隐含波动率与市场预期 - 隐含波动率显示市场对未来价格波动的预期 高隐含波动率表明投资者预期股票将出现大幅波动 可能是由于即将发生的事件导致大幅上涨或下跌 [2] - 2025年3月21日到期的8美元看涨期权显示出极高的隐含波动率 表明投资者对Buenaventura Mining股票未来走势存在较大分歧 [1] 分析师观点与基本面 - Buenaventura Mining在Zacks矿业-白银行业中排名前2% 目前为Zacks Rank 1(强力买入) [3] - 过去60天内 没有分析师上调当前季度盈利预期 一位分析师下调了预期 导致Zacks共识预期从每股27美分降至20美分 [3] 期权交易策略 - 高隐含波动率可能意味着交易机会 期权交易者常利用高隐含波动率卖出期权以获取溢价 这种策略旨在利用时间价值衰减 期望标的股票在到期时波动小于预期 [4]

公司表现 - Buenaventura (BVN) 是基础材料行业中表现优异的公司之一 今年迄今股价上涨119% 而同期基础材料行业平均下跌78% [4] - Gold Royalty Corp (GROY) 是另一家表现优异的基础材料公司 今年迄今股价上涨08% [4] 行业排名 - 基础材料行业在Zacks行业排名中位列第11位 包含235家公司 [2] - Buenaventura所属的银矿开采行业在Zacks行业排名中位列第9位 包含9家公司 今年迄今平均上涨272% [5] - Gold Royalty Corp所属的金矿开采行业在Zacks行业排名中位列第79位 包含40家公司 今年迄今上涨161% [6] 公司评级 - Buenaventura目前获得Zacks排名第1位(强烈买入) 过去一个季度全年盈利预期上调19% [3] - Gold Royalty Corp目前获得Zacks排名第2位(买入) 过去三个月全年每股收益预期上调500% [5]

投资策略与风格 - Paul Franke 是一位拥有38年交易经验的私人投资者和投机者 他在1990年代担任Maverick Investor®通讯的编辑和出版人 并被CNBC® Barron's® 华盛顿邮报®和Investor's Business Daily®广泛引用 [1] - 他在1990年代被Timer Digest®评为全国顶级投资顾问之一 并在2008年和2009年部分时间在Motley Fool® CAPS股票挑选竞赛中排名第一 超过60,000个投资组合 [1] - 他开发了一种名为“胜利形态”的系统 通过每日算法分析基本和技术数据来寻找股票 该系统依赖于特定股票价格和成交量变动所发出的供需失衡信号 [1] - 他建议投资者在个别选择上使用10%或20%的止损水平 并采用多元化方法 持有至少50只表现良好的股票 以实现持续的股市超额表现 [1] - “底部钓鱼俱乐部”文章专注于深度价值候选股或技术动量出现重大反转的股票 而“成交量突破报告”文章则讨论由强劲价格和成交量交易行动支持的积极趋势变化 [1] 投资表现与排名 - 截至2024年9月 他在TipRanks®上被评为过去十年股票挑选表现的前3%博主 [1] - 他在2010-13年期间担任Quantemonics Investing®的研究总监 并在Covestor.com镜像平台上运行多个模型投资组合 包括该网站上波动性最低 贝塔值最低 完全投资的股票投资组合 [1] 投资领域与偏好 - 他在贵金属领域进行大量交易和投资 目前持有NEM和GOLD的股票 [3]

股价表现与目标价分析 - Buenaventura（BVN）股价在过去四周上涨4.1% 收于1283美元 华尔街分析师短期目标价均值为1650美元 潜在上涨空间为286% [1] - 目标价均值为1650美元 标准差为180美元 最低目标价为1500美元 潜在涨幅为169% 最乐观目标价为1850美元 潜在涨幅为442% [2] - 分析师目标价的标准差较小 表明分析师对股价走势的共识较高 但目标价本身可能存在偏差 投资者不应完全依赖目标价做出投资决策 [2][3][8] 盈利预期与评级 - 分析师对BVN的盈利预期普遍上调 表明对公司未来盈利能力的乐观态度 盈利预期上调与短期股价走势存在强相关性 [4][9] - Zacks对BVN的当前年度共识盈利预期在过去一个月上调04% 且无负面修正 进一步支持了盈利预期的积极趋势 [10] - BVN目前获得Zacks Rank 1（强力买入）评级 表明其在基于盈利预期的4000多只股票中排名前5% 这一评级具有较高的可信度 暗示股价在短期内存在上涨潜力 [11] 分析师目标价的局限性 - 研究表明 分析师设定的目标价往往误导投资者 实际股价很少达到目标价水平 目标价更多反映了分析师所在机构的商业利益 [5][6] - 尽管目标价可能不可靠 但其隐含的股价方向性指引仍具有一定的参考价值 投资者应结合其他因素进行综合判断 [12]

分析师背景 - 分析师Alberto拥有商业经济学硕士学位 具备广泛的管理和经济背景 以及扎实的定量基础 [1] - 分析师覆盖所有行业和不同类型的股票 能够为各类投资者提供适合的投资策略 无论是股息投资者 价值投资者还是成长型投资者 [1] 投资策略 - 分析师提出的投资策略适用于任何投资者 包括股息投资者 价值投资者和成长型投资者 [1] 分析师披露 - 分析师未持有任何提及公司的股票 期权或类似衍生品 且在未来72小时内无计划建立此类头寸 [2] - 分析师未因撰写本文而获得任何补偿 除了来自Seeking Alpha的报酬 [2] - 分析师与任何提及公司无业务关系 [2] 平台披露 - Seeking Alpha的披露声明指出 过去的表现不能保证未来的结果 且不提供任何投资建议 [3] - Seeking Alpha不是持牌证券交易商 经纪人或美国投资顾问或投资银行 [3] - Seeking Alpha的分析师包括专业投资者和个人投资者 他们可能未获得任何机构或监管机构的许可或认证 [3]

业绩总结 - 3Q24 EBITDA为1.9亿美元，同比增长25%[2] - 3Q24净收入为2.37亿美元，相比于3Q23的2800万美元增长了746%[2] - 3Q24的现金流为4.58亿美元，较上季度增长7%[2] - 3Q24的经营活动产生的现金流为1.72亿美元[4] 用户数据与生产能力 - Uchucchacua的平均处理能力达到1500吨/天[12] - Yumpag维持在1000吨/天[12] - 3Q24共生产3.2百万盎司银[12] - El Brocal在3Q24处理了100%的库存矿石[14] - 地下矿山平均处理能力达到12000吨/天[14] 资本支出与项目进展 - 3Q24的资本支出（CAPEX）为7680万美元，主要用于水坝和电力线路建设[9] - San Gabriel项目整体进度达到65%，工程和采购已完成[14] 财务健康与成本管理 - 3Q24的杠杆比率降至0.5倍，反映出公司不断增长的EBITDA和有效的债务管理[14] - 铜的全维持成本为6963美元/吨，较3Q23下降69%[3]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度2024年EBITDA从直接运营增加至1.32亿美元，较去年增长，EBITDA利润率从25%提升至40% [9] - 第三季度2024年净收入为2.37亿美元，而2023年同期为2800万美元的净亏损 [10] - 公司现金持有量达到4.58亿美元，总债务为6.75亿美元，净债务与EBITDA比率降至0.5倍，为多年来最低水平 [14][24] 各条业务线数据和关键指标变化 - 铜生产同比下降9%，但El Brocal的铜生产因开采矿石的铜含量提高而有所增加 [10] - 第三季度银生产达到440万盎司，较去年同期的190万盎司显著增加，其中320万盎司来自Uchucchacua和Yumpag [11] - 黄金生产同比增长7%，主要由于Julcani和La Zanja的产量增加 [11] 各个市场数据和关键指标变化 - 第三季度2024年资本支出总额为9800万美元，其中7700万美元用于San Gabriel项目 [12] - 公司信用评级被穆迪提升至B1，展望为正面，主要因El Brocal、Yumpag和Uchucchacua矿的生产提升及成本控制 [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - San Gabriel项目整体进度达到65%，预计将于2025年第三季度达到65%的生产能力 [18][39] - 公司计划通过内部人员和设备替代承包商，以降低长期成本 [65] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对未来的现金流和EBITDA预期持乐观态度，预计2025年EBITDA在3.5亿至3.8亿美元之间 [30] - 管理层提到，尽管面临成本上升，但通过有效的债务管理和资产出售，公司将继续保持健康的财务状况 [24][70] 其他重要信息 - 公司完成了对Chaupiloma Royalty Company的出售，获得2.1亿美元 [11] - 预计2025年将收到来自Cerro Verde的1.5亿美元股息 [30] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于El Brocal的铜生产下降的原因 - 管理层解释，第三季度铜生产下降主要是因为去年同期有来自露天矿的异常生产，而今年的生产全部来自地下矿 [28] 问题: 关于San Gabriel项目的经济性 - 管理层预计San Gabriel项目的EBITDA将达到1亿美元，现金成本约为1300美元，年维持资本支出在500万至700万美元之间 [29] 问题: 关于Cerro Verde的股息预期 - 管理层预计在第四季度将收到5000万至6000万美元的股息 [44] 问题: 关于Coimolache的盈利能力 - 管理层表示，Coimolache的生产将在获得许可后恢复，预计在2025年第三季度恢复盈利 [46] 问题: 关于Julcani的运营持续性 - 管理层正在评估Julcani的运营效率，并考虑是否继续保留该矿 [50] 问题: 关于San Gabriel的现金成本上升 - 管理层解释，现金成本上升主要是由于地下矿的开采方法变化和岩石质量的评估 [56]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 6-K Report of Foreign Issuer Pursuant to Rule 13a-16 or 15d-16 of the Securities Exchange Act of 1934 For the month of October 2024 Commission File Number: 001-14370 COMPANIA DE MINAS BUENAVENTURA S.A.A. (Exact name of registrant as specified in its charter) BUENAVENTURA MINING COMPANY INC. (Translation of registrant's name into English) CARLOS VILLARAN 790 SANTA CATALINA, LIMA 13, PERU (Address of principal executive office) Indic ...

财务数据和关键指标变化 - 第二季度EBITDA从直接运营增加8500万美元,主要得益于Yumpag和El Brocal的出色业绩 [10] - 第二季度净利润达7400万美元,去年同期为净亏损500万美元 [11] - 铜产量同比下降22%,主要由于El Brocal自愿暂停生产 [11] - 白银产量达400万盎司,大幅增加,其中Uchucchacua和Yumpag贡献2900万盎司 [11] - 黄金产量同比下降,主要由于Orcopampa和Tambomayo矿山的矿石品位下降 [11] - 第二季度全包成本同比下降91%,主要由于Uchucchacua和Yumpag白银产量增加以及El Brocal产量下降 [13] - 铜现金成本上升,主要由于El Brocal自愿暂停生产 [14] - 白银现金成本下降,主要由于Uchucchacua和Yumpag白银产量增加 [14] - 黄金现金成本上升,主要由于Orcopampa和Tambomayo矿山的矿石品位下降 [14] 各条业务线数据和关键指标变化 - Uchucchacua和Yumpag矿山在第一个完整季度的运营中表现出色,产出2900万盎司白银 [18] - 公司正在努力恢复Uchucchacua和Yumpag的产量,力争在今年年底达到每天11吨的目标 [18] 各个市场数据和关键指标变化 - 无相关内容 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将在未来几个月内重点关注San Gabriel项目 [16] - San Gabriel项目截至第二季度整体进度达57%,主要完成了废料堆和主变电站平台 [16] - 下一季度的关键里程碑包括开始建设高压输电线和开始电气及安装施工 [16] - 选矿厂建设进度如下:基础设施80%完成,机械工程60%完成,主破碎机40%完成,浓缩池30%完成 [17] - 水坝基础和过滤厂的土建工程正在进行 [18] - 公司预计San Gabriel项目总投资将增加至6.5亿美元,主要由于成本上涨超出预期和项目进度调整 [23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - Cerro Verde将于8月底派发3亿美元的股息,其中5900万美元归属于公司,将有助于提升整体财务表现 [12] - 公司正在通过出售非核心资产组合获得1.5-1.8亿美元的现金流入 [31] - 公司预计2024年EBITDA将达3-3.2亿美元,Cerro Verde股息将在1.2-1.5亿美元之间 [31] - 2024年资本支出将在3.8-4亿美元之间,其中San Gabriel项目占2.8亿美元 [32] - 公司将在第三季度会议上提供San Gabriel项目的更多运营和财务指标 [25] 其他重要信息 - 公司第二季度现金头寸为1.72亿美元,总负债为6.82亿美元,净负债EBITDA比率为1.4倍,为近年来最低水平 [12] - El Brocal因当地社区抗议而自愿暂停生产16天,这也反映在较高的EBITDA利润率上 [10] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Carlos De Alba 提问** - 询问Cerro Verde未来股息的预期 [20] - 询问San Gabriel项目资本支出的最新情况 [20] - 询问金矿业务成本上升的原因及未来走势 [21] **Daniel Dominguez 回答** - 预计2024年Cerro Verde股息将在1.2-1.5亿美元之间 [22] - 2024年San Gabriel项目资本支出将达2.8亿美元,总投资预计增加至6.5亿美元 [22][23] - 金矿业务成本上升主要由于Orcopampa和Tambomayo矿山的矿石品位下降,公司将在后续会议上提供更多细节 [25] 问题2 **Cesar Perez Novoa 提问** - 询问公司2024年现金流入流出的预期情况 [27] - 询问Chapiloma资产出售的进展情况 [29] - 询问El Brocal成本在下半年的走势 [28] - 询问Coimolache扩产项目的进展情况 [28] **Leandro Garcia 和 Daniel Dominguez 回答** - 预计2024年EBITDA 3-3.2亿美元,Cerro Verde股息1.2-1.5亿美元,资产出售1.5-1.8亿美元,资本支出3.8-4亿美元,利息和贷款偿还7000万美元 [29][30][31][32] - Chapiloma资产出售的进展受限制信息披露规定,将在未来几周内公布结果 [29] - El Brocal成本预计在第三四季度将恢复至5300-5500美元/吨的水平,同时将实现500-600万美元的存货变现 [33][34] - Coimolache扩产项目已获得环评许可,正在办理施工许可,预计本年度内完成 [30] 问题3 **Tanya Jakusconek 提问** - 询问公司是否仍有2亿美元的循环信贷额度可用 [36] - 询问San Gabriel项目地下开发的进度和成本情况 [40][46] **Daniel Dominguez 和 Renzo Macher 回答** - 公司暂时不打算使用2亿美元循环信贷额度,未来视情况而定 [37][38] - San Gabriel项目地下开发进度为每月200米,成本在4000美元/米左右,预计四季度将达到400米/月 [42][44][45] - 2024年San Gabriel项目资本支出中,地下开发约占5000万美元,其余为地表基础设施 [49][50][51]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 6-K Report of Foreign Issuer Pursuant to Rule 13a-16 or 15d-16 of the Securities Exchange Act of 1934 For the month of July 2024 Commission File Number: 001-14370 COMPANIA DE MINAS BUENAVENTURA S.A.A. (Exact name of registrant as specified in its charter) BUENAVENTURA MINING COMPANY INC. (Translation of registrant's name into English) CARLOS VILLARAN 790 SANTA CATALINA, LIMA 13, PERU (Address of principal executive office) Indicate ...