公司股价与市场表现 - 2025年1月19日，湖南裕能股价上涨5.14%，报收64.61元/股，成交额6.78亿元，换手率2.76%，总市值达491.55亿元 [1] 公司基本情况 - 湖南裕能新能源电池材料股份有限公司成立于2016年6月23日，于2023年2月9日上市 [1] - 公司是国内主要的锂离子电池正极材料供应商，专注于研发、生产和销售磷酸铁锂、三元材料等产品，目前以磷酸铁锂为主 [1] - 公司产品主要应用于动力电池和储能电池的制造，最终用于新能源汽车和储能领域 [1] - 公司主营业务收入中，磷酸盐正极材料占比高达98.04%，其他（补充）业务占比1.96% [1] 基金持仓情况 - 苏新基金旗下产品“苏新中证500指数增强A（022790）”在2024年第三季度重仓持有湖南裕能3.06万股，占基金净值比例为0.73%，为其第五大重仓股 [2] - 基于1月19日股价涨幅测算，该基金持仓湖南裕能单日浮盈约9.67万元 [2] - “苏新中证500指数增强A”成立于2024年12月30日，最新规模为1.5亿元，成立以来收益率为48.48% [2] - 该基金今年以来收益率为8.54%，在同类5579只基金中排名1530；近一年收益率为52.9%，在同类4225只基金中排名1184 [2] 基金经理信息 - “苏新中证500指数增强A”的基金经理为林茂政，其累计任职时间为1年21天 [3] - 林茂政现任基金资产总规模为5.35亿元，其任职期间最佳基金回报为51.1%，最差基金回报为5.42% [3]

券商评级概览 - 在1月12日至1月18日期间，券商共发布92次上市公司目标价 [1] - 同期，有191家上市公司获得券商推荐 [1] 目标价涨幅领先公司 - 百利天恒目标价涨幅最高，达319.47%，属于化学制药行业 [1] - 湖南裕能目标价涨幅为85.81%，属于电池行业 [1] - 华立科技目标价涨幅为58.27%，属于文娱用品行业 [1] 获得高推荐家数的公司 - 东鹏饮料获得券商推荐家数最多，为9家 [1] - 浦发银行获得8家券商推荐 [1] - 潮宏基、长江电力、贵州茅台均获得7家券商推荐 [1]

公司融资进展 - 湖南裕能收到中国证监会同意其向特定对象发行股票注册的批复 [1] - 该批复自同意注册之日起12个月内有效 [1] - 公司将在规定期限内办理本次发行相关事宜并履行信息披露义务 [1]

公司融资进展 - 湖南裕能新能源电池材料股份有限公司已获得中国证券监督管理委员会同意向特定对象发行股票注册的批复 [1]

公司融资进展 - 湖南裕能获得中国证监会同意向特定对象发行股票注册的批复 [1]

公司融资进展 - 公司于近日收到中国证监会出具的《关于同意湖南裕能新能源电池材料股份有限公司向特定对象发行股票注册的批复》（证监许可〔2026〕81号）[1] - 证监会同意公司向特定对象发行股票的注册申请 [1] - 本次发行应严格按照报送深圳证券交易所的申报文件和发行方案实施 [1] - 批复自同意注册之日起12个月内有效 [1] 发行相关要求 - 自同意注册之日起至本次发行结束前，公司如发生重大事项，应及时报告深圳证券交易所并按有关规定处理 [1]

公司融资进展 - 湖南裕能新能源电池材料股份有限公司获得中国证监会同意向特定对象发行股票注册的批复 [1] - 批复文件为《关于同意湖南裕能新能源电池材料股份有限公司向特定对象发行股票注册的批复》（证监许可〔2026〕81号） [1] - 批复自同意注册之日起12个月内有效 [1] - 公司董事会将根据批复文件和相关法律法规办理本次发行事宜 [1] 发行实施要求 - 本次发行应严格按照报送深圳证券交易所的申报文件和发行方案实施 [1] - 自同意注册之日起至本次发行结束前 如发生重大事项 公司需及时报告深圳证券交易所并按有关规定处理 [1] - 公司将及时履行相关信息披露义务 [1]

公司融资 - 公司收到中国证监会同意向特定对象发行股票注册的批复[2] - 批复自同意注册之日起12个月内有效[3] 联系方式 - 发行人联系人是董事会工作部[4] - 发行人联系电话是0731 - 58270060[6] - 发行人联系邮箱是dsh@hunanyuneng.com[6] 保荐信息 - 保荐人（主承销商）是中信建投证券股份有限公司[6] - 保荐人（主承销商）联系人是股权资本市场部（于颖欣、张宁、战靖文）[6] - 保荐人（主承销商）联系电话是010 - 56051619[6] - 保荐人（主承销商）联系邮箱是yxh@csc.com.cn[6]

业绩总结 - 2023、2024年公司营业收入分别同比下降3.35%、45.36%，归母净利润分别同比下降47.44%、62.45%[8] - 2025年1 - 9月公司归母净利润同比增长31.51%[10] - 2022 - 2025年1 - 9月公司综合毛利率分别为12.48%、7.65%、7.85%、7.92%[9] 用户数据 - 无 未来展望 - 公司致力于成为全球新能源电池正极材料制造领先企业，坚持创新驱动提升核心竞争力[95] - 围绕“资源 - 前驱体 - 正极材料 - 电池回收”一体化产业布局，推进产业链向上延伸[97] - 全面推行精细化管理，引入人工智能等提升运营效率[98] - 采取“引进与培养共举”理念建设人才队伍[99] - 推进再融资事项，增强综合竞争力[101] 新产品和新技术研发 - 报告期内累计研发费用超13亿元，截至2025年9月30日有660名研发技术人员，占比8.10%[85] - 募投“年产32万吨磷酸锰铁锂项目”“年产7.5万吨超长循环磷酸铁锂项目”效益测算毛利率分别为8.15%和8.12%，高于2024年实际的磷酸盐正极材料毛利率[12] 市场扩张和并购 - 公司本次募投项目新增磷酸盐正极材料产能39.50万吨，占2024年产能的54.41%，截至2025年9月30日，29.50万吨已建成投产，10万吨仍在建设中[11] 其他新策略 - 本次发行股票募集资金总额不超过478,800万元，390,000万元用于项目资本性支出，88,800万元用于补充流动资金，占比不超过30%[162][164] - 本次向特定对象发行股票已获深交所审核中心审核通过，尚需经中国证监会同意注册[160]

证券发行相关 - 中信建投证券指定胡德波、张帅担任本次向特定对象发行的保荐代表人，协办人为郝远洋[10][13] - 本次证券发行类型为向特定对象发行股票，拟发行股份数量不超过发行前总股本的30%，发行对象不超过35名特定对象[19][62][68] - 发行价格不低于定价基准日前二十个交易日公司股票均价的80%，向特定对象发行的股票6个月或18个月内不得转让[62] - 2025年12月11日，公司本次向特定对象发行股票获深交所审核中心审核通过，尚需经中国证监会同意注册[54] 上市及股份情况 - 公司于2023年2月9日在深交所创业板上市，首次发行189,313,200股，发行价23.77元/股，募资总额449,997.48万元，净额428,849.25万元[23][24] - 本次发行前股份760,802,721股，假设发行上限113,587,960股后，股份874,390,681股[21] - 截至2025年9月30日，前十名股东持股401,239,957股，占比52.74%，限售股351,875,575股[22] 财务数据 - 2022 - 2024年归属于母公司所有者净利润分别为300,720.58万元、158,062.93万元、59,355.21万元[25] - 2022 - 2024年现金分红额分别为30,138.67万元、31,653.18万元、11,888.87万元，占净利润比例分别为10.02%、20.03%、20.03%，最近三年累计分红73,680.72万元，占年均净利润42.66%[25] - 2022 - 2024年末及2025年9月30日净资产分别为571,446.45万元、1,131,578.31万元、1,166,054.24万元、1,233,458.78万元[27] - 2022 - 2024年末及2025年9月30日资产总计分别为2,643,443.21万元、2,679,464.49万元、3,034,206.98万元、3,699,150.69万元[29] - 2025年9月30日负债合计2,465,691.91万元，所有者权益合计1,233,458.78万元，负债和所有者权益总计3,699,150.69万元[30] - 2025年1 - 9月营业收入2,322,621.21万元，利润总额74,552.63万元，净利润63,881.95万元[32] - 2025年1 - 9月经营活动产生的现金流量净额为 - 133,992.56万元，投资活动产生的现金流量净额为 - 163,251.23万元，筹资活动产生的现金流量净额为306,941.80万元[34] - 2025年9月30日流动比率1.04倍，速动比率0.85倍，资产负债率66.66%[35] - 2025年1 - 9月应收账款周转率4.66次，存货周转率8.84次，加权平均净资产收益率5.40%[35] - 2025年基本每股收益0.85元/股，扣除非经常性损益后基本每股收益0.84元/股，稀释每股收益0.85元/股[35] - 2025年每股经营活动产生的现金流量 - 1.76元/股，每股净现金流量0.13元/股[35] 业务及市场数据 - 公司主营锂离子电池正极材料研产销，2022 - 2025年1 - 9月公司综合毛利率分别为12.48%、7.65%、7.85%和7.92%[19][71] - 2022 - 2025年1 - 9月公司磷酸盐正极材料产能利用率分别为96.82%、89.77%、101.30%和114.20%[73] - 本次募投项目新增磷酸盐正极材料产能39.50万吨，占2024年产能的54.41%，募投项目效益测算毛利率为8.15%和8.12%，高于2024年实际毛利率[73][74] - 2022 - 2024年国内动力电池装机量排名前五企业市场占有率分别为87.1%、88.2%和85.7%，排名前二企业市场占有率分别为74.3%、73.0%和71.5%[75][76] - 2022 - 2025年1 - 9月公司前五大客户销售收入占比均超70%，对宁德时代与比亚迪合计销售收入占比分别为80.45%、78.81%、58.44%和50.55%[75] - 2022 - 2025年1 - 9月公司对宁德时代、比亚迪关联销售收入占比分别为80.45%、78.81%、31.91%和30.35%[76] - 2022 - 2025年1 - 9月公司经营活动现金流量净额分别为 - 278317.06万元、50124.38万元、 - 104221.51万元和 - 133992.56万元[77] 审批及合规情况 - 项目立项于2023年7月10日获保荐及并购重组立项委员会审批同意[40] - 2025年3月24 - 26日投行委质控部对项目现场核查，28日出具项目质量控制报告[41] - 内核部于2025年3月31日发出内核会议通知，内核委员会于2025年4月8日召开会议，7名内核委员表决通过项目并同意推荐[43] - 公司多次召开董事会和股东大会审议通过发行及相关议案，包括调整发行方案、延长决议有效期等[53] - 保荐人认为本次发行符合《公司法》《证券法》《注册管理办法》等相关规定，募集资金使用符合要求，发行申请材料无虚假记载等问题[55][56][58][59][80]