公司治理 - 公司于2025年8月22日召开第二届第十八次董事会会议 审议2025年半年度报告及其摘要等文件 [1] - 会议采用现场结合通讯方式在公司会议室举行 [1] 业务构成 - 2024年公司营业收入99.8%来自卫材热熔胶业务 [1] - 其他业务收入占比0.17% 其他收入占比0.02% [1] 市场表现 - 公司股票代码SZ 301283 收盘价42.49元 [1]

财务表现 - 营业收入9.93亿元 同比增长5.47% [1] - 归属于上市公司股东的净利润8112.42万元 同比增长41.38% [1] - 扣除非经常性损益的净利润7328.55万元 同比增长37.21% [1] - 基本每股收益1.0241元 [1]

减持交易详情 - 广州科金聚创创业投资合伙企业通过集中竞价减持792,209股 占总股本0.99% 减持均价32.32元/股 [2] - 通过大宗交易减持1,300,814股 占总股本1.62% 减持均价31.68元/股 [2] - 合计减持2,093,023股 占总股本2.60% [2] 持股变动情况 - 本次减持后科金聚创不再持有聚胶股份任何股份 [2]

项目效益 - 截至报告期末，卫材热熔胶产品波兰生产基地建设项目未达预计效益[5] 资金情况 - 2025年4月公司完成相关资金置换，借入资金全部归还至聚胶波兰[5] 公司合并与处分 - 2025年3月14日国泰海通完成合并交割，承继原海通证券权利与义务[8] - 2025年5月23日，深交所对国泰海通给予通报批评纪律处分[8] 保荐人情况 - 保荐人发表专项意见次数为6次[2] - 保荐人查询公司募集资金专户为每月查询[2] - 保荐人列席三会次数均为0次[2] - 保荐人现场检查次数为0次[2] - 保荐人向本所报告次数为0次[2] - 保荐人对上市公司培训次数为0次[3]

授信额度 - 2024年8月获批不超6亿元综合授信，有效期12个月[1] - 2025年2月获批增不超5亿，增加后合计不超11亿，有效期12个月[2] - 2025年8月拟申请不超6亿，申请后合计不超11亿[1] 其他信息 - 本次申请有效期至2026年2月23日[1] - 授信业务含流动资金贷款等，银行有工行、建行等[4] - 申请在董事会权限内，基于业务需要，无重大财务风险[5][6]

Focus Hotmelt Europe资金往来 - 2025年初占用资金余额36449.57万元[2] - 半年度占用累计发生额3109.21万元[2] - 半年度占用资金利息744.72万元[2] - 半年度偿还累计发生额3635.32万元[2] - 6月30日占用资金余额36668.18万元[2] 所有关联方资金往来 - 2025年初占用资金余额总计50518.94万元[3] - 半年度占用累计发生额总计8534.38万元[3] - 半年度占用资金利息总计775.06万元[3] - 半年度偿还累计发生额总计13487.16万元[3] - 6月30日占用资金余额总计46341.22万元[3]

募集资金情况 - 公司首次公开发行2000万股，每股发行价52.69元，募集资金总额105380.00万元，净额96220.43万元[2] - 超募资金48150.16万元[27][29] - 截至2025年6月30日，应结余募集资金15080.39万元，实际结余3480.39万元，闲置购买理财产品未到期11600.00万元[5] - 本报告期投入募集资金总额为16802.28万元，已累计投入募集资金总额为83546.79万元[27] - 累计变更用途的募集资金总额为4881.75万元，比例为5.07%[27] 项目投资情况 - 2024年拟用超募资金17321.00万元、自有资金2784.00万元投资墨西哥生产基地项目，后暂停[10][31] - 2024年拟用超募资金9544.08万元投资马来西亚生产基地项目，2025年4月调整投资总额至12080.17万元，募集资金调至11007.41万元，完成时间延至2025年12月31日[11][12] - 年产12万吨卫生用品高分子新材料制造及研发总部项目累计投入23832.06万元，投资进度97.51%[27] - 卫材热熔胶产品波兰生产基地建设项目累计投入21549.46万元，投资进度100.17%，本报告期效益为 - 1076.97万元[27] - 补充营运资金项目累计投入7005.25万元，投资进度100.08%[27] 资金使用与管理 - 2022年9月21日使用7800万元超募资金偿还银行贷款[29] - 2023年1月5日使用6600万元超募资金永久补充流动资金，使用4881.75万元超募资金对波兰生产基地建设项目增加投资[30] - 2025年1月16日，将12837.92万元超募资金转入基本户用于永久补充流动资金[32] - 截至2025年6月30日，暂未确定用途的超募资金为5023.08万元[32] - 2022 - 2023年多次审议通过使用闲置自有资金和闲置募集资金进行现金管理的议案，拟使用不超过3.5亿元闲置自有资金和不超过3.54亿元闲置募集资金进行现金管理，有效期12个月[33][34] - 截至2025年6月30日，闲置募集资金现金管理余额为1.16亿元[34] 项目进展与效益 - 年产12万吨卫生用品高分子新材料制造及研发总部项目于2024年6月达预定可使用状态，截至2025年6月末未全部切换完成[36] - 卫材热熔胶产品波兰生产基地建设项目于2024年9月19日结项，节余资金0.5万元转入基本户[34] - 卫材热熔胶产品波兰生产基地建设项目未达预计效益，因国际局势和合理安排生产使规模效应减弱[36]

会议信息 - 公司第二届监事会第十八次会议于2025年8月22日召开[2] - 会议应出席监事3人，实际出席3人[2] 审议事项 - 审议通过《2025年半年度报告》及其摘要议案[3] - 审议通过《2025年半年度募集资金存放、管理与使用情况专项报告》议案[3][4] - 审议通过《2025年半年度利润分配预案》议案[5]

财务数据关键指标变化：收入和利润 - 营业收入为9.93亿元，同比增长5.47%[20] - 归属于上市公司股东的净利润为8112.42万元，同比增长41.38%[20] - 基本每股收益为1.0241元/股，同比增长41.78%[20] - 加权平均净资产收益率为5.21%，同比上升1.53个百分点[20] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为7328.55万元，同比增长37.21%[20] - 营业收入99,323.53万元同比增长5.47%[41] - 归属于上市公司股东的净利润8,112.42万元同比增长41.38%[41] - 营业收入同比增长5.47%至9.93亿元，营业成本同比微增0.74%至8.14亿元[52] - 营业总收入2025年半年度为9.93亿元，较2024年同期9.42亿元增长5.5%[177] - 净利润2025年半年度为0.80亿元，较2024年同期0.57亿元增长40.2%[178] - 归属于母公司股东的净利润2025年半年度为0.81亿元，较2024年同期0.57亿元增长41.4%[178] - 营业收入同比增长13.8%至8.168亿元（2025年半年度）对比7.175亿元（2024年半年度）[180] - 净利润大幅增长277.8%至1.367亿元（2025年半年度）对比0.362亿元（2024年半年度）[181] - 营业利润同比增长267.3%至1.573亿元（2025年半年度）对比0.428亿元（2024年半年度）[180] - 基本每股收益增长41.8%至1.0241元（2025年半年度）对比0.7223元（2024年半年度）[179] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 研发投入同比增长19.05%至2636.37万元[52] - 财务费用变动47.91%，主要因上期美元汇率波动产生汇兑收益[52] - 所得税费用同比增长230.90%至2224.42万元，因母公司利润总额增加[52] - 研发费用2025年半年度为0.26亿元，较2024年同期0.22亿元增长19.1%[177] - 研发费用同比增长19.3%至0.264亿元（2025年半年度）对比0.221亿元（2024年半年度）[180] - 所得税费用增长200.3%至0.202亿元（2025年半年度）对比0.067亿元（2024年半年度）[181] 财务数据关键指标变化：现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额为5.18亿元，同比增长911.97%[20] - 经营活动现金流量净额同比大幅改善911.97%至5.18亿元[52] - 经营活动产生的现金流量净额大幅改善至4.62亿元，相比去年同期亏损5780万元实现扭亏为盈[186] - 销售商品、提供劳务收到的现金同比增长33.0%至8.04亿元[186] - 购买商品、接受劳务支付的现金同比下降49.8%至3.14亿元[186] - 收到的税费返还同比增长95.2%至4411万元[186] - 投资活动产生的现金流量净额为-3.25亿元，相比去年同期正流入1.08亿元转为净流出[186] - 投资支付的现金同比增长34.9%至9.38亿元[186] - 经营活动现金流量净额显著改善至5.183亿元（2025年半年度）对比负0.638亿元（2024年半年度）[183][184] - 销售商品提供劳务收到现金增长22.9%至10.478亿元（2025年半年度）对比8.521亿元（2024年半年度）[183] - 投资活动现金流量净额转为负34.063亿元（2025年半年度）对比正12.188亿元（2024年半年度）[184] - 期末现金及现金等价物余额增长49.8%至1.828亿元（2025年半年度）对比1.220亿元（2024年半年度）[185] - 现金及现金等价物期末余额为1.28亿元，较期初减少13.6%[186] 财务数据关键指标变化：资产和负债 - 总资产为22.77亿元，较上年度末增长18.07%[20] - 货币资金大幅增加至5.57亿元，占总资产比例从11.83%升至24.48%，增长12.65个百分点[60] - 应收账款减少至5.21亿元，占总资产比例从29.68%降至22.90%，下降6.78个百分点[60] - 短期借款大幅增加至2.90亿元，占总资产比例从3.08%升至12.72%，增长9.64个百分点[60] - 在建工程增加至3605.57万元，占总资产比例从0.20%升至1.58%，增长1.38个百分点[60] - 其他综合收益增加至8121.18万元，占总资产比例从2.16%升至3.57%，增长1.41个百分点[61] - 资产总计期末余额为22.77亿元，较期初19.28亿元增长18.1%[172] - 货币资金期末余额为5.57亿元，较期初2.28亿元增长144.3%[171] - 交易性金融资产期末余额为3.37亿元，较期初2.81亿元增长20.0%[171] - 短期借款期末余额为2.90亿元，较期初0.59亿元增长388.1%[172] - 在建工程期末余额为3605.57万元，较期初376.93万元增长856.6%[172] - 应收账款期末余额为5.21亿元，较期初5.72亿元下降8.9%[171] - 存货期末余额为2.52亿元，较期初2.78亿元下降9.3%[171] - 未分配利润期末余额为2.48亿元，较期初2.06亿元增长20.1%[173] - 归属于母公司所有者权益合计期末余额为15.93亿元，较期初14.99亿元增长6.3%[173] - 货币资金期末余额为5.03亿元，较期初2.06亿元增长143.8%[174] - 交易性金融资产期末余额为3.37亿元，较期初2.81亿元增长20.0%[174] - 短期借款期末余额为2.90亿元，较期初0.59亿元增长388.1%[175] - 应收账款期末余额为4.92亿元，较期初4.86亿元增长1.3%[174] - 长期股权投资期末余额为0.89亿元，较期初0.37亿元增长138.8%[174] - 2025年上半年末归属于母公司所有者权益为15.93亿元人民币[192] - 2025年上半年末所有者权益合计为15.92亿元人民币[192] - 2025年上半年末未分配利润为2.48亿元人民币[192] - 2025年上半年末资本公积为11.66亿元人民币[192] - 2025年上半年末其他综合收益为8121.18万元人民币[192] - 所有者权益合计较期初增长6.2%至15.92亿元[188] - 归属于母公司所有者的综合收益总额为1.21亿元[188] 各条业务线表现 - 热熔压敏胶产品毛利率18.11%，其中国内毛利率20.54%高于国外的16.35%[55] - 公司产品生物可降解率达92.67%，生物基含量达89%[50] - 新一代尿显胶等新产品对收入不构成重大影响[38] - 海外销售收入同比增长6.56%占整体收入比重59.73%[41] 各地区表现 - 海外销售收入同比增长6.56%占整体收入比重59.73%[41] - 产品远销俄罗斯德国英国日本美国墨西哥等国家[37] - 海外市场由汉高富乐与波士胶三家主导[45] - 公司在波兰建立生产基地在土耳其设技术服务实验室[46] - 波兰工厂资产规模4.28亿元，占公司净资产26.86%，报告期内净亏损1076.97万元[62] - 聚胶欧洲子公司报告期净利润为-1076.97万元人民币[93] - 聚胶欧洲子公司营业收入为19344.90万元人民币[93] - 聚胶欧洲子公司总资产达42761.83万元人民币[93] - 波兰工厂因国际局势影响未达预计效益，部分需求转由广州工厂供应[80] - 波兰生产基地建设项目本报告期实现效益-1,076.97万元，累计效益-595.26万元[77] - 波兰项目因国际局势影响未能实现预计效益，部分需求转由广州工厂供应[78] - 墨西哥生产基地项目已暂停，截至2025年6月30日尚未实际投入资金[78] - 公司暂停墨西哥生产基地投建项目[146] - 海外销售及原料采购主要以美元、欧元结算[101] - 马来西亚生产基地以马来西亚林吉特、美元结算[101] - 公司产品远销海外多个国家或地区[98] - 2025年以来美国关税政策不断调整[98] 管理层讨论和指引：生产与投资 - 马来西亚生产基地建设持续推进中[41][43][46] - 报告期投资额15.93亿元，较上年同期7.95亿元增长100.43%[67] - 马来西亚生产基地建设项目本期投入3221.76万元，累计投入3353.40万元，项目进度27.76%[69] - 年产12万吨卫生用品高分子新材料制造及研发总部项目投资进度达97.51%，累计投入23,832.06万元[77] - 卫材热熔胶产品波兰生产基地建设项目实际投入21,549.46万元，超预算100.17%[77] - 补充营运资金项目实际投入7,005.252万元，完成率100.08%[77] - 承诺投资项目总额52,952.02万元，累计实际投入52,386.77万元[77] - 超募资金投向波兰生产基地增加投资4,881.75万元[77] - 年产12万吨新材料项目预计2024年06月30日达到预定可使用状态[77] - 波兰生产基地建设项目已于2022年09月30日达到预定可使用状态[77] - 年产12万吨卫生用品高分子新材料项目于2024年6月达到预定可使用状态[78] - 截至2025年6月末，产线切换尚未全部完成[78] - 马来西亚生产基地项目投资总额调整至人民币12,080.17万元，其中募集资金投资金额为11,007.41万元[79] - 卫材热熔胶马来西亚生产基地项目预计2025年第四季度竣工投产[102] - 年产12万吨卫生用品高分子新材料制造及研发总部项目已于2024年第二季度末达预定状态[102] - 卫材热熔胶产品波兰生产基地建设项目已于2022年第四季度竣工投产[102] - 马来西亚生产基地预计2025年第四季度竣工投产[145] 管理层讨论和指引：募集资金使用 - 募集资金总额10.54亿元，募集资金净额9.62亿元[74][75] - 报告期内使用募集资金1.68亿元，累计使用募集资金8.35亿元[74] - 募集资金使用比例86.83%[74] - 尚未使用募集资金总额1.51亿元[74][76] - 募集资金专户余额3480.39万元，现金管理余额1.16亿元[76] - 超募资金用于归还银行贷款7800万元，补充流动资金1.94亿元[76] - 累计变更用途募集资金4881.75万元，占比5.07%[74] - 募集资金净额总额48,070.27万元[77] - 所有项目可行性均未发生重大变化[77] - 公司首次公开发行股票实际募集资金净额为96,220.43万元[78] - 超募资金总额为48,150.16万元[78] - 使用超募资金7,800万元偿还银行贷款，占该用途总额的100%[78] - 使用超募资金6,600万元永久补充流动资金[78] - 使用超募资金4,881.75万元对波兰生产基地建设项目增加投资，总投资额调整为21,512.19万元[78] - 波兰生产基地建设项目原计划投资16,630.44万元，调整后增幅达29.4%[78] - 公司使用超募资金及利息合计人民币12,837.92万元永久补充流动资金[79] - 截至2025年6月30日暂未确定用途的超募资金为人民币5,023.08万元[79] - 使用募集资金置换预先投入自筹资金人民币15,562.00万元[79] - 波兰生产基地建设项目结余资金人民币0.50万元转入基本户[79] - 截至2025年6月30日尚未使用的募集资金总额为人民币15,080.39万元[79] - 委托理财未到期余额中募集资金部分为人民币11,600.00万元[84] 管理层讨论和指引：风险因素 - 公司面临原材料价格波动、汇率变动等风险因素[3] - 公司主要原材料成本占主营业务成本比重较大[96] - 公司面临人口负增长导致中国市场萎缩的风险[94] - 原材料价格波动可能影响公司毛利率和存货价值[96] - 公司通过固定式规模化采购获取更优惠价格[97] - 公司通过替代配方调整实现成本控制[97] 管理层讨论和指引：发展战略 - 公司为国内规模最大的卫材热熔胶生产企业之一[35] - 公司为行业内四大主要卫材热熔胶提供商之一[35] - 公司通过投建全球供应链基地提升海外市场竞争力[95] - 技术研发团队规模40人，已获得23项专利（含3项发明专利）[49] - 聚胶波兰工厂获得LEED银奖认证，中国总部工厂获得LEED金奖认证[117] - 公司通过ISO50001能源管理体系认证并获评"广州市绿色工厂"[117] - 公司总部工厂采用光伏发电及设备节能改造减少碳排放[117] - 公司购买国内绿色电力证书以抵消工厂碳排放[117] 公司治理与股权结构 - 公司总股本为80,417,822股，扣除已回购股份851,300股后为79,566,522股[4] - 公司法定代表人陈曙光[15] - 公司全资子公司包括聚胶欧洲、聚胶新加坡等[11] - 控股子公司包括聚胶土耳其（持股68%）和聚胶墨西哥（持股99.99%）[11] - 公司客户包括金佰利、宝洁、恒安等国际知名企业[11] - 公司总股本由80,000,000股增加至80,417,822股，增幅为0.52%[151] - 限制性股票激励计划首次归属41.7822万股，占归属前总股本0.52%[151][152] - 有限售条件股份数量由34,543,821股增至34,570,619股，占比由43.18%降至42.99%[150] - 无限售条件股份数量由45,456,179股增至45,847,203股，占比由56.82%升至57.01%[150] - 公司回购股份851,300股，占当时总股本1.06%，回购金额23,274,489.45元[153] - 监事余刚树离任导致1,575股限售股份解除锁定[151][156] - 董事及高管逄万有、周明亮分别新增限售股7,047股和9,163股[156] - 聚胶企管持有首发限售股12,956,907股，占比16.11%[150][156] - 境内自然人持股由21,586,914股增至21,613,712股，占比由26.98%降至26.88%[150] - 激励对象中陈曙光、刘青生、范培军分别归属59,594股、37,582股、37,582股限制性股票[156] - 2023年限制性股票激励计划首次授予部分第一个归属期归属完成，可归属数量为41.7822万股，涉及激励对象36名[157] - 公司于2025年5月19日完成限制性股票上市流通，发行价格为16.31元/股，发行数量为417,822股[157] - 报告期末普通股股东总数为7,952户[159] - 控股股东广州聚胶企业管理有限公司持股比例为16.11%，持股数量为12,956,907股[159] - 股东淄博富丰泓锦投资合伙企业持股比例为9.87%，持股数量为7,941,145股[159] - 实际控制人陈曙光持股比例为8.44%，持股数量为6,786,472股，报告期内增持59,594股[159] - 实际控制人刘青生持股比例为7.94%，持股数量为6,387,939股，报告期内增持37,582股[159] - 实际控制人范培军持股比例为6.64%，持股数量为5,336,170股，报告期内增持37,582股[159] - 股东郑朝阳持股比例为4.29%，持股数量为3,448,422股，报告期内减持800,000股[160] - 公司回购专用证券账户股份数为851,300股，未纳入前10名股东列示[160] - 董事及高管通过股权激励计划合计增持201,026股[163] - 2023年限制性股票激励计划首次授予37名激励对象261.70万股，授予价格17.44元/极[110] - 2024年预留部分授予6名激励对象38.37万股限制性股票，授予价格调整为16.80元/股[111] - 2025年限制性股票授予价格进一步调整为16.31元/股[112] - 作废18.5578万股限制性股票，其中因离职作废10万股，因业绩未达标作废8.5578万股[112] - 2024年度净利润

会议相关 - 公司第二届董事会第十八次会议于2025年8月22日召开，9位董事全出席[2] - 审议通过《2025年半年度报告》等多项议案，均全票通过[3][5][7] 资金相关 - 拟向银行申请不超6亿元综合授信，授权至2026年2月23日[6]