行业核心观点 - 中国化学与物理电源行业协会发布磷酸铁锂材料行业成本指数 旨在应对行业严峻困境 终结恶性竞争 推动产业升级 [2] - 行业面临增长与结构性危机并存的局面 市场增长强劲但产能过剩严重 价格暴跌 全行业持续亏损 [3][5][6][7] 市场增长表现 - 2025年1-9月锂电池出口额达553.8亿美元 同比增长26.75% [3] - 储能装机量同比激增60% 行业总产值有望突破3万亿元 [3] - 磷酸铁锂材料占正极材料出货量近74% 在储能电池领域占比高达99.9% [4] 行业结构性危机 - 2024年国内磷酸铁锂材料产能近470万吨 同比增长34% 但实际产量仅230万吨 产能利用率不足50% [5] - 材料价格从2022年底的17.3万元/吨暴跌至2025年8月的3.4万元/吨 跌幅达80.2% [6] - 全行业连续亏损超36个月 6家上市企业平均资产负债率达67.81% [7] 行业成本指数核心内容 - 成本指数基于2025年1-9月数据测算 行业平均成本区间为15714.8元/吨至16439.3元/吨（未税价格） 并以此为基期（指数=100） [1][8] - 测算样本涵盖湖南裕能、德方纳米等七家头部企业 合计占行业74%市场份额 采用平均法、市场份额加权法等多维度测算 [8] - 成本指数为企业成本管控提供精准参照 为政府监管提供数据支撑 旨在为恶性竞争划定红线并提升市场透明度 [8] 投资策略 - 建议关注磷酸铁锂正极材料产业链中技术领先、话语权较强的公司 例如湖南裕能、德方纳米 [9]

公司近期动态 - 公司于2025年11月26日召开第二届第十七次董事会会议，审议了关于修订公司章程及其附件并办理工商变更登记的议案 [1] - 截至新闻发稿时，公司市值为511亿元 [1] 公司业务构成 - 2025年1至6月份，公司营业收入中锂离子电池正极材料业务占比98.04%，其他业务占比1.96% [1]

投资者关系管理 - 制定投资者关系管理制度加强与投资者沟通[2] - 开展投资者关系管理遵循合规等原则[5] - 与投资者沟通内容涵盖发展战略等多方面信息[6] - 通过多种渠道和方式与投资者沟通[6][7] 沟通限制与要求 - 年报、半年报披露前三十日内避免接受现场调研和媒体采访[9] - 与调研机构及个人沟通要求其出具资料并签署承诺书[10] - 开展投资者关系活动以已公开信息交流，避免泄露未公开重大信息[8] 信息发布规则 - 在互动易平台发布信息保证公平等，不得使用夸大语言[12] - 互动易平台发布信息不得与依法披露信息冲突，不得迎合市场热点[12][13] - 互动易平台发布信息不得涉及违法违规及不宜公开信息，不得预测股价[13][14] 流程与职责 - 互动易平台发布信息有问题收集等内部审核流程[14] - 投资者关系活动结束后编制记录表，次日开市前刊载[14] - 投资者关系管理档案存档，保存期限不少于三年[15] - 董事会秘书负责组织协调投资者关系管理工作[18] - 可定期对相关人员开展投资者关系管理培训[18]

内幕信息界定 - 公司一年内购买、出售重大资产超公司资产总额30%等属内幕信息[5] - 持有公司5%以上股份的股东或实际控制人相关情况变化属内幕信息[5] 管理机构与责任人 - 公司董事会是内幕信息管理机构，董事长为主要责任人[2] - 董事会秘书负责办理内幕信息知情人登记入档和报送事宜[2] - 董事会工作部是信息披露等日常办事机构及唯一信息披露机构[2] 报送要求 - 内幕信息知情人档案应在内幕信息首次依法披露后五个交易日内向深交所报送[9] - 重大事项进程备忘录应在内幕信息依法披露后五个交易日内向深交所报送[12] - 公司发生重大资产重组等事项应按规定向深交所报送内幕信息知情人档案[10] - 公司披露重大事项后相关事项变化或披露前股价异常波动应补充或报送内幕信息知情人档案[11][12] 信息管理 - 未经董事会批准，公司任何部门和个人不得泄露内幕信息[3] - 行政管理部门接触内幕信息需按要求登记[13] - 内幕信息形成时，知情人所在单位负责人告知董事会秘书，秘书控制信息传递和知情范围[14] 档案管理 - 董事会工作部牵头组织填报、分类管理和汇总知情人档案并向监管部门报告[14] - 报送知情人档案时需出具书面承诺，董事长及董事会秘书签字确认[14] - 知情人档案及重大事项进程备忘录至少保存十年，监管机构可调取查阅[15] 违规处理 - 公司应在年报、半年报和重大事项公告后五个交易日内自查知情人买卖股票情况[16] - 发现知情人违规应核实追责，并在二个工作日内披露情况及处理结果[16] - 公司有权对违规知情人问责处分，必要时举报追究法律责任[18] - 知情人擅自披露信息造成损失，公司保留追责权利[18] - 知情人违规构成犯罪，移交司法机关追究刑事责任[18]

业务范围 - 套期保值业务包括金融衍生品和商品期货套期保值业务[2] 业务原则 - 开展套期保值业务须遵循合法、审慎、安全、有效原则，不得投机[6] 交易规则 - 与有资质金融机构交易，以自身名义设账户，用自有资金[6,7,8] 业务类型 - 对现货库存、购销合同、预期采购量等进行套期保值[7,8] 审批要求 - 开展业务须经股东会或董事会审批[10] - 满足特定金额条件需提交股东会审议[11] 组织架构 - 设套期保值领导小组、工作小组、风控小组并明确职责[14,15,16,18] 信息披露 - 董事会秘书负责套期保值业务信息披露[19] 业务流程 - 分为计划和方案审批流程、方案执行流程[21,23] - 方案在年度计划内制定，报领导小组审批后实施[24] 交易执行 - 工作小组向金融机构申请交易，双方确认价格后签合约[25] 风险控制 - 审查合作方资信，核查交易员行为，监控持仓风险[27][28] - 设定止损限额并严格执行[29] - 市场异常或接近止损限额时，工作小组应报告并启动止损机制[30] - 特定情况发生时，风控小组应立即向领导小组汇报[31] - 风控小组会同工作小组分析风险，形成方案报领导小组审批[32] 内部审计 - 内部审计部门至少每半年检查套期保值业务并报告[34] 信息披露 - 套期保值业务损益或浮动亏损达公司近一年净利润10%且超千万元需披露[42] 档案管理 - 套期保值业务档案由公司档案室保存至少十年以上[43]

监审部设置与职责 - 公司设立监审部作为内部审计机构，对董事会负责[4] - 审计人员应具备专业知识和业务能力，负责人由审计委员会提名，董事会任免[5] 工作安排与报告 - 监审部在每个会计年度结束前两个月提交下一年度内部审计工作计划[10] - 监审部至少每半年对重大事件和大额资金往来检查一次[11] - 监审部至少每季度向审计委员会报告工作，每年至少提交一次内部审计报告[11] - 监审部至少每季度对募集资金情况检查一次[11] 工作权限与配合 - 公司保障监审部履行职责必需的权限[14][15] - 被审计单位应积极配合审计工作，如实提供文件资料[12] 报告与资料管理 - 公司根据内部审计评价报告出具年度内部控制评价报告[9] - 内部审计部门实施专项审计3个工作日前送达审计通知[18] - 被审计单位对审计报告征求意见稿有异议，应在5个工作日内提书面意见[19] - 内部审计资料保存时间为10年[21] 奖惩与责任 - 公司对认真履职的内部审计人员予以表彰和奖励[23] - 内审人员可对被审计单位人员突出行为提奖励建议[23] - 出现重大违规和内控缺陷，追究相关责任人及内部审计部门监督责任[23] - 违规的内部审计人员和不配合的被审计部门人员，公司依规处理[23] 制度生效 - 本制度自董事会通过之日起生效实施[25]

资金管理制度 - 加强公司资金管理，防止关联方占用资金[2] - 关联方含法人和自然人，资金占用分经营性和非经营性[2][3] 资金往来规定 - 关联方经营性资金往来不得占用公司资金，按规定决策实施[5] - 关联方不得多种方式占用资金，控股股东等不得特定形式占用[6] 管理与监督 - 公司及子公司定期编制关联方资金及交易汇总表[7] - 董事会负责防范管理，相关人员为责任人[9] - 财务、内审定期检查，注册会计师审计出具专项说明[9][10] 侵占处理 - 关联方侵占资产，董事会应采取措施，资金原则现金清偿[10] - 协助侵占人员将视情节处分或追责[12]

股份减持限制 - 董事、高级管理人员离职后半年内不得减持股份[7] - 年度、半年度报告公告前十五日内不得买卖股票[9] - 季度报告、业绩预告、快报公告前五日内不得买卖股票[9] 信息申报要求 - 新任董事、高管任职通过后二日内委托申报个人信息[13] - 现任董事、高管信息变化后二日内委托申报[13] - 现任董事、高管离任后二日内委托申报[13] 减持计划披露 - 董事、高管首次卖出前十五个交易日披露减持计划[15] 减持结果报告 - 减持完毕后二日内向交易所报告并公告[19] - 未实施或未完毕，区间届满后二日内报告并公告[19] 股份变动公告 - 董事、高管股份变动2日内报告并公告[20] 股份转让比例 - 任期内及届满后半年内每年转让不超总数25%[18][22] - 所持股份不超1000股可一次全转让[22] 可转让数量计算 - 以前一年度最后交易日股份总数为基数[20] - 新增无限售股当年度可转25%，有限售股计入次年基数[20] - 权益分派致股份增加可同比例增加当年度转让数[23][24] - 当年未转让股份计入次年基数[24] 违规处理措施 - 深交所对减持违规可视情节采取措施或处分[26] - 涉嫌违法违规报中国证监会查处[27] - 中国证监会对转让违规采取责令购回等措施[27] - 特定违规情形依《证券法》处罚，严重可市场禁入[24][27][28]

提名委员会组成 - 成员由三名董事组成，独立董事过半数[4] - 设召集人一名，由独立董事主任委员担任[4] 提名委员会职责 - 负责拟定董事、高级管理人员的选择标准和程序等并提建议[7] 会议相关规定 - 每年至少召开一次会议，会前3日发通知[9] - 应由三分之二以上的委员（含三分之二）出席方可举行[11] - 所作决议应经全体委员的过半数通过方为有效[12] 其他 - 会议记录保存期限为十年[14] - 工作细则自董事会审议通过之日起生效实施[16] - 工作细则解释权归属公司董事会[17]

湖南裕能新能源电池材料股份有限公司 董事会议事规则 第一章 总则 第一条 为规范湖南裕能新能源电池材料股份有限公司（以下简称"公司"） 的董事会的议事方式和决策程序，促使董事和董事会有效地履行其职责，提高董 事会规范运作和科学决策水平，根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和 国证券法》《上市公司治理准则》等有关法律法规及《湖南裕能新能源电池材料 股份有限公司章程》（以下简称"《公司章程》"）的有关规定，制订本规则。 第二条 董事会是公司常设的经营管理决策机构，是股东会决议的执行机构， 对股东会负责。董事会应维护公司和全体股东的利益，在《公司章程》和股东会 的授权范围内，负责公司发展目标和重大经营活动的决策，依照《公司章程》的 规定行使职权。 第三条 董事会由 9 名董事组成，设董事长 1 名。董事长由董事会以全体董 事的过半数选举产生。 第四条 公司董事会秘书负责董事会会议的组织和协调工作，包括安排会议 议程、准备会议文件、组织会议召开、负责会议记录及会议决议的起草工作。 第五条 公司董事会设立审计委员会，并可以根据需要设立战略、提名、薪 酬与考核等相关专门委员会。专门委员会对董事会负责，依照《公司章程》 ...