The company is well prepared for growth in any environment.There's no shortage of news in the AI sector these days, but investors looking for a long-term AI stock to buy and hold shouldn't be so swayed by the daily headlines.Instead, you'll want to find a company with an enduring business model, strong competitive advantage, and a clear path to long-term growth on the top and bottom lines. One stock that fits all three of those categories is Arm Holdings (ARM -0.70%), which is best known for licensing its C ...

费城半导体指数表现 - 费城半导体指数下跌超过2% [1] 主要半导体公司股价表现 - Wolfspeed股价下跌超过9% [1] - 纳微半导体股价下跌超过6% [1] - Arm股价下跌超过4% [1] - 迈威尔科技、台积电、美光科技股价均下跌超过3% [1] - 博通、AMD、高通股价均下跌超过2.5% [1]

公司业务与市场地位 - 公司业务模式为授权芯片设计，而非直接销售芯片，这使其拥有资本密集度低、利润率高的商业模式 [2] - 公司的节能设计为全球几乎所有的智能手机芯片提供支持，已确立嵌入式主导地位 [1][4] - 基于其设计授权模式的护城河，公司有望成为AI热潮中的“收费员” [1][3] AI增长机遇与市场定位 - 若行业向AI加速器和边缘计算的转型持续扩张，公司对芯片制造商和超大规模计算公司将变得不可或缺 [2] - 公司将受益于与英伟达类似的“淘金热卖铲”逻辑，但无需面对相同的供应链瓶颈 [3] - 公司提供了一个结合全球品牌知名度、嵌入式主导地位以及AI规模化应用带来的爆发性增长潜力的独特中间路线 [4] 市场观点与估值潜力 - 市场观点认为公司业务极其强劲 [1] - 市场观点将公司定位为AI领域的下一个基础设施标的，类似英伟达因数据中心需求获得1万亿美元估值重估的逻辑 [3] - 若其授权护城河能持续捕获增长，公司股票可能突破“智能手机IP”的叙事，向AI基础设施层级进行价值重估 [3]

公司业务定位 - Coherent Corp (COHR) 业务专注于光子学、激光器和光学元件领域，为数据和电子产业提供超高速连接和精密制造支持 [2] - Arm Holdings plc (ARM) 以其半导体知识产权闻名，提供驱动绝大部分智能手机、服务器及AI处理器的芯片架构 [2] - 两家公司在科技基础设施生态系统中高增长、创新驱动的细分领域争夺投资者关注 [3] Coherent Corp 增长动力与战略 - 公司2025财年营收实现51%的显著增长，其中数据中心业务收入飙升61% [4] - 2024财年第四季度开始首批1.6T高速光收发器的营收出货，预计2026财年将随着超大规模数据中心支持AI工作负载而带来指数级贡献 [4] - 公司已着手开发下一代3.2T收发器，并投资于尖端共封装光学技术，以应对AI繁荣带来的超高带宽和低延迟数据传输需求 [5] - 为满足需求，公司已将磷化铟生产能力同比提升三倍，并实施了全球首条6英寸磷化铟生产线，预计将释放显著成本效益并提升产量 [6] - 公司已进入光电路交换器市场，并在2025财年第四季度开始产生初步收入流 [7] Coherent Corp 竞争格局 - 在碳化硅领域面临激烈竞争，对手包括Wolfspeed和安森美半导体，这些公司凭借规模、创新和市场地位争夺大部分增长机会 [8] - Wolfspeed在晶圆技术推进上处于领先地位，安森美半导体则推动其高性能MOSFET解决方案在下一代电动汽车等系统中的采用 [9][10] Arm Holdings 优势与市场地位 - 其高能效芯片架构在移动计算领域保持领先，苹果、高通和三星等公司的节能设备均基于其设计 [11] - 在AI和物联网领域正成为关键参与者，其灵活、高能效的架构被用于从可穿戴设备到云数据中心的嵌入式AI模型 [12] Arm Holdings 风险与挑战 - 在中国市场面临增长放缓，部分原因是RISC-V开源芯片架构的采用增加，中国政府预计将发布促进RISC-V发展的指南，这可能加速此转变 [13] - 公司考虑自行生产CPU，这虽可扩大市场但存在风险，可能使其与顶级客户直接竞争，从而损害关键关系并压缩毛利率 [14][15] 财务业绩与预期 - Zacks对COHR 2026财年的一致预期显示营收和每股收益将分别同比增长9%和29%，且每股收益预期在过去60天内呈上升趋势 [16] - COHR当前季度营收预期为15.4亿美元，下一季度为15.6亿美元，2026财年为63.3亿美元，2027财年为71.4亿美元 [17] - COHR当前季度每股收益预期为1.04美元，下一季度为1.10美元，2026财年为4.56美元，2027财年为6.04美元 [18] - Zacks对ARM当前财年的一致预期显示营收将同比增长18%，每股收益增长3%，但每股收益预期在过去60天内呈下降趋势 [19] - ARM当前季度营收预期为10.6亿美元，下一季度为10.9亿美元，2026财年为47.4亿美元，2027财年为57.8亿美元 [20] - ARM当前季度每股收益预期为0.34美元，下一季度为0.37美元，2026财年为1.68美元，2027财年为2.25美元 [21] 估值比较 - COHR的远期12个月市盈率为22.26倍，低于其中位数26.29倍 [23] - ARM的远期市盈率为72.07倍，低于其中位数124.5倍，反映了市场对其强劲盈利增长潜力的信心 [23] 投资前景总结 - Coherent在执行力、数据中心光学、收发器和光电路交换器方面的进展凸显其抓住AI驱动基础设施繁荣的能力 [24] - ARM面临的风险包括对中国市场的依赖、RISC-V的崛起以及潜在的渠道冲突 [24]

Okay. Stargate. Stargate.Yes. Stargate. The massive A1 infra AI infrastructure effort by OpenAI, Oracle, SoftBank, and others announcing plans to open five new data centers which will eventually have 7 gawatts of power capacity.What is that about 8 million homes. No, actually 6 million homes. Uh joining us now first on CNBC, another tech partner to the Stargate Venture, ARM CEO Renee Hos joins us from London.Renee, how great to see you on the show. Uh good morning, good afternoon, Jim. All right.So, now I'm ...

Arm Lumex CSS平台发布 - Arm推出Lumex计算子系统平台 集成搭载SME2技术的CPU和GPU 旨在加速智能手机及个人电脑的AI体验[1] - SME2技术使AI性能提升五倍 支持2bit和4bit小数据类型 适用于移动设备的高度量化模型[1][5] - 平台采用"组件思维"转向"平台思维" 提供从RTL到芯片设计的完整解决方案 强调软硬件协同[3] AI终端市场趋势 - AI落地终端趋势显著 依赖高效端侧计算支撑AI功能升级和Agent探索[1] - 混合现实眼镜等新型AI终端兴起 拓展更大应用空间[1][8] - 手机行业增长趋缓 但高端市场支出持续增加 用户更重视设备先进功能[6] 技术合作与生态建设 - Arm与vivo成立联合实验室 vivo从2023年开始研究SME2场景 其计算加速平台VCAP已全面支持SME2指令集[4] - 支付宝基于SME2技术在vivo旗舰机完成大语言模型推理验证 预填充和解码阶段性能分别提升超40%和25%[7] - Arm注重与安卓生态多方协作 通过广泛覆盖能力实现跨生态系统赋能[4][7] 算力规划与市场前景 - Arm计划到2030年通过SME与SME2技术为超30亿台设备新增超100亿TOPS计算能力[2] - SME2高度可扩展 可应用于4000元以上高端手机和2000元价位手机 推动AI技术更广泛落地[5] - AI发展处于初期阶段 推动更高计算需求并创造新价值 但同时对算力性能、内存带宽和功耗效率提出极高要求[6] 混合现实设备发展 - Arm通过Lumex平台组件支持MR眼镜市场 包括C1-Pro、C1-Nano CPU及新GPU产品[8] - 大型语言模型变革MR眼镜用户界面 使设备更贴合用户需求[8] - 手机可能在MR生态中扮演中间计算单元角色 处理需本地完成的任务[9] CPU在AI演进中的角色 - CPU具极致灵活性 可充分利用创新成果并提供最大程度适配性[9] - 随着模型精简高效 在CPU上运行AI越来越具吸引力[9] - Arm核心价值在于提供终极灵活性 帮助开发者施展创意与能力[9]

产品与技术突破 - Arm Holdings推出Lumex Compute Subsystem平台 旨在重新定义智能手机 PC及新兴设备的端侧AI能力 该平台于2025年9月10日发布 可提供高达5倍的AI性能提升并显著提高能效 [1] - Lumex平台基于支持SME2的Armv9.3 CPU Mali G1-Ultra GPU及KleidiAI深度软件集成 可无缝加速PyTorch和Microsoft ONNX Runtime等主流框架 实现智能助手 语音翻译和神经降噪等实时端侧AI应用 摆脱对云端的依赖 [2] - 平台灵活性允许OEM和SoC合作伙伴定制实施方案 加快上市速度并降低开发成本 预计到2030年 SME和SME2技术将在30亿设备上提供超过100亿TOPS的计算能力 [3] 市场竞争地位 - 与NVIDIA专注于高性能GPU和数据中心AI加速器不同 Arm Lumex瞄准大规模端侧能效市场 更吸引优先考虑功耗与成本效益的智能手机和PC制造商 [4] - 相较于Qualcomm的Snapdragon移动AI平台 Arm的SME2 CPU和Mali G1-Ultra GPU在光线追踪和生成式AI方面更具优势 使Lumex在游戏和AI消费级应用中表现更全面 [5] - 平台已与三星 支付宝和联发科等企业建立广泛产业合作 显示强大的生态整合与采纳潜力 [4][8] 财务表现与估值 - 公司股价在过去三个月上涨5% 显著低于行业26%的涨幅 [7] - 公司远期市销率为31倍 远高于行业9倍的平均水平 价值评分为F [9] - Zacks共识预期显示 Arm在2025和2026年的盈利预测在过去60天内持续下调 [10] - 当前Zacks评级为3级（持有） [14] 战略与行业影响 - Lumex平台代表可扩展的前瞻性解决方案 契合端侧AI需求增长趋势 其持续提升的IPC性能强化了公司增长轨迹的可信度 [6] - 该技术增强Arm在产品组合和竞争壁垒方面的优势 使其在AI驱动半导体创新领域相比NVIDIA和Qualcomm更具竞争力 [3][6]

股价表现与市场情绪 - 英特尔公司股价在8月开始一轮上涨后进入盘整阶段，在25至26美元区间建立了新的更高基础 [1] - 尽管股价图表相对平静，但公司基本面出现积极发展，此稳定期被视为一个蓄势待发的阶段 [1][2] - 近期看空头寸减少，表明针对公司的看跌押正在消退 [16] 资产出售与财务优化 - 公司正式完成向银湖资本和阿布扎比MGX出售其可编程芯片部门Altera的51%多数股权，这是其投资组合优化战略的关键里程碑 [3][4] - 该交易为公司资产负债表注入33亿美元现金，为转型提供关键资金而无需承担新债务 [6] - 交易完成后，公司立即将2025年全年非GAAP运营费用目标降低至168亿美元，减少了2亿美元，体现了财务纪律 [6][7] - 此次出售以剥离Altera高利润业务为代价，该业务在2025年上半年报告了55%的毛利率 [4][5] 战略合作与代工业务拓展 - 公司与ARM控股宣布里程碑式合作，将优化ARM的下一代CPU设计以用于英特尔3工艺节点 [8][9] - 此举验证了英特尔3这一成熟、大批量的重要工艺节点的竞争力，并解锁了整个潜在客户生态系统 [9][10] - 通过与ARM核心设计深度集成，公司使众多无晶圆厂公司更易选择英特尔作为制造商，极大扩展了其可寻址市场 [11] 潜在客户与增长催化剂 - 有可信报道称特斯拉正探索与英特尔合作，涉及英特尔最先进的18A工艺节点和领先的先进封装服务 [12][13] - 赢得特斯拉这类对工程要求严苛的公司的业务，将向整个行业表明英特尔技术处于绝对领先地位，是对公司转型的最终验证 [14] - 这些发展共同构成了强大的执行力三要素：即时财务强化、战略生态扩张和巨大的未来客户潜力 [16]

HPL Global, the Singapore unit of India's Haldia Petrochemicals, plans to boost its trade volume by 30% to up to 2 million metric tons and double the number of traders in 2026, two industry sources fa... ...

公司生产计划 - 德国豪华汽车制造商宝马将于下月底开始在其匈牙利德布勒森的新工厂进行iX3电动车型的系列生产 [1]