股权激励 - 2023年限制性股票激励计划预留授予核心骨干6人[2] - 核心骨干获授38.37万股限制性股票[2] - 占本次激励计划授予总数比例11.7296%[2] - 占目前总股本比例0.4796%[2] - 激励对象不包括独立董事、监事[3]

股东大会信息 - 公司定于2024年12月23日14:30召开2024年第三次临时股东大会[1] - 股权登记日为2024年12月17日[3] - 会议审议两项议案[4] 投票信息 - 网络投票起止时间为2024年12月23日多个时段[2] - 投票代码为351283，简称为聚胶投票[19] 登记信息 - 登记时间为2024年12月18日特定时段[8] - 登记方式多种，不接受电话登记[8] - 登记地点为广州市增城区宁西街创强路97号公司证券部[8] 联系信息 - 会务常设联系人电话、传真、邮箱[10]

股票相关 - 2023年限制性股票授予价格由17.44元/股调整为16.80元/股[3] - 2024年12月6日以16.80元/股向6名对象授予38.37万股第二类限制性股票[4] 交易与资金 - 预计2025年关联采购材料交易总额不超3.2亿元[5] - 同意用不超35000万元自有和35400万元募集资金现金管理[6] 会议与预案 - 同意2024年前三季度利润分配预案并提交股东大会审议[7] - 2024年12月23日召开第三次临时股东大会[8] - 第二届董事会第十三次会议于2024年12月6日召开[2]

回购计划 - 拟用2000万至4000万元自有资金回购股份[2] - 2024年5月16日起回购价上限调为不超43.55元/股[3] - 后续将结合市场在期限内继续实施回购[4] 回购进展 - 截至2024年11月30日，总股本8000万股[3] - 累计回购85.13万股，占比1.06%[3] - 成交总金额2327.448945万元[3]

公司合规情况 - 2024年11月7 - 8日进行现场检查[1] - 公司章程和制度完备合规，仅一名监事变化并履行程序[1] - 按规定建立内部审计制度和部门，工作按季度开展[2] - 信息披露与实际一致，无应披露未披露事项[4] - 建立防关联方占用资金制度，关联交易和担保合规[6] - 募集资金到位一月内签三方协议，使用合规[8] 业绩与承诺 - 业绩无大幅波动，与同行无明显异常[8] - 公司及股东完全履行承诺[8] - 执行现金分红制度，财务资助合法合规并披露[8] 项目决策 - 暂停墨西哥生产基地项目，未实际投入募集资金[10]

回购计划 - 拟用2000万至4000万元自有资金回购股份用于员工持股或激励[2] - 2024年5月16日起回购价上限调为不超43.55元/股[3] 回购进展 - 截至2024年10月31日，累计回购851300股，占总股本1.06%[3] - 总股本80000000股，最高成交价30.2998元/股，最低26.02元/股[3] - 成交总金额23274489.45元（不含费用）[3] 合规情况 - 回购时间、数量等符合规定，未在特定重大事项期间回购[4] - 以集中竞价方式回购符合要求[4] 未来展望 - 后续结合市场情况在回购期限内继续实施计划[4]

报告公司投资评级 - 报告维持"买入-B"评级 [1] 报告的核心观点 公司业绩表现 - 2024年三季度公司实现营收5.06亿元,同比增加21.03%,环比增加9.58% [1] - 2024年三季度公司实现归母净利润961.63万元,同比减少73.96%,环比减少63.19% [1] - 2024年前三季度公司实现营收14.48亿元,同比增加24.36%;实现归母净利润0.67亿元,同比减少15.65% [2] 公司发展策略 - 公司持续开拓海外市场,搭建稳固的全球产业链生产基地 [3] - 公司扩大海外专业团队,海外销售收入持续增长 [3] - 公司继续推进全球产能布局,稳步推进项目建设进度,构建全球稳固的供应链生产基地 [3] 行业政策影响 - 近日国务院出台一系列生育支持政策,有望增加国内新生儿数量,带动对婴儿纸尿裤需求量 [3] 财务数据与估值分析 财务数据 - 2024-2026年EPS分别为0.96、1.68、2.46元 [1] - 2024-2026年PE分别为27.4、15.8、10.8倍 [1] - 2022-2026年营业收入、净利润等主要财务指标预测数据 [5][6][7][8] 估值分析 - 公司2024年10月30日收盘价26.47元,对应2024-2026年PE分别为27.4、15.8、10.8倍 [1] - 公司2024年10月30日总市值21.18亿元,流通A股市值12.03亿元 [3]

营收与利润情况 - 本报告期营业收入5.06亿元，同比增长21.03%；年初至报告期末为14.48亿元，同比增长24.36%，主要因海外市场开拓使销量增加[3] - 本报告期归属于上市公司股东的净利润961.63万元，同比下降73.96%；年初至报告期末为6699.84万元，同比下降15.65%，主要因原材料及海运费上涨、汇率波动、团队投入增加和股份支付费用等[3] - 本报告期非经常性损益合计275.07万元，年初至报告期期末为672.13万元[5] - 2024年前三季度营业收入14.48亿元，同比增长24.36%，主要因销量增长[8] - 2024年前三季度营业成本12.62亿元，同比增长25.85%，因原材料和海运费上涨且传导滞后[8] - 营业总收入本期为14.4764672979亿元，上期为11.6404698121亿元[20] - 营业总成本本期为13.756192754亿元，上期为10.8227453771亿元[20] - 净利润本期为6712.17066万元，上期为7940.158006万元[21] - 归属于母公司股东的净利润本期为6699.838675万元，上期为7942.92016万元[21] - 综合收益总额本期为5838.687747万元，上期为8424.942343万元[21] - 基本每股收益本期为0.8441，上期为0.9929[21] - 稀释每股收益本期为0.8420，上期为0.9929[21] 现金流情况 - 年初至报告期末经营活动产生的现金流量净额为-1.27亿元，同比下降330.07%[3] - 2024年前三季度经营活动现金流净额-1.27亿元，同比下降330.07%，因销售规模和备货增加[8] - 销售商品、提供劳务收到的现金本期为13.0958325713亿元，上期为10.3773082213亿元[22] - 经营活动现金流入小计为13.5419007247亿美元，上期为10.9101766475亿美元；经营活动现金流出小计为14.8094069725亿美元，上期为11.2049008178亿美元；经营活动产生的现金流量净额为 -1.2675062478亿美元，上期为 -0.2947241703亿美元[23] - 投资活动现金流入小计为14.335898336亿美元，上期为15.8760196064亿美元；投资活动现金流出小计为12.8153839592亿美元，上期为15.0239454518亿美元；投资活动产生的现金流量净额为1.5205143768亿美元，上期为0.8520741546亿美元[23] - 筹资活动现金流入小计为0.3863491193亿美元，上期为0.1466928563亿美元；筹资活动现金流出小计为0.7810924578亿美元，上期为0.4306530982亿美元；筹资活动产生的现金流量净额为 -0.3947433385亿美元，上期为 -0.2839602419亿美元[23] - 汇率变动对现金及现金等价物的影响为0.0577818623亿美元，上期为0.101599626亿美元[24] - 现金及现金等价物净增加额为 -0.0839533472亿美元，上期为0.3749893684亿美元[24] - 期初现金及现金等价物余额为1.3412768912亿美元，上期为1.5384610906亿美元[24] - 期末现金及现金等价物余额为1.257323544亿美元，上期为1.913450459亿美元[24] - 收到的税费返还为0.3554925916亿美元，上期为0.3845501767亿美元[23] - 收到其他与经营活动有关的现金为0.0905755618亿美元，上期为0.1483182495亿美元[23] - 支付给职工及为职工支付的现金为0.0880484767亿美元，上期为0.0775281471亿美元[23] 资产与负债情况 - 本报告期末总资产18.56亿元，较上年度末增长3.01%；归属于上市公司股东的所有者权益15.32亿元，较上年度末下降0.30%[3] - 货币资金较年初减少42.86%，主要因销售规模和营运资金投入增加[7] - 应收票据较年初增长499.86%，主要因收到银行承兑汇票增加[7] - 存货较年初增长31.22%，主要因公司策略性备货[7] - 固定资产较年初增长89.39%，主要因广州总部工厂项目转入固定资产[7] - 期末货币资金为125,732,354.40元，期初为220,032,712.16元[17] - 期末应收账款为513,609,653.54元，期初为410,941,194.41元[17] - 期末固定资产为378,679,930.33元，期初为199,947,731.84元[17] - 期末短期借款为37,280,000.00元，期初为6,980,011.05元[18] - 期末应付账款为228,942,271.99元，期初为202,131,548.72元[18] - 期末资产总计为1,856,412,485.06元，期初为1,802,100,301.09元[18] - 期末负债合计为324,781,251.97元，期初为264,744,001.60元[18] - 归属于母公司所有者权益合计期末余额为15.3247594308亿元，期初余额为15.3712929974亿元[19] - 所有者权益合计期末余额为15.3163123309亿元，期初余额为15.3735629949亿元[19] 股东情况 - 报告期末普通股股东总数前10为6723名[9] - 广州聚胶企业管理有限公司持股比例16.20%，持股数量1295.69万股[9] - 淄博富丰泓锦投资合伙企业（有限合伙）持有无限售条件股份794.11万股[10] - 陈曙光、刘青生、范培军是控股股东、实际控制人且为一致行动人[10] - 广州聚胶企业管理有限公司等4家股东限售股为首发前限售股，拟2026年3月2日解除限售[11] - 逄万有首发前限售股于2024年3月4日解除，董监高任职期间每年25%解除锁定[11] - 周明亮首发前限售股于2024年3月4日解除，董监高任职期间每年25%解除锁定[11] 公司业务规划 - 2024年第四季度公司将聚焦主业，增加海外团队投入，加大市场开拓和技术研发力度，业务将保持增长[4] - 公司决定暂停墨西哥生产基地项目[14] - 公司拟投资建设马来西亚生产基地项目，预计2025年第二季度进入竣工验收阶段[15] 股份回购情况 - 截至2024年9月30日，公司累计回购股份851,300股，占总股本1.06%，成交总金额23,274,489.45元[13]

上市信息 - 聚胶股份首次公开发行A股2000万股[2] - 2022年9月2日在深交所创业板上市[2] 督导信息 - 国泰君安持续督导期至2025年12月31日[2] 培训信息 - 2024年10月15日在公司会议室培训[3] - 培训解读新《公司法》等内容[4]

融资情况 - 公司首次公开发行2000万股A股，每股发行价52.69元，募资总额105380.00万元，净额96220.43万元[2] 市场扩张 - 公司拟投资10616.84万元建设马来西亚生产基地项目，超募资金9544.08万元，自有资金1072.76万元[3][4] 资金监管 - 公司等四方签订《募集资金四方监管协议》[2][4] - 支取超5000万元或净额20%（19244.09万元），乙方通知丙方[7] - 协议适用中国境内法律，争议由广州仲裁委员会仲裁[10]