主要会计数据和财务指标 - 基本每股收益为0.3443元，同比下降20.7%，较2022年下降35.7% [1] - 每股净资产为5.13元，同比下降28.05%，较2022年下降47.5% [1] - 每股公积金为2.51元，同比下降29.3%，较2022年下降53.1% [1] - 每股未分配利润为1.61元，同比下降27.8%，较2022年下降46.3% [1] - 营业收入为4.9亿元，同比下降2.78%，较2022年增长1.45% [1] - 净利润为0.5亿元，同比下降20.63%，较2022年下降3.85% [1] - 净资产收益率为6.47%，同比下降19.43%，较2022年下降31.8% [1] 前10名无限售条件股东持股情况 - 前十大流通股东累计持有3389.76万股，占流通股比例49.29%，较上期增加31.11万股 [1] - 唐凌为第一大股东，持有1527.07万股，占比22.20%，持股未变 [2] - 李达为第二大股东，持有511.88万股，占比7.44%，持股未变 [2] - 周治为第三大股东，持有436.55万股，占比6.35%，减持2.04万股 [2] - 狄波持股146.45万股，占比2.13%，增持31.14万股 [2] - 郭明娟持股107.08万股，占比1.56%，增持3.26万股 [2] 分红送配方案情况 - 分红方案为每10股派发现金红利3.2元（含税） [3]

中泰证券股份有限公司 关于上海美农生物科技股份有限公司 2024 年度日常关联交易确认及 2025 年度日常关联交易预计 的核查意见 中泰证券股份有限公司（以下简称"中泰证券"、"保荐机构"）作为上海美 农生物科技股份有限公司（以下简称"美农生物"、"公司"）首次公开发行股票 并在创业板上市的保荐机构和持续督导机构，根据《证券发行上市保荐业务管 理办法》《深圳证券交易所创业板股票上市规则》《深圳证券交易所上市公司自 律指引第 2 号——创业板上市公司规范运作》等相关法律、法规和规范性文件 的规定，对公司 2024 年度日常关联交易确认及 2025 年度日常关联交易预计的 情况进行了审慎核查，具体核查情况及核查意见如下： 公司于 2025 年 4 月 24 日召开了第五届董事会第十一次会议、第五届监事 会第十次会议分别审议通过《关于公司 2024 年度日常关联交易确认及 2025 年 度日常关联交易预计的议案》，关联董事洪伟、王继红和关联监事吕学宗已回避 表决。该事项已经公司独立董事专门会议审议且经全体独立董事一致同意；保 荐机构中泰证券对该事项出具了无异议的核查意见。 本次关联交易尚需提交公司股东大会审议，关 ...

中泰证券股份有限公司 关于上海美农生物科技股份有限公司 公司根据《企业内部控制基本规范》及其配套指引的规定和其他内部控制 监管要求，结合公司内部控制制度和评价办法，在内部控制日常监督和专项监 督的基础上，对公司 2024 年 12 月 31 日（内部控制评价报告基准日）的内部控 制有效性进行了评价。 一、董事会对内部控制报告真实性的声明 公司董事会及全体董事保证了报告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 建立、健全并有效实施内部控制是公司董事会及管理层的责任。公司内部 控制的目标是：合理保证企业经营管理合法合规、资产安全、财务报告及相关 信息真实完整，提高经营效率和效果，促进企业实现发展战略。 内部控制存在固有局限性，故仅能对达到上述目标提供合理保证；且内部 控制的有效性亦可能随公司内、外部环境及经营情况的改变而改变。公司内部 控制设有检查监督机制，内控缺陷一经识别，公司将立即采取整改措施。 二、内部控制评价结论 根据公司财务报告内部控制重大缺陷的认定情况，于内部控制评价报告基 2024 年度内部控制自我评价报告的核查意见 中泰证券股份有限公司 ...

非经营性资金占用及其他关联资金 往来情况专项说明 上海美农生物科技股份有限公司 容诚专字[2025]200Z0325 号 容诚会计师事务所(特殊普通合伙) 中国·北京 容诚会计师事务所(特殊普通合伙) 总所：北京市西城区阜成门外大街 22 号 1 幢 10 层 1001-1 至 1001-26 (100037) TEL:010-6600 1391 FAX:010-6600 1392 E-mail:bj@rsmchina.com.cn https://www.rsm.global/china/ 关于上海美农生物科技股份有限公司 非经营性资金占用及其他关联资金往来情况专项说明 容诚专字[2025]200Z0325 号 上海美农生物科技股份有限公司全体股东： 我们接受委托，依据中国注册会计师审计准则审计了上海美农生物科技股份 有限公司（以下简称"美农生物"）2024 年 12 月 31 日的合并及母公司资产负债 表，2024 年度的合并及母公司利润表、合并及母公司现金流量表和合并及母公司 所有者权益变动表以及财务报表附注，并于 2025 年 4 月 24 日出具了容诚审字 [2025]200Z0004 号的无保留意 ...

（一）开展外汇套期保值业务的交易目的 随着公司全球化业务布局的持续深入，公司在开展国际业务过程中外汇收 支不断增加。在人民币汇率双向波动及利率市场化的金融市场环境下，为尽可 能降低外汇市场风险，防范汇率大幅波动对公司成本控制和经营业绩造成不利 影响，公司及合并报表范围内的子公司在不影响公司主营业务发展和资金使用 安排的前提下拟与银行等金融机构开展与日常经营需求紧密相关的外汇套期保 值业务，以具体经营业务为依托，合理安排资金使用计划，以减少汇率波动对 公司业绩的影响。公司交易遵循以下原则：一般选择基础衍生品，尽量避免复 杂的衍生品组合；坚持汇率风险中性原则；以锁定汇率波动风险为唯一目标， 不以获利为目的。 中泰证券股份有限公司 关于上海美农生物科技股份有限公司 开展套期保值业务的核查意见 中泰证券股份有限公司（以下简称"中泰证券"、"保荐机构"）作为上海美 农生物科技股份有限公司（以下简称"美农生物"、"发行人"、"公司"）首次公 开发行股票并在深圳证券交易所创业板上市的保荐机构和持续督导机构，根据 《证券发行上市保荐业务管理办法》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 13 号——保荐业务》《深圳证券交易所创 ...

收入和利润 - 公司2025年第一季度营业收入为99,852,532.57元，同比增长1.99%[5] - 营业总收入本期发生额为99,852,532.57元，较上期增长1.99%[26] - 归属于上市公司股东的净利润为8,883,353.43元，同比下降7.31%[5] - 营业利润本期发生额为9,650,025.99元，较上期下降11.82%[27] - 净利润本期发生额为8,883,353.43元，较上期下降7.31%[27] - 归属于母公司所有者的净利润为8,883,353.43元[27] - 综合收益总额本期为8,883,353.43元，上期为9,583,923.21元[28] - 基本每股收益本期为0.0628元，上期为0.0660元[28] 成本和费用 - 营业总成本本期发生额为91,829,115.62元，较上期增长4.34%[26] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额为30,632,040.30元，同比增长46.88%[5] - 销售商品、提供劳务收到的现金本期为142,209,428.24元，上期为113,031,924.35元[30] - 收到的税费返还款本期为1,525,794.35元，上期为294,294.67元[30] - 经营活动产生的现金流量净额本期为30,632,040.30元，上期为20,854,970.76元[31] - 投资活动产生的现金流量净额本期为-274,577.08元，上期为553,248.35元[31] - 筹资活动产生的现金流量净额本期为-18,011,119.25元，上期为-3,916,568.29元[31] - 现金及现金等价物净增加额本期为13,151,396.21元，上期为17,688,898.21元[31] - 期末现金及现金等价物余额为273,399,255.87元[31] 资产和负债 - 总资产为768,673,593.86元，同比下降2.73%[5] - 交易性金融资产为20,470,767.89元，同比下降49.43%，主要系理财产品金额下降[9] - 应收账款为72,109,685.30元，同比下降30.96%，主要系信用期内应收账款下降[9] - 在建工程为18,659,629.01元，同比增长319.10%，主要系玉米蛋白精加工项目开工建设[9] - 合同负债为1,964,015.54元，同比增长555.36%，主要系预收款增加[9] - 货币资金期末余额为276,879,255.87元，较期初增长6.38%[23] - 交易性金融资产期末余额为20,470,767.89元，较期初下降49.42%[23] - 应收账款期末余额为72,109,685.30元，较期初下降30.97%[23] - 预付款项期末余额为13,937,484.71元，较期初增长44.05%[24] - 资产总计期末余额为768,673,593.86元，较期初下降2.73%[24] 投资和融资活动 - 投资收益为289,668.72元，同比增长179.43%，主要系联营企业盈利变动[13] - 投资活动产生的现金流量净额为-274,577.08元，同比下降149.63%，主要系玉米蛋白精加工项目开工建设[14] - 公司总股本由145,191,440股减少至140,784,675股，因注销4,406,765股回购股份[21] 股东和股权结构 - 报告期末普通股股东总数为7,290人[16] - 洪伟作为第一大股东持股39.44%，持股数量为55,527,272股[16] - 唐凌作为第二大股东持股10.85%，持股数量为15,270,692股[16] - 上海全裕投资管理事务所持股7.38%，持股数量为10,393,201股[16] 业务发展 - 公司全资子公司获得年产10万吨玉米蛋白精加工项目建筑工程施工许可证[21] - 公司新增1项实用新型专利，专利号为ZL 2024 2 1294813.1[21] - 公司产品益能多被认定为2025年第1批上海市高新技术成果转化项目[21] - 成都美溢德生物技术有限公司被评定为"饲料用粮减量突出单位"[21] - 成都美溢德生物技术有限公司获"2025中国水产名片十大杰出成果奖"[21] 其他 - 公司第一季度报告未经审计[32]

财务数据关键指标变化 - 2024年营业收入为4.899亿元，同比下降2.87%[20] - 2024年归属于上市公司股东的净利润为4958万元，同比下降21.35%[20] - 2024年扣除非经常性损益的净利润为4448万元，同比下降24.33%[20] - 2024年经营活动产生的现金流量净额为6717万元，同比增长11.87%[20] - 2024年加权平均净资产收益率为6.47%，同比下降1.56个百分点[20] - 2024年非经常性损益总额为510万元，主要包括政府补助333万元和金融资产公允价值变动收益109万元[26][27] - 2024年分季度净利润呈逐季增长趋势，第四季度达到1797万元[23] 收入和利润（同比环比） - 2024年营业收入合计489,929,618.41元，同比下降2.87%[88] - 功能性饲料添加剂收入298,489,241.32元，同比增长6.77%，占营业收入60.93%[88] - 营养性饲料添加剂收入97,846,070.56元，同比增长9.81%，占营业收入19.97%[88] - 境外收入186,525,932.19元，同比增长25.24%，占营业收入38.07%[88] - 酶解蛋白饲料原料收入62,901,098.25元，同比下降24.57%，占营业收入12.84%[88] - 浓缩饲料收入30,151,999.04元，同比下降34.29%，占营业收入6.15%[88] - 其他业务收入541,209.24元，同比下降91.64%，占营业收入0.11%[88] 成本和费用（同比环比） - 饲料工业营业收入489,929,618.41元，同比下降2.87%，毛利率28.82%，同比下降1.11%[90] - 功能性饲料添加剂营业收入298,489,241.32元，同比增长6.77%，但毛利率同比下降2.78%至31.81%[90] - 境外营业收入186,525,932.19元，同比增长25.24%，毛利率32.51%，同比下降3.63%[90] - 直接材料占营业成本比重78.88%，同比下降1.99%[92] - 管理费用31,622,992.24元，同比下降10.79%[96] - 研发费用20,882,512.84元，同比下降4.93%[96] 各条业务线表现 - 公司产品涵盖功能性饲料添加剂、营养性饲料添加剂和酶解蛋白饲料原料三大类，广泛应用于猪、反刍、家禽、水产等动物养殖领域[50][52][54][57] - 功能性饲料添加剂包括甜味剂、香味剂和酸度调节剂，分别用于提高动物采食量、改善饲料适口性和维护肠道健康[52][53] - 营养性饲料添加剂包括缓释氮源、过瘤胃氨基酸、过瘤胃维生素和包被氧化锌，通过缓控释技术提高营养物质利用效率[54][55][56] - 缓释氮源产品可替代五份豆粕，显著降低饲养成本[55] - 过瘤胃氨基酸能提高泌乳奶牛产奶量、乳蛋白和乳脂含量，改善繁殖性能[56] - 包被氧化锌可减少乳仔猪腹泻发生率，提高成活率和养殖效益[56] - 酶解植物蛋白饲料原料通过酶解技术提高蛋白质消化率，降低抗营养因子，属于国家战略性新兴产业[57][58] 各地区表现 - 国内客户覆盖20多个省、市、自治区，代表客户包括海大集团、新希望、通威股份等知名企业[64] - 国际市场已拓展至40多个国家及地区，包括越南、俄罗斯、泰国、缅甸等[65] - 公司国际市场业务收入同比增长25%，覆盖40余个国家及地区[81] - 公司与"一带一路"沿线国家合作加强，越南、俄罗斯等十多个国家市场营收快速增长[81] 管理层讨论和指引 - 公司战略聚焦"产品力、领导力、执行力"，2025年计划在饲料添加剂业务领域深耕猪和反刍市场，突破家禽和水产市场，持续加大研发投入[128][129] - 公司在猪用产品领域采取"渗透战略"，计划在调味剂及诱食物质、酸度调节剂、肠道健康类产品市场扩大份额[129] - 公司愿景为成为全球领先的动物营养技术公司，使命是通过高效、绿色、安全的产品保障动物健康和人类食品供应安全[126] - 公司将反刍用产品作为增长第二曲线，重点提升奶牛市场占有率和肉牛羊用调味剂销量[130] - 公司与中国农业大学共建教授工作站，开发鸡病原菌非抗生素解决方案，加强家禽营销渠道建设[130] 研发和创新 - 2024年新获得2项发明专利和16项实用新型专利，发表4篇科技论文（含2篇SCI）[69] - 参与起草并发布实施3项团体标准，涉及酸度调节剂、甜味剂等检测方法[69] - 与中国农业大学、四川农业大学等院校共建"教授工作站""博士工作站"等产学研平台[68] - 发明专利"一种缓控释型植物精油及其制备方法和应用"授权公告日为2024年1月26日，专利号ZL202210679305.4[70] - 实用新型专利"一种热量回收装置"授权公告日为2024年2月20日，专利号ZL202321779079.3[70] - 实用新型专利"一种装配式的食品废水油污处理装置"授权公告日为2024年5月10日，专利号ZL202322436234.8[70] - 发明专利"一种乳仔猪饲料用蛋白酶的评价方法"授权公告日为2024年5月24日，专利号ZL202410264004.4[71] - 实用新型专利"一种浆料定量布料装置"授权公告日为2024年7月23日，专利号ZL202322990116.1[71] - 实用新型专利"一种降低包衣膜磨损的静态物料冷却装置"授权公告日为2024年8月13日，专利号ZL202323577418.2[71] - 实用新型专利"一种包衣装置的排风系统"授权公告日为2024年8月13日，专利号ZL202420036302.3[71] - 实用新型专利"一种解决滚圆机卸料口积料现象的装置"授权公告日为2024年8月20日，专利号ZL202420064498.7[71] 子公司和投资 - 公司全资子公司包括成都美溢德生物技术有限公司、苏州美农生物科技有限公司等[14] - 苏州美农生物科技有限公司作为子公司，报告期内实现营业收入154,168,891.98元，净利润4,945,061.36元，总资产达208,102,205.36元[123] - 成都美溢德生物技术有限公司作为子公司，报告期内实现营业收入93,224,362.22元，净利润3,038,395.10元，净资产为88,545,705.20元[123] - 美农生物科技（乐陵）有限公司作为新设立子公司，专注于玉米蛋白精加工产品生产，目前处于建设期，报告期内营业收入为0，净利润亏损322,799.46元[123] - 上海禾丰饲料有限公司作为参股公司，报告期内营业收入126,347,224.53元，净利润亏损4,191,725.17元，净资产为52,990,551.37元[123] - 上海家惠美农动物营养科技有限公司作为参股公司，报告期内营业收入11,851,431.71元，净利润187,579.32元，净资产为12,030,244.14元[123] 行业和市场趋势 - 2024年全国猪牛羊禽肉产量9663万吨，同比增长0.2%，其中猪肉产量5706万吨，下降1.5%[32][33] - 2024年全国工业饲料总产量31,503.1万吨，同比下降2.1%[37] - 2024年猪饲料产量14,391.3万吨，同比下降3.9%[37][39] - 2024年肉禽饲料产量9,754.2万吨，同比增长2.6%[39] - 2024年饲料添加剂总产量1,611.4万吨，同比增长7.0%[42] - 2024年调味和诱食物质产量同比增长20.5%[42] - 2023年养殖业蛋白消耗总量8,145万吨，其中进口占比45.5%[43] - 2024年宠物饲料产量159.9万吨，同比增长9.3%[39] - 2024年反刍动物饲料产量1,449.4万吨，同比下降13.3%[39] - "十四五"规划目标：生猪养殖业产值达1.5万亿元，家禽养殖业产值达1万亿元[35] 公司治理和股东信息 - 公司治理状况与法律法规及证监会规定无重大差异[148] - 公司资产独立完整，拥有主要生产系统及配套设施的所有权或使用权[150] - 公司财务独立，未与控股股东共用银行账户[152] - 公司业务独立，不存在依赖控股股东进行生产经营活动的情况[154] - 公司高级管理人员未在控股股东控制的其他企业担任除董事、监事外的职务[151] - 公司机构独立，未与控股股东混合经营或合署办公[153] - 董事长洪伟持股从42,713,286股增至55,527,272股，增幅30%[157] - 董事熊英持股从3,831,576股增至4,981,049股，增幅30%[157] - 监事会主席吕学宗持股从2,210,530股增至2,873,689股，增幅30%[157] - 公司董事、监事及高管合计持股从48,755,392股增至63,382,010股，增幅30%[157] 利润分配和分红 - 公司2024年度利润分配预案为每10股派发现金红利3.2元（含税）[3] - 2024年度现金分红总额45,051,096元，占合并报表归属于母公司净利润的90.86%[188] - 2024年度可分配利润166,676,374.26元，现金分红占比100%[188] - 2024年度合并报表归属于母公司净利润49,582,532.45元，母公司净利润45,617,068.63元[188] - 2024年度提取盈余公积金4,561,706.86元[188] - 2024年度利润分配预案：每10股派发现金红利3.2元（含税），以总股本140,784,675股计算，合计派发45,051,096元[187] - 公司累计可供股东分配利润234,065,897.11元，按孰低原则实际分配166,676,374.26元[188] 其他重要内容 - 公司采用"直销为主，经销为辅"的销售模式，境内直销覆盖大中型客户，经销覆盖小型客户，境外主要通过经销模式[61] - 公司采用"以销定产"为主的生产模式，根据销售计划、库存量、主要设备产能制定月度生产计划[63] - 全资子公司苏州美农建成数字化、智能化生产基地，扩大酸度调节剂及营养性饲料添加剂产能[63] - 公司员工总数406名，本科及以上学历占比超过44%，硕士及以上学历同比增长17.81%[77] - 公司通过数字化管理ERP系统和智能制造系统提升产品交付效率与质量[76] - 公司实施"突破国际市场"战略，实现持续两位数以上的快速增长[79] - 公司推进"两化融合、智能制造"项目，数字化、智能化明显提升[78] - 公司成立优立恩国际贸易公司，进一步拓宽国际市场业务[78] - 公司持续实施"活水源人才发展计划"和"领英干部队伍建设项目"[77]

中泰证券股份有限公司 关于上海美农生物科技股份有限公司 2024 年度募集资金存放与使用情况的专项核查意见 中泰证券股份有限公司（以下简称"中泰证券"、"保荐机构"）作为上海美 农生物科技股份有限公司（以下简称"美农生物"、"公司"）首次公开发行股票 并在深圳证券交易所创业板上市的保荐机构和持续督导机构，根据《证券发行 上市保荐业务管理办法》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 13 号—— 保荐业务》《深圳证券交易所创业板股票上市规则》《深圳证券交易所上市公司 自律监管指引第 2 号——创业板上市公司规范运作》《上市公司监管指引第 2 号 ——上市公司募集资金管理和使用的监管要求》等相关法律、法规和规范性文 件的规定，对美农生物 2024 年度募集资金存放与使用事项进行了核查，具体核 查情况如下： 一、募集资金基本情况 （一）募集资金金额及资金到账情况 经中国证券监督管理委员会《关于同意上海美农生物科技股份有限公司首 次公开发行股票注册的批复》（证监许可〔2022〕790 号）同意注册，公司首次 公开发行股份数量 20,000,000 股，发行价格为 23.48 元/股，本次募集资金合计 46,960.0 ...

内部控制审计报告 上海美农生物科技股份有限公司 容诚审字[2025]200Z2013 号 容诚会计师事务所(特殊普通合伙) 中国·北京 内部控制审计报告 容诚会计师事务所（特殊普通合伙） 总所：北京市西城区阜成门外大街 22 号 1 幢 10 层 1001-1 至 1001-26 (100037) TEL:010-6600 1391 FAX:010-6600 1392 E-mail:bj@rsmchina.com.cn https://www.rsm.global/china/ 容诚审字[2025]200Z2013 号 上海美农生物科技股份有限公司全体股东： 按照《企业内部控制审计指引》及中国注册会计师执业准则的相关要求，我 们审计了上海美农生物科技股份有限公司（以下简称"美农生物"）2024 年 12 月 31 日的财务报告内部控制的有效性。 一、企业对内部控制的责任 按照《企业内部控制基本规范》、《企业内部控制应用指引》、《企业内部 控制评价指引》的规定，建立健全和有效实施内部控制，并评价其有效性是美农 生物董事会的责任。 二、注册会计师的责任 我们的责任是在实施审计工作的基础上，对财务报告内部控制的有效 ...