公司事项 - 2025年11月13日收到深交所关于发行可转债的审核问询函[2] - 2025年12月2日披露审核问询函回复及申请文件更新公告[2] - 发行可转债需通过深交所审核并获证监会同意注册批复方可实施[3] - 事项能否通过审核及获批时间存在不确定性[3]

业绩总结 - 报告期各期公司营业收入分别为229,683.11万元、235,227.39万元、247,326.12万元和100,698.87万元[4] - 报告期各期公司净利润分别为28,532万元、20,620万元、11,315万元及4,163万元[4] - 2025年1 - 9月公司营业收入153,736.65万元，变动情况为 - 15.14%[34] - 2025年1 - 9月公司净利润6,681.88万元，变动情况为 - 42.02%[39] 用户数据 - 无 未来展望 - 2016 - 2024年全球功能性BOPA膜材市场需求规模从27.13万吨增至57.19万吨，年复合增长率9.77%，预计2030年达112.59万吨，年复合增长率约11.95%[13] - 高功能性BOPA膜材产业化项目预计2026年6月前建成投产[186] - 高性能聚酰胺材料产业化项目预计2027年6月建成投产[187] - 印尼一期项目建设期2年，第3年开始投产，第3年产能利用率为60%，第4年达产[197] 新产品和新技术研发 - 无 市场扩张和并购 - 印尼项目达产后将为公司新增9万吨/年产能[192] - 印尼一期项目建成达产后预计产能5万吨/年[197] 其他新策略 - 公司基于可转债的特点选择公开发行可转债，发行完成后在债券存续期间偿付风险较小[58]

中信证券股份有限公司 关于 中仑新材料股份有限公司 2025 年度向不特定对象发行可转换公司债券 之 发行保荐书 广东省深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场（二期）北座 二〇二五年十二月 中仑新材料股份有限公司 发行保荐书 声 明 中信证券股份有限公司接受中仑新材料股份有限公司的委托，担任中仑新材 料股份有限公司 2025 年度向不特定对象发行可转换公司债券的保荐人，为本次 发行出具发行保荐书。 保荐人及指定的保荐代表人根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和 国证券法》《上市公司证券发行注册管理办法》《证券发行上市保荐业务管理办法》 等有关法律、法规和中国证券监督管理委员会、深圳证券交易所的有关规定，诚 实守信，勤勉尽责，严格按照依法制订的业务规则、行业执业规范和道德准则出 具发行保荐书，并保证所出具文件的真实性、准确性和完整性。若因保荐人为发 行人本次发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资 者造成损失的，保荐人将依法赔偿投资者损失。 本文件中所有简称和释义，如无特别说明，均与《中仑新材料股份有限公司 2025 年度向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书》一致。 3-1-1 ...

关于中仑新材料股份有限公司申请 向不特定对象发行可转换公司债券的 审核问询函的回复 保荐人（主承销商） （广东省深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场（二期）北座） 二〇二五年十二月 关于中仑新材料股份有限公司申请向不特定对象发行可转换公司债券的审核问询函的回复 深圳证券交易所： 贵所于 2025 年 11 月 13 日出具的《关于中仑新材料股份有限公司申请向不 特定对象发行可转换公司债券的审核问询函》（审核函〔2025〕020068 号）（以 下简称"问询函"）已收悉。中仑新材料股份有限公司（以下简称"中仑新 材""发行人""公司"）与中信证券股份有限公司（以下简称"中信证 券""保荐人"）、容诚会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称"申报会计 师"）、北京市君合律师事务所（以下简称"发行人律师"）等相关方，本着勤 勉尽责、诚实守信的原则，就问询函所提问题逐条进行了认真讨论、核查和落实， 现回复如下，请予审核。 关于回复内容释义、格式及补充更新披露等事项的说明： 1、如无特殊说明，本问询函回复中使用的简称或名词释义与《中仑新材料 股份有限公司 2025 年度向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书》（申报 ...

北京市君合律师事务所 关于 中仑新材料股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券之 补充法律意见（一） 二零二五年十二月 | 第一部分 | 《审核问询函》所涉事项核查意见 4 | | --- | --- | | 问题 1 | 4 | | 问题 3 | 26 | | 第二部分 | 发行人本次发行相关情况之更新 34 | | 一、 | 本次发行的授权和批准 34 | | 二、 | 发行人本次发行的主体资格 34 | | 三、 | 本次发行的实质条件 34 | | 四、 | 发行人的设立 34 | | 五、 | 发行人的独立性 34 | | 六、 | 发起人和控股股东 34 | | 七、 | 发行人整体变更为股份有限公司后的主要股本演变 35 | | 八、 | 发行人的业务 35 | | 九、 | 关联交易及同业竞争 36 | | 十、 | 发行人的主要财产 42 | | 十一、 | 发行人的重大债权债务 44 | | 十二、 | 发行人重大资产变化及收购兼并 45 | | 十三、 | 发行人章程的制定与修改 46 | | 十四、 | 发行人股东会、董事会议事规则及规范运作 46 | | 十五、 | 发行人董事和 ...

中信证券股份有限公司 关于 中仑新材料股份有限公司 2025 年度向不特定对象发行可转换公司债券 之 上市保荐书 广东省深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场（二期）北座 二〇二五年十二月 中仑新材料股份有限公司 上市保荐书 声 明 中信证券股份有限公司（以下简称"中信证券""保荐人"）接受中仑新材 料股份有限公司（以下简称"中仑新材""发行人"或"公司"）的委托，担任 中仑新材料股份有限公司 2025 年度向不特定对象发行可转换公司债券的保荐人。 保荐人及其保荐代表人已根据《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公 司法》"）、《中华人民共和国证券法》（以下简称"《证券法》"）等法律法 规和中国证券监督管理委员会（以下简称"中国证监会"）、深圳证券交易所的 有关规定，诚实守信，勤勉尽责，严格按照依法制定的业务规则和行业自律规范 出具上市保荐书，并保证所出具文件真实、准确、完整。若因保荐人为发行人本 次发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成 损失的，保荐人将依法赔偿投资者损失。 在本上市保荐书中，除上下文另有所指，释义与《中仑新材料股份有限公司 2025 年度向不特定对象发行可转 ...

市场表现 - A股市场福建板块表现强势，多只个股出现显著上涨 [1] - 嘉戎技术股价达到20%的涨停上限 [1] - 海欣食品、航天发展、平潭发展、榕基软件、惠泉啤酒股价均达到10%的涨停上限 [1] - 海峡创新、中仑新材、睿能科技股价涨幅超过8% [1] - 招标股份股价涨幅超过7%，欣贺股份股价涨幅超过6% [1] - 路桥信息、富春股份、金龙汽车、漳州发展股价涨幅均超过4% [1] 个股数据 - 嘉戎技术当日涨幅为20.01%，总市值55.42亿元，年初至今涨幅达165.12% [2] - 海欣食品当日涨幅为10.05%，总市值48.68亿元，年初至今涨幅达103.25% [2] - 航天发展当日涨幅为10.03%，总市值261亿元，年初至今涨幅达123.67% [2] - 平潭发展当日涨幅为10.03%，总市值242亿元，年初至今涨幅高达335.89% [2] - 榕基软件当日涨幅为10.02%，总市值76.53亿元，年初至今涨幅达105.34% [2] - 惠泉啤酒当日涨幅为10.00%，总市值33.55亿元，年初至今涨幅为19.96% [2] - 海峡创新当日涨幅为8.92%，总市值118亿元，年初至今涨幅高达514.93% [2] - 中仑新材当日涨幅为8.48%，总市值117亿元，年初至今涨幅为36.87% [2] - 睿能科技当日涨幅为8.29%，总市值56.91亿元，年初至今涨幅为77.10% [2] - 招标股份当日涨幅为7.77%，总市值49.23亿元，年初至今涨幅为51.10% [2] - 欣贺股份当日涨幅为6.76%，总市值40.50亿元，年初至今涨幅为11.33% [2] - 路桥信息当日涨幅为4.70%，总市值43.07亿元，年初至今涨幅达187.97% [2] - 富春股份当日涨幅为4.53%，总市值55.78亿元，年初至今涨幅为47.71% [2] - 金龙汽车当日涨幅为4.44%，总市值120亿元，年初至今涨幅为19.86% [2] - 漳州发展当日涨幅为4.35%，总市值90.32亿元，年初至今涨幅达112.24% [2]

行业监管与市场趋势 - 新修订的《中华人民共和国治安管理处罚法》明确规定，未对动物采取安全措施致其伤人将面临处罚，该新规将于2026年1月1日正式实施 [1] - 届时，牵引绳、嘴套等宠物防护用品将逐步成为养宠刚需，相关产品市场需求预计会随之增长 [1] 公司业务与产品布局 - 公司深耕宠物用品领域二十余年 [1] - 公司产品已覆盖牵引绳、嘴套、胸背带、项圈等品类 [1] 公司竞争优势与战略 - 公司拥有成熟的供应链、完善的市场渠道及可靠的品控等优势 [1] - 公司将积极把握市场机遇，持续优化产品品质，加大市场拓展力度，努力提升市场份额 [1]

塑料板块整体市场表现 - 11月28日塑料板块整体上涨1.12%，表现优于大盘，当日上证指数上涨0.34%，深证成指上涨0.85% [1] - 板块内个股表现分化，10只个股涨幅超过2.5%，10只个股出现下跌 [1][2] 领涨个股表现 - 道明光学领涨板块，收盘涨停，涨幅为9.99%，收盘价12.44元，成交额1.34亿元 [1] - 佛塑科技涨幅8.50%，收盘价13.78元，成交额17.47亿元，为板块内成交额最高个股 [1] - 平安电工、和顺科技、中仑新材涨幅均超过4.9% [1] 下跌个股表现 - 国风新材跌幅最大，下跌9.92%，收盘价7.63元，成交额15.61亿元 [2] - 宁波色母下跌5.00%，兴业股份下跌3.12% [2] - 杭州高新、富恒新材等6只个股跌幅在0.43%至1.24%之间 [2] 板块资金流向 - 塑料板块整体主力资金净流入6514.41万元，游资资金净流出9717.83万元，散户资金净流入3203.41万元 [2] - 佛塑科技主力净流入1.66亿元，主力净占比9.52%，但游资净流出3804.91万元 [3] - 东材科技主力净流入9626.74万元，主力净占比6.22% [3] - 道明光学主力净流入3726.61万元，主力净占比高达27.79% [3]

聚乳酸降解塑料行业相关概述 - 聚乳酸（PLA）是一种以可再生植物资源（如玉米、木薯）为原料，通过发酵制得乳酸，再经化学聚合形成的生物基可降解聚酯类材料，最终可被微生物分解为二氧化碳和水 [1][2] - 主要依据乳酸单体立体异构及共聚改性方式分类，包括PLLA、PDLA、PDLLA、PLGA等多种类型，分别适配包装、医疗、纺织等不同应用场景 [1][3] - 相较于传统石油基塑料（如PE、PP），聚乳酸具有原料可再生、生产中碳排放远更低、良好的透明度与抗拉强度、不含双酚A等有害物质、优秀的生物相容性等核心优势，是政策支持下的优质环保替代材料 [1][5] 行业政策环境 - 在“禁塑限塑”政策体系持续完善和“双碳”战略深入推进的背景下，中国已构建起覆盖产业规划、技术创新、资金扶持、场景拓展和合规监管的全链条政策闭环，为行业规范化发展、规模化应用与高质量升级提供系统制度支撑 [7] 行业产业链 - 产业链上游以玉米、甘蔗等高糖农作物为核心原料制得乳酸单体，国内企业正加速探索秸秆、糖蜜等非粮原料以降低对粮食资源的依赖 [7] - 中游为聚乳酸生产制造，国内企业已突破丙交酯核心原料规模化量产技术，推动产能扩张与成本下降 [7] - 下游应用广泛覆盖包装材料（占比超40%）、一次性餐具、纤维织物、3D打印耗材及医疗辅助器材等领域，医疗领域因创新应用增速较快 [7] 全球及中国行业发展现状 - 2024年全球生物降解塑料产能约为247万吨，预计到2029年将增长至573万吨，期间年均复合增长率（CAGR）保持在18%以上 [8] - PLA是当前市场应用最广的生物降解塑料，预计到2029年，PLA在全球生物降解塑料市场中的占比将达到约42%，持续引领行业 [9][10] - 2024年中国生物可降解材料市场规模已达299亿元，同比增长29.59%，预计2025年行业规模将突破480亿元 [10] - 2020-2024年间中国聚乳酸产能从8.9万吨跃升至30.9万吨，年均复合增长率达36.7%，预计2025年产能将进一步攀升至36.5万吨 [10] 企业竞争格局 - 本土龙头企业如丰原集团、海正生材、金丹科技正加快构建“原料—乳酸—丙交酯—PLA”一体化布局，丰原规划建设50万吨级产能，海正生材主导高端领域，金丹科技强化成本优势 [11] - 金发科技、联泓新科等企业侧重于材料改性及多品类拓展，海南赛诺、彩虹精化等则深耕细分应用场景 [11] - 跨国企业如NatureWorks、TotalCorbion通过合资建厂、技术授权等方式深化在华布局，与本土企业形成差异化竞争 [11] 行业发展趋势 - 行业将持续聚焦丙交酯等核心技术的攻关与产业化，推动全产业链自主化与规模化，并通过分子设计技术改善材料性能 [12][13] - 重点开拓医用材料、高端纤维及工程塑料等高价值领域，推动产业从一次性制品向高技术含量场景转型 [12][14] - 积极构建绿色循环体系，开发利用非粮生物质资源，推动化学回收技术研发与应用，完善后端处理基础设施，实现与“双碳”目标深度融合 [12][15]