证券代码：301191 证券简称：菲菱科思 公告编号：2025-033 深圳市菲菱科思通信技术股份有限公司 关于召开 2024 年年度股东会的提示性公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 深圳市菲菱科思通信技术股份有限公司（以下简称"公司"）于 2025 年 4 月 29 日在巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）上披露了《关于召开 2024 年年度股东会的通 知》（公告编号：2025-028），本次股东会将采取现场表决与网络投票相结合的方式召 开，根据相关规定，现将本次会议的有关情况提示如下： 一、召开会议的基本情况 1、股东会届次：2024 年年度股东会 2、会议召集人：公司第四届董事会 3、会议召开的合法、合规性：经公司第四届董事会第二次会议审议通过，决 定召开 2024 年年度股东会，本次股东会的召开符合有关法律、行政法规、部门规 章、规范性文件和《公司章程》的规定。 4、会议召开的日期、时间： （1）现场会议召开时间：2025 年 5 月 20 日（星期二）下午 14:30 （2）网络投票时间：2025 年 5 月 20 日（ ...

业绩表现 - 2024年公司业绩下滑，主要因市场竞争加剧导致订单附加价值下降 [2] - 交换机销售数量同比上升但营业收入下降 [2] - 研发费用同比增加5.25%至147,861,883.42元，主要用于中高端交换机和汽车电子产品开发 [2][6] - 销售费用同比增加1.77%，因海外市场拓展 [2] - 网络设备行业2024年整体市场规模下滑，园区交换机市场下降 [6] 客户与市场策略 - 2025年将重点拓展海外市场，已与日韩及东南亚客户建立合作 [3] - 成功引进BUFFALO等日韩客户并形成稳定订单 [5][7] - 计划通过新产品开发和国际市场开拓降低对大客户依赖 [3] - 交换机类产品占营业收入77.06%，其中园区级交换机占比高 [6] 产品与研发 - 实施"通信+算力"双轮驱动战略，延伸至数据中心交换机、服务器、DPU加速卡等产品 [3] - 算力产品通过浙江海宁子公司推进 [3] - 交换机类产品销售数量同比增加4.39%，路由器及无线产品增加26.37% [6] - 持续关注新一代通信技术趋势，拓展汽车电子等新产品 [6][8] 财务与股东回报 - 2024年度利润分配预案：每10股派发现金红利10元（含税），合计69,342,000元 [4][5] - 截至2025年4月30日尚未实施股份回购 [4] - 总股本69,342,000股 [5]

深圳市菲菱科思通信技术股份有限公司（以下简称"公司"）于 2025 年 4 月 28 日分别召开第四届董事会第二次会议和第四届监事会第二次会议，审议通 过了《关于回购公司股份方案的议案》，同意公司使用自有资金以集中竞价方式 回购公司部分股份，回购的公司股份用于员工持股计划或股权激励、维护公司价 值及股东权益。本次回购股份资金总额为不低于人民币 3,000 万元（含）且不超 过人民币 6,000 万元（含），回购股份价格不超过人民币 160.26 元/股(含)。本 次用于员工持股计划或股权激励的回购股份实施期限自公司董事会审议通过本 次回购股份方案之日起 12 个月内，其中用于维护公司价值及股东权益所必需（股 份出售的情况）的回购股份实施期限为自公司董事会审议通过回购股份方案之日 起 3 个月内。具体内容详见公司于 2025 年 4 月 29 日、2025 年 4 月 30 日在巨潮 资讯网（www.cninfo.com.cn）上披露的《关于回购股份方案的公告》（公告编号： 2025-029）、《回购报告书》（公告编号：2025-031）。 根据《上市公司股份回购规则》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 9 ...

回购计划 - 回购资金总额不低于3000万元且不超过6000万元[3] - 回购价格不超过160.26元/股，不高于董事会通过决议前三十个交易日公司股票交易均价的150%[3] - 按资金总额上限及价格上限测算，预计回购37.44万股，约占总股本0.54%；按下限测算，预计回购18.72万股，约占总股本0.27%[4] - 回购期限为董事会审议通过方案之日起12个月内，维护公司价值及股东权益的回购在3个月内[4][5] - 股权激励或员工持股计划预计回购11.23 - 22.46万股，占比0.16% - 0.32%，资金1800 - 3600万元[14] - 维护公司价值及股东权益预计回购7.49 - 14.98万股，占比0.11% - 0.22%，资金1200 - 2400万元[14] - 本次回购资金来源为自有资金[4] 公司情况 - 公司股票在2025年3月20日至4月17日连续二十个交易日内收盘价格跌幅累计超20%[11] - 2024年12月31日公司总资产231550.69万元，净资产171899.11万元，流动资产201653.72万元，货币资金95457.01万元，资产负债率25.83%[22] - 回购资金上限6000万元全部使用，占总资产、净资产、流动资产比例分别约为2.59%、3.49%、2.98%[22] 股东减持 - 监事朱行恒减持不超15000股，占总股本0.0216%；高管庞业军减持不超68380股，占总股本0.0986%；高管王乾减持不超62270股，占总股本0.0898%[24] - 截至公告披露日，上述股东减持计划已完成[25] 其他要点 - 本次回购存在股价超上限、资金未到位等无法实施或变更终止的风险[8] - 为股权激励或员工持股回购股份，3年内未使用完将注销；为维护股东权益回购股份，12个月后出售，3年内未减持完将注销[26] - 董事会授权管理层办理回购事宜，包括制定方案、决定终止、设立账户等[27][28] - 公司已开立回购专用证券账户[31] - 回购股份占公司总股本比例每增加1%，在事实发生之日起3个交易日内披露[34] - 每月前3个交易日内披露截至上月末的回购进展[34] - 定期报告中披露回购进展，含已回购股份数量和比例等[34] - 回购实施期限过半未实施回购，公告原因和后续安排[34] - 回购期限届满或实施完毕，2个交易日内披露回购情况及股份变动报告[34] - 首次回购股份事实发生次一交易日予以披露[34] - 公司将在回购期限内择机决策并及时履行信息披露义务[33]

回购股份 - 公司拟用自有资金3000 - 6000万元回购股份[1] - 员工持股或激励回购实施期限12个月，维护权益为3个月[1] 股东持股 - 陈龙发持股22242090股，占总股本32.08%[3] - 陈曦持股12315810股，占总股本17.76%[3] - 高国亮持股3380000股，占总股本4.87%[3] 流通股持股 - 景顺长城研究精选持股1783240股，占流通股6.81%[4] - 远致华信新兴产业持股1515051股，占流通股5.78%[4] - 陈燕持股755030股，占流通股2.88%[4] - 海富通改革驱动持股518600股，占流通股1.98%[4] - 景顺长城基金国新号持股358710股，占流通股1.37%[4]

纪要涉及的公司 菲菱科思 纪要提到的核心观点和论据 1. **2024 年收入利润情况**：2024 年收入约 28 亿元，较 2023 年 20 亿元下降，但按 2023 年口径实际与去年持平，因华为净额结算影响统计口径；利润显著下降，因市场竞争激烈、园区网交换机份额下滑 10%，虽数据中心交换机增长 20%以上，但园区级产品占比 80%-90%影响大[2][3] 2. **研发投入表现**：2024 年研发投入 1.47 亿元，占总收入 8%，同比增 15%；1400 名员工中 485 名为研发人员，占 35%；高端交换机项目自 2022 年上市累计投资约 2 亿元，储备自研芯片方案设计等技术应对制裁风险[2][4][5] 3. **数据中心交换机业务**：集中在 25G - 400G 领域，400G 产品出货量 2000 万级别；采用 ODM、JDM 和 CM 模式，CM 模式利润贡献有限；主动退出不盈利订单，投入白盒、白牌及高端新产品预研[6] 4. **未来发展方向和预期**：从连接向计算和算力方向发展，包括智算中心服务器等；预计 2025 年下半年受 AI 驱动高端产品增速明显，有望实现至少 25%收入增长；在海宁继续投入 8000 万元支持生产[2][7] 5. **华为客户情况**：华为继续深挖产品线，布局光通信产品；公司计划推广白盒交换机，加强软件开发团队能力；2025 年重点海外拓展，尤其是日韩市场[8] 6. **应对人工成本增加**：整体费用管控常年保持 10%左右，研发和管理人员费用增加对低毛利率公司有压力，但毛利率略升，净利润率保持 7%左右，资产净值增加[9] 7. **交换机收入增速下滑原因**：行业采用净额法、价格战及需求动力不足；销售数量增长 4%得益于华为海外拓展，国内需求不旺[10] 8. **与华为及华三销售情况**：二季度交换机销售额 12 亿元，华三占 7 亿元，华为占 5 亿元；对华为销售数量增长 42%，路由器销量增长 77%，华三客户比重略降[11] 9. **行业价格战情况**：2025 年竞争激烈，价格战持续；不同客户反应不同，公司坚持不亏损策略；预计 2025 年见分晓，采取开拓高附加值产品和海外市场等措施[12] 10. **400G 和 800G 交换机业务**：400G 采取三种方案，出货量小，与银河智网合作测试；800G 非市场主流且昂贵，未出货；2025 年交换机国内外市场需求增长约 4%，端口速率增速超 40%[12][13] 11. **服务器相关业务**：需求旺盛，海宁高端交换机项目进展慢，去年产值 3 亿低于预计 16 亿，未来两年继续投入；生产通用和 AI 服务器，液冷发展快，AI 服务器受 H20 芯片影响找解决方案；单板已出货，整机延期至 5 月[13] 12. **海宁工厂投资规划**：最初设想一年产值 20 亿，总投资 2 亿，目前仅投 8000 万，去年产值 3 亿，未来两年追加一个多亿实现目标订单支撑[15] 13. **瑞杰合作情况**：瑞杰是第三大客户，合作企业级、园区级和 SMB 交换机，不涉及核心交换机；去年增速 6000 多万，瑞杰有产线，将继续合作[17][18] 14. **白盒交换机认证情况**：面向国内互联网公司，小半年认证进展顺利[19] 15. **在手订单和业绩增速**：目前在手订单好于 2024 年；2025 年通信行业预计良好，业务增长明确，海宁工厂目标至少翻倍，预计收入增长至少 30%，尽量保持平稳并提升利润[19] 16. **海外业务拓展**：三年前有海外布局认识，谨慎布局，仅当有明确订单考虑；日韩客户不受关税战影响，今年海外销售规模上升[20] 17. **车载业务情况**：去年交付延期，与客户需求有关；今年销售订单增加显著，达大几千万，做基于 PCB 通信传输产品，与国内知名品牌商用车合作[21] 18. **华威测路由业务**：去年投入高市场效应未显现，今年预计新老客户、新产品和订单比去年好[22][23] 19. **2025 年业务增速和利润预期**：有望快速提速，整体业务增速超 20%，底线是利润不低于 2024 年水平，下半年客户合作等能力提升[24] 20. **交换机毛利率情况**：去年交换机毛利率下滑，受大客户计收和价格战影响，整体毛利率 16.93%，交换机部分下降约 20%；通过自动化等提升效率，布局中高端和白盒产品提高毛利率[25] 21. **锐捷代工订单情况**：锐捷今年有数通交换机代工订单释放，公司计划争取，优先供货前两大客户[26] 22. **回购与股权激励方案**：2025 年 5 月上市三周年首次股权激励，回购规模 3000 - 6000 万元，普惠核心人员[28] 23. **第二季度情况预期**：为实现全年目标，二季度必须增长，相信财务报告会好转[29] 其他重要但是可能被忽略的内容 1. 公司在菲菱科思方面，去年 12 月开始加设设备、扩建厂房，单板已出货，整机延期至 5 月，二季度报表可见变化，下半年体量更明显[16] 2. 深圳核心人员支撑生产过程，人均产值 UPPH 指标表现良好[13]

公司经营数据 - 2024 年度营业收入约 16.79 亿元，归属于上市公司股东的净利润约 1.17 亿元，总资产约 23.16 亿元，归属于上市公司股东的净资产约 17.19 亿元，净资产同比增长 2.88% [3] - 2024 年以太网交换机类产品营业收入约 12.94 亿元，占比约 77.06%，对 S 客户交换机销售数量同比增加约 42.72% [3][5] - 2024 年对前两大客户销售收入约占营业收入比重 89.91% [6] - 2024 年海外市场销售收入约 1663 万元 [11] - 2025 年第一季度营业收入约 2.90 亿元，归属于上市公司股东净利润约 1071.73 万元 [3] 产品销售情况 - 主营产品交换机类、路由器及无线产品销售数量同比分别增加约 4.39%和 26.37%，10G 以上数据中心交换机类销售数量同比增加约 48.56% [3][7] - 数据中心交换机 12.8T 等产品规格已量产交付 [3][7] 产品战略布局 - 实施“CT 网络设备产品 + IT 算力产品”双轮驱动产品战略，向中高端数据中心交换机、服务器、DPU 加速卡等智算产品布局延伸 [8][13] - 完成园区交换机新一代产品迭代升级，扩展基于国产 CPU 的 COME 模块 [3][7] 市场机遇与挑战 - 数字经济、人工智能发展带来算力需求多样化，消费电子、汽车和通信领域市场空间广阔；贸易壁垒促使国内企业转向本土供应链 [3] 客户与订单情况 - 主要客户为新华三、S 客户、锐捷网络等，将加大国内新客户和国际市场开拓力度 [6] - 目前在手订单与去年相比有一定增长 [10] 项目进展情况 - 海宁募集资金投资项目因外部环境等因素延期至 2027 年 3 月 31 日 [12]

市场表现 - 沪指报3286.65点，跌1.76点，跌幅0.05% [1] - 深成指报9849.80点，跌5.39点，跌幅0.05% [1] - 创业板指报1931.94点，跌2.52点，跌幅0.13% [1] 个股换手率 - 66只A股换手率超过20%，其中C众捷换手率达50.65% [1] - 红墙股份换手率39.31%，涨幅9.97% [1] - 红宝丽换手率38.87%，涨幅5.39% [1] - 邵阳液压换手率38.25%，涨幅4.94% [1] - 宏景科技换手率36.97%，涨幅8.00% [1] - 南方路机换手率36.56%，跌幅6.60% [1] - 富恒新材换手率34.23%，涨幅15.07% [1] - 信邦智能换手率33.77%，涨幅13.83% [1] - 联合化学换手率33.36%，涨幅18.19% [1] - 东方通换手率31.58%，跌幅19.85% [1] - 永安药业换手率31.27%，涨幅9.97% [1] - 步步高换手率31.18%，涨幅2.07% [1] 其他高换手率个股 - 云创数据换手率25.75%，跌幅26.15% [2] - 新瀚新材换手率23.60%，涨幅19.99% [2] - 金力泰换手率23.09%，涨幅19.88% [2] - 大叶股份换手率21.30%，涨幅19.98% [3] - 菲菱科思换手率21.11%，跌幅13.98% [3] - 新元科技换手率20.76%，跌幅19.38% [3]

会议情况 - 2024年度公司召开1次股东会、4次董事会[6] - 2024年共召开7次审计委员会会议[12] - 2024年审计委员会召开8次会议[13] - 2024年薪酬与考核委员会召开3次会议[16] - 2024年独立董事出席沟通会议6次[19] 决策事项 - 2024年4月25日审议通过续聘天健会计师事务所为2024年度审计机构[30] - 2024年4 - 5月及12月审议通过补选及换届选举董事相关议案[31] - 2024年4月25日审议通过2024年度高级管理人员薪酬方案[32] - 2024年4 - 12月多次审议通过募集资金存放与使用相关议案[33] 独立董事履职 - 独立董事游林儒出席股东会1次、董事会4次[6] - 2024年独立董事累计现场工作时间不少于15日[21] - 2024年独立董事通过多种方式与投资者互动交流[23] - 2024年独立董事对公司生产经营等多方面进行现场考察[21] - 2025年独立董事将继续履职为公司提供建设性意见[38] 其他情况 - 报告期内公司未发生应披露的关联交易事项[27] - 公司按时编制并披露多份报告，内容真实准确完整[28] - 报告期内独立董事未对议案提出反对，无提议召开董事会等情况[37] - 2024年公司运营合规、管理规范，不妨碍独立董事独立性[38]

人员变动 - 郜树智于2024年2月至5月担任公司独立董事，5月20日正式离任[3][4] - 2024年补选第三届董事会独立董事夏永先生[27] 会议情况 - 2024年公司召开1次股东会、1次董事会，郜树智均亲自出席[6] - 2024年4月25日第三届董事会独立董事专门会议第一次会议审议12项议案[8] - 2024年公司审计委员会召开2次会议，薪酬与考核委员会召开1次会议[11][14] - 2024年审计委员会主任委员与会计师事务所召开3次沟通会议[15] 议案审议 - 2024年4月25日第三届董事会第十一次会议同意续聘天健会计师事务所为2024年度审计和内部控制审计机构[25] - 2024年4月25日第三届董事会第十一次会议审议通过公司2024年度高级管理人员薪酬方案[28] - 2024年相关会议审议通过2023年年度募集资金存放与使用情况专项报告及使用部分资金现金管理的议案[29] 信息披露 - 2024年公司按时编制并披露《2023年年度报告》等相关信息[24] 其他情况 - 2024年公司未发生应披露的关联交易事项[23] - 2024年度任职期内公司未发生其他需要重点关注事项[30]