预计不会变更 [5] 标的公司财务数据 - 浩鲸科技2023年营收38.61亿元，净利润2.02亿元 [6] - 2024年营收36.54亿元，净利润2.05亿元 [6] - 2025年1-3月营收3.34亿元，净亏损1.33亿元 [6] 公司历史财务表现 - 2022-2024年营收分别为3.24亿元、3.10亿元、5.09亿元 [8] - 同期归母净利润分别为6557.53万元、3866.23万元、9671.51万元 [8] - 2025年1-3月营收1.25亿元(同比降31.19%)，净利润2367.30万元(同比降53.24%) [8] 公司上市情况 - 2021年3月创业板上市，发行价8.41元/股，募资净额1.76亿元 [7] - 原计划募资4.54亿元，实际募资净额比计划少2.78亿元 [7] - 2022年实施每10股转增5股并派息1元 [7]

股份转让 - 魏振文拟转让7,624,000股给杭州晨启，占总股本5.00%[9][22] - 股份转让价格为17.82元/股，价款合计135,859,680元[22] - 《股份转让协议》于2025年7月11日签订[24] 资金安排 - 第一期价款25,000,000元，深交所确认后二日内支付[30] - 第二期价款83,687,744元，满足条件后二日内支付[30] - 第三期价款27,171,936元，过户登记后二十日内支付[30] 权益变动 - 变动前魏振文及其一致行动人持股57.74%，变动后52.74%[15][21][57][58] - 权益变动时间为2025年7月11日，方式为协议转让[42][58] - 未来12个月无增持或减持计划[19][58] 企业信息 - 上市公司为德固特，代码300950[57] - 信息披露义务人为魏振文，一致行动人为青岛德沣[57] - 青岛德沣出资额1493.1935万元，持股5.22%[11][15]

隔夜行情 - A股三大指数集体收涨，上证指数涨0 01%，深证成指涨0 61%，创业板指涨0 8%，北证50涨0 9%，沪深两市成交额约17121 33亿元，较前一个交易日放量约2179 63亿元 [1] - 港股震荡走高，恒指涨0 46%或111 2点报24139 57点，全日成交额3239 5亿港元，恒生国企指数涨0 22%报8687 56点，恒生科技指数涨0 61%报5248 48点，全周恒指累涨0 93%，国指累涨0 91%，恒科指累涨0 62% [1] - 美股三大指数集体收跌，道指跌0 63%，纳指跌0 22%，标普500指数跌0 33%，上周道指累跌1 02%，标普累跌0 31%，纳指累跌0 08% [1] 新股申购 - 山大电力创业板证券代码301609，发行价格14 66元/股，发行市盈率19 57倍，公司为电力系统智能产品技术研发企业，主营电网智能监测和新能源业务，产品包括故障录波监测装置等细分行业领先产品 [3] - 技源集团证券代码603262，发行价格10 88元/股，发行市盈率25 51倍，公司为膳食营养补充产品研发企业，全球HMB原料最大供应商，客户包括雅培集团等国际品牌 [3] 科创板政策 - 上交所明确个人投资者参与科创成长层股票交易门槛仍为"50万元资产＋2年经验"，未盈利科技型企业需签署专门风险揭示书 [4] 制造业数字化转型 - 工信部推进数字化转型，持续开展制造业新型技术改造城市试点和中小企业数字化转型城市试点，引导规上工业企业和专精特新中小企业加快数字化改造 [5] - 工信部将编制数字化转型场景图谱，推动重点行业转型诊断改造，培育场景数字化转型解决方案供应商，建设制造业数字化转型促进中心 [5] - 工信部推动工业企业和园区建设数字化能碳管理中心，实现能耗和碳排放精准管控，遴选推广"数字三品"应用场景典型案例 [5]

重大资产重组交易预案 - 公司拟通过发行股份及支付现金方式收购浩鲸科技100%股份并募集配套资金 交易构成重大资产重组 [2][3] - 配套资金发行股份数量不超过交易后总股本30% 募集金额不超过股份支付对价的100% [3] - 发行对象包括南京溪软 中兴通讯等14家机构 发行价定为14 35元/股 为定价基准日前120日均价的80% [3][6] 交易资金用途 - 募集配套资金主要用于支付现金对价 中介费用及补充流动资金 具体金额将在重组报告书披露 [4] 标的公司情况 - 浩鲸科技为国际化软件和信息技术服务商 业务覆盖电信运营商 云服务商及政企客户 [5] - 标的公司三大业务线为电信软件开发及服务 云和AI软件开发及服务 行业数字化解决方案 [5] - 标的公司海外业务优势显著 发展潜力较大 目前审计评估工作尚未完成 预估值未确定 [5] 战略协同效应 - 公司主营业务将从节能环保装备制造拓展至数字化解决方案领域 构建第二增长曲线 [6] - 交易有助于实现优势互补 提升抗风险能力与盈利能力 符合全体股东利益 [6] - 交易后实际控制人预计不变 不会导致控制权变更 具体股权变动因交易价格未定暂无法计算 [6] 公司主营业务 - 公司为高科技节能环保装备制造商 产品包括节能换热装备 粉体环保装备及专用定制装备 [5] - 业务覆盖化工 能源 冶金 固废处理等领域 提供清洁燃烧与传热节能解决方案 [5] - 公司在细分行业处于龙头地位 但面临竞争日趋激烈的市场环境 [6]

宏观政策与监管动态 - 国有险企全面落地三年以上长周期考核机制 新增五年周期指标 净资产收益率和资本保值增值率考核权重调整为30%/50%/20% [1][8] - 中证协发布28项举措推动证券业高质量发展 涵盖自律管理、保荐承销等7方面 [3][9] - 上交所发布《科创成长层指引》 存量32家未盈利企业即日起进入 个人投资者门槛维持"50万元+2年经验" [3][6] 医药与医保改革 - 2025年医保目录调整启动 首次新增商保创新药目录 聚焦高临床价值但暂未纳入医保的创新药 [2][10] - 华新制药等企业获发改委调研 关注用工、生产经营及创新发展情况 [11] 科技与数字化转型 - 智元机器人、宇树科技中标1.24亿元人形双足机器人代工项目 分别获7800万元和4605万元订单 [11] - 月之暗面发布Kimi K2模型 总参数1T 获Perplexity CEO认可可能用于后训练 [12] - 工信部推进两化融合 重点引导规上工业企业和专精特新中小企业加快数字化改造 [11] 新能源与高端制造 - 中国电建中亚首个绿氢项目实现首次产氢 风电部分已于5月全容量投产 [13] - 高温超导磁浮列车完成工程样车研制 第二代高温超导材料2030年市场规模预计达105亿元 CAGR 53.91% [25] 消费与周期行业 - 东北地区空调线下销售额同比激增 黑龙江单周增长817.68% 吉林增长788.4% [28] - 白羽肉鸭行业持续7个月深度亏损 行业集中度低或致三成企业退出 [12][13] 公司业绩与资本运作 - 紫金矿业上半年净利润预增54%至232亿元 [16] - 华西证券净利润预增1025%-1354% [15] - 三和管桩净利润预增3091%-3889% [17] - 福达合金拟收购TOPCon电池银浆公司光达电子不低于51%股权 [15] - 东方财富旗下哈富证券获香港虚拟资产交易牌照 [20] 全球市场与贸易 - 特朗普宣布对墨西哥、欧盟征收30%关税 欧洲领导人强硬回应 [4][23] - SpaceX向xAI投资20亿美元 占其50亿美元融资近一半 [23] 科技前沿与产业趋势 - 阿里达摩院多癌早筛AI覆盖9国2000万人次 华为、科大讯飞等加速布局AI医疗 [26] - 三星为苹果建设折叠屏OLED产线 年产能1500万片 折叠屏手机2027年出货量预计达7000万台 [27]

收购方案 - 公司计划通过发行股份及支付现金的方式收购浩鲸云计算科技股份有限公司100%股份，并募集配套资金，交易完成后浩鲸科技将成为全资子公司 [1] - 本次交易对方为14名浩鲸科技股东，其中前三名股东持股比例较大，分别持有27.83%、27.62%及13.85%股份 [2] - 截至收购预案签署日，浩鲸科技的审计、评估工作尚未完成 [3] 交易规模 - 2024年公司营业收入5.09亿元，同比增长64.21%，其中节能换热装备收入3.5亿元，占比68.75% [2] - 浩鲸科技2023年、2024年营业收入分别为38.61亿元、36.54亿元，2024年前三个月收入3.34亿元 [2][3] - 截至2024年3月31日，公司资产总额11.56亿元，所有者权益7.65亿元，而浩鲸科技资产总额56.17亿元，所有者权益29.54亿元 [1] 财务表现 - 浩鲸科技2023年、2024年净利润均保持在2亿元左右，但2024年前三个月净利润为-1.33亿元 [3] - 公司2022年至2024年归母净利润分别为6557.53万元、3866.23万元及9671.51万元，出现一定波动 [3] - 浩鲸科技收入具有季节性特征，下游客户主要在每年下半年进行产品验收 [3] 标的公司背景 - 浩鲸科技深耕通信、云计算和AI领域多年，其云管理服务能力获得多家云厂商的高级认证 [2] - 浩鲸科技曾用名为"中兴软创"，曾系新三板挂牌企业，于2017年终止挂牌 [1][5] - 终止挂牌后进行了两次上市辅导，辅导机构包括华泰联合证券和中信建投证券 [1][5] 战略意义 - 交易完成后，公司主营业务将从节能环保装备制造拓展至电信软件开发及服务、云和AI软件开发及服务、行业数字化解决方案 [4] - 公司正从"产品供应商"向"系统集成服务商"转型，打造清洁燃烧和高效换热的全价值链体系 [5] - 通过向数智化领域融合，可有效提升差异化优势，构建第二增长曲线 [4]

品大事 - 扬电科技控股股东及实际控制人程俊明等筹划控制权变更，可能导致控股股东及实际控制人变更，股票自2025年7月14日起停牌不超过2个交易日 [3] - 德固特筹划通过发行股份及支付现金方式购买浩鲸科技100%股份并募集配套资金，预计构成重大资产重组，股票将于2025年7月14日复牌 [4] - 元力股份筹划收购福建同晟新材料科技股份公司控制权，股票自2025年7月14日起停牌不超过10个交易日 [5] - 康华生物控股股东王振滔筹划控制权变更，可能导致控股股东及实际控制人变更，股票自2025年7月14日起停牌不超过2个交易日 [6] - 福达合金筹划以现金方式购买光达电子不低于51%股权，构成关联交易且预计构成重大资产重组，交易后实际控制人不变 [7] 观业绩 - 利民股份预计2025年上半年净利润2.6亿元—2.8亿元，同比增长719.25%—782.27%，主要因产品销量和价格同比上涨及参股公司投资收益增加 [9] - 紫金矿业预计2025年上半年净利润约232亿元，同比增长约54%，受益于矿产金、铜、锌、银销售价格上升 [10] - 春秋电子预计2025年上半年净利润9000万元到1.1亿元，同比增长236.05%到310.72%，受益于AI PC及新能源汽车镁合金业务增长 [11] - 金麒麟预计2025年上半年净利润1.06亿元，同比增长222.36%，因订单交付提升及投资基金分红 [12] - 北化股份预计2025年上半年净利润9800万元—1.11亿元，同比增长182.72%—220.23%，因收入增长及毛利率提高 [14] - 国金证券预计2025年上半年净利润10.92亿元到11.37亿元，同比增长140%到150%，因财富管理和自营投资业务增长 [15] - 久远银海预计2025年上半年净利润2649.07万元—3224.96万元，同比增长130%—180%，因项目实施成本和毛利率改善 [16] - 澜起科技预计2025年上半年净利润11亿元—12亿元，同比增长85.5%—102.36%，受益于DDR5内存接口芯片及高性能运力芯片收入增长 [17] - 长城证券预计2025年上半年净利润13.35亿元—14.07亿元，同比增长85%—95%，因财富管理及自营投资业务稳定增长 [18] - 蔚蓝锂芯预计2025年上半年净利润3亿元—3.6亿元，同比增长79.29%—115.15%，因锂电池出货量增加及LED芯片业务贡献提升 [19][20] - 银龙股份预计2025年上半年净利润1.61亿元至1.81亿元，同比增长60%至80%，因预应力材料与轨道交通业务及新能源领域拓展 [21] - 奥浦迈预计2025年上半年净利润约3700万元，同比增长53.28%，因产品业务板块收入增长 [22] - 百隆东方预计2025年上半年净利润3.5亿元至4.1亿元，同比增长50.21%到75.97%，因国内外订单饱满及产能利用率提升 [23] - 上海电力预计2025年上半年净利润17.54亿元到20.87亿元，同比增长32.18%—57.27%，因清洁能源发电装机规模增长 [24] - 华安证券2025年上半年净利润10.35亿元，同比增长44.94％，因投资收益及手续费净收入增长 [25] - 百龙创园2025年上半年净利润1.71亿元，同比增长42.68％，因境内外业务正常开展 [26] - 诚意药业预计2025年上半年净利润1.07亿元至1.19亿元，同比增长40%至55%，因关节类药物销售增长及子公司减亏 [27] - 金河生物预计2025年上半年净利润1.27亿元—1.41亿元，同比增长40%—55%，因兽用化学药品板块销售向好及玉米价格回落 [28] - 康达新材预计2025年上半年净利润5000万元—5500万元，同比扭亏为盈，因风电叶片产品需求旺盛 [29] - 中国神华预计2025年上半年净利润236亿元至256亿元，同比下降8.6%至15.7%，因煤炭销售量及价格下降 [30] - *ST松发预计2025年上半年净利润5.8亿元到7亿元，同比扭亏为盈，因完成重大资产重组转型船舶及高端装备业务 [32] - 澄星股份预计2025年上半年净利润1600万元至2300万元，同比扭亏为盈，因黄磷销售策略优化及闲置资产处置 [33] - 宁波富邦预计2025年上半年净利润800万元到1200万元，同比扭亏为盈，因收购电工合金并受银价上涨驱动 [34] - ST云动预计2025年上半年亏损1亿元至1.5亿元，因发动机产品单价下调导致毛利率下滑 [35] - 凯瑞德预计2025年上半年亏损1500万元—2200万元，同比由盈转亏，因煤炭贸易毛利率下降及预提费用增加 [36] 增减持 - 德福科技股东拓阵基金等拟减持不超过4.04%股份 [38] - 金证股份股东赵剑等拟合计减持不超过3.04%股份 [39] - 时空科技股东周蕾拟减持不超过3%股份 [40] - 齐鲁银行股东重庆华宇拟减持不超过1.1%股份 [41] - 中瓷电子股东国元基金拟减持不超过1%股份 [42] - 嘉美包装股东富新投资等拟合计减持不超过1%股份 [43] - 赛科希德股东张海英拟减持不超过1%股份 [45] - 工大高科总经理程运安拟减持不超过0.3424%股份 [46] - 清源股份股东王小明拟减持不超过273.8万股股份 [47] 签大单 - 达实智能预中标1.22亿元深圳市城市轨道交通13号线二期综合监控系统采购项目 [49] - 罗博特科子公司签订日常经营重大合同金额约1418万美元，占2024年度营收比例超过9.19% [50]

并购重组 - 福达合金正在筹划以现金方式购买光达电子不低于51%的股权，交易完成后光达电子将成为其控股子公司 [1] - 元力股份正在筹划收购福建同晟控制权，公司证券自7月14日起停牌，预计停牌时间不超过10个交易日 [2] - 德固特正在筹划通过发行股份及支付现金方式购买浩鲸科技100%股份并募集配套资金，交易预计构成重大资产重组但不导致实际控制人变更 [3] 业绩披露 - 国金证券预计2025年上半年归母净利润为10.92亿元~11.37亿元，同比增长140%~150%，扣非后归母净利润为10.36亿元~10.81亿元，同比增长130%~140% [4] - 蔚蓝锂芯预计2025年上半年归母净利润为3亿元~3.6亿元，同比增长79.29%~115.15% [5] - 澜起科技预计2025年上半年营业收入约26.33亿元，同比增长58.17%，归母净利润11亿元~12亿元，同比增长85.50%~102.36%，扣非后归母净利润10.3亿元~11.2亿元，同比增长89.17%~105.71% [6] - 中国神华预计2025年上半年归母净利润为236亿元至256亿元，同比下降13.2%至20.0%，主要因煤炭销售量及平均销售价格下降 [7] 增减持 - 齐鲁银行股东重庆华宇拟减持不超过6043.81万股，减持比例不超过公司总股本的1.10% [8] - 时空科技股东周蕾拟减持不超过297.75万股，减持比例不超过公司总股本的3% [9][10] - 赛科希德股东张海英拟减持不超过106.14万股，减持比例不超过公司总股本的1% [11]

市场行情与政策预期 - 沪指站稳3500点，呈现政策市特征，市场预期政治局会议将推出增量政策[1] - 学者建议政府追加1.5万亿元（约合2090亿美元）新刺激计划以提振消费[1] - 花旗预计7月政治局会议不会进行预算中期修订，但可能推动以旧换新、育儿补贴和房地产支持政策[1] - 华西证券总结当前3500点的三个特征：基本面修复偏缓、消费板块涨幅不明显、赚钱效应待提高[1] 房地产板块分析 - 15城二手房成交面积199万平，触及年内周成交低点（节假日除外），环比下滑5%[3] - 政策预期主导行情下，历史数据显示地产指数涨幅15-25%，超额收益10-25%[3] - 本轮地产行情自6月23日起，地产指数上涨9.69%，相对上证超额收益5.22%，仍有5-15%上涨空间[3] - 历史数据显示SW房地产指数在不同行情模式下累计涨幅最高达872.41%，超额收益最高达406.67%[5] 银行与保险板块 - 财政部调整国有商业保险公司考核细则，增加5年周期考核要求，保险资金将更偏好高股息资产[7] - 银行分红派息将提升股息率0.3-0.62个百分点（年报分红）和0.6-1.21个百分点（中报分红）[7] - 银行板块尚未见顶，个人判断仍有上涨空间[6] 行业动态与投资机会 - 电力市场加速建设，我国将成为全球最大电力市场，高温天气推高煤炭需求，煤炭价格具上涨动能[11] - 机器人领域获大额订单，智元机器人和宇树科技中标1.2405亿元人形机器人项目[11] - 有机硅中间体DMC价格上涨1.9%至11000元/吨，钢铁价格普遍上涨60-70元/吨[14] - "反内卷"政策推动多个商品价格上涨，包括新能源材料、黑色系、化工品、建材和有色等[15] 机构观点汇总 - 财通证券看好龙头化、国产化和全球化三条主线，关注反内卷周期和国产替代领域[10] - 中信证券认为港股估值洼地特征凸显，低位制造板块有望受益[10] - 国金证券建议关注上游资源品、保险和非银金融，以及量比价重要的消费领域[10] - 东方证券看好政策预期主题，如稳定币、智能和创新药[10] - 招商证券建议沿中报超预期方向布局高景气TMT领域[10] 资金流向与市场数据 - 当周主力资金净买入615.74亿元，非银金融、计算机、房地产获资金大幅流入[25][26] - 北向资金当周成交9340.89亿元，较前周显著增加[25] - 股票型ETF结束连续2周净赎回，单周净申购48.91亿元[26] - 国内主要指数普遍上涨，中证1000表现最佳，本月涨幅2.36%[23] - 外围市场中恒生指数本月上涨0.93%，纳斯达克综指上涨1.06%[23]