股东大会信息 - 公司2025年第一次临时股东大会于1月20日以现场和网络投票结合方式召开[4] - 出席股东大会股东及代理人共126人，代表股份71,193,667股，占比70.5307%[5] 股权信息 - 截至股权登记日，公司总股本102,000,000股，回购专用账户股份1,060,000股，本次大会有表决权股份100,940,000股[6] 议案表决结果 - 议案一同意71,158,047股，占比99.9500%[8] - 议案二同意71,158,347股，占比99.9504%[9] - 议案4.01同意71,158,647股，占比99.9508%[12] - 议案4.02同意71,151,347股，占比99.9406%[13]

激励计划 - 公司2024年12月27日审议通过《2024年限制性股票激励计划（草案）》等议案[2] - 激励对象名单公示时间为2024年12月28日至2025年1月8日[3] 激励对象核查 - 监事会核查激励对象资料，认为其合法有效[4][6] - 激励对象为公司任职董事等人员，无不得成为激励对象情形[5]

行业与公司 - 行业：新能源汽车、电池材料、负极材料、快充技术 - 公司：信德信奈（具体公司名称未明确提及，但涉及电池材料、负极材料等相关业务） 核心观点与论据 1. **股权激励与业绩目标** - 公司近期落地了股权激励计划，核心人员参与其中，业绩目标设定为收入增长20%[1][2] - 公司认为目标具有挑战性，预计增速将高于行业平均水平[2] 2. **出货量与产能情况** - 四季度出货量超过1.8万尊，环比三季度增长近50%，超出预期[4][5] - 全年出货量预计接近6万尊[4] - 大连和玉太的产能分别为7.4万吨和3万吨，目前大连有一个车间未开，但已出现供不应求的情况[5][6] - 预计2024年最大产能为7.5-8万吨，若新建产能，最快2026年上半年才能投产[6][19] 3. **市场需求与排产** - 四季度需求旺盛，特别是12月出货量达到当月最高[4][5] - 一月份排产预计在1.8万尊以上，二月份因春节可能有所下降[5][6] - 2024年预计为产销平衡状态，需求大于产量[6][7] 4. **产品结构与技术路线** - 中高端产品占比20%-30%，中低温产品仍为主导[10][11] - 硅碳负极材料需求增长，但具体比例尚不明确[10][11] - 快充技术需求上升，预计中高端产品占比将进一步增加[11][22] 5. **行业竞争与产能扩张** - 行业整体产能利用率较低，部分友商因盈利水平低而停产[8][9] - 公司计划通过并购或新建产能来扩大产能，预计2026年新增产能3万尊[14][16] - 公司在行业中占据较大市场份额，具备资金优势[26][27] 6. **价格策略与盈利水平** - 公司考虑提价，预计2024年价格可能上涨[12][13] - 当前行业盈利水平较低，部分企业处于亏损状态[24][25] - 公司通过优化成本结构（如一体化生产）逐步改善盈利水平[19][20] 7. **副产品与成本控制** - 副产品价格较好，但北方地区受季节性影响出货量较低[19][20] - 公司通过优化产能布局（如南方基地）降低运输成本，提升竞争力[18][20] 其他重要内容 1. **技术门槛与客户需求** - 中高端产品需求增长，但技术门槛较高，部分客户逐步转向中高端产品[22][28] - 客户结构变化推动产品结构升级，快充技术需求增加[22][30] 2. **未来展望与战略布局** - 公司计划在南方新建基地，靠近客户以降低运输成本[18][20] - 2024年预计为中高端产品需求增长的关键年，公司将通过产能扩张和技术升级应对市场需求[14][16] 总结 公司通过股权激励、产能扩张、产品结构优化等措施，积极应对市场需求变化，特别是在中高端产品和快充技术领域表现出较强的竞争力。行业整体产能利用率较低，公司凭借资金和技术优势，有望在未来的市场竞争中占据更大份额。

产品与市场 - 负极包覆材料价格处于相对低位，毛利率已降至过往最低水平，向下调整空间有限 [2] - 公司目前有两个包覆材料生产基地，合计产能为7万吨/年，产线具有一定产能弹性 [2] - 2024年前三季度，海外市场部分客户开始实现小批量订单发货，但总体销售规模较小 [2] 行业与战略 - 下游客户负极材料厂商持续保持较高负荷生产，行业增速依然较好，市场需求稳步提升 [2] - 随着"快充"、"超充"性能为代表的高倍率新一代动力电池以及其他领域新产品渗透率的提升，有望带动负极包覆材料需求的提升 [5] - 公司注重维护与合作伙伴长期稳定的战略合作关系，在控制成本的同时根据市场需求情况制定销售策略 [2] 公司发展 - 公司积极推进项目储备，将根据行业发展趋势、自身市占率目标以及下游市场需求等多方面因素综合考虑产能布局情况 [2] - 公司持续强化海外市场策略，致力于实现更广泛的市场覆盖和更高的市场份额 [2] - 公司2024年四季度出货量环比有所提升，具体经营业绩请关注公司后续披露的定期报告 [8] 激励计划 - 公司推出限制性股票激励计划，首次授予的激励对象为78人，合计拟向激励对象授予限制性股票106.00万股 [8] - 激励计划设置了公司层面业绩考核和激励对象个人层面的绩效考核，2025年、2026年和2027年营业收入增长率分别不低于20.00%、44.00%和72.80% [8]

激励计划 - 公司制定2024年限制性股票激励计划及考核管理办法[1][2] - 首次授予考核年度为2025 - 2027年，每年考核一次[7][12] 业绩考核目标 - 2025 - 2027年各归属期有不同营收增长率目标及归属比例[8][10] 个人考核 - 激励对象个人考核分五级，对应不同归属系数[10] 考核流程 - 考核结果通知、异议沟通、申诉及复核有时间规定[14][15] 记录保存 - 绩效考核记录保存5年，超期批准可销毁[15]

会议情况 - 公司第二届监事会第九次会议于2024年12月27日召开，3名监事全出席[3] 议案审议 - 审议通过限制性股票激励计划等3项议案，前2项需提交2025年第一次临时股东大会审议[4][5][7] 后续安排 - 召开股东会前公示激励对象，公示期不少于10天[7] - 监事会在股东会审议前5日披露激励名单审核及公示说明[7]

股权激励规模 - 全部在有效期内的股权激励计划所涉标的股票总数累计未超公司股本总额20%[1] - 单一激励对象累计获授股票未超公司股本总额1%[1] - 激励对象预留权益比例未超本次股权激励计划拟授予权益数量20%[1] 股权激励期限 - 股权激励计划有效期从授权日起计算未超10年[2] - 限制性股票（二类）授予日与首次归属日间隔不少于1年[3] - 每个归属期时限不少于12个月[3] 合规情况 - 监事会认为股权激励计划利于公司发展，无损害公司及股东利益情况[36] - 公司聘请律所出具法律意见书，内容符合《股权激励管理办法》[37] - 公司未为激励对象提供财务资助[37] - 拟作为激励对象的董事或关联董事按规定回避[37] - 董事会表决草案时关联董事回避表决[39] 其他 - 不存在金融创新事项[41] - 公司保证所填情况真实准确完整合法并担责[41] - 填写日期为2024年12月28日[41]

股东大会时间 - 现场会议2025年1月20日14:00召开[2] - 网络投票2025年1月20日9:15 - 15:00[2][16][17] - 股权登记日为2025年1月14日[4] - 会议登记时间为2025年1月17日9:00 - 16:00[7] 议案表决 - 议案1.00、2.00和3.00为特别决议，需三分之二以上通过[5][6] - 其余议案为普通决议，需二分之一以上通过[6] 投票信息 - 网络投票代码为351349，简称为信德投票[15] 提案内容 - 提案包括总议案及非累积投票提案，如《2024年限制性股票激励计划（草案）》等[1] 授权委托 - 授权委托书剪报等有效，经委托人签章生效[1] - 有效期限自签署日至股东大会结束[2] 参会登记 - 需填写委托人信息及参会股东登记表[4][5]

激励计划股份情况 - 激励计划拟授予限制性股票106.00万股，占公司股份总额1.04%[9][32] - 首次授予84.80万股，占公司股份总额0.83%[9] - 预留21.20万股，占公司股份总额0.21%，占拟授予股份总额20.00%[9] 激励对象情况 - 首次授予激励对象为78人[9][24] - 激励对象为公司董事、高级管理人员、核心技术人员及技术（业务）骨干（不包括独立董事、监事）[23] 授予价格与资金 - 首次授予的限制性股票授予价格为15.73元/股[11][46] - 预留授予限制性股票授予价格为15.73元/股[48] - 公司回购股份价格上限为64.23元/股，回购资金总额不低于3000万元且不超过6000万元[30] 时间安排 - 激励计划有效期最长不超过60个月[11][36] - 自股东大会审议通过60日内，公司需向激励对象权益授予并公告[13] - 公司应在激励计划经股东大会审议通过后12个月内明确预留授予的激励对象[13] 业绩考核目标 - 首次授予限制性股票2025年业绩考核目标A：以2024年营业收入为基数，增长率不低于20.00%；目标B：增长率不低于15.00%[53] - 2026年业绩考核目标A：以2024年营业收入为基数，增长率不低于44.00%；目标B：增长率不低于32.25%[53] - 2027年业绩考核目标A：以2024年营业收入为基数，增长率不低于72.80%；目标B：增长率不低于52.10%[53] 归属比例 - 首次授予的限制性股票第一个归属期归属比例为40%，第二个归属期为30%，第三个归属期为30%[39] - 若预留部分在2025年三季报披露前授出，归属安排与首次授予一致；若在披露后授出，第一个归属期归属比例为50%，第二个归属期为50%[39][40] 其他数据 - 截至2024年10月28日，公司回购股份106.00万股，占总股本1.04%，成交总金额3520.98万元[31] - 预计授予的权益费用总额为1381.05万元[68] - 假设2025年2月1日授予，2025 - 2028年首次授予限制性股票成本摊销分别为812.66万元、395.27万元、161.13万元、11.99万元[68] - 标的股价为31.16元（2024年12月27日收盘价）[67] - 历史波动率分别为39.86%、30.48%和29.23%[68] - 无风险利率分别为1.50%、2.10%、2.75%[68] - 股息率为0%[68]

资金支取与付款审批 - 一次或十二个月内累计从专户支取金额超5000万元或募集资金净额20%，需通知保荐机构或独立财务顾问[5] - 合同内单笔付款金额＜10万，经申请人、部门负责人等审批[9] - 合同内单笔付款金额≥10万或非合同内付款，经申请人、部门负责人等及集团董事长审批[10] 募集资金项目管理 - 超过最近一次募集资金投资计划完成期限且投入金额未达相关计划金额50%，需重新论证项目[10] - 节余募集资金金额低于500万元且低于该项目募集资金净额5%，可豁免部分程序[11] - 节余募集资金达到或超过该项目募集资金净额10%且高于1000万元，需经股东会审议[11] 募集资金使用规则 - 公司可在募集资金到账后六个月内，以募集资金置换自筹资金[11] - 公司对暂时闲置募集资金进行现金管理，投资产品期限不得超十二个月[12] - 计划单次使用超募资金金额达5000万元且达超募资金总额10%以上，需提交股东会审议通过[15] - 每十二个月内，用于永久补充流动资金和归还银行贷款的超募资金金额累计不得超超募资金总额30%[15] - 公司补充流动资金后十二个月内不得进行证券投资、衍生品交易等高风险投资及为控股子公司以外对象提供财务资助[15] 资金使用差异处理 - 募集资金投资项目年度实际使用募集资金与最近一次披露的当年预计使用金额差异超30%，公司应调整投资计划并披露相关情况[20] 核查与报告要求 - 公司董事会每半年全面核查募集资金投资项目进展，出具半年度及年度专项报告并与定期报告同时披露[20] - 公司当年有募集资金使用，需聘请会计师事务所进行专项审核并披露鉴证结论[20] - 保荐机构或独立财务顾问至少每半年对公司募集资金存放和使用情况进行一次现场检查，年度结束后出具专项核查报告[22] 闲置资金补充流动资金 - 公司闲置募集资金暂时补充流动资金，单次补充时间不得超十二个月[13] - 公司闲置募集资金暂时补充流动资金，应在董事会审议通过后及时公告相关内容[13] - 补充流动资金到期前，公司应将资金归还至募集资金专户，并在归还后两个交易日内公告[14]