公司基本信息 - 证券代码 301020，证券简称密封科技，为烟台石川密封科技股份有限公司 [1] - 2025 年 3 月 21 日通过电话会进行投资者关系活动，接待人为财务负责人兼董事会秘书公维军 [2] 2024 年度经营情况 营收利润 - 实现营业收入 52681.42 万元，同比增长 2.84%，净利润 8189.97 万元，同比增长 13.18%，扣非净利润 7831.72 万元，同比增长 14.35% [2] 产品营收 - 密封垫片类产品（含密封垫片和隔热罩）实现营业收入 39396.72 万元，同比增长 -4.64%；涂胶板类产品实现营业收入 7909.83 万元，同比增长 62.66%；纤维板类产品实现营业收入 2751.38 万元，同比增长 6.19% [2] 市场情况 - 全年商用车市场下滑，产销分别完成 380.5 万辆和 387.3 万辆，同比分别下降 5.8%和 3.9% [2] 利润增长原因 - 享受先进制造业增值税加计抵减政策计入其他收益 460 万 [2] - 采取降本增效措施，对冲商用车市场下滑影响 [2] - 金属涂胶板产值收入高速增长，规模效应下单位成本降低，毛利率提高 5 个点以上 [2] - 年度内原材料价格平稳 [2] 产品相关情况 金属涂胶板 - 2024 年实现收入 7909.83 万元，同比增长 62.66%，收入占比 15% [2] - 应用于密封及刹车系统减震、消音领域，下游为整个汽车行业，未来市场空间大 [3] - 2023 年度以来实现多项技术突破，产品质量提升，有望进口替代 [3] - 现有产能充分释放，第二条生产线预计 2025 年上半年完成基建与设备安装，下半年完成调试与试生产 [3] 垫片产品 - 不同主机厂、车型的气缸盖垫片和附属垫片价格差异大，国内柴油六缸机单车整套垫片平均二三百元，国际品牌约三四百元，新能源车混动、增程车型单车价值量低 [4] - 新燃料发动机密封难度高，单车价值量有望提升 [4] 数据中心柴电业务垫片 - 客户群覆盖国内超 80%柴油主机厂，大缸径柴油机密封垫片需求增量大 [5] - 单台柴油发电机会配套多片密封垫片，单台价值量比燃油车高 [6] 业务板块情况 新能源车板块 - 与多家新能源头部车企在多个品类实现量产配套供货，新能源混动、增程车型密封业务增长快 [7] - 后续将向电驱系统、氢气发动机、甲醇发动机的密封制品及附属垫片方面延伸 [7] 机器人领域 - 目前暂无应用 [10] 2025 年经营预期 商用车市场 - 2024 年商用车市场疲弱，产销同比分别下降 5.8%和 3.9%，重卡市场累计销量 90.17 万辆，同比下降 1.03% [8] - 2025 年经济政策利好，商用车市场特别是重卡市场有望稳中向好，预计重卡市场增长 10%以上 [8] 公司业务 - 凭借竞争优势，存量市场市占率将稳步提升，发电、船舶等柴发市场带动垫片需求增长 [8] - 金属涂胶板老线满产，新线明年释放产能，预计销售收入保持两位数增长 [8] - 继续做好生产经营，提高市场占有率，开发新市场、客户，实施降本增效 [9] 其他情况 2024 年垫片毛利率下滑原因 - 会计政策变更，将垫片质量保证金计入营业成本 [11] - 年降政策影响，公司降本增效对冲不利影响 [11] 原材料价格应对措施 - 密切关注市场变化和价格走势，实施战略性集中采购和招标采购，提高议价能力 [12] - 合理控制原材料存货储备，加强供应链管理，降低采购成本 [12]

募集资金情况 - 公司首次公开发行3660万股A股，每股发行价10.64元，募集资金总额3.89424亿元，净额3.4748837978亿元[1] - 拟投入募集资金金额5.277583亿元，调整后承诺投资总额3.474884亿元[3] - 截至2024年12月31日，累计使用募集资金1.646878亿元，2024年度使用8025.96万元[4] - 截至2024年12月31日，募集资金余额为2.084711亿元[5] - 报告期内变更用途的募集资金总额为5456.34万元，累计变更为10204.37万元，比例29.37%[25] 资金管理与使用 - 截至2024年12月31日，闲置募集资金用于现金管理合计2.0847108806亿元[4][9] - 恒丰银行烟台科技支行三笔定期存单金额分别为4000万元、2000万元、5900万元，预期年化收益率1.85%[9] - 截止2024年12月31日，累计使用闲置募集资金现金管理未到期余额为17900万元[10] - 2023年同意使用不超过28300.00万元闲置募集资金现金管理，期限2023年8月6日至2024年8月6日[28] - 2024年同意使用不超过22000.00万元闲置募集资金现金管理，期限2024年8月6日至2025年8月6日[28] 募投项目进展 - 密封垫片技改扩产项目预计2025年12月31日达预定可使用状态，期末投入进度48.19%[25] - 隔热防护罩技改扩产项目终止，期末投入进度100%[25] - 厚涂层金属涂胶板技改扩产项目预计2026年12月31日达预定可使用状态，期末投入进度11.42%[25] - 石川密封技术中心建设项目终止，期末投入进度100%[25] - 永久性补充流动资金投入进度为107.15%，补充流动资金项目投入进度100%[25] 其他情况 - 公司有4840.73平方米车间及1329.33平方米办公区域用于出租，未来有望收回[32] - 新能源车发展使燃油车市占率下降，隔热罩产品市场空间被压缩[32] - 公司部分隔热罩生产线改造后能满足高端客户要求，现有产能可满足战略要求[32]

发行情况 - 密封科技发行3660.00万股A股，每股发行价10.64元，募资38942.4万元[2] - 扣除费用后实际募资净额34748.837978万元[2] - 发行时间为2021年6月24日，上市于深交所2021年7月6日[7][8] 督导相关 - 海通证券督导期为2021年7月6日至2024年12月31日[2] - 督导期保荐代表人未变更，无监管措施及整改情况[12] - 保荐机构认为信息披露合规，募资存放使用合规[17][18] 资金情况 - 截至2024年12月31日，募资未使用完毕，将继续督导[19] 公司信息 - 密封科技注册资本14640万元[7] - 保荐机构为海通证券，代表人为曾军、贾磊[2][6]

业绩总结 - 2024年度公司日常关联交易实际发生金额为517.71万元[5] - 2025年度预计日常关联交易总金额不超560.00万元[5] 关联交易数据 - 2025年预计向日本石川密封垫板株式会社采购10.00万元，截至2月28日已发生0.00万元，上年发生6.07万元[6] - 2025年预计接受烟台泰和兴材料科技股份有限公司劳务60.00万元，截至2月28日已发生15.75万元，上年发生57.17万元[6] - 2025年预计向冰轮环境技术股份有限公司销售277.00万元，截至2月28日已发生21.03万元，上年发生251.28万元[6] - 2024年向日本石川密封垫板株式会社采购实际发生6.07万元，预计30.00万元，实际占比0.02%，与预计差异 -79.77%[8] - 2024年接受烟台泰和兴材料科技股份有限公司劳务实际发生57.17万元，预计100.00万元，实际占比0.17%，与预计差异 -42.83%[9] 关联方信息 - 日本石川密封垫板株式会社注册资本2亿日元，2023年度总资产804,728万日元等[11] - 冰轮环境技术股份有限公司注册资本74583.7804万元，2023年总资产771557.95万元等[12][14] - 顿汉布什（中国）工业有限公司注册资本30675.698541万元，2023年总资产137500.36万元等[15][16] - 烟台泰和兴材料科技股份有限公司注册资本4105.8万元，2023年总资产2.65亿元等[17] - 哈特福德压缩机（烟台）有限公司注册资本32600万元，2023年总资产43844.13万元等[18][19] - 烟台铭祥控股有限公司注册资本2500万元，2023年总资产117800.35万元等[20] 交易决策与评价 - 2025年3月19日公司会议审议通过相关关联交易议案[2] - 本次日常关联交易无需提交股东大会审议[3] - 独立董事同意2024年度及2025年度预计议案[27] - 监事会认为关联交易决策合规，无重大不利影响[29] - 保荐机构对2025年度预计事项无异议[30]

审计相关 - 大信会计师事务所审计公司2024年12月31日财务报告内部控制有效性[2] - 认为公司在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制[6] - 审计报告日期为2025年3月19日[7] 责任说明 - 建立健全和评价内部控制有效性是企业董事会责任[3] - 注册会计师对财务报告内部控制有效性发表审计意见并披露重大缺陷[4] 风险提示 - 内部控制存在不能防止和发现错报可能性，推测未来有效性有风险[5]

合规情况 - 2024年度现场检查时间为2025年3月6日 - 2025年3月11日[2] - 公司治理、内控、信披、利益保护机制检查要点均符合要求[2][3][4][5] - 募集资金使用合规，签订三方监管协议且无违规情形[5] 项目进展 - 因行业下滑和经济不确定，放缓产能扩张步伐[6] - “密封垫片技改扩产项目”延期至2025年12月31日[6] - “厚涂层金属涂胶板技改扩产项目”延期至2026年12月31日[6] - “隔热防护罩技改扩产项目”终止[6] - 2023年12月26日终止“石川密封技术中心建设项目”[7] 其他情况 - 公司业绩大幅波动有合理解释，与同行无明显异常[8][9] - 公司及股东履行承诺，执行分红制度，财务资助合规[9] - 大额资金往来合理，重大投资和合同无重大风险[9] - 生产经营环境无重大变化，前期问题已整改[9] - “密封垫片”和“厚涂层金属涂胶板”项目投资进展缓慢[9]

业绩总结 - 2024年营业收入526,814,189.78元，同比增长2.84%[7][25] - 2024年营业利润92,230,470.65元，同比增长约12.97%[25] - 2024年利润总额92,617,411.67元，同比增长约12.80%[25] - 2024年净利润81,899,708.09元，同比增长约13.18%[25] - 2024年基本每股收益0.56元，同比增长约14.29%[25] 财务数据 - 2024年末货币资金634,703,421.68元，较期初增长[1] - 2024年末交易性金融资产80,114,396.49元，较期初下降[1] - 2024年末应收账款150,879,984.35元，较期初下降[1] - 2024年末存货135,258,186.31元，较期初增长[1] - 2024年末固定资产61,811,445.52元，较期初增长[1] - 2024年末应付票据116,146,538.44元，较期初增长[2] - 2024年末合同负债3,372,246.68元，较期初增长[2] - 2024年末长期应付职工薪酬492,074.79元，较期初下降[2] - 2024年末未分配利润397,906,456.64元，较期初增长[2] 现金流情况 - 2024年经营活动产生的现金流量净额77,637,408.96元，同比增长约9.60%[27] - 2024年投资活动产生的现金流量净额 - 7,053,808.86元，亏损减少约76.40%[27] - 2024年筹资活动产生的现金流量净额 - 51,240,000.00元，亏损增加约94.44%[27] - 2024年现金及现金等价物净增加额19,343,600.10元，同比增长约32.32%[27] 股东权益 - 2024年期初归属于母公司股东权益小计904,254,075.71元，期末为935,275,224.34元，增加31,021,148.63元[30] - 2024年综合收益总额81,899,708.09元[30] - 2024年利润分配使股东权益减少51,240,000.00元[30] 研发与政策 - 2024年研发支出24,762,584.28元，上期为24,486,148.25元[161][172] - 2023 - 2027年先进制造业企业可按当期可抵扣进项税额加计5%抵减应纳增值税税额[111] - 2023 - 2026年公司享受15%的企业所得税优惠税率[111] 利润分配 - 2024年度拟每10股派发现金红利1.60元（含税），共分配现金红利2342.4万元（含税）[194] 其他 - 公司主营业务为密封垫片、密封板材、金属涂胶板的生产和销售[7] - 审计认为公司财务报表在所有重大方面按企业会计准则编制[2] - 审计将营业收入确认识别为关键审计事项[7] - 审计将应收账款坏账准备计提的合理性确定为关键审计事项[9]

会议情况 - 2024年召开6次董事会、1次独立董事专门会议，独立董事均按时出席[2] - 2024年召开4次股东大会，独立董事均出席；1次业绩说明会，独立董事线上参与[3] - 独立董事作为审计委员会主任委员召集并参与5次会议，作为薪酬与考核委员会委员参与1次会议[3] 工作情况 - 2024年独立董事累计现场工作15日，审查财务报表及经营情况[4] 合规情况 - 2023年度日常关联交易差异属正常，2024年度预计关联交易合理合规[7][8] - 2023年度控股股东及关联方无违规占用资金、无对外担保情况[8] 未发生情况 - 2024年未发生独立董事提议召开董事会等情况[9]

舆情管理策略 - 公司制定舆情管理制度保护投资者权益[2] - 舆情分重大与一般两类[4] - 成立舆情领导小组，董事长任组长[7] 舆情处理流程 - 证券部负责舆情信息采集分析[7] - 一般舆情由董秘和证券部处置[10] - 重大舆情上报领导小组决策[10] 责任追究 - 内部人员违规泄密将受处分[14] - 媒体编造虚假信息公司可追责[16]

经理层薪酬构成 - 经理层薪酬由基本、绩效、任期激励三部分构成[4] - 总经理基本薪酬系数为1，其他成员0.6 - 0.9[4] 薪酬比例与系数 - 绩效薪酬占年度薪酬比例不低于60%[4] - 年度绩效薪酬评价系数上限为2[4] - 任期激励收入计算公式含30%比例，考核系数上限1.1[5][6] 薪酬兑现与考核 - 任期激励按70%、30%分两次兑现[11] - 兼任多职年度绩效薪酬系数可上浮0 - 0.1[11] - 业绩考核不达标可能被处理[12]