公司融资计划 - 中国银行400亿美元中期票据计划获香港联交所批准上市 [1] - 计划将于2025年8月25日起十二个月内通过向专业投资者发行债务证券方式实施 [1] - 中期票据计划预计2025年8月26日正式生效 [1] 发行安排 - 发行详情通过2025年8月25日刊发的发售通函披露 [1] - 发行对象为符合香港联交所上市规则第37章定义的专业投资者 [1]

项目融资支持 - 公司为平陆运河项目核定60亿元信用总量并参与40亿元银团贷款 [1] - 公司为项目开辟全流程绿色审批通道确保资金高效到位 [1] - 公司为集团成员企业新增核定授信合计10亿元用于流贷及贸易融资等业务 [2] 金融服务创新 - 公司创新融资模式并发挥全球化综合化经营优势满足多元融资需求 [2] - 公司提供跨境金融与供应链金融等多元化支持助力沿线产业布局 [2] - 公司为规模超17亿元的产业发展基金提供托管服务支持配套建设 [2] 区域经济协同 - 公司研究沿线产业园区升级及港口建设等配套融资策略 [2] - 公司致力于为物流产业和城市发展提供全生命周期金融支持 [2] - 公司推动运河经济带产生乘数效应转化黄金水道为黄金效益 [2]

公司发展历程 - 1978年中国银行深圳办事处分设 从存贷汇业务起步支持深圳早期经济建设[2] - 1981年开出深圳第一张信用证 为深圳中电投资有限公司打通进出口资金通道[2] - 1986年突破政策限制开办人民币储蓄存款业务 打破外汇银行不得经营人民币的铁律[2] - 开办个人外币存款业务 将居民外币集中投向特区建设[3] - 2025年完成内地与香港快速支付系统互联互通首单 实现秒级零手续费跨境转账[1] 跨境金融创新突破 - 2009年办理深圳首笔跨境人民币贸易结算业务 为企业规避汇率风险降低财务成本[4] - 2010年7月跨境人民币结算量突破百亿元 2024年首次突破2万亿元[4] - 2018年发布粤港澳大湾区综合金融服务方案 2019年推出"大湾区开户易"服务超30万港人[4] - 2024年"跨境理财通2.0"个人额度从100万元提升至300万元 降低南向通门槛并扩大北向通产品范围[5] - 截至2025年7月跨境理财通签约客户达3.7万户 资金汇划超170亿元[5] 科技创新与生态建设 - 在河套深港合作区首创"科汇通"试点 为科研机构提供跨境资金调拨一站式服务[6] - 科汇通已推广至全国16个地区 成为科研国际化重要工具[6] - 构建"一点接入全球响应"跨境金融生态 支持华为比亚迪腾讯等企业成长为跨国公司[6] - 为赛维时代搭建线上收结汇通道 单笔耗时从2天压缩至2分钟 资金到账效率提升50%[7] 市场地位与业务规模 - 跨境人民币结算量保持市场第一领先优势[4] - 服务跨境客户数突破5万家[7] - 在国际贸易结算、跨境人民币结算和结售汇业务量方面稳居深圳市场首位[7] - 连续四年作为牵头联席全球协调人 助力深圳市人民政府发行离岸人民币地方政府债券[7] 时代背景与战略意义 - 创新背后是实体经济发展需求 中国已成为150多个国家和地区主要贸易伙伴[8] - 深圳外贸出口额连续32年居内地城市首位 企业走出去范围从东南亚延伸至拉美非洲[8] - 金融创新从"要不要开放"转变为"如何更好开放"的必答题[8] - 首单落地多项"金融支持前海30条"创新业务 促进跨境结算和投融资便利化[8]

交易商协会活动概况 - 中国银行间市场交易商协会在北京举办首期发行企业高管业务研讨班 共有65家企业高管参与 [1] - 协会副会长徐忠和副秘书长王蔚出席活动 旨在提升债券市场培训针对性和实效性 [1] - 活动内容包括政策传达 产品介绍及业务交流 助力债券市场高质量发展 [1] 研讨内容重点 - 介绍银行间市场最新政策 债务融资工具创新产品与定向注册发行工作 [1] - 分享债务融资工具存续期管理与自律处分工作 分析发行人违规典型案例 [1] - 邀请市场机构专家就全球变局下的宏观经济与金融市场进行交流分享 [1] 企业参与及反馈 - 20多家企业代表在业务交流座谈中发言 讨论行业发展现状及新变化 [1] - 与会企业深入交流城投平台转型等议题 认为研讨内容全面且交流深入 [1] - 企业通过活动加深对银行间债券市场发展及利用市场促进企业发展的认识 [1] 协会未来规划 - 交易商协会将继续秉持"自律 创新 服务"宗旨开展与企业会员的业务交流 [1] - 协会计划持续加强与企业的沟通合作 推动银行间市场高质量发展 [1]

融资计划 - 公司申请400亿美元中期票据计划在香港联合交易所上市 [1] - 票据计划项下可发行债券总额为40,000,000,000美元 [1] - 该计划预计于2025年8月26日正式生效 [1] 市场运作 - 上市地点为香港联合交易所有限公司 [1] - 该计划属于中期票据发行机制 [1] - 公告由公司董事会于2025年8月25日发布 [1]

中国银行股份有限公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚 假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承 担法律责任。 中国银行股份有限公司已向香港联合交易所有限公司申请可在其项 下发行债券的 40,000,000,000 美元中期票据计划（简称"计划"）自 2025 年 8 月 25 日起的 12 个月内仅以向专业投资者发行债务证券的方式 上市。预计计划的上市将于 2025 年 8 月 26 日起生效。 特此公告 证券代码：601988 证券简称：中国银行 公告编号：临 2025-064 中国银行股份有限公司 关于 400 亿美元中期票据计划 于香港联合交易所有限公司上市的公告 中国银行股份有限公司董事会 二○二五年八月二十五日 ...

融资计划 - 公司申请400亿美元中期票据计划用于发行债券 [1] - 计划在香港联合交易所以向专业投资者发行债务证券方式上市 [1] - 上市生效时间为2025年8月26日起的12个月内 [1] 发行安排 - 债券发行对象限定为专业投资者 [1] - 发行期限为自2025年8月25日起的12个月周期 [1] - 票据计划规模达400亿美元 [1]

公司融资动态 - 中国银行已申请400亿美元中期票据计划上市 [1]

市场扩张和并购 - 公司已向港交所申请40亿美元中期票据计划上市[4] 其他新策略 - 中期票据计划自2025年8月25日起12个月内仅向专业投资者发行债务证券[4] - 计划详情于2025年8月25日刊发售通函详述[4] - 预期计划上市于2025年8月26日开始生效[4] 其他信息 - 公告日期为2025年8月25日，公司董事有葛海蛟、张辉等15人[6]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 本轮信用债调整主因权益市场火热叠加纯债赚钱效应下降致债市资金分流，8月前后宽财政等政策扰动资金面和预期也使债市情绪降温 [10][11] - 历次调整中，二永债等特征明显，最大回调幅度上二永债大、中短久期券种大，回调初始上二永债等率先，回调结束上二永债率先、7 - 10年期滞后 [12] - 风险偏好或为近期走势主因，权益市场扰动大，固收 + 理财规模增长或支撑中高评级、中短久期非金信用债，但难扭转整体走向 [15][17] - 策略建议缩短久期，城投债可中短久期适度下沉，产业债中高等级配置，银行二永债交易能力强的机构快进快出 [17] 根据相关目录分别总结 本轮信用债调整或仍将持续 - 调整原因：8月前后信用债表现弱，因宽财政等政策出台扰动资金面和引导预期转向；2025年7月以来权益市场火热、纯债赚钱效应下降使资金分流，信用债走弱 [10][11] - 调整阶段特征：回顾2023 - 2025年部分调整阶段，二永债整体回调幅度大、中短久期券种回调幅度大，二永债、中短久期券种、高评级券种率先回调，二永债率先回调结束、7 - 10年期券种滞后 [12][14] - 后续走势判断：风险偏好是主因，权益市场扰动大；固收 + 理财规模增长或支撑中高评级、中短久期非金信用债，但增幅有限难扭转走向；建议缩短久期，不同品种采取不同策略 [15][17] 信用债收益率全览 - 上周股债跷跷板效应持续，信用债走弱，利差走阔，短久期收益率上行幅度小，中长久期10年期AAA级城投债上行幅度大 [22] - 分品种看，城投债收益率平均上行幅度大，各期限按平均上行幅度排序为10Y>5Y>3Y>7Y>1Y；短端产业债与城投债相似，中长久期优于城投债；金融债3年期表现差，银行二永债优于券商和保险次级债 [22][25] 一级市场 - 发行量：上周信用债发行规模环比增加同比减少，净融资规模同环比大幅上升，主要由金融债拉动；城投债和金融债净融资规模环比增加，产业债减少 [34] - 发行成本：信用债平均发行利率环比上升，城投债和产业债上升，金融债下降 [41] - 发行期限：信用债平均发行期限环比下降，城投债、产业债和金融债均下降 [43] - 取消发行情况：上周信用债取消发行数量和规模环比下降，但为23年以来第五高 [46] 二级市场 - 成交量：上周信用债合计成交环比增加，除中票和短融外各券种成交量上升，同比部分券种上升部分下降；部分品种成交规模、期限、隐含评级有变化 [50][54][55] - 成交流动性：上周城投债和金融债换手率上升，产业债下降；分期限看，各品种不同期限换手率有不同变化 [56] - 利差跟踪：上周城投债利差多走阔，除1年期部分评级收窄；分区域各省份大多走阔；产业债AAA级除商业贸易外走阔，AA级均走阔；银行二永债、券商次级债、保险次级债利差大多走阔 [60][66][68] 周度热债一览 - 根据qeubee债券流动性打分，选取流动性评分前20的城投债、产业债和金融债供参考 [75] 信用评级调整回顾 - 上周无债项评级调整 [80]