股价表现与交易数据 - 公司今日涨停 收盘价涨幅达20.00% [2] - 全天换手率22.14% 成交额7.13亿元 振幅7.06% [2] - 近半年累计上榜龙虎榜5次 上榜次日股价平均涨6.43% 上榜后5日平均跌2.66% [2] 资金流向分析 - 主力资金净流入1.61亿元 其中特大单净流入2.17亿元 大单资金净流出5627.09万元 [2] - 近5日主力资金净流入1.67亿元 [2] - 龙虎榜合计净买入7660.09万元 其中买入成交额1.35亿元 卖出成交额5810.77万元 [2] 机构交易动向 - 机构专用席位合计净买入2039.89万元 [2] - 4家机构现身龙虎榜 合计买入金额6055.56万元 卖出金额4015.67万元 [2] - 买二机构买入2796.84万元同时卖出2003.81万元 买五机构买入1825.56万元同时卖出425.10万元 [2] 营业部交易明细 - 买一开源证券西安西大街营业部买入3278.92万元仅卖出40.49万元 [2] - 买三东方证券张家港东环路营业部买入2218.97万元零卖出 [2] - 卖三国信证券上海分公司卖出734.79万元 卖五广发证券茂名营业部卖出578.63万元 [2]

市场整体表现 - 上证指数报收3875.53点，单日上涨0.46% [1] - 深证成指报收12828.95点，单日上涨1.05% [1] - 专用设备板块整体上涨0.04%，表现弱于大盘指数 [1] 领涨个股表现 - 德固特(300950)涨幅20%领涨板块，收盘价35.94元，成交量20.01万手，成交额7.13亿元 [1] - 凯腾精工(871553)涨幅17.14%，收盘价13.33元，成交量19.69万手，成交额2.48亿元 [1] - 并田股份(603800)涨停10%，收盘价51.70元，成交量12.95万手，成交额6.48亿元 [1] - 上海亚虹(603159)涨停10%，收盘价22.00元，成交量2.58万手，成交额5541.09万元 [1] - 泰瑞机器(603289)涨幅9.96%，收盘价10.71元，成交量10.44万手，成交额1.11亿元 [1] 领跌个股表现 - 卓然股份(688121)跌幅10.93%领跌，收盘价13.36元，成交量14.80万手，成交额2.02亿元 [2] - 正帆科技(688596)跌幅9.12%，收盘价37.38元，成交量33.61万手，成交额12.62亿元 [2] - *ST新研(300159)跌幅4.14%，收盘价3.24元，成交量70.39万手，成交额2.29亿元 [2] - 北矿科技(600980)跌幅3.94%，收盘价28.28元，成交量21.68万手，成交额6.08亿元 [2] 资金流向分析 - 专用设备板块主力资金净流出18.37亿元 [2] - 游资资金净流入3.58亿元 [2] - 散户资金净流入14.79亿元 [2] - 德固特主力净流入1.55亿元，主力净占比21.69% [3] - 并田股份主力净流入9127.17万元，主力净占比14.08% [3] - 科新机电主力净流入7830.06万元，主力净占比19.60% [3] - 天地科技主力净流入5134.90万元，主力净占比10.29% [3] - 远信工业主力净流入4756.74万元，主力净占比18.68% [3]

财务表现 - 营业总收入2.5亿元，同比下降8.66% [1] - 归母净利润4903.21万元，同比下降28.23% [1] - 第二季度营业总收入1.25亿元，同比上升35.37%，第二季度归母净利润2535.9万元，同比上升43.4% [1] - 毛利率39.14%，同比减少2.91%，净利率19.6%，同比减少21.42% [1] - 每股收益0.33元，同比减少26.67%，每股净资产5.0元，同比增加5.53% [1] - 扣非净利润4636.91万元，同比下降30.71% [1] 费用与现金流 - 三费（财务费用、销售费用和管理费用）总计2556.6万元，占营收比10.22%，同比增加80.39% [1] - 每股经营性现金流0.44元，同比增加374.39% [1] - 货币资金1.9亿元，同比下降12.26% [1] 资产负债结构 - 应收账款1.11亿元，同比增加16.95% [1] - 有息负债6850.47万元，同比增加892.78% [1] - 现金资产非常健康，但货币资金/流动负债仅为75.81% [3] - 应收账款/利润达114.45% [3] 投资回报与业务评价 - 去年ROIC为12.69%，资本回报率强，历史中位数ROIC为10.87% [3] - 去年净利率19%，产品或服务附加值高 [3] - 最差年份2023年ROIC为5.23%，投资回报一般 [3] 商业模式与驱动因素 - 业绩主要依靠资本开支驱动，需关注资本开支项目是否划算及资金压力 [3] 基金持仓情况 - 诺安灵活配置混合（代码320006）持有97.68万股，新进十大股东，基金规模6.57亿元，最新净值3.099，近一年上涨21.34% [4] - 诺安恒鑫混合（代码006429）持有13.65万股，新进十大股东 [4]

股份转让情况 - 2025年7月11日魏振文拟转让7,624,000股给杭州晨启，占总股本5.00%，价款135,859,680元[2] - 2025年8月27日完成过户登记[5] 各方持股变化 - 转让前魏振文持股占比52.51%，转让后占比47.51%[5] - 转让后杭州晨启持股占比5.00%[5] - 青岛德沣投资持股占比5.22%不变[5] 相关承诺与影响 - 杭州晨启承诺12个月内不减持，不谋求控制权[2] - 转让不涉及要约收购，不影响公司治理和经营[6]

机构持股情况 - 截至2025年8月27日，共有8家机构投资者合计持有德固特A股股份1236.86万股，占总股本比例达8.11% [1] - 机构持股比例较上一季度上升1.51个百分点 [1] - 主要机构投资者包括青岛德沣投资、长城人寿保险、BARCLAYS BANK PLC等7家机构 [1] 公募基金变动 - 本季度新增2只公募基金持仓，分别为诺安灵活配置混合型基金和平安中证2000增强策略ETF [1] - 本季度有1只公募基金退出持仓，为海富通中证2000增强策略ETF [1] 外资及社保基金变动 - 外资机构BARCLAYS BANK PLC本季度持股比例出现小幅减少 [2] - 社保基金鹏华基金管理有限公司-社保基金1804组合本季度退出持仓 [1]

核心财务表现 - 报告期内实现营业收入2.5亿元 同比减少8.66% [8] - 归属于上市公司股东的净利润4903.21万元 同比减少28.23% [8] - 整体毛利率达39.14% 显著高于行业平均水平 [8] 业务结构分析 - 节能换热装备类产品营收占比76.84% 毛利率为37.68% [8] - 境外销售营收占比50.16% 境外毛利率达48.98% [8] - 海外项目订单2.30亿元 占在手订单总额41.22% [8] 运营与订单状况 - 在手未确认收入订单5.58亿元 同比增长8.35% [8] - 通过智能制造系统实现全生命周期集成化管理 [9] - 生产效率和资产利用率持续提升 [9] 公司治理与股东结构 - 所有董事均出席审议报告的董事会会议 [2] - 报告期内控股股东及实际控制人未发生变更 [5][6] - 公司无优先股股东及债券存续情况 [4][7] 战略发展导向 - 聚焦中高端设备制造市场 强化海外竞争优势 [8] - 依托高端制造能力保持强劲盈利水平 [8] - 在发展新质生产力和设备更新政策引导下持续创新 [8]

财务表现 - 2025年上半年营业收入约2.5亿元 同比减少8.66% [1] - 归属于上市公司股东的净利润约4903万元 同比减少28.23% [1] - 基本每股收益0.33元 同比减少26.67% [1] 业务动态 - 公司发布半年度业绩报告 披露财务数据 [1]

财务表现 - 上半年营业收入2.50亿元 同比下降8.66% [1] - 归属于上市公司股东的净利润4903.21万元 同比下降28.23% [1]

财务表现 - 半年度营业收入2.5亿元 同比减少8.66% [1] - 归属上市公司股东净利润4903万元 同比减少28.23% [1] 股东变动 - 长城人寿保险自有资金新进十大流通股东 [1] - 诺安灵活配置混合型证券投资基金新进十大流通股东 [1] - 曹冬海 邵璇 海南磊暄私募基金旗下产品新进十大流通股东 [1]

财务数据关键指标变化：收入和利润（同比） - 营业收入为2.5亿元，同比下降8.66%[21] - 归属于上市公司股东的净利润为4903.2万元，同比下降28.23%[21] - 基本每股收益为0.33元/股，同比下降26.67%[21] - 稀释每股收益为0.32元/股，同比下降28.89%[21] - 加权平均净资产收益率为6.45%，同比下降3.24个百分点[21] - 公司2025年上半年营业收入2.5亿元，同比下降8.66%[49] - 公司2025年上半年归属于上市公司股东的净利润4903.21万元，同比下降28.23%[49] - 营业收入同比下降8.66%至2.5亿元[65] - 营业收入从2.74亿元降至2.50亿元，下降9.1%[180][180] - 营业收入同比下降8.7%，从2.739亿元降至2.502亿元[181] - 净利润同比下降28.3%，从6831万元降至4903万元[182] - 基本每股收益同比下降26.7%，从0.45元降至0.33元[182] - 母公司净利润同比下降28.0%，从6989万元降至5032万元[185] 财务数据关键指标变化：成本和费用（同比） - 营业成本同比下降6.87%至1.52亿元[65] - 销售费用同比增长23.15%至586.67万元[65] - 研发投入同比增长18.40%至1240.88万元[66] - 营业成本同比下降6.9%，从1.635亿元降至1.523亿元[181] - 研发费用同比增长18.4%，从1048万元增至1241万元[181] - 信用减值损失同比增长186.5%，从230万元增至660万元[181] - 财务费用改善，从-733万元收窄至-70万元[181] - 利息收入同比下降57.0%，从427万元降至184万元[181] - 所得税费用同比下降45.5%，从1157万元降至631万元[181] 财务数据关键指标变化：现金流量（同比） - 经营活动产生的现金流量净额为6659.8万元，同比大幅增长380.70%[21] - 经营活动现金流量净额同比大幅增长380.70%至6659.77万元[66] - 投资活动现金流量净额同比扩大132.97%至-9422万元[66] - 经营活动现金流量净额大幅增长至6659.8万元，同比激增380.7%[188] - 销售商品提供劳务收到现金220.09亿元，同比微降1.0%[188] - 购买商品接受劳务支付现金大幅减少至8.46亿元，同比下降41.2%[188] - 支付职工现金5.09亿元，同比增长6.4%[188] - 取得投资收益收到现金13.92万元，同比暴跌86.7%[188] - 投资活动现金流出14.32亿元，其中投资支付现金12.74亿元[189] - 购建固定资产支付现金1581.3万元，同比减少82.7%[189] - 汇率变动导致现金减少11.46万元[189] - 期末现金及现金等价物余额14.86亿元，较期初减少14.1%[189] 业务线表现 - 公司主营产品包括空气预热器余热锅炉干燥机等节能装备[11] - 公司产品应用于炭黑煤气化煤化工及石油化工行业[11][13] - 公司整体毛利率为39.14%，节能换热装备类产品毛利率为37.68%[49] - 节能换热装备类产品营收占比76.84%[49] - 节能换热装备营业收入增长6.98%至1.92亿元[68] - 公司聚焦煤化工、石油化工、污泥处理等高耗能高污染产业下游领域[52] 地区表现 - 境外销售营收占比50.16%，境外毛利率为48.98%[49] - 产品远销全球30多个国家和地区，服务卡博特、博拉、欧励隆等国际企业[58] 订单和项目情况 - 公司在手未确认收入订单5.58亿元，同比增长8.35%[49] - 海外项目订单2.30亿元，占在手订单总额41.22%[49] - 节能装备生产线技术改造项目承诺投资11,090.37万元，实际投入8,777.05万元，进度79.14%[81] - 研发中心建设项目承诺投资3,534.36万元，已100%完成投资[81] - 补充营运资金项目承诺投资2,944.26万元，已100%完成投资[81] - 节能装备生产线技术改造项目延期至2025年10月31日达到预定可使用状态[81] 管理层讨论和指引：业务模式与战略 - 公司采用"成本+基础利润率+竞争比价/谈判"的定价模式[46] - 公司采购模式为"以销定购"，生产模式为"以销定产"[47][48] - 公司计划加大业务拓展力度并控制成本以提升营业收入和净利润水平[119] - 节能装备生产线技术改造项目旨在扩大业务规模并提升市场份额[119] - 研发中心建设项目用于提升公司综合服务能力和竞争力[119] 管理层讨论和指引：股东回报与利润分配 - 公司计划不派发现金红利不送红股不以公积金转增股本[5] - 公司计划半年度不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[102] - 公司制定利润分配制度明确现金分红具体条件和比例[119] - 公司拟定上市后未来三年股东回报规划以保证政策连续性[119] 管理层讨论和指引：风险因素 - 公司面临原材料价格波动风险，不锈钢、碳钢等主要原材料占总成本比重较高[92] - 公司产品外销采用美元结算，汇率波动直接影响产品毛利率和经营成果[93] - 公司应收账款余额较大，存在坏账增加风险[94] - 募集资金投资项目存在无法达到预期效益的风险[96] 技术研发与认证 - 公司拥有有效专利167项，其中发明专利33项、实用新型专利118项、外观设计专利6项[55] - 公司持有软件著作权10项，国内或山东省首台（套）重大技术装备项目产品7项[55] - 公司参与制定国家标准6项、行业标准1项、团体标准3项[55] - 公司通过ASME "U"和"S"设计制造授权认证及欧盟PED认证[57] - 公司通过ISO9001、ISO14001、ISO45001体系认证及海关AEO高级认证[62] 行业与市场动态 - 2025年上半年国内新能源汽车产销量分别为696.8万辆和693.7万辆，同比增长41.4%和40.3%，市场占有率达44.3%[54] - 新能源汽车轮胎对高分散性炭黑用量增加15%-20%[54] - 2025年上半年国内导电炭黑销量同比增长25%，其中动力电池用炭黑占比达35%[54] - 预计全年电池用炭黑销量将突破30万吨，成为第二大应用领域[54] 募集资金使用情况 - 首次公开发行募集资金总额为人民币21,025万元，净额为17,568.99万元[77] - 截至2025年6月30日累计使用募集资金15,255.67万元，使用进度达86.83%[77] - 尚未使用募集资金总额为3,040.44万元，存放于专用账户且无闲置两年以上资金[77] - 报告期内募集资金使用金额为297.94万元[77] - 超募资金金额为0元，无超募资金投向[81] - 所有募集资金项目均未发生变更用途情况，变更金额比例为0%[77][81] 现金管理与委托理财 - 公司使用闲置募集资金进行现金管理额度不超过人民币3000万元[82] - 2025年1-6月公司滚动购买保本类理财产品6000万元并获得现金管理收益11.25万元[82] - 报告期内委托理财总额7874.76万元，其中募集资金委托理财3000万元，自有资金委托理财4874.76万元[86] - 委托理财未到期余额7874.76万元，无逾期未收回金额[86] 股权激励计划 - 公司完成2025年限制性股票激励计划第一类限制性股票授予登记数量为200万股，占公司股本总额15,048万股的1.33%[106] - 公司调整2025年限制性股票激励计划授予价格由8.02元/股调整为7.82元/股[105] - 2025年限制性股票激励计划授予登记数量为200万股，占公司总股本15,048万股的1.33%[155] - 限制性股票授予价格由8.02元/股调整为7.82元/股[155] - 授予登记完成后公司总股本增至152,480,000股，摊薄后2024年每股收益为0.63元/股[156] 股东与股本结构变化 - 公司股份总数由150,480,000股增加至152,480,000股，增幅为1.33%[151][152] - 有限售条件股份增加1,917,500股至62,105,225股，占比40.73%[151] - 无限售条件股份增加82,500股至90,374,775股，占比59.27%[151] - 公司向3名激励对象授予2,000,000股限制性股票[152] - 股东魏振文持股52.51%（80,070,000股），其中限售股60,052,500股[160] - 股东宋超通过股权激励获授1,000,000股，总持股增至1,022,500股（0.67%）[157][160] - 股东高琳琳获授500,000股股权激励限售股[157] - 股东孟龙获授500,000股股权激励限售股，总限售股增至516,875股[157] - 报告期末普通股股东总数为12,163人[160] - 长城人寿保险股份有限公司新进持股1,375,500股（0.90%）[160] - Barclays Bank PLC减持76,788股，期末持股587,650股（0.39%）[160] - 董事总经理宋超持股数量增加100万股至102.25万股，限制性股票增加100万股至107万股[163] - 董事会秘书高琳琳新增持股50万股，限制性股票新增50万股[163] - 副总经理孟龙持股数量增加50万股至52.25万股，限制性股票增加50万股至57万股[163] - 股东俞钢阳持股数量为53.5万股，占总股本0.35%[161] - 股东曹冬海通过信用账户持有57.94万股，普通账户持有6.32万股，合计64.26万股[161] - 青岛德沣投资企业持有796.5万股人民币普通股[161] 资产与负债变化 - 总资产为12.17亿元，同比增长8.29%[21] - 归属于上市公司股东的净资产为7.62亿元，同比增长2.80%[21] - 短期借款同比增加4.14个百分点至6822.78万元[70] - 货币资金占总资产比例下降1.78个百分点至1.9亿元[70] - 交易性金融资产期末余额7874.76万元[72] - 货币资金期末余额为1.90167亿元，较期初减少540万元[172] - 交易性金融资产期末余额为7874.76万元，期初为0元[172] - 应收账款期末余额为1.10687亿元，较期初增加998万元[172] - 存货期末余额为2.63845亿元，较期初增加865.57万元[172] - 总资产从期初112.41亿元增长至期末121.73亿元，增幅8.3%[174][174] - 短期借款大幅增加至6822.78万元，较期初1644.68万元增长315%[173][173] - 应付票据从4932.73万元增至9483.32万元，增幅92%[173][173] - 合同负债从1.70亿元降至1.49亿元，减少12.5%[173][173] - 在建工程从1.95亿元增至2.02亿元，增长4%[173][173] - 货币资金从1.95亿元降至1.90亿元，减少2.5%[176][176] - 应收账款从1.01亿元增至1.11亿元，增长9.7%[177][177] - 存货从2.54亿元增至2.62亿元，增长3.3%[177][177] - 归属于母公司所有者权益从7.41亿元增至7.62亿元，增长2.8%[174][174] - 公司股本从1.5亿元增加至1.5248亿元，增长248万元[196][197] - 资本公积从1.943亿元增至2.108亿元，增长1650万元[193][196] - 未分配利润从3.28亿元增至3.419亿元，增长1390万元[193][196] - 所有者权益总额从7.41亿元增至7.618亿元，增长2076万元[193][196] - 综合收益总额本期达4903万元[193] - 库存股新增1597万元[193] - 专项储备减少70.6万元[193] - 盈余公积从5855万元增至6358万元，增长503万元[193][196] - 股份支付计入所有者权益金额为253万元[194] - 向股东分配利润3009万元[194] - 专项储备本期使用额为32.9万元[199] - 专项储备变动净额为-32.9万元[199] - 期末所有者权益总额为7.12亿元[199] - 期末股本余额为1.5亿元[199] - 期末资本公积余额为1.93亿元[199] - 期末盈余公积余额为1039.31万元[199] 非经常性损益与调整后利润 - 非经常性损益项目中政府补助金额为264.2万元[26] - 扣除股份支付影响后的净利润为5167.0万元[21] 子公司表现 - 主要子公司德固特(上海)工程技术有限公司净利润为-124.05万元[90] - 公司总资产307.29万元，净资产-39.33万元，营业收入42.58万元[90] 公司治理与投资者关系 - 公司董事、监事和高级管理人员在报告期未发生变动[101] - 公司于2025年5月7日及12日通过网络平台与投资者交流限制性股票解禁及发展战略等议题[98] - 公司未制定市值管理制度和估值提升计划[99] - 公司未披露"质量回报双提升"行动方案公告[99] 承诺与协议履行情况 - 实际控制人魏振文股份限售承诺正在履行中，锁定期为上市起36个月[115] - 魏振文承诺每年转让直接或间接持有公司股份不超过总数的25%[115] - 魏振文承诺离职后六个月内不转让直接或间接持有的公司股份[115] - 青岛德沣投资企业股份限售承诺正在履行中，锁定期为上市起36个月[115] - 若上市后6个月期末收盘价低于发行价，锁定期自动延长6个月[115] - 魏振文承诺买入后六个月内卖出股票收益归公司所有[115] - 持股平台青岛德沣投资企业承诺锁定期满后减持将严格遵守法律法规[115] - 公司上市后12个月内为锁定期，股东不得转让或委托他人管理所持发行前股份[116] - 若公司股票上市后6个月内连续20个交易日收盘价低于发行价，或6个月期末收盘价低于发行价，锁定期自动延长6个月[116] - 锁定期满后，股东每年转让直接或间接持股不得超过持有总数的25%[116] - 股东离职后6个月内不得转让所持公司股份[116] - 股东买入后6个月内卖出或卖出后6个月内买入，所得收益归公司所有[116] - 股东在任期及离任后6个月内，每年转让股份不得超过持股总数的25%[116] - 股东需遵守持股平台（青岛德沣投资企业）合伙协议及出资转让相关规定[116] - 锁定期满后减持将根据公司经营、市场情况及资金需求综合决定[116] - 部分股东（郭俊美等）股份限售承诺已于2025年4月7日履行完毕[116] - 部分股东（崔建波等）股份限售承诺自2021年3月3日起长期有效且正在履行中[116] - 控股股东及实际控制人魏锋所持股份锁定期为上市后12个月[117] - 锁定期满后两年内减持价格不低于发行价（除权除息调整后）[117] - 持股5%以上股东青岛德沣投资承诺遵守减持规则及价格限制[117] - 青岛常春藤等投资中心锁定期届满后减持需综合经营及市场情况[117] - 实际控制人一致行动人青岛德沣投资适用相同减持价格限制[117] - 所有减持需通过集中竞价、大宗交易或协议转让等合法方式[117] - 锁定期承诺自2021年03月03日起生效且长期有效[117] - 部分股东（如青岛静远创业投资）减持承诺正在履行中[117] - 股东需严格遵守深交所创业板减持实施细则[117] - 股份回购仅限于公司发行前已持有的股份[117] - 股东减持价格承诺不低于首次公开发行价[118] - 股东减持方式包括二级市场集中竞价大宗交易协议转让[118] - 股东锁定期满后减持需提前3个交易日通知并公告[118] - 股东减持需遵守深交所减持股份实施细则[118] - 公司承诺加强募集资金监管并制定专项管理制度[118] - 募集资金将存放于董事会决定的专项账户集中管理[118] - 公司承诺采取具体措施填补即期回报摊薄影响[118] - 首次公开发行股票当年将因发行新股摊薄即期回报[118] - 募集资金投资项目产生