募资情况 - 公司首次公开发行3800万股A股，发行价每股9.46元，募资总额35948万元，净额30846.35万元[1] 项目调整 - 2024年7月17日，公司同意对两项目调整投资总额并结项，节余资金永久补充流动资金[4] 账户情况 - 公司注销“固体激光器及激光应用模组生产项目”部分专户，注销前余额2281.732元[4] - 截至公告日，各项目部分账户存续，部分已注销[3] 监管协议 - 2021 - 2024年，公司与多方签署多份募集资金监管协议[2]

报告公司投资评级 - 下调投资评级至增持 [4][6] 报告的核心观点 - 随着消费电子行业回暖、新业务持续推进，上半年公司营收高速增长，Q2扭亏为盈，业绩表现符合预期 [4][5] - 考虑到公司新业务放量不及预期、且研发投入较多，下调公司24年盈利预测、新增25 - 26年盈利预测，预计24 - 26年归母净利润分别为0.26、0.49、0.80亿元，对应PE分别为100、54、33X，PEG估值水平较可比公司低 [6] 市场数据 - 2024年9月2日收盘价17.46元，一年内最高/最低为31.78/11.80元，市净率2.7，息率为负，流通A股市值26.45亿元，上证指数/深证成指为2,811.04/8,172.21 [2] 基础数据 - 截至2024年6月30日，每股净资产6.36元，资产负债率20.16%，总股本/流通A股为152/151百万股，流通B股/H股为负 [3] 业绩情况 整体业绩 - 24H1公司实现营业收入1.93亿元，同比增长44.26%；归母净利润 - 0.07亿元，同比下降28.76% [4] - 单季度来看，Q2实现营收1.14亿元，同比增长50.76%，环比增长45.75%；归母净利润0.08亿元，扭亏为盈 [4] 分业务营收 - 激光器营收1.44亿元、同比增长48.52%；激光模组营收0.17亿元，同比增长15.36%；其他主营业务营收0.26亿元、同比增长58.06% [5] 分业务毛利率 - 上半年公司毛利率为48.16%，同比提升0.07pct；激光器毛利率54.38%、同比提升5.90pct；激光模组毛利率43.81%，同比下降12.85pct；其他主营业务毛利率18.55%、同比下降16.10pct [5] 下游应用发展 - 消费电子领域围绕“新产品、新材料、新工艺”需求把握回暖契机，雾面玻璃加工项目第一代产品已批量交付，第二代产品正在验证 [5] - 光伏领域已布局多种创新提效技术，“LACE激光辅助化学腐蚀设备”进入头部客户中试阶段，“XBC激光图形化设备”项目有序推进 [5] - 医疗领域围绕高值植/介入医疗器械的CDMO服务提升能力、丰富产品线，光声显微镜项目持续取得进展 [5] 盈利预测 |指标|2023|2024H1|2024E|2025E|2026E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业总收入（百万元）|368|193|496|602|774| |同比增长率（%）|15.1|44.3|34.9|21.3|28.7| |归母净利润（百万元）|-4|-7|26|49|80| |同比增长率（%）|-119.9|-|-|86.9|61.3| |每股收益（元/股）|-0.03|-0.04|0.17|0.33|0.52| |毛利率（%）|43.2|48.2|45.4|46.6|46.6| |ROE（%）|-0.5|-0.7|2.6|4.7|7.0| |市盈率|-588|-|100|54|33|[7]

公司基本信息 - 证券代码 301021，证券简称英诺激光 [1] - 投资者关系活动类别为其他（投资者策略会），参与单位有申万宏源、农银汇理等，时间为 2024 年 8 月 28 日 - 29 日，地点在申万宏源策略会现场，上市公司接待人员为副总经理兼董事会秘书陈展宏、投资者关系专员张勇 [2] 营收情况 - 2024 年上半年公司全力落实经营策略，随消费电子行业回暖、新业务推进，营收增长 [2] - 2024 年上半年激光器业务营收 1.44 亿元，同比增长 48.52%，毛利率为 54.38% [2] - 2024 年上半年超硬材料业务营收 1,944.29 万元，主要为金刚石和碳化硅材料加工 [3] - 2024 年上半年半导体业务营收 994.73 万元，产品以碳化硅退火制程的激光器为主，客户主要为国外知名半导体装备公司 [4] 业务优势与布局 激光器业务 - 历年来激光器毛利率稳定，2023 年在纳秒紫外激光器领先基础上加大高端产品布局，拓展光伏、半导体等市场带动毛利率提升，且注重技术优势转化为成本控制能力，保障毛利率稳定 [3] 消费电子业务 - 需求稳步回升，团队与客户深度交流挖掘新需求，发挥激光技术优势以创新产品取代传统加工技术，提升激光行业技术渗透率，如雾面玻璃加工场景已批量交付第一代产品，正在验证第二代产品 [3] 超硬材料业务 - 金刚石材料在消费、工业领域广泛应用，未来有望用于高端领域 [3] 半导体业务 - 继续开拓用于硅基半导体的晶圆缺陷检测等应用，布局 ABF 和玻璃等材料的先进封装钻孔应用 [4] 海外市场拓展 - 以全资子公司美国 AOC 为依托，拓展美国、日本等市场，客户来自半导体、医疗等行业，2024 年一季度设立日本子公司，完善海外营销团队 [4] Micro led 业务 - 业务如期推进，Micro LED 工艺示范线有望提供可商业化的巨量转移解决方案，优势在于率先提出工艺示范线思路、采用固体激光器方案且业务基础储备丰富 [4] 技术项目 - “高功率薄片超快激光器关键技术与产业化”项目，激光技术有大能量等优势，适用于多领域高端加工场景，在半导体领域是支撑 EUV 光源预脉冲的核心技术 [3]

报告公司投资评级 - 公司维持"推荐"评级 [2] 报告核心观点 - 2024 年上半年公司营收和利润同比大幅提升 [2] - 公司激光器业务保持行业领先地位,毛利率较高 [2] - 公司持续加大研发投入,布局多个新兴应用领域 [2] 公司财务指标总结 - 预计公司 2024-2026 年营收和净利润将持续增长 [4] - 公司盈利能力和偿债能力较强 [14]

业绩总结 - 英诺光伏设备（江苏）有限公司2024年半年度往来累计发生及期末余额均为3000万元[2] - 深圳英微智能科技有限公司2024年半年度期初、期末往来资金余额均为417万元[2] - 常州英诺激光科技有限公司2024年半年度期初余额15441.7万元，偿还1000万元，期末余额14441.7万元[2]

财报披露 - 公司于2024年8月28日披露《2024年半年度报告》和摘要[1] 业绩说明会 - 2024年9月6日15:00 - 17:00举办半年度业绩说明会[1][2][3] - 召开地点为“价值在线”，方式为网络互动[2] - 董事长兼总经理ZHAO XIAOJIE等出席[2] 投资者互动 - 投资者可通过网址或微信小程序参与交流[3] - 公告日至9月6日15:00前征集问题并在会中解答[5]

业绩总结 - 2024年半年度计提资产减值准备7,858,824.82元[1] - 信用减值损失2,185,139.04元[1] - 资产减值损失5,673,685.78元[1] - 本次计提减少2024年半年度合并报表利润总额7,858,824.82元[6] 数据相关 - 存货账面余额293,016,726.27元，账面价值261,100,617.94元[5] - 本期计提存货跌价损失5,668,736.18元[5] 决策相关 - 董事会、监事会同意本次计提减值准备[8] - 计提依据《企业会计准则第8号——资产减值》[5] - 报告期为2024年半年度[2]

公司基本信息 - 报告期为2024年1月1日至2024年6月30日，报告期末为2024年6月30日[5] - 公司股票简称英诺激光，代码301021，上市于深圳证券交易所[6] - 公司法定代表人是ZHAO XIAOJIE[6] - 董事会秘书是张勇，证券事务代表是白静，联系电话均为0755 - 86353200，传真均为0755 - 86355000，电子信箱均为inno@inno - laser.com[7] - 公司注册地址、办公地址、邮政编码、网址、电子信箱等在报告期无变化[8] - 公司披露半年度报告的证券交易所网址为深圳证券交易所http://www.szse.cn，媒体为证券时报、经济参考报，巨潮资讯网网址为http://www.cninfo.com.cn，报告备置地点在深圳市南山区西丽街道创智云城大厦（工业区）1标段1栋A座11层01号英诺激光证券部[9] - 公司注册情况在报告期无变化[11] - 公司于2011年11月30日成立，2016年12月7日变更为股份有限公司，2021年7月6日挂牌上市[148] - 公司属计算机、通信和其他电子设备制造行业，从事激光及智能控制技术相关业务及软件产品开发[149] 公司分红与风险情况 - 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[2] - 公司计划半年度不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[84] - 公司目前不存在影响正常经营的重大风险[2] 董事会会议情况 - 所有董事均出席了审议本次半年报的董事会会议[1] - 2024年6月27日，公司召开第三届董事会第十八次会议、第三届监事会第十次会议[86] 财务数据关键指标变化 - 本报告期营业收入192,882,482.27元，较上年同期增长44.26%[12] - 归属于上市公司股东的净利润为-6,519,713.85元，较上年同期减少28.76%[12] - 经营活动产生的现金流量净额为-58,836,741.09元，较上年同期减少316.07%[12] - 本报告期末总资产1,215,094,578.57元，较上年度末增长3.89%[12] - 本报告期末归属于上市公司股东的净资产964,173,028.93元，较上年度末减少1.29%[12] - 非经常性损益合计8,682,136.24元，其中计入当期损益的政府补助9,808,900.46元[15][16] - 软件产品增值税即征即退涉及金额1,888,564.37元，代扣代缴个税手续费收入54,449.28元，因符合政策规定且持续发生被界定为经常性损益[17] - 上半年营业总收入19,288.25万元，归属于上市公司股东的净利润-651.97万元，毛利率48.16%[31] - 第二季度营业总收入11,439.57万元，同比增长50.76%，单季度归母净利润784.50万元[31] - 公司营业收入本报告期为192,882,482.27元，上年同期为133,701,898.15元，同比增长44.26%，主要系激光器产品收入增加所致[51] - 公司营业成本本报告期为99,999,347.28元，上年同期为69,413,821.04元，同比增长44.06%，主要系收入增加成本随之增加所致[52] - 公司销售费用本报告期为20,302,339.87元，上年同期为13,192,860.29元，同比增长53.89%，主要系新业务销售人员增加等所致[52] - 公司管理费用本报告期为29,879,248.80元，上年同期为20,553,064.83元，同比增长45.38%，主要系新业务管理人员增加和股份支付费用增加所致[52] - 公司财务费用本报告期为 - 1,341,300.96元，上年同期为 - 1,526,140.17元，同比增长12.11%[52] - 公司所得税费用本报告期为 - 1,352,770.07元，上年同期为 - 4,028,325.25元，同比增长66.42%，主要系本期母公司盈利故所得税增加所致[52] - 公司研发投入本报告期为54,227,311.13元，上年同期为31,809,883.84元，同比增长70.47%，主要系新业务研发人员增加等所致[52] - 公司经营活动产生的现金流量净额本报告期为 - 58,836,741.09元，上年同期为27,230,976.16元，同比下降316.07%，主要系购买商品、接受劳务支付的现金增加所致[52] - 投资收益73,238.57元，占利润总额比例 -0.80%；公允价值变动损益267,123.29元，占比 -2.92%；资产减值 -7,858,824.82元，占比85.99%；营业外收入53,585.02元，占比 -0.59%；营业外支出389,592.97元，占比 -4.26%[54] - 货币资金本期末215,215,820.22元，占比17.71%，上年末389,856,088.23元，占比33.33%，比重降15.62%；存货本期末261,100,617.94元，占比21.49%，上年末171,481,843.83元，占比14.66%，比重升6.83%；短期借款本期末13,000,000.00元，占比1.07%[55] - AOC总资产9,822.88万元，境外资产占公司净资产比重10.13%，报告期净利润 -600.59万元；NU OPTO总资产1,843.90万元，比重1.90%，报告期净利润 -34.10万元[56] - 交易性金融资产期初7,001,495.89元，公允价值变动损益267,123.29元，购买100,000,000.00元，出售7,000,000.00元，期末100,268,619.18元[58] - 报告期投资额117,658,774.15元，上年同期205,222,947.10元，变动幅度 -42.67%[60] - 以公允价值计量的金融资产合计初始投资成本17,864,993.50元，公允价值变动损益267,123.29元，购入110,711,359.73元，售出7,000,000.00元，期末121,843,476.52元[61] - 募集资金总额30,846.35万元，报告期投入2,612.41万元，累计投入26,015.63万元，累计变更用途比例0.00%[62] - 2021年12月31日前完成置换自筹资金及发行费用1,766.19万元[62] - 截至2024年6月30日，募集资金专户余额5,132.61万元[62] - 公司合计募集资金净额30,846.35万元，承诺投资总额48,527.73万元，本报告期投入金额2,612.41万元，截至期末累计投入金额26,015.63万元[63][66] - “固体激光器及激光应用模组生产项目”募集资金净额11,263.71万元，截至期末累计投入7,076.53万元，投资进度62.83%，2024年7月6日建设完成[66] - “营销及技术服务网络中心建设项目”募集资金净额1,000.00万元，截至期末累计投入560.37万元，投资进度56.04%，2024年7月6日建设完成[66] - “激光及激光应用技术研究中心建设项目”募集资金净额4,377.99万元，截至期末累计投入4,483.59万元，投资进度102.41%，2023年10月17日达到预定可使用状态[66] - “企业管理信息化建设项目”募集资金净额1,000.00万元，截至期末累计投入690.49万元，投资进度69.05%，2023年7月24日达到预定可使用状态[66] - “补充流动资金”募集资金净额13,204.65万元，截至期末累计投入13,204.65万元，投资进度100.00%[66] - “激光及激光应用技术研究中心建设项目”和“企业管理信息化建设项目”于2023年达到预定可使用状态并结项，因不直接产生经济效益未进行测算[65] - “固体激光器及激光应用模组生产项目”和“营销及技术服务网络中心建设项目”于2024年7月建设完成并结项，截至报告期末前者未达预定可使用状态未进行经济效益测算[65] - 项目可行性未发生重大变化[66] - 超募资金情况不适用[67] - 2021年12月31日，公司完成募集资金置换已预先投入募投项目的自筹资金和已支付的发行费用，合计1766.19万元[68] - 2023年7月24日，“企业管理信息化建设项目”结项，节余募集资金319.181279万元永久补充流动资金[68] - 2023年度，“激光及激光应用技术研究中心建设项目”建设完毕，节余募集资金17.519609万元转入公司基本存款账户[68] - 截至2024年6月30日，闲置募集资金购买的金融产品全部赎回，尚未使用的募集资金全部存放于募集资金专户[68] - 报告期内，公司委托理财（银行理财产品）资金来源为自有资金，发生额10700万元，未到期余额10000万元[70] - 子公司常州英诺注册资本21000万元，总资产90388.40万元，净资产27081.01万元[73] - 子公司常州英诺营业收入17818.61万元，营业利润 - 881.89万元，净利润 - 545.28万元[73] - 2024年上半年公司营业总收入为192,882,482.27元，2023年上半年为133,701,898.15元，同比增长44.26%[128][129] - 2024年上半年公司营业总成本为205,911,644.53元，2023年上半年为135,701,120.23元，同比增长51.74%[129] - 2024年上半年公司营业利润为 - 8,803,420.48元，2023年上半年为 - 9,577,852.26元，亏损幅度收窄8.08%[129] - 2024年上半年公司利润总额为 - 9,139,428.43元，2023年上半年为 - 9,327,169.50元，亏损幅度收窄2.01%[129] - 2024年公司流动资产合计720,220,631.90元，2023年为682,723,340.73元，同比增长5.49%[126] - 2024年公司非流动资产合计530,289,346.91元，2023年为511,974,802.46元，同比增长3.58%[126] - 2024年公司流动负债合计378,401,731.01元，2023年为346,836,648.44元，同比增长9.1%[127] - 2024年公司非流动负债合计14,171,665.62元，2023年为12,456,199.55元，同比增长13.77%[127] - 2024年公司所有者权益合计857,936,582.18元，2023年为835,405,295.20元，同比增长2.7%[127] - 2024年公司资产总计1,250,509,978.81元，2023年为1,194,698,143.19元，同比增长4.67%[126][127] - 2024年上半年母公司营业收入为1.83亿元，2023年同期为1.11亿元[131] - 2024年上半年公司净利润为-778.67万元，2023年同期为-529.88万元[130] - 2024年上半年归属于母公司股东的净利润为-651.97万元，2023年同期为-506.34万元[130] - 2024年上半年基本每股收益为-0.0431元，2023年同期为-0.0334元[130] - 2024年上半年经营活动现金流入小计为1.81亿元，2023年同期为1.52亿元[134] - 2024年上半年经营活动现金流出小计为2.40亿元，2023年同期为1.24亿元[134] - 2024年上半年经营活动产生的现金流量净额为-5883.67万元，2023年同期为2723.10万元[134] - 2024年上半年销售商品、提供劳务收到的现金为1.57亿元，2023年同期为1.40亿元[134] - 2024年上半年支付给职工以及为职工支付的现金为8637.78万元，2023年同期为5088.06万元[134] - 2024年上半年收回投资收到的现金为700.00万元，2023年同期为700.00万元[134] - 投资活动现金流入小计分别为708.13万元和768.44万元，现金流出小计分别为1.18亿元和2.05亿元，产生的现金流量净额分别为-1.11亿元和-1.98亿元[136] - 筹资活动现金流入小计为1450万元，现金流出小计分别

会议情况 - 第三届董事会第二十次会议于2024年8月26日召开，7位董事全出席[1] 审议事项 - 审议通过《2024年半年度报告》及其摘要[2] - 审议通过《2024年半年度募集资金存放与使用情况专项报告》[3] 资产处理 - 公司对截止2024年6月30日部分资产计提减值准备7,858,824.82元[4]

募集资金情况 - 公司首次公开发行3800万股，发行价每股9.46元，募集资金总额35948万元，净额30846.35万元，2021年6月30日到账[1] - 截至2024年6月30日，募投项目累计投入26015.63万元，本报告期投入2612.41万元[2] - 截至2024年6月30日，募集资金专户实际余额为5132.61万元[2] 项目资金余额 - 截至2024年6月30日，平安银行深圳五洲支行固体激光器及激光应用模组生产项目账面余额3822.01万元[6] - 截至2024年6月30日，工商银行常州科教城科技支行固体激光器及激光应用模组生产项目账面余额825.40万元[6] - 截至2024年6月30日，兴业银行深圳和平支行营销及技术服务网络中心建设项目账面余额433.89万元[6] - 截至2024年6月30日，平安银行深圳五洲支行营销及技术服务网络中心建设项目账面余额51.32万元[6] 资金使用决策 - 2024年4月11日公司同意使用不超5000万元闲置募集资金和不超3.5亿元自有资金现金管理，期限12个月[13] - 截至2024年6月30日，相关金融产品已全部赎回，未使用募集资金全存于专户[13] 项目投资进度 - 固体激光器及激光应用模组生产项目投资进度62.83%，预计2024年7月达到预定可使用状态[20] - 营销及技术服务网络中心建设项目投资进度56.04%，预计2024年7月达到预定可使用状态[20] - 激光及激光应用技术研究中心建设项目投资进度102.41%，已于2023年10月达到预定可使用状态[20] - 企业管理信息化建设项目投资进度69.05%，已于2023年7月达到预定可使用状态[20] - 补充流动资金投资进度100.00%[20] 项目调整与结项 - 2022 - 2023年公司多次对募集资金投资项目实施地点、主体等进行变更和调整[21] - 2023年7月公司对企业管理信息化建设项目结项，将节余募集资金3,191,812.79元永久补充流动资金[21] 节余资金情况 - “激光及激光应用技术研究中心建设项目”于2024年半年度建设完毕，节余募集资金为175,196.09元[22] 资金管理合规 - 2024年半年度公司不存在超募集资金使用的情况[20] - 截至2024年6月30日闲置募集资金购买的金融产品已全部赎回[22] - 尚未使用的募集资金已全部存放于募集资金专户中[22] - 2024年半年度公司不存在募集资金使用的其他情况[22] - 公司已披露的募集资金相关信息及时、真实、准确、完整[22] - 公司不存在募集资金管理违规情况[22]