上市概况 - 泰禾股份于4月11日登陆深交所创业板 开盘价45元/股 开盘涨幅338.17% 上午收盘涨幅289.5% 市值180亿元 [1] - 发行价10.27元/股 发行市盈率13.40倍 低于行业平均市盈率23.01倍及可比公司平均市盈率13.41倍 [1] - 公开发行4500万股 占发行后总股本10% 募集资金总额4.62亿元 实际募集净额3.9亿元 低于计划募资10.45亿元 [1] 公司业务 - 主营业务为农药及功能化学品研发生产销售 核心产品包括百菌清 嘧菌酯 2,4-D 主要客户为先正达 安道麦等国际农化公司 [1] - 2024年1-6月收入结构：杀菌剂占比33.40% 除草剂45.56% 功能化学品14.07% [2] - 境外销售收入占比报告期内维持在74.43%-89.58% [5] 财务表现 - 营业收入：2021年35.79亿元 2022年50.99亿元 2023年38.68亿元 2024年1-6月19.59亿元 [2] - 归母净利润：2021年3.98亿元 2022年6.49亿元 2023年3.46亿元 2024年1-6月1.06亿元 [2] - 毛利率呈下降趋势：2021年25.34% 2022年26.80% 2023年23.70% 2024年1-6月19.74% [3] - 2024年全年预计营业收入39.69亿元(同比+2.61%) 归母净利润2.54亿元(同比-26.55%) [3] 产能与市场 - 百菌清原药 2,4-D原药和嘧菌酯原药2021-2023年平均产能利用率及产销率均超100% [2] - 2023年主要产品价格同比下降导致业绩下滑 [2] - 全球农用农药市场2023年销售额748亿美元 近五年复合增长率5.74% [5] 行业趋势 - 中国农药行业"十四五"规划目标：生产企业由2020年1705家减至2025年1600家以下 经营门店控制在30万家 [6] - 公司位列中国农药销售百强企业 2021-2024年排名分别为第19 22 21 25位 [6] 财务数据 - 2024年6月末资产总额51.01亿元 归属于母公司所有者权益28.61亿元 [4] - 资产负债率(合并)报告期内从39.09%(2021年)降至35.72%(2024年6月) [4] - 2024年1-6月经营活动现金流净额-1.73亿元 2023年为6.33亿元 [4]

公司上市与市场表现 - 公司成功登陆深交所创业板 发行价10 27元/股 开盘价45 00元/股 [1] - 公司成立于2004年4月 经过二十余年发展已成为行业领军者 手握多个农药"冠军产品" [1] 核心产品与技术优势 - 公司在百菌清 嘧菌酯 2 4-D三大核心产品领域独占鳌头 生产规模和技术水平均处于行业领先地位 [1] - 嘧菌酯为全球第一大杀菌剂 2 4-D为全球领先的苯氧羧酸类除草剂 百菌清为全球第二大保护性杀菌剂 [2] - 公司拥有363项专利 包括73项境外发明专利 148项境内发明专利和142项实用新型专利 [3] - 公司开创"定制化生产"商业模式 如为霍尼韦尔提供功能化学品四氯丙烯 [2] 财务表现与研发投入 - 2021年至2024年上半年营业收入分别为35 79亿元 50 99亿元 38 68亿元和19 59亿元 [3] - 同期营业利润分别达到4 86亿元 7 75亿元 3 83亿元和1 22亿元 [3] - 公司构建了以氨氧化 氯化 加氢等反应技术为核心的创新体系 [3] 行业地位与国际化布局 - 公司连续四年稳居中国农药工业协会销售百强榜单前25强 [5] - 公司与先正达 陶氏 纽发姆等国际农化巨头建立深度战略合作 产品覆盖全球主要农业市场 [5] - 公司精准把握原药产能转移趋势 专注于农药原药生产 与客户形成优势互补的产业链协同 [5] 新产品与业务拓展 - 公司推出新农药环丙氟虫胺以及四氯丙烯 1 4-BAC等新物质 [1][6] - 四氯丙烯和1 4-BAC均获得国家新物质登记 分别应用于制冷剂和环氧树脂固化剂领域 [6] - 公司将中间体产品四氯丙烯拓展至制冷剂领域 高纯度COS应用于集成电路等高端领域 [5] 发展战略与未来规划 - 公司致力于打造国际化仿创结合型农药及功能化学品公司 [7] - 本次发行募集资金将重点投向杀菌剂项目和研发中心项目 [7] - 公司正在加速国际化进程 以更好参与全球产业链竞争与合作 [8] - 公司将以"匠心精神"精挑细选 研发创新 做好产品的商业化推广 [9]

浙江信凯科技集团股份有限公司 - 公司是以产品开发、品质管理、供应链整合和全球销售网络布局为核心竞争力的着色剂专业供应商，主要从事有机颜料等着色剂的产品开发、销售及服务 [1] - 发行价格为12.80元/股，发行市盈率为14.38，参考行业市盈率为20.61 [1] - 实际募集资金总额为3.00亿元，预计募集资金净额约为2.44亿元 [2] - 控股股东信凯森源直接持有公司56.90%的股份，实际控制人李治和李武直接和间接合计控制公司97%的股权 [2] - 拟募资2.65亿元用于研发中心及总部建设项目和偿还银行贷款项目 [2] 南通泰禾化工股份有限公司 - 公司主要从事农药产品以及功能化学品的研发、生产和销售 [4] - 发行价格为10.27元/股，发行市盈率为13.40，参考行业市盈率为23.01 [4] - 实际募集资金总额为4.62亿元，预计募集资金净额约为3.90亿元 [5] - 控股股东泰禾集团持有公司85.39%股权，实际控制人田晓宏间接持有泰禾集团100%的股权 [5] - 拟募资10.45亿元用于杀菌剂项目和研发中心项目 [5]

公司发展历程与战略定位 - 公司董事长田晓宏从事农药行业30年，从贸易转型为"贸工技"一体化发展，致力于农药研发生产和国际贸易 [2][3] - 公司定位为"隐形卫士"，目标是让农药既保障农业生产又安全环保 [2] - 公司发展战略为农化产品和功能化学品"双轮驱动"，功能化学品业务营收占比不断提升 [9][10] 行业现状与公司市场地位 - 中国生产全球70%-80%的农药，但四大国际巨头仍占据超50%市场份额 [3] - 2024年中国农药出口规模突破200万吨 [4] - 公司百菌清产品占全球市场份额60%，参与制定"2,4-D"国际标准并获229项海外农药登记证 [4][6] 核心产品与技术优势 - 三大核心产品：百菌清（全球第二大保护性杀菌剂）、2,4-D（全球最大苯氧羧酸类除草剂）、嘧菌酯（全球第一大杀菌剂） [6] - 开发出无臭"2,4-D"清洁生产技术，解决传统产品恶臭问题 [7] - 累计获得专利363项（含73项境外发明专利），研发投入占比稳定超3% [8] 财务表现与募投规划 - 2021-2023年营收分别为35.79亿、50.99亿、38.68亿元，归母净利润分别为3.98亿、6.49亿、3.46亿元 [8] - 计划建设3000吨/年嘧菌酯、2000吨/年肟菌酯及2000吨/年丙硫菌唑新产能 [9] - 创新化合物环丙氟虫胺已进入商业化开发阶段 [9]

参股公司上市情况 - 诺普信参股公司泰禾股份于2025年4月11日在深圳证券交易所创业板上市，股票代码为301665，发行价格为10.27元/股 [1] - 公司持有泰禾股份1,778万股，占其首次公开发行前总股本的4.39%，占发行后总股本的3.95% [1] - 公司持有的泰禾股份股票自上市之日起12个月内不得转让 [1] 会计核算方法 - 公司持有的泰禾股份股权作为"以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产"核算，并列报在"其他权益工具投资"中 [2] - 泰禾股份上市后，公司对其会计核算方法不会改变，其股价波动对公司当期损益不会产生影响 [2]

公司上市信息 - 南通泰禾化工股份有限公司将于2025年4月11日在深圳证券交易所创业板上市，证券简称为"泰禾股份" [1] - 公司成立于2004年4月，注册资本为4.05亿元，法定代表人为田晓宏，主要股东包括泰禾集团、上海鋆麟企业管理咨询有限公司等 [3] - 发行价为10.27元/股，募资总额约为4.62亿元，募资净额约为3.90亿元，较原计划募资10.45亿元减少约5.83亿元 [6][7] 股权结构 - 控股股东为泰禾集团，实际控制人为田晓宏，截至招股书签署日，泰禾集团持有公司85.39%的股权，田晓宏间接持有泰禾集团100%的股权 [4] - 主要股东持股比例：泰禾集团71.65%，上海鋆麟企业管理咨询有限公司6.70%，其他股东持股比例在0.02%-2.7%之间 [4] 募资用途 - 募资主要用于杀菌剂项目(总投资100,472.26万元，使用募集资金89,610万元)和研发中心项目(总投资14,882.18万元，使用募集资金14,882万元) [7] - 合计总投资115,354.44万元，使用募集资金104,492万元 [7] 财务表现 - 2021-2023年营收分别为35.79亿元、50.99亿元、38.68亿元，2023年营收同比减少24.14% [9][10] - 2021-2023年净利润分别为4.31亿元、6.62亿元、3.38亿元，2023年净利润同比减少48.94% [9][10] - 2024年上半年营收19.59亿元(同比减少6.99%)，净利润1.10亿元(同比减少55.98%) [11] - 2024年全年预计营收42.14亿元(同比增长8.93%)，净利润2.86亿元(同比减少15.27%) [13] 分红情况 - 2021年度派发现金红利3.04亿元，2018-2020年分别分红4050万元、1.46亿元和3.04亿元 [7][8] - 合计分红金额超过8亿元，按持股比例计算，田晓宏及其控制的泰禾集团累计获得不低于6亿元的现金分红 [8] 业务概况 - 主要从事农药产品以及功能化学品的研发、生产和销售 [8] - 产品类型包括杀菌剂、除草剂、第四代含氟制冷剂核心中间体 [8] - 主要产品包括百菌清、嘧菌酯、2,4-D等 [8] 业绩波动原因 - 2023年业绩下滑主要由于主要原材料价格下降、主要客户采购放缓等因素影响 [10] - 2024年上半年延续下滑态势，呈现"增收不增利"情形 [11][13]

南通泰禾化工股份有限公司 首次公开发行股票并在创业板上市之 上市公告书提示性公告 保荐人（主承销商）：光大证券股份有限公司 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 经深圳证券交易所审核同意，南通泰禾化工股份有限公司（以下简称"公司"、 "本公司"、"发行人"或"泰禾股份"）发行的人民币普通股股票将于 2025 年 4 月 11 日在深圳证券交易所创业板上市，上市公告书全文和首次公开发行股票并在 创业板上市招股说明书全文披露于中国证券监督管理委员会指定信息披露网站 （巨潮资讯网，网址 www.cninfo.com.cn；中证网，网址 www.cs.com.cn；中国证 券网，网址 www.cnstock.com；证券时报网，网址 www.stcn.com；证券日报网， 网址 www.zqrb.cn）。 所属网页二维码：巨潮资讯网 一、上市概况 （三）首次公开发行后的总股本：45,000.0000 万股 （四）首次公开发行的股票数量：4,500.0000 万股，全部为公开发行的新股， 无老股转让 二、风险提示 本公司股票将在深圳证券交易所创业板市场上市，该 ...

股票简称：泰禾股份 股票代码：301665 南通泰禾化工股份有限公司 CAC Nantong Chemical Co., Ltd. （江苏省如东县洋口化学工业园区） 首次公开发行股票并在创业板上市 之 上市公告书 保荐人（主承销商） （上海市静安区新闸路 1508 号） 二〇二五年四月 南通泰禾化工股份有限公司 上市公告书 特别提示 南通泰禾化工股份有限公司（以下简称"泰禾股份"、"发行人"、"公司"、 "本公司"）股票将于 2025 年 4 月 11 日在深圳证券交易所创业板上市。 创业板公司具有业绩不稳定、经营风险高、退市风险高等特点，投资者面 临较大的市场风险。投资者应充分了解创业板市场的投资风险及本公司所披露 的风险因素，审慎做出投资决定。 本公司提醒投资者应充分了解股票市场风险及本公司披露的风险因素，在 新股上市初期切忌盲目跟风"炒新"，应当审慎决策、理性投资。 本上市公告书"报告期"指：2021 年度、2022 年度、2023 年度及 2024 年 1-6 月。 本上市公告书中若出现总数与各分项数值之和尾数不符的情况，均为四舍 五入所致。 1 南通泰禾化工股份有限公司 上市公告书 第一节 重要声明 ...

北京市天元律师事务所 关于南通泰禾化工股份有限公司 首次公开发行股票并在创业板上市的 法律意见书 北京市天元律师事务所 关于南通泰禾化工股份有限公司 首次公开发行股票并在创业板上市的 法律意见书 京天股字（2020）第 472-64 号 致：南通泰禾化工股份有限公司 根据北京市天元律师事务所（以下简称"本所"）与南通泰禾化工股份有限公 司（以下简称"发行人"或"公司"）签订的法律服务协议，本所担任公司本次首次 公开发行股票并在创业板上市的专项法律顾问，并为发行人本次发行上市出具了 京天股字（2020）第 472 号《北京市天元律师事务所关于南通泰禾化工股份有限 公司首次公开发行股票并在创业板上市的法律意见书》、京天股字（2020）第 472-1 号《北京市天元律师事务所关于南通泰禾化工股份有限公司首次公开发行 股票并在创业板上市的律师工作报告》、京天股字（2020）第 472-5 号《北京市 天元律师事务所关于南通泰禾化工股份有限公司首次公开发行股票并在创业板 上市的补充法律意见书（一）》、京天股字（2020）第 472-8 号《北京市天元律 师事务所关于南通泰禾化工股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市 ...

光大证券股份有限公司 关于 南通泰禾化工股份有限公司 首次公开发行股票并在创业板上市 之 上市保荐书 保荐机构 二〇二五年四月 南通泰禾化工股份有限公司 上市保荐书 深圳证券交易所： 南通泰禾化工股份有限公司（以下简称"南通泰禾"、"发行人"、"公 司"）申请首次公开发行股票并在创业板上市，发行人本次发行股票总数为 4,500 万股，全部为公开发行新股。光大证券股份有限公司（以下简称"光大证券"、 "保荐机构"、"本保荐机构"）认为发行人申请首次公开发行股票并在创业板 上市完全符合《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）、《中华 人民共和国证券法》（以下简称"《证券法》"）、《首次公开发行股票注册管 理办法》（以下简称"《首发注册管理办法》"）、《深圳证券交易所创业板股 票上市规则》的有关规定，特推荐其股票在贵所创业板上市交易。 如无特别说明，本上市保荐书中的简称或名词的释义与《南通泰禾化工股份 有限公司首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书》中相同。 1 南通泰禾化工股份有限公司 上市保荐书 保荐机构及保荐代表人声明 光大证券股份有限公司及具体负责本次证券发行项目的保荐代表人杜攀明、 刘铁波已根 ...