报告公司投资评级 - 首次覆盖给予“增持”评级 [2][4][52] 报告的核心观点 - 公司深耕微电子焊接材料领域，募投项目有望打开成长空间，预计2024 - 2026年归母净利润分别为1.04、1.29、1.60亿元，对应PE分别为26.5、21.4、17.2倍，微电子焊接材料行业成长空间大，公司作为锡膏龙头成长空间广阔 [4][52] 根据相关目录分别进行总结 深耕微电子焊接材料二十年，拓展海外市场前景广阔 - 公司是微电子焊接材料领先企业，2019 - 2021年连续三年锡膏产销量/出货量国内排名第一，客户覆盖冠捷科技、中兴通讯等国内知名企业，2014年开始多元化布局，产品应用于多个产业环节和行业 [4][7] - 公司董事长廖高兵与陈运华女士为共同实际控制人，股权结构稳定，公司有多家全资子公司，还设立了海外孙、子公司，坚定出海战略 [11][12] - 2018 - 2023年公司营业收入和归母净利润复合增速分别达15.6%和20.03%，2024年前三季度收入同比+20.38%，但因原材料价格上涨归母净利润同比 - 5.58%，公司费用管控能力较强，期间费用率呈下降趋势 [16][19] - 公司原募投项目投资1.78亿元扩产，2024年3月公告追加1.59亿元自有资金，共投资3.37亿元，增加扩产产品品类，新设立江苏唯特偶作为实施主体 [21] “小产品、大市场”，AI驱动电子焊接材料高质量发展 - 微电子焊接材料用于电子装联环节，SMT贴片是重点发展方向，电子级锡焊料国内市场规模约300亿，2023年全球市场规模68.91亿美元，预计2030年达108.88亿美元 [26][28] - 消费电子行业经历PC和智能手机时代，AI技术有望推动其复苏，AI手机渗透率有望快速提升，AI也驱动半导体高端化，推动需求和先进封装发展，锡焊料产品有精细化、绿色化、低温化趋势 [34][37][40] - 国内微电子焊接材料行业以“知名外资企业为主，知名内资企业追赶”，锡膏市场外资占50%，内资厂商实现国产替代空间大，公司已与国内知名客户建立稳定合作，海外市场发展空间大 [45][47] 盈利预测 - 核心假设基于公司项目规划，预计2024 - 2026年微电子焊接材料收入增速分别为23.8%、12.6%、15.1%，微电子辅助焊接材料收入增速分别为 - 13.9%、77%、22% [51] - 预计2024 - 2026年营业收入分别为11.16、13.29、15.44亿元，归母净利润分别为1.04、1.29、1.60亿元，首次覆盖给予“增持”评级 [2][52]

公司治理 - 2024年12月12日公司会议通过董监高换届及聘任议案[2] - 近日公司完成工商变更登记并取得通知书[2] 人员变更 - 董事变更后从8人减至7人[2] - 监事变更前后均为3人[2] - 高管变更后从6人减至4人[2]

资金使用额度 - 公司可使用不超3亿元闲置募集资金和不超5亿元自有资金进行现金管理[2][10] 已使用资金情况 - 公司使用2.5亿元闲置募集资金和1.56亿元自有资金进行现金管理[2] 具体投资产品 - 平安银行对公结构性存款（100%保本挂钩黄金）购买金额2000万元，预计年化收益率1.3%或1.92%或2.02%[3] - 中国银行挂钩型结构性存款[CSDVY202418399]购买金额2880万元，预计年化收益率0.85%或2.86%[4] - 中国银行挂钩型结构性存款[CSDVY202414029]购买金额3120万元，预计年化收益率0.84%或2.85%[4] - 平安银行对公结构性存款（100%保本挂钩黄金）2024年TGG24202151期购买金额2000万元，预计年化收益率0.65%或2.05%或2.15%[4] - 中国银行挂钩型结构性存款[CSDVY202418843]购买金额2400万元，预计年化收益率1.04%或2.63%[4] - 中国银行挂钩型结构性存款[CSDVY202418842]购买金额2600万元，预计年化收益率1.05%或2.64%[4] - 江苏唯特偶购买聚赢股票 - 挂钩沪深300指数结构性存款1亿元，预计年化收益率1.15%或1.90%[4] - “汇利丰”2025年第5095期对公定制人民币结构性存款购买金额2000万元，预计年化收益率0.03% - 1.53%[5] - 公司购买浦发银行深圳益田支行产品，金额1000万元，年化收益率2.75%[15] - 公司购买中国民生银行深圳坂田支行产品，金额1500万元，年化收益率2.17%[17] - 江苏唯特偶购买中国民生银行深圳坂田支行产品，金额5000万元，年化收益率2.30%[17] 未到期余额情况 - 近12个月累计使用闲置募集资金现金管理未到期余额30000万元，未超批准额度[18] - 近12个月累计使用自有资金现金管理未到期余额12100万元，未超批准额度[18] 会议审议 - 2024年10月25日召开第五届董事会第二十次会议及第五届监事会第十四次会议，11月13日召开2024年第三次临时股东大会，审议通过现金管理议案[10] 风险与监督 - 公司选择低风险投资产品且期限在12个月以内，但金融市场变动可能致投资亏损[11] - 公司将按规定办理现金管理业务，跟踪产品投向，加强风险控制和监督[12][13] - 公司内审部门、监事会、独立董事对资金使用情况进行监督检查[13]

股份情况 - 董事桑泽林持有公司股份870,000股，占总股本1.0232%[2] 减持计划 - 桑泽林拟减持不超217,500股，占总股本0.2558%，不超所持25%[2] - 减持原因是个人资金需求，来源为首发前股份[3] - 减持方式为集中竞价或大宗交易，期限为公告后十五个交易日后三个月内[4] - 减持价格依市场及交易方式定，实施有不确定性[4][6] 合规情况 - 减持计划未违反规定且与此前承诺一致[5]

会议基本信息 - 证券代码 301319，证券简称唯特偶 [3] - 投资者关系活动类别为其他线上会议 [3] - 参与单位及人员为中泰证券徐嘉诚、冯胜 [3] - 时间为 2024 年 12 月 26 日 [3] - 地点在公司会议室 [3] - 上市公司接待人员为董事会秘书廖娅伶女士、财务总监朱胜立先生、证券事务代表郜丽女士 [3] 出海战略考虑因素 - 需求端海外微电子焊接材料市场规模超百亿级，市场空间广阔，且下游客户加快出海步伐对海外交付能力提出新要求 [3] - 六五战略规划为配套海外客户供应、提升全球市场份额，先后布局东南亚及北美市场，已设立香港、新加坡、越南、泰国、美国、墨西哥等海外孙、子公司 [3] - 上市后企业信誉和品牌价值获更多客户认可，资金、人才储备充实，有能力抢占先发优势 [3] 出海现状与前景 - 当前公司海外营收占总收入比例偏小，但出海相关计划正在稳步推进，未来海外营收有望进一步增长，为公司发展助力 [1][3][6]

国金证券股份有限公司 关于深圳市唯特偶新材料股份有限公司 1 | 5.审计委员会是否至少每季度向董事会报告一次内部审计工 | √ | | | --- | --- | --- | | 作进度、质量及发现的重大问题等（如适用） | | | | 6.内部审计部门是否至少每季度向审计委员会报告一次内部 | | | | 审计工作计划的执行情况以及内部审计工作中发现的问题等 | √ | | | （如适用） | | | | 7.内部审计部门是否至少每季度对募集资金的存放与使用情 | √ | | | 况进行一次审计（如适用） | | | | 8.内部审计部门是否在每个会计年度结束前二个月内向审计 | √ | | | 委员会提交次一年度内部审计工作计划（如适用） | | | | 9.内部审计部门是否在每个会计年度结束后二个月内向审计 | √ | | | 委员会提交年度内部审计工作报告（如适用） | | | | 10.内部审计部门是否至少每年向审计委员会提交一次内部 | √ | | | 控制评价报告（如适用） | | | | 11.从事风险投资、委托理财、套期保值业务等事项是否建立 | √ | | | 了完备、合规的内控制度 | ...

国金证券股份有限公司 关于深圳市唯特偶新材料股份有限公司 地点：公司会议室 参会人员：公司的实际控制人、董事、监事及高级管理人员、中层及以上 管理人员等相关人员 二、培训内容 本次培训中，国金证券保荐代表人通过课件展示、现场讲解及交流的形式向 被培训人员就以下内容进行了重点培训： 根据《国务院关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》 《上市公司证券发行注册管理办法》《深圳证券交易所创业板股票上市规则（2024 年修订）》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 2 号--创业板上市公司规范 运作（2023 年修订）》等规则，对国九条新规、上市公司规范运作、信息披露管 理以及市场案例解读等进行培训。在现场培训过程中，国金证券保荐代表人及督 导项目组人员解答了企业咨询的问题，进行了交流互动。 现场培训后，国金证券向唯特偶提供了讲义课件及相关学习资料，提请公司 2024 年度持续督导培训情况报告 国金证券股份有限公司（以下简称"国金证券"）作为深圳市唯特偶新材料 股份有限公司（以下简称"唯特偶"或"公司"）首次公开发行股票并在创业板 上市的保荐机构，根据《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 13 号- ...

证券代码：301319 证券简称：唯特偶 公告编号：2024-088 深圳市唯特偶新材料股份有限公司 关于董事会、监事会完成换届选举及聘任 高级管理人员和证券事务代表的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 深圳市唯特偶新材料股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 11 月 26日召开了2024年第一次职工代表大会，选举产生第六届职工代表监事；于2024 年 12 月 12 日分别召开了 2024 年第四次临时股东大会、第六届董事会第一次会 议、第六届监事会第一次会议，完成了第六届董事会、第六届监事会换届选举， 以及聘任高级管理人员、证券事务代表等事项。现将具体情况公告如下： 一、公司第六届董事会组成情况 根据《公司章程》及其他有关规定，董事会由 7 名董事组成，其中非独立 董事 4 名，独立董事 3 名，董事会设董事长 1 人。具体成员如下： 1、非独立董事：廖高兵先生（董事长）、陈运华女士、桑泽林先生、资春 芳女士； 2、独立董事：曾文德先生、李明先生（会计专业人员）、卢周广先生。 公司第六届董事会中兼任公司高级管理人员的董事人数未 ...

法律意见书 深圳市唯特偶新材料股份有限公司 2024 年第四次临时股东大会的 法律意见书 二〇二四年十二月 广东华商律师事务所 关于 深圳市福田区深南大道 4011 号港中旅大厦 21-26 层 邮政编码（P.C.）：518048 21-26/F, China Travel Service Tower, 4011 Shennan Avenue, Futian District, Shenzhen, CHINA 电话（Tel）：0086-755-83025555 传真（Fax）：0086-755-83025068 网址（web）：www.huashang.cn 法律意见书 广东华商律师事务所 关于深圳市唯特偶新材料股份有限公司 2024年第四次临时股东大会的 法律意见书 致：深圳市唯特偶新材料股份有限公司 广东华商律师事务所（以下简称"本所"）接受深圳市唯特偶新材料股份有 限公司（以下简称"公司"）的委托，指派本所律师（以下简称"本所律师"） 对公司2024年第四次临时股东大会（以下简称"本次会议"）的相关事项进行见 证。本所律师依据《中华人民共和国证券法》（以下简称"《证券法》"）、《中 华人民共和国公司法》 ...

证券代码：301319 证券简称：唯特偶 公告编号：2024-086 深圳市唯特偶新材料股份有限公司 第六届董事会第一次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、董事会会议召开情况 深圳市唯特偶新材料股份有限公司（以下简称"公司"）第六届董事会第 一次会议于 2024 年 12 月 12 日在公司会议室以现场结合通讯的方式召开。会议 通知已于 2024 年 12 月 6 日通过邮件的方式送达各位董事。本次会议应出席董事 7 人，实际出席董事 7 人。 经全体董事共同推举，会议由董事廖高兵先生主持，监事及高级管理人员 列席。本次会议的召集、召开程序及表决方式符合《中华人民共和国公司法》等 法律、法规、规范性文件和《深圳市唯特偶新材料股份有限公司章程》（以下简 称"《公司章程》"）的有关规定，会议合法、有效。经各位董事认真审议，会 议形成了如下决议： 二、董事会会议审议情况 经与会董事认真审议，充分讨论，审慎表决，会议审议通过了以下议案： 1、审议通过《关于选举公司第六届董事会董事长的议案》 根据《公司法》《公司章程》及其他有关规定，公司董 ...