业绩数据 - 报告期内前五大客户销售收入占比分别为95.61%、96.14%、93.99%和81.79%，第一大客户占比分别为39.46%、56.15%、36.16%和21.76%[10] - 报告期内境外收入分别为97.68万元、223.04万元、13193.96万元和43769.83万元，占比分别为0.06%、0.12%、6.84%和17.14%[13] - 2022 - 2025年1 - 6月公司市场份额分别为8.50%、8.70%、5.60%、8.30%，2025年10月为14.40%，11月为13.40%[14][20] - 2024年中国新能源汽车销量达1286.60万辆，2024年、2025年1 - 9月中国新能源汽车销量分别同比增长35.50%、34.90%[21][26] - 2025年1 - 9月中国新能源汽车出口175.80万辆，同比增长89.40%[67] 产能相关 - 募投项目拟用23424.79万元扩充72万台车载高压电源产能，扩产比例33.33%[17][18] - 截至2025年9月30日公司已投产总产能216万台，设计产能312万台[18] - 报告期内产能利用率为83.34%、78.05%、89.84%、90.72%[18] 市场排名 - 2022 - 2025年1 - 6月我国乘用车OBC装机量排行榜第一名弗迪动力份额分别为28.70%、33.60%、31.40%、27.60%[14] - 2022 - 2025年1 - 6月我国乘用车OBC装机量排行榜第二名威迈斯份额分别为20.40%、18.80%、19.00%、17.20%[14] - 2022 - 2025年1 - 6月我国乘用车OBC装机量排行榜第三名2022年为特斯拉8.60%，2023年为富特科技8.70%，2024年为欣锐科技8.20%，2025年1 - 6月为欣锐科技9.80%[14] - 2025年9月中国乘用车OBC装机量市场份额为12.40%，排名第三方供应商第二[96] 财务指标 - 汽车零部件三期项目税后内部收益率为15.29%，税后投资回收期为8.00年，预计计算期第8年产品毛利率为19.53%[21] - 募投项目每年新增折旧摊销金额约为513.57万元至1918.02万元，占2025年1 - 9月预计营业收入比例为0.11% - 0.42%，占预计净利润比例为2.15% - 8.11%[23][24] - 报告期各期末应收账款余额分别为40292.98万元、37745.45万元、79690.59万元和127708.93万元，对前五大客户应收账款占比分别为82.18%、87.30%、89.82%和76.63%，应收账款余额占营业收入比例分别为24.41%、20.57%、41.21%和37.42%[25] - 报告期各期应收账款新增计提坏账准备金额分别为106.21万元、 - 224.63万元、2753.74万元和3861.11万元[26] - 报告期各期末存货账面价值分别为26752.47万元、32243.46万元、47602.96万元和84483.79万元，占期末资产总额比例分别为17.43%、19.65%、20.83%和24.34%[28] - 报告期内各期存货新增计提跌价准备金额分别为2651.16万元、2591.74万元、2023.76万元和3902.68万元[29] 发行股票 - 本次向特定对象发行股票方案已获董事会和股东会通过，尚需深交所审核和证监会注册[33] - 本次向特定对象发行定价基准日为发行期首日，发行价格不低于定价基准日前二十个交易日公司股票交易均价的80%[33] - 本次向特定对象发行股票数量不超过46,626,119股（含本数），不超过发行前公司总股本的30%[34] - 发行对象不超过35名符合条件的投资者，证券投资基金等以2只以上产品认购视为一个发行对象，信托公司只能以自有资金认购[35] - 发行对象认购股票自发行结束之日起6个月内不得转让[35] - 本次向特定对象发行A股股票募集资金总额不超过52,822.22万元[35] - 募集资金拟投入新能源汽车核心零部件智能化生产制造项目（三期）23,424.79万元、新能源汽车车载电源生产项目第二基地购置项目15,500.00万元、新一代车载电源产品研发项目3,642.43万元、补充流动资金10,255.00万元[36] 客户与市场 - 报告期内在与广汽、蔚来等客户保持合作基础上，实现对小鹏、小米等新客户配套量产[96] - 通过与雷诺合作实现对欧洲新能源汽车市场量产配套，多个国际车企重要平台项目处于开发阶段[96] - 公司国内与广汽、蔚来、长城等合作，新增小鹏、小米、长安、零跑等客户配套量产[195] - 公司通过与雷诺及其合资公司合作实现对欧洲新能源汽车市场量产配套[195] - 公司配套雷诺、Stellantis及欧洲某主流豪华汽车品牌等项目处于开发阶段[195] 研发情况 - 报告期内累计研发投入占营业收入的比例为9.01%[100] - 截至2025年9月30日已获授权专利115项，其中发明专利47项（含境外）[100] - 截至2025年9月30日建立了982人的研发团队，占员工总数的比例达34.87%[101] - 研发团队中硕士及以上学历人数占比达33.71%[101] - 公司开展第三代宽禁带半导体器件应用研究及拓扑优化，实现SiC半导体器件量产应用[92] - 公司将开展第三代宽禁带半导体器件的产业化应用、整车动力域深层次集成等前瞻性技术研发布局[166] 未来展望 - 公司将立足于车载电源主赛道，成为国际一流的新能源汽车高压电气零部件供应商，加大战略客户开拓力度提升市场份额[162] - 未来将重点开发车载电源战略客户，布局充电桩等非车载业务[163] - 未来推动安吉第二生产基地建设和投产[165] - 募投项目可扩充产能满足全球市场需求，为可持续发展奠定基础[196] - 发行股票可优化公司资本结构和财务状况，缓解资金压力[199] - 发行股票可提高公司抵御市场风险能力，提升财务稳健程度[199]

公司基本信息 - 富特科技注册资本15542.04万元，2024年9月4日在深交所上市[16] 股权结构 - 截至2025年9月30日，有限售条件流通股份43574961股，占比28.04%；无限售条件流通股份111845438股，占比71.96%[18] - 截至2025年9月30日，李宁川持股22251502股，占比14.32%；长江蔚来产业基金持股16551416股，占比10.65%[19] - 截至发行保荐书出具日，李宁川实际能控制发行人25.48%的股份表决权，为控股股东和实际控制人[21] - 截至2025年9月30日，上海国泰海通证券资产管理有限公司资管营运管理部通过资管计划持有发行人4674929股，占总股本的3.01%[33] - 截至2025年9月30日，保荐机构其他部门及子公司通过自营股东账户等持有发行人80605股，占比0.05%[33] 财务数据 - 首发前最近一期末归属于母公司净资产额为57733.29万元，2024年8月首次公开发行筹资净额30423.14万元[24] - 首发后累计派现金额（含税）为199.83万元，2025年9月30日本次发行前最近一期末净资产额为113958.85万元[25] - 2025年1 - 9月营业收入255935.58万元，2024年度为193384.25万元，2023年度为183515.96万元，2022年度为165039.58万元[28] - 2025年1 - 9月净利润13695.96万元，2024年度为9460.52万元，2023年度为9643.93万元，2022年度为8677.21万元[28] - 2025年1 - 9月经营活动产生的现金流量净额为 - 415.78万元，2024年度为2593.86万元，2023年度为10463.81万元，2022年度为21680.43万元[30] - 2025年9月30日流动比率为1.26倍，2024年12月31日为1.61倍，2023年12月31日为1.26倍，2022年12月31日为1.25倍[32] - 2025年9月30日资产负债率（合并）为67.17%，2024年12月31日为56.24%，2023年12月31日为64.81%，2022年12月31日为70.38%[32] 发行相关 - 国泰海通证券担任富特科技本次发行A股股票的保荐机构[4] - 张现、杜惠东担任本次发行的保荐代表人，周冠骅担任本次发行项目的协办人[11][12] - 国泰海通内核会议对富特科技向特定对象发行股票项目审核通过[42] - 发行人于2025年7月23日、8月11日分别召开董事会和股东大会，审议通过证券发行相关议案[52] - 本次向特定对象发行的股票为A股，每股面值1元[53] - 本次发行尚需获得深交所审核通过并经中国证监会作出同意注册决定后方可实施[52] - 本次向特定对象发行股票的发行对象不超过35名[63] - 发行价格不低于定价基准日前二十个交易日公司股票均价的80%[64] - 本次发行的股份自发行结束之日起6个月内不得转让[64] - 本次发行的股份数量不超过本次发行前总股本的30%[68] - 公司前次募集资金到位日为2024年8月30日，董事会决议日为2025年7月23日，间隔超6个月[68] - 本次发行用于补充流动资金的比例不超过募集资金总额30%[69] 项目情况 - 汽车零部件三期项目税后内部收益率为15.29%，税后投资回收期为8.00年[71] - 预计计算期第8年（T + 8）单价稳定年产品毛利率为19.53%[71] - 汽车零部件三期项目投资金额23424.79万元[72] - 募投项目达产后车载高压电源设计产能312万台，新增产能72万台，扩产比例33.33%[76][79] 市场与客户 - 2022 - 2025年1 - 6月及2025年11月公司市场份额分别为8.50%、8.70%、5.60%、8.30%、13.40%[76] - 报告期内公司境外收入分别为97.68万元、223.04万元、13193.96万元和43769.83万元，占比分别为0.06%、0.12%、6.84%和17.14%[87] - 报告期内第一大客户销售收入占比分别为39.46%、56.15%、36.16%和21.76%，客户集中度较高[90] 其他财务指标 - 报告期各期末应收账款余额分别为40,292.98万元、37,745.45万元、79,690.59万元和127,708.93万元，占营业收入的比例分别为24.41%、20.57%、41.21%和37.42% [91] - 报告期各期应收账款新增计提坏账准备金额分别为106.21万元、 -224.63万元、2,753.74万元和3,861.11万元[92] - 2024年、2025年1 - 9月中国新能源汽车销量分别同比增长35.50%、34.90% [93] - 报告期各期末存货账面价值分别为26,752.47万元、32,243.46万元、47,602.96万元和84,483.79万元，占期末资产总额的比例分别为17.43%、19.65%、20.83%和24.34% [94] - 报告期内存货各期新增计提跌价准备金额分别为2,651.16万元、2,591.74万元、2,023.76万元和3,902.68万元[95] - 报告期各期公司收入为165,039.58万元、183,515.96万元、193,384.25万元和255,935.58万元，呈持续增长趋势[96] - 报告期各期公司主要产品新能源车载产品平均销售单价分别为2275.14元、2083.19元、1944.43元和1893.11元[88] - 报告期各期公司主营业务毛利率为19.30%、23.40%、22.32%和19.51%[88] - 产品销售价格下降1%、3%和5%，主营业务毛利率相较2025年1 - 9月将下降0.81、2.49和4.24个百分点[88] 研发情况 - 报告期各期末研发人员人数分别为484人、613人、813人和982人，研发团队规模持续扩大[97] - 报告期内研发费用为11,326.86万元、21,120.42万元、20,008.29万元和19,399.48万元，占营业收入的比例为6.86%、11.51%、10.35%和7.58% [98] 风险提示 - 募投项目投入总金额23424.79万元，若新增产能无法消化可能无法全额收回[77] - 本次向特定对象发行股票实施完毕后，股东即期回报存在被摊薄的风险[101]

公司股价与交易数据 - 2月9日，富特科技股价下跌3.15%，当日成交额为2.83亿元 [1] - 2月9日，公司获融资买入2813.41万元，融资偿还2382.13万元，实现融资净买入431.28万元 [1] - 截至2月9日，公司融资融券余额合计1.20亿元，其中融资余额1.20亿元，占流通市值的2.15%，该融资余额水平超过近一年80%分位，处于高位 [1] - 2月9日，公司融券偿还、卖出及余量均为0，但融券余额水平超过近一年90%分位，同样处于高位 [1] 公司股东与股权结构 - 截至1月30日，公司股东户数为1.09万户，较上期减少9.77% [2] - 截至1月30日，公司人均流通股为10291股，较上期增加10.83% [2] - 截至2025年9月30日，广发价值核心混合A、财通资管先进制造混合发起式A、财通资管臻享成长混合A已退出公司十大流通股东行列 [3] 公司财务与经营业绩 - 2025年1月至9月，公司实现营业收入25.59亿元，同比增长116.31% [2] - 2025年1月至9月，公司实现归母净利润1.37亿元，同比增长65.94% [2] - 公司A股上市后累计派现199.83万元 [3] 公司基本情况 - 公司全称为浙江富特科技股份有限公司，位于浙江省湖州市安吉县，成立于2011年8月10日，于2024年9月4日上市 [1] - 公司是专注于新能源汽车高压电源系统研发、生产和销售的国家级高新技术企业 [1] - 公司主营业务收入构成为：新能源车载产品占95.68%，技术服务占2.45%，新能源非车载产品占1.69%，其他占0.18% [1]

公司核心事件与战略 - 公司收到深交所关于向特定对象发行股票的审核意见告知函 符合发行、上市及信披要求 [1] - 公司计划募集资金总额不超过52,822.22万元（约5.28亿元）[1] - 募集资金将用于新能源汽车核心零部件智能化生产制造项目（三期）、新能源汽车车载电源生产项目第二基地购置项目、新一代车载电源产品研发项目及补充流动资金 [1] 财务表现与增长动力 - 公司预计2025年实现归母净利润2.1-2.5亿元 同比增幅高达122%-164% [2] - 业绩增长得益于前期储备的国内外项目陆续释放 特别是海外客户量产趋于稳定 [2] - 公司第二生产基地已于2025年初顺利投产 产能扩张匹配市场需求 [2] - 公司是蔚来、小米、零跑、小鹏等主机厂的核心供应商 配套多款畅销车型 [2] 国际化战略进展 - 公司境外业务收入占比从2024年的约6.8%提升至2025年上半年的17%以上 [3] - 公司与雷诺的项目合作自2024年起逐步实现量产 并成功配套其多款主力车型 [3] - 公司还与Stellantis等行业头部客户建立合作 [3] - 其余海外项目预计将于2026年起逐步量产 [3] - 据东吴研究所测算 2030年海外市场空间达425亿元 2025-2030年CAGR达18% [3] 技术研发与产能布局 - 公司在V2G（车网互动）业务取得阶段性进展 具备双向充电功能的产品正在开发中并与客户推进项目落地 [4] - 核心生产基地安吉一厂于2021年投产 设计产能120万台 目前满负荷运转 [4] - 安吉二厂于2025年初顺利投产 产线正逐步增加 [4] 行业趋势与前景 - 欧盟自2026年起将逐步收紧汽车碳排放标准 要求新售轿车碳排放量较2021年减少50% 2035年全面禁售燃油新车 [5] - 新一代车载电源正朝高功率密度、高集成度、双向充电和智能网联化方向发展 [5] - 东吴证券预测公司2026年将继续受益于国内外客户销量增长及新客户拓展 保持高速增长 [5]

公司融资进展 - 公司向特定对象发行股票的申请已于2026年2月5日获得深圳证券交易所上市审核中心审核通过，后续将按规定报中国证监会履行注册程序 [1] - 本次发行事项尚需获得中国证监会同意注册后方可实施，最终能否及何时获得注册决定尚存在不确定性 [1] 募集资金用途 - 本次向特定对象发行A股股票拟募集资金总额不超过52,822.22万元（约5.28亿元） [1] - 募集资金扣除发行费用后，将用于四个项目：新能源汽车核心零部件智能化生产制造项目(三期)、新能源汽车车载电源生产项目第二基地购置项目、新一代车载电源产品研发项目以及补充流动资金 [1] - 具体项目拟投入募集资金分别为：23,424.79万元、15,500.00万元、3,642.43万元和10,255.00万元，合计52,822.22万元 [2] 发行方案核心条款 - 本次发行股票为人民币普通股(A股)，每股面值1.00元，将在深交所创业板上市交易 [2][4] - 发行方式为向特定对象发行，将在获得证监会注册批复后的有效期内择机实施 [2] - 发行定价基准日为发行期首日，发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80% [2] - 发行股票数量按募集资金总额除以发行价格确定，且不超过发行前公司总股本的30% [3] - 按发行前总股本155,420,399股的30%测算，本次发行股票数量上限为46,626,119股 [3] - 最终发行数量将在获得证监会注册后，由董事会与保荐机构协商确定 [3] 股权结构与控制权影响 - 发行前，公司总股本为155,420,399股，控股股东及实际控制人李宁川直接和间接控制公司25.48%的股份 [4] - 假设按发行上限（发行前总股本的30%）测算，发行完成后公司总股本将增至202,046,518股，李宁川及其一致行动人控制的股份比例将降至19.60% [4] - 本次发行不会导致公司实际控制权发生变化，李宁川仍为公司实际控制人，股权分布仍符合上市条件 [4][5] 其他发行相关方信息 - 本次发行的保荐机构（主承销商）为国泰海通证券股份有限公司 [5] - 截至募集说明书签署日，本次发行尚未确定具体发行对象，发行结束后将披露是否构成关联交易 [4]

公司融资进展 - 富特科技于2026年2月5日收到深圳证券交易所上市审核中心出具的关于向特定对象发行股票的审核中心意见告知函 [1] - 深交所审核认为公司符合发行条件、上市条件和信息披露要求 [1] - 本次向特定对象发行股票事项尚需获得中国证监会同意注册后方可实施 [1]

公司融资进展 - 富特科技于2026年2月5日收到深交所上市审核中心关于其向特定对象发行股票申请的《审核中心意见告知函》[1] - 深交所审核中心审核后认为公司符合发行条件、上市条件和信息披露要求[1] - 后续深交所将按规定报中国证监会履行相关注册程序[1]

公司融资进展 - 富特科技于2026年2月5日收到深交所上市审核中心出具的关于向特定对象发行股票的审核中心意见告知函 [1] - 深交所审核中心认为公司符合发行条件、上市条件和信息披露要求 [1] - 后续深交所将按规定报中国证监会履行相关注册程序 [1]

公司融资进展 - 2026年2月5日公司收到深交所对向特定对象发行股票申请审核意见告知函[1] - 深交所认为公司符合发行、上市条件和信息披露要求[1] - 后续深交所将报中国证监会履行注册程序，发行需获同意注册方可实施，结果和时间不确定[1]

公司股东结构 - 截至2026年1月30日，公司股东总户数为10868户 [1]