公司产品核心优势 - BOPA膜材具有优异的高阻隔性、高强度及耐拉伸性能 [1] - 该材料可有效阻隔氧气，减少添加剂使用，显著延长食品保质期并保障新鲜度 [1] - 凭借高强度、耐拉伸及轻量化优势，BOPA膜材也广泛应用于质量较大的食品、日化用品领域 [1] 产品主要应用场景 - 适用于有保鲜、保香需求的产品，是该类场景的优选材料 [1] - 广泛应用于质量较大的食品、日化用品领域 [1]

公司现有产能与分布 - 公司当前拥有BOPA膜材生产线14条，合计年产能14.5万吨 [1] - 产能具体分布为：厦门基地12条生产线，年产能10.5万吨；泉州基地2条生产线，年产能4万吨 [1] 产能扩张规划 - 国内扩张：泉州基地拟新增2条生产线，合计年产能4万吨，预计分别于2026年、2027年先后投产 [1] - 海外扩张：印尼长塑项目规划两期工程共建设4条生产线，合计年产能9万吨 [1] - 印尼项目一期工程首条生产线预计于2026年上半年投产，投产后将为公司新增2.5万吨/年的BOPA膜材产能 [1] 远期产能目标 - 待国内外全部在建产能顺利达产后，公司BOPA膜材远期规划年产能将达到27.5万吨 [1]

公司海外业务发展 - 公司海外市场销售额近年来呈现显著增长态势 [1] - 2025年上半年，公司海外营收占比超过50% [1] - 海外客户的产品需求主要集中在通用型BOPA膜材 [1] 公司产能与项目进展 - 印尼长塑项目首条产线新增产能为2.5万吨/年 [1] - 该新增产能将重点覆盖印尼及东南亚区域客户 [1]

12月11日，中仑新材大宗交易成交100.13万股，成交额2346.05万元，占当日总成交额的11.6%，成交价23.43元，较市场收盘 价26.88元折价12.83%。 | 交易日期 | 证券代码 | 证券简称 | 成交价格 | 成交量 | 成交全额 买方营业部 | 卖方营业部 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | | | (元) | (万股/万份) | (万元) | | | 2025-12-11 | 301565 | 中仑新材 | 23.43 | 12.00 | 281.16 招商证券股份有限 | 国泰海通证券股份 | | | | | | | 公司西安北大街证 | 有限公司上海长宁 | | | | | | | 券营业部 | 区江苏路证券营业 | | | | | | | | म्में र | | 2025-12-11 | 301565 | 中仑新材 | 23.43 | 12.00 | 281.16 招商证券股份有限 | 国泰海通证券股份 | | | | | | | 公司西安北大街证 | 有限公司上海长宁 | | | | | | | 券营业部 | ...

现有产能与分布 - 聚酰胺6（PA6）切片当前年产能为14.5万吨，位于泉州基地 [1] - BOPA膜材当前拥有14条生产线，合计年产能14.5万吨，其中厦门基地12条线（10.5万吨/年），泉州基地2条线（4万吨/年） [1][2] 产能扩张规划 - 在建PA6切片产能合计21万吨/年（14万吨为IPO募投项目，7万吨为自有资金项目），预计2027年投产 [1] - BOPA膜材规划新增国内产能4万吨/年（泉州基地2条线，预计2026、2027年投产）及印尼产能9万吨/年（两期共4条线），全部达产后远期规划年产能将达27.5万吨 [2] - BOPP新能源膜材首条线已于2025年11月投产，第二条线预计2026年下半年投产，单条线年产能约2400吨，项目整体规划建设九条生产线 [4] 市场与客户 - 2025年上半年，公司海外营收占比超过50% [3] - 印尼长塑项目首条产线（2.5万吨/年）将重点覆盖印尼及东南亚区域客户，海外客户需求集中于通用型BOPA膜材 [3] - 公司产销量的提升得益于存量大型客户需求稳定及新增中小型客户 [6] - 公司较早搭建海外营销团队，市场已覆盖欧洲、东南亚等核心区域，为海外产能落地奠定基础 [7] 产品进展与行业壁垒 - BOPP新能源膜材已实现薄型膜量产交付，超薄型膜正处于客户验证阶段 [4] - BOPP电容膜行业壁垒高，主要体现在优质电工级聚丙烯原料获取难（当前主要依赖海外供应商）及生产工艺技术要求高 [5] - 生物基可降解BOPLA膜材在工业堆肥条件下2-3个月可完全降解，同时具备高物理强度，可应用于食品、日化、消费电子等领域 [8][9] - BOPA膜材核心优势在于高阻隔性、高强度及耐拉伸性能，适用于保鲜、保香及重物包装场景 [9] 行业环境与原材料 - 己内酰胺行业达成“反内卷”共识，行业生态良性发展，公司具备成本向下游传导的能力，有利于提升盈利水平 [1] - BOPP新能源膜材核心原料电工级聚丙烯国产化率低，公司主要向北欧化工、大韩油化、新加坡TPC等海外供应商采购 [5]

股东持股变动 - 股东Strait Co, Ltd 于2025年7月28日至12月5日期间通过大宗交易及集中竞价方式合计减持公司股份10,999,000股 [1] - 减持后该股东持股数量由51,000,000股降至40,001,000股 [1] - 其持股占总股本比例由12.75%下降至10.00% [1] 权益变动关键节点 - 本次权益变动导致股东持股比例触及5%的整数倍 [1]

股份变动 - Strait减持致权益变动，不触及要约收购[2] - 持股从5100万股降至4000.1万股，比例从12.75%降至10%[2] 减持情况 - 2025年7 - 12月多次减持共1099.9万股[5] - 减持实施与计划一致，未全部实施完毕[6] 影响说明 - 不影响公司治理和经营，未损害股东利益[6]

权益变动情况 - 权益变动时间为2025年7月28日至12月5日[2] - 持股比例从12.75%降至10%[1] - 持股数量从5100万股减至4000.1万股[1] - 变动数量为1099.9万股，变动比例2.75%[1] - 变动方式为集中竞价、大宗交易[2] 减持计划 - 计划减持不超4000100股，不超总股本1.00%[13] 未来展望 - 不排除未来12个月增减股份可能[2] 其他信息 - 授权资本为50000美元[11] - 由Hosen Investment Fund III, L.P.持有100%股权[11] - 本次权益变动基于自身资金需求[12]

业绩总结 - 2023、2022、2021年度合并口径营业收入分别为235,227.39万元、229,683.11万元、199,359.19万元[8] - 2023年营业总收入23.52亿元，2022年为22.97亿元，2021年为19.94亿元[30] - 2023年净利润2.06亿元，2022年为2.85亿元，2021年为2.98亿元[30] - 2023年基本每股收益0.61元/股，2022年为0.84元/股，2021年为0.88元/股[30] - 2023年度营业收入为14.45亿元，2022年度为11.84亿元，2021年度为10.76亿元[48] - 2023年度营业成本为14.22亿元，2022年度为11.67亿元，2021年度为10.61亿元[48] - 2023年度投资收益为9942.71万元，2022年度为 - 19.53万元，2021年度为3607.02万元[48] - 2023年度营业利润为1.18亿元，2022年度为1431.53万元，2021年度为4229.49万元[48] - 2023年度净利润为1.14亿元，2022年度为1036.07万元，2021年度为4068.39万元[48] 资产负债 - 2023年末资产总计28.56亿元，较2022年末的25.95亿元增长10.04%[1][27] - 2023年末流动资产合计11.42亿元，较2022年末的9.55亿元增长19.56%[1] - 2023年末非流动资产合计17.14亿元，较2022年末的16.40亿元增长4.49%[1] - 2023年末负债合计12.56亿元，较2022年末的12.02亿元增长4.59%[27] - 2023年末所有者权益合计15.99亿元，较2022年末的13.94亿元增长14.89%[27] - 2023年末固定资产为13.26亿元，较2022年末的11.98亿元增长10.63%[1] - 2023年末在建工程为490.31万元，较2022年末的2.34亿元下降97.91%[1] - 2023年末无形资产为2.14亿元，较2022年末的1.47亿元增长45.29%[1] - 2023年末短期借款为1.39亿元，较2022年末的1.18亿元增长17.11%[27] - 2023年末长期借款为2.14亿元，较2022年末的2.10亿元增长2.02%[27] 现金流量 - 2023年经营活动现金流入小计24.85亿元，2022年为25.31亿元，2021年为17.81亿元[33] - 2023年经营活动现金流出小计21.13亿元，2022年为21.06亿元，2021年为12.26亿元[33] - 2023年经营活动产生的现金流量净额3.72亿元，2022年为4.26亿元，2021年为5.55亿元[33] - 2023年投资活动产生的现金流量净额 - 2.38亿元，2022年为 - 2.52亿元，2021年为 - 2.08亿元[33] - 2023年筹资活动产生的现金流量净额 - 2.04亿元，2022年为 - 0.77亿元，2021年为 - 3.82亿元[33] - 2023年现金及现金等价物净增加额 - 0.70亿元，2022年为1.01亿元，2021年为 - 0.37亿元[33] - 2023年期初现金及现金等价物余额3.09亿元，期末为2.39亿元[33] - 2023年度经营活动现金流入小计为10.33亿元，2022年度为9.08亿元，2021年度为8.18亿元[50] - 2023年度经营活动现金流出小计为10.08亿元，2022年度为8.58亿元，2021年度为6.59亿元[50] - 2023年度投资活动现金流入小计为1亿元，2022年度为0，2021年度为7841.45万元[50] - 2023年度筹资活动现金流出小计为20.26亿元，2022年度为22.38亿元，2021年度为35.42亿元[50] - 2023年度现金及现金等价物净增加额为 - 369.20万元，2022年度为71.46万元，2021年度为510.61万元[50] 审计相关 - 审计认为公司财务报表在所有重大方面按企业会计准则编制，公允反映财务状况、经营成果和现金流量[4] - 收入确认因可能被操纵且为利润表重要项目，被识别为关键审计事项[8] - 存货跌价准备计提因存货账面价值重大、测试判断多，被识别为关键审计事项[11] 公司信息 - 公司成立于2018年11月19日，设立时初始注册资本为30000万元，截至整体变更前注册资本和实收资本为13900万元，现有注册资本为34000万元[56] - 2021年6月，公司以截至2021年4月30日经审计净资产67245.78万元折合股本13900万股整体变更为股份有限公司[56] 会计政策 - 公司存货发出采用加权平均法计价，采用永续盘存制，至少每年盘点一次[128][129] - 资产负债表日存货按成本与可变现净值孰低计量，成本高时计提跌价准备[130] - 公司为履行合同发生的成本满足条件时作为合同履约成本确认为资产[140] - 当公司直接或间接拥有被投资单位20%（含20%）以上但低于50%的表决权股份时，一般认为对被投资单位具有重大影响[146] - 固定资产需同时满足与该固定资产有关的经济利益很可能流入企业和成本能够可靠计量的条件，按取得时实际成本确认[158] - 符合资本化条件的资产购建或生产非正常中断连续超3个月，暂停借款费用资本化[166] - 长期待摊费用核算分摊期限超一年费用，在受益期内平均摊销[182] - 公司在职工提供服务的会计期间，将实际发生的短期薪酬确认为负债并计入当期损益[184] - 与或有事项相关的义务同时符合该义务是公司承担的现时义务、履行很可能导致经济利益流出公司、金额能够可靠计量这三个条件时，公司将其确认为预计负债[192] - 公司在履行了合同中的履约义务，即客户取得相关商品控制权时确认收入[194]

业绩数据 - 2022 - 2024年归属于母公司股东的净利润分别为28,532.64万元、20,620.36万元、11,315.09万元，现金分红比例均为0%[25] - 报告期内公司营业收入分别为229,683.11万元、235,227.39万元、247,326.12万元、153,736.65万元[30] - 报告期内公司实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润分别为26,947.04万元、20,113.46万元、10,422.25万元、5,616.78万元[30] - 报告期内公司境外销售收入分别为82,796.91万元、70,185.50万元、109,527.66万元、80,161.96万元，占主营业务收入比例分别为36.64%、30.36%、44.93%、53.00%[29] - 报告期内公司主营业务毛利率分别为22.49%、18.67%、12.54%、14.84%[115] 市场与产能 - 2024年全球软包装市场对BOPA膜材有持续增长需求[45] - 公司BOPA膜材市场规模2022年为2022.4亿美元，预计2030年达2419.9亿美元[46] - 公司聚酰胺双向拉伸薄膜产品连续多年全球市场占有率超20%[47] - 截至2025年6月30日，公司BOPA膜材产能为12.5万吨/年，产能规模全球首位[47] - 本次募投项目将在印尼膜材生产基地新增9万吨BOPA膜材的海外产能[32][123] 可转债发行 - 本次拟发行可转换公司债券募集资金总额不超106800.00万元[53] - 本次发行的可转换公司债券每张面值100元，按面值发行[54] - 本次发行的可转换公司债券期限为自发行之日起六年[55] - 本次发行的可转换公司债券转股期自发行结束之日起满六个月后的第一个交易日起至到期日止[62] - 本次发行的可转换公司债券初始转股价格不低于募集说明书公告日前二十个交易日公司股票交易均价和前一个交易日公司股票交易均价[63] 股东与股权 - 截至2025年9月30日，中仑新材股本总额为400,010,000股，有限售条件股份272,000,000股，占比68%；无限售条件股份128,010,000股，占比32%[135] - 截至2025年9月30日，中仑新材前十大股东合计持股325,536,713股，占比81.37%[136] - 截至募集说明书签署日，实际控制人杨清金合计控制公司67.96%的表决权，直接持股4.21%，通过中仑集团间接控制52.27%，通过中仑海清间接控制7.65%，通过中仑海杰间接控制3.82%[118] - 中仑集团为中仑新材第一大股东，持股209,100,000股，占比52.27%[135] 利润分配 - 公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到80%[17] - 公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到40%[17] - 公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到20%[17] - 2022年度、2023年度、2024年度公司未进行利润分配[21][23] 其他重要事项 - 公司于2024年6月20日在深圳证券交易所创业板上市[21] - 公司股票代码为301565.SZ[44] - 公司计划在印尼建设生产基地，引进4条BOPA膜材生产线[49] - 福建长塑新型生物基可降解膜材产业化项目投产建设后，公司可降解薄膜产品收入将逐步增加[168] - 公司首次公开发行上市后36个月内，股票连续20个交易日收盘价低于最近一期经审计每股净资产，启动稳定股价措施[172]