文章核心观点 华尔街分析师预测安进公司即将发布的季度报告中，每股收益将下降，营收将增长，且盈利预测的修正对预测投资者行为和股价短期表现至关重要，同时给出了公司部分关键指标的平均预测及近期股价表现 [1] 公司盈利与营收预测 - 预计季度每股收益为4.92美元，同比下降1.6% [1] - 预计营收为83亿美元，同比增长18.9% [1] - 过去30天，本季度共识每股收益预估上调0.5% [1] 公司关键指标预测 - “产品销售 - 新瑞白 - 总计” 共识预估为1.3563亿美元，同比变化 - 42.5% [2] - “营收 - 产品销售” 预计达79.6亿美元，同比变化 + 19.2% [2] - “营收 - 其他营收” 预计达33072万美元，同比变化 + 9.2% [2] - “产品销售 - 促红细胞生成素 - 总计” 预计达4633万美元，同比变化 - 24.1% [3] - “产品销售 - 促红细胞生成素 - 美国” 预计达4636万美元，同比变化 - 24% [3] - “产品销售 - 恩利 - 美国” 预计达9.2641亿美元，同比变化 - 12.2% [3] - “产品销售 - 恩利 - 其他地区” 预计达1053万美元，同比变化 - 19% [3] - “产品销售 - 新瑞白 - 美国” 预计达1.0416亿美元，同比变化 - 47.7% [3] - “产品销售 - 奥泰乐 - 美国” 预计达4.7686亿美元，同比变化 - 3.7% [4] - “产品销售 - 奥泰乐 - 其他地区” 预计达1.0964亿美元，同比变化 + 4.4% [4] - “产品销售 - 普罗力 - 其他地区” 预计达3.6731亿美元，同比变化 + 9% [4] - “产品销售 - 普罗力 - 美国” 预计达7.3547亿美元，同比变化 + 6.4% [4] 公司股价表现 - 过去一个月，安进公司股价回报率为 + 7.5%，同期标准普尔500指数回报率为 + 1.1% [4] - 安进公司Zacks评级为3（持有），预计近期表现与整体市场一致 [4]

文章核心观点 1) 生物技术行业创新是增长的基石 [1] 2) 生物技术市场预计将从2023年的1.54万亿美元增长到2033年的5.68万亿美元 [2] 3) 政府支持、监管框架进步以及个性化医疗和孤儿药配方的兴起将推动行业增长 [2] 4) 针对新兴健康问题和慢性疾病的治疗方案开发的生物科技公司备受关注 [3] 5) FDA加快批准关键药物的审批进程进一步推动了有望快速增长的公司 [3] 公司总结 Amgen (AMGN) - 公司财务状况良好,产品管线强劲,市场地位突出 [6] - 过去一年股价上涨超过42% [7] - 2024年第一季度非GAAP每股收益3.96美元,超出华尔街预期,收入同比增长22%至74.5亿美元 [7] - 2024财年预计每股收益在19-20.2美元之间 [7] - 在减肥和肿瘤领域的创新管线表现强劲,MariTide减肥药有望与礼来的Wegovy和诺和诺德的Ozempic竞争 [8] - 肿瘤药物Blincyto和Repatha销售表现良好,Blincyto第一季度销售额同比增长25.8%至2.24亿美元 [9] Gilead Sciences (GILD) - 拥有多元化的资产组合和强大的研发实力,有望为长期投资者带来回报 [10] - 在HIV市场保持主导地位,Biktarvy和Descovy等主导药物销售保持强劲增长 [11] - 正在向创新和均衡的投资组合增长转型,将研发重点拓展至肿瘤等新领域 [12] - 股价相对历史估值和行业中值有折价,为长期投资者提供了有吸引力的切入点 [13] Vertex Pharmaceuticals (VRTX) - 在治疗囊性纤维化(CF)等生命威胁性遗传疾病方面采取创新方法 [15] - 2024年第一季度收入增长13%至26.9亿美元,主要得益于CF治疗药物Trikafta/Kaftrio的强劲表现 [16] - 正在扩大现有CF药物的适应症,同时管线包括疼痛、地中海贫血、镰状细胞病和1型糖尿病等潜在治疗方案 [17] - 最近获批的CASGEVY,是一种用于治疗镰状细胞病和地中海贫血的CRISPR基因疗法,展现了公司在基因编辑领域的实力 [18]

文章核心观点 - 市场预计安进公司2024年第二季度收益同比下降但收入增加，实际业绩与预期的对比或影响短期股价，安进大概率超预期盈利，投资者决策前应关注盈利预期偏差和Zacks排名等因素；Tango Therapeutics难以确定能否超预期盈利 [1][8][9] 安进公司情况 业绩预期 - 预计即将发布的报告中季度每股收益4.92美元，同比变化-1.6%；收入83亿美元，同比增长18.9% [2] 预测模型 - Zacks盈利预期偏差模型核心是比较最准确估计和Zacks共识估计，正盈利预期偏差理论上表明实际盈利可能偏离共识估计，该模型对正盈利预期偏差读数预测力显著 [3] 盈利预期偏差与Zacks排名 - 最准确估计高于Zacks共识估计，盈利预期偏差为+0.48%；股票当前Zacks排名为3，此组合表明安进很可能超共识每股收益预期 [5][6] 盈利惊喜历史 - 上一季度预期每股收益3.76美元，实际为3.96美元，惊喜为+5.32%；过去四个季度均超共识每股收益预期 [7] Tango Therapeutics公司情况 业绩预期 - 预计2024年第二季度每股收益0.34美元，同比变化-47.8%；收入739万美元，同比下降49.4% [9] 盈利预期偏差与Zacks排名 - 过去30天共识每股收益估计下调2.8%，盈利预期偏差为-7.39%；Zacks排名为3，难以确定能否超共识每股收益预期；过去四个季度两次超共识每股收益预期 [9]

行业动态 - 市场近期出现大规模板块轮动，资金从大型科技股和“神奇七股”流出，流入道指成分股、中小盘股，SPDR® S&P Biotech ETF (XBI) 受益，近一个月该中小盘生物科技 ETF 上涨约 10% [2] 公司情况 Rocket Pharmaceuticals, Inc. (RCKT) - 6 月下旬公司因基因疗法候选药物 Kresladi 收到 FDA 完整回复函 (CRL) 股价下跌，该药物针对罕见免疫疾病白细胞粘附缺陷 - I (LAD - I)，CRL 在营销申请预定决策日期前几天发出 [2] - 过去一个月股价已收复抛售损失且有所上涨，CRL 问题出在营销申请的化学制造和控制部分，通常可较快解决，公司有望年底前重新提交申请，这或被市场视为积极催化剂，FDA 此前也曾要求进一步信息，上次几个月就解决了 [3] - AAV 疗法 RP - A501 用于治疗 Danon 病，不受 CRL 影响，目前正在招募关键试验患者，公司资金可支持到 2026 年的当前计划活动，治疗范可尼贫血 (FA) 的候选药物 PR - L102 营销申请已在欧洲提交并获受理，美国申请也将很快提交 [5] - CRL 发出后，包括 Needham 和摩根士丹利在内的七家分析公司重新发布买入/跑赢大盘评级，三家因 FDA 批准延迟小幅下调目标价，新目标价在 37 美元至 53 美元/股 [5] Candel Therapeutics, Inc. (CADL) - 公司专注开发现货型病毒免疫疗法治疗实体瘤，今年股东经历股价大幅波动，源于其主要肿瘤资产 CAN - 2409 的试验结果 [5][6] - CAN - 2409 是一种现货型复制缺陷腺病毒产品候选药物，与前药伐昔洛韦联合使用对抗实体瘤，今年 4 月初，CAN - 2409/伐昔洛韦组合疗法（术前联合标准治疗放化疗）治疗临界可切除胰腺导管腺癌 (PDAC) 的 2 期更新中期开放标签数据令人鼓舞，中位总生存期 (MOS) 为 28.8 个月，而标准治疗对照组为 12.5 个月，24 个月时组合组生存率为 71.4%（7 人中有 5 人），而标准治疗对照组为 16.7%（6 人中有 1 人），该研究仅 13 名患者，一周后该组合疗法获该适应症孤儿药认定 [6] - 若最终获批，CAN - 2409 将进入急需改进的适应症领域，2023 年美国有 64,050 例新病例和 50,550 例死亡，PDAC 约占所有胰腺癌的 90%，临界可切除 PDAC 适应症每年在美国和欧盟 5 国约有 13,000 名患者 [7] - CAN - 2409/伐昔洛韦组合在 80 名患者的 2 期开放标签试验中，与持续使用 PD - (L)1 检查点抑制剂联合治疗对一线 PD - [L]1 检查点抑制剂治疗反应不足（疾病稳定或进展）至少 18 周的 III/IV 期非小细胞肺癌 (NSCLC) 也取得了良好结果，2024 年 5 月 23 日公布的数据显示，两次给药 CAN - 2409/伐昔洛韦后中位总生存期 (mOS) 为 20.6 个月，优于标准治疗多西他赛化疗的 11.6 个月，71.4% 有转移疾病且至少有一个未注射肿瘤的患者 (n = 35) 出现远隔效应 [7] - 公司最先进的项目是该组合疗法治疗新诊断、有进展中高风险的局限性前列腺癌的安慰剂对照 3 期研究，711 名患者的试验中组合疗法与标准治疗 (SOC) 放疗联合使用，计划在 2024 年第四季度公布 topline 数据，同时评估 CAN - 2409 单药治疗 187 名积极监测的低至中度风险局限性前列腺癌患者的开放标签 2 期试验也预计在 2024 年第四季度公布结果，若结果积极，这两个结果可能成为股价的进一步催化剂 [7][8] - 公司目前市值仅 2 亿美元，2024 年至今唯一发表意见的分析公司是 H.C. Wainwright（买入，目标价 11 美元），6 月加入罗素 3000 指数，公司面临现金短缺，2023 年末裁员约 45% 以改善现金消耗率，2024 年 3 月 31 日现金及等价物为 2570 万美元，债务为 1970 万美元，运营资金可维持到 2024 年第四季度，预计近期会进行二次发行 [8] Viridian Therapeutics, Inc. (VRDN) - 过去一个月股价上涨约 35%，部分原因是近期从大型科技股到小盘股的板块轮动，此外公司还被制药巨头百健 (Biogen) 提及为潜在收购目标 [8] - 关键资产 VRDN - 001 是一种静脉注射单克隆抗体，作为 IGF - 1R 信号通路的完全拮抗剂，正在评估用于治疗甲状腺眼病 (TED)，这是一种罕见自身免疫性疾病，美国有超过 20,000 人患有活动性 TED，欧洲有 35,000 人，慢性 TED 影响超过 75,000 名美国人和超过 150,000 名欧洲人 [9] - 根据早期研究结果，VRDN - 001 可能优于 2020 年获 FDA 批准的唯一治疗 TED 的药物 Tepezza，Horizon Therapeutics 公司的 Tepezza 在 2023 年第四季度净销售额达 4.48 亿美元，Horizon 去年末被制药巨头安进 (Amgen) 收购 [9] - VRDN - 001 未来几个月有两个关键结果公布，评估 VRDN - 001 治疗活动性 TED 的“THRIVE - 1”3 期研究结果计划在 9 月公布，治疗慢性 TED 的“THRIVE - 2”3 期研究数据应在今年年底披露，积极数据可能成为股价的重要催化剂，反之则可能产生负面影响 [9] - 近期股价上涨后，公司市值略超 10 亿美元，第一季度末资产负债表上现金和有价证券略超 6 亿美元，自 6 月以来，包括 Stift! Nicolaus、高盛、Needham 和 Wedbush 在内的十家分析公司重新发布买入/跑赢大盘评级，目标价在 23 美元至 46 美元/股 [10]

文章核心观点 - 公司最近一个交易日的股价上涨0.16%,但低于标普500指数的涨幅1.11% [1] - 过去一个月公司股价上涨6.57%,超过医疗行业下跌0.54%和标普500下跌1.16% [2] - 公司预计将于2024年8月6日公布财报,预计每股收益为4.92美元,同比下降1.6%;预计收入为83亿美元,同比增长18.85% [3] - 全年来看,预计每股收益为19.50美元,同比增长4.56%;预计收入为330.3亿美元,同比增长17.17% [4] - 分析师对公司业绩预期有所上调,反映出对公司业务和盈利能力的乐观态度 [5][6] - 公司当前市盈率为17.15倍,低于行业平均水平24.41倍,估值相对较低 [8] - 公司PEG率为2.78,高于行业平均水平2.16,增长性相对较弱 [9] - 公司所属医疗-生物医药和遗传学行业目前在250多个行业中排名前33% [10][11]

文章核心观点 过去四年投资者经历市场大幅波动 成长股每年引领市场上涨 介绍三只过去五年跑赢标普500且未来有望继续跑赢市场的成长股 [1] 分组1：Amgen公司 - 拥有包括Prolia在内的多款十亿美元级药物 Prolia第一季度销售额达10亿美元 期间有10款药物实现至少两位数销量增长 美国市场销量增长29% 国际市场增长17% 剔除去年收购影响 产品销售额增长6% [2] - 肥胖药物候选产品maritide完成2期试验 有望进入3期试验 [2] - 过去一年股价上涨43% 过去五年上涨116% 领先标普500的101%总回报率 按明年收益的16%交易 未来有望扩大领先优势 [3] 分组2：Netflix公司 - 全球付费订阅用户达2.777亿 同比增长16.5% 自第一季度新增810万会员 打击密码共享带来新用户 但后续增长或难维持 营收增长17%至96亿美元 营业收入同比激增42% 利润率扩大490个基点至27.2% [5] - 竞争对手有出售、拆分等动作 Netflix过去一年股价上涨32% 仍有上涨空间 [6] 分组3：e.l.f. Beauty公司 - 过去五年回报率近1000% 2023年股价翻三倍 凭借在青少年群体中的定位推动增长 在青少年美妆市场占有率达38% 领先第二名16个百分点 [7] - 今年迄今股价上涨23% 3月曾上涨50% 此后下跌18% 或因市场轮动而非自身业务问题 [7] - 第四财季营收增长71%至3.21亿美元 全年增长77% 预计2025财年全年增长21% 虽增速放缓但长期前景仍强 [8]

文章核心观点 - 生物技术股票对投资者有吸引力，可能带来巨大收益，但也可能因负面消息导致股价大幅下跌 投资生物技术行业时，建议选择大型公司，应挑选过去一年股价强劲上涨、估值合理且远期市盈率低于行业整体的公司 [1] 各公司情况 联合治疗公司（United Therapeutics，UTHR） - 制造和商业化治疗危及生命的肺部疾病的药物，产品有Tyvaso、Remodulin、Adcirca和Orenitram [2] - 过去一年股价上涨40%，主要因第一季度盈利超预期 [2] - 2024年第一季度财报显示，总营收增长34%，净利润增长27%，四款旗舰疗法销售额同比两位数增长 [2] - 远期市盈率为12.73，低于行业中值19.61，估值合理，因多种疗法销售增长具有上行潜力 [2][3] 海洛酶治疗公司（Halozyme Therapeutics，HALO） - 运营医疗科技平台，提供皮下药物递送解决方案及与专有酶相关的商业化产品 [4] - 2024年第一季度财报显示，总营收增长21%，净利润增长94%，并宣布7.5亿美元的股票回购计划 [5] - 6月更新2024年全年业绩指引，预计总营收在9.35亿美元至10.15亿美元之间，此前其产品Enhanze获得专利批准 [5] - 远期市盈率为13.34，低于行业平均19.61，具有增长潜力，适合加入投资组合 [5] 安进公司（Amgen，AMGN） - 治疗药物制造商，产品有Enbrel、Otezla等，治疗银屑病、预防心脏病发作和骨质疏松等疾病，还与其他医疗公司合作开发和商业化治疗方法 [6] - 过去一年股价上涨47%，部分原因是第一季度财报表现强劲 [6] - 2024年第一季度财报显示，总营收增长22%，多款产品销售额同比两位数增长，净利润与去年基本持平 [6] - 第一季度财报公布其潜在减肥药MariTide的积极数据后，股价飙升约12% [6] - 预计2024年全年总营收在325亿美元至338亿美元之间，远期市盈率为16.97，低于行业平均19.61，是稳健的生物技术股票，长期能为投资者带来更高回报 [7]

文章核心观点 - 安进公司产品管线丰富且股息分配健康，投资者可期待其即将到来的股息分配，同时公司财务状况良好，投资者可放心持有该公司股票 [1][4] 股息分配情况 - 目前安进公司每季度每股支付2.25美元股息，假设不削减股息，预计年度股息支付为每股9美元 [2] - 近期安进公司股价约为320美元，预期年度股息收益率为2.8%，优于医疗保健行业约1.5%的平均年度股息收益率，且公司有每年提高季度股息支付的记录，未来12个月季度股息可能增加 [2] 营收增长与产品管线 - 投资者不应只追求收益率，对生物技术公司进行尽职调查很重要，安进公司财务状况良好 [3] - 2024年第一季度，安进公司产品销售额和营收均增长22%，非公认会计原则基础上每股收益同比仅下降1%，这考虑了收购霍尼韦尔带来的运营和利息费用 [3] - 安进公司临床管线高度多元化，涵盖肿瘤学、炎症、罕见病和普通医学等领域，还有治疗肥胖症的临床项目，已完成AMG 786小分子肥胖症项目的第一阶段 [3]

文章核心观点 文章介绍安进公司股价表现、即将公布的财报预期、分析师评级及估值指标等情况，为投资者提供投资参考 [1][2][3] 公司股价表现 - 最新交易时段安进公司收于330.83美元，较前一日收盘价上涨1.77%，跑赢标普500指数当日涨幅0.55% [1] - 过去一个月公司股价上涨8.91%，领先医疗板块涨幅0.19%和标普500指数涨幅4.28% [1] 公司财报预期 - 公司将于2024年8月6日公布财报，预计每股收益4.86美元，较去年同期下降2.8%，预计净销售额82.7亿美元，较去年同期增长18.34% [1] - 全年预计每股收益19.47美元，收入330亿美元，较上一年分别增长4.4%和17.05% [2] 分析师评级 - 分析师估计变化与短期股价表现直接相关，投资者可利用Zacks Rank模型进行投资 [2] - Zacks Rank系统从1（强力买入）到5（强力卖出），1级股票自1988年以来平均年回报率为25%，过去30天Zacks共识每股收益估计保持不变，安进公司目前Zacks Rank为3（持有） [3] 公司估值指标 - 公司远期市盈率为16.7，低于行业平均的24.17 [3] - 公司PEG比率为2.94，医疗 - 生物医学和遗传学行业股票平均PEG比率为2.21 [3] 行业情况 - 医疗 - 生物医学和遗传学行业属于医疗板块，Zacks行业排名为71，处于所有250多个行业的前29% [4] - Zacks行业排名通过衡量行业内个股平均Zacks Rank来评估行业实力，研究显示排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [4]

文章核心观点 - 科技驱动成长股推动标普500创新高，部分派息公司不仅跟上指数步伐，还大幅跑赢，介绍三只年总回报率超30%且未来前景佳的派息股 [1] 三只派息股情况 摩根大通（JPMorgan Chase & Co.） - 过去一年股价上涨约42%，大幅超越标普500总回报率，未来几年有望延续强劲表现 [2] - 作为全球最高质量银行之一，估值相对合理，去年净收入增长31.5%至创纪录的478亿美元 [2] - 2023年6月以10亿美元收购第一共和银行，增强财富管理部门，为持续增长奠定基础 [2] - 市盈率仅为今年预期每股收益的12.7倍，价格有吸引力，有进一步上涨空间 [3] 菲利普斯66（Phillips 66） - 过去一年股价上涨39%，虽4月以来持续下跌，当前股价较52周高点下跌约20% [4] - 受地缘政治动荡影响，短期内油价大幅上涨可能性大，预计未来几年PSX股票将继续带来强劲收益 [4] - 目前市盈率为今年预期每股收益的12.6倍和明年的10.3倍，油价大幅上涨或使估值降至个位数，有30%以上年化回报潜力 [5] 安进（Amgen） - 过去一年股价上涨约42%，主要得益于畅销药组合表现良好及收购地平线治疗公司 [6] - 收购增强产品供应，扩大市场份额，增加高潜力药物，有望推动未来几年营收和盈利增长 [6] - 基于今年预期每股收益的市盈率约为16倍，市场对收购药物增长预期定价低，有短期至中期上涨潜力 [7]