隔夜夜盘市场走势 - 美国三大股指全线收跌，道指跌1.66%报48804.06点，标普500指数跌1.04%报6837.75点，纳指跌1.13%报22627.27点；欧洲三大股指收盘全线下跌，德国DAX指数跌1.06%报24991.97点，法国CAC40指数跌0.22%报8497.17点，英国富时100指数跌0.02%报10684.74点 [5] - 国际贵金属期货普遍收涨，COMEX黄金期货涨3.29%报5247.90美元/盎司，COMEX白银期货涨6.87%报88.00美元/盎司 [6] - 美油主力合约收跌0.29%，报66.29美元/桶；布油主力合约跌0.29%，报71.09美元/桶 [7] - 伦敦基本金属多数下跌，LME期锡涨1.74%报47370.0美元/吨，LME期镍跌0.37%报17285.0美元/吨，LME期铝跌0.37%报3091.0美元/吨，LME期铜跌0.49%报12901.0美元/吨，LME期铅跌0.66%报1952.0美元/吨，LME期锌跌1.09%报3345.5美元/吨 [7] 重要资讯 宏观资讯 - 截至2026年2月23日，上海出口集装箱结算运价指数（欧洲航线）报1573.51点，与上期相比跌2.1% [9] - 美国海关与边境保护局将于美国东部时间周二凌晨12:01停止征收依据《国际紧急经济权力法》开征的关税 [9] - 美伊释放谈判信号，但美国对伊朗展开军事打击的风险依然存在 [9] - 印度推迟原定本周派遣贸易代表团前往华盛顿的计划 [11] - 中方敦促美方取消对贸易伙伴加征的有关单边关税措施，并密切关注美方替代措施 [11] - 欧洲议会谈判团队决定暂停批准欧盟与美国贸易协议的相关工作，并推迟原定于24日举行的关于该协议的投票 [11] - 特朗普政府正在考虑对六种行业征收新的“国家安全关税” [11] - 特朗普对针对伊朗有限的军事选项感到不满，顾问们警告打击行动可能导致更大规模的冲突 [12] 能化期货 - 沙特阿美公司向美国石油巨头雪佛龙、埃克森美孚和印度石油公司出售多批来自贾夫拉的凝析油货物 [14] - 东南亚计划性检修导致甲醇供应持续受限 [15] - 高盛假设伊朗问题不会对石油供应造成干扰，2026年油市保持供应盈余，将2026年第四季度布伦特/WTI原油价格预测上调6美元至60美元/56美元，预计2027年平均价格为65美元/61美元，12月前回升至70美元/66美元 [16][17] - 摩根士丹利上调近期布伦特原油价格预测，预计今年晚些时候油价将回落至每桶60美元 [18] 金属期货 - 美国一家太阳能行业协会预计今年储能市场将增长21% [20] - 黎巴嫩考虑出售或出租中央银行的部分巨额黄金储备以拯救国家经济 [21] - 瑞银重申对黄金的积极立场，预计未来数月国际现货黄金目标价达6200美元/盎司 [21] 黑色系期货 - 2026年2月16 - 22日，中国47港铁矿石到港总量2321.1万吨，环比减少174.6万吨；45港铁矿石到港总量2152.4万吨，环比减少265.6万吨；北方六港铁矿石到港总量1027.7万吨，环比减少303.3万吨 [23] - 2026年2月16 - 22日，全球铁矿石发运总量3320.9万吨，环比增加631.0万吨；澳洲巴西铁矿发运总量2713.3万吨，环比增加598.4万吨；澳洲发运量2010.8万吨，环比增加540.2万吨，其中发往中国的量1709.1万吨，环比增加394.9万吨；巴西发运量702.5万吨，环比增加58.2万吨 [23] - 越南Vingroup联手Pomina推出VinMetal项目，计划建设年产能2000万吨的综合钢厂 [25] - Mysteel数据显示，全国44家样本生铁企业高炉产能利用率为51.62%，周环比下降0.09%，月环比下降8.72%；厂内生铁库存46.85万吨，较节前增加22.07万吨，月环比增加17.01万吨 [25] 农产品期货 - 2026年2月1 - 20日，马来西亚棕榈油单产环比上月同期减少23.82%，出油率环比上月同期增长0.3%，产量环比上月同期减少22.24% [27] - 预计马来西亚2月1 - 20日棕榈油出口量为552196吨，较上月同期减少16.1% [28] - 截至2月18日当周，阿根廷农业区中部和北部降雨改善大豆作物水分状况，交易所维持对2025/26年度大豆产量4850万吨的预测 [28] 金融市场 金融 - 2026年以来，143家企业完成港股IPO递表，120家为首次递表；截至2月16日，港股市场仍有401宗新股申请在处理，包括4家已通过聆讯的企业；德勤预测2026年香港新股市场或更胜去年，预计约160只新股融资不少于3000亿港元 [30] 产业 - 2026年除夕当天，银联、网联共处理支付交易49.31亿笔，较去年除夕增长21.64%；除夕晚23:50至初一0:20是红包发放高峰时段，网络支付最高峰为14.47万笔每秒，同比增长7.18% [31] - 克而瑞地产研究称2026年可能是房企资产负债表修复的关键一年，土地市场有望迎来更多企稳信号 [31] - 中国信通院报告显示2025年我国人工智能治理体系建设加速演进、日趋成熟 [31] 海外 - 美国贸易代表表示美国可能调整部分关税适用方式，对钢铝征收关税将继续实施 [32] - 美联储戴利表示达到中性利率前约有75个基点空间，需降低通胀，人工智能可帮助应对通胀，限制性政策也重要 [34] - 印度举办人工智能影响力峰会，打算数年内斥资2000亿美元建设数据中心 [34] - 印度信息技术部长表示正在与社交媒体公司讨论基于年龄的限制措施 [34] - 澳洲联储会议记录显示若本月不加息通胀将持续居高不下，尚未确定是否进一步收紧政策 [34] - 2025年第四季度英国失业率为5.2%，为2021年1月以来最高水平，失业总人数增至约188.3万人，同比增28.1万人 [35] 国际股市 - 美国三大股指小幅收涨，道指涨0.07%报49533.19点，标普500指数涨0.1%报6843.22点，纳指涨0.14%报22578.38点；欧洲三大股指收盘全线上涨，德国DAX指数涨0.8%报24998.4点，法国CAC40指数涨0.54%报8361.46点，英国富时100指数涨0.79%报10556.17点；日本股市延续跌势，日经225指数收跌0.42%，报56566.49点；印度SENSEX30指数涨0.21%；韩国市场因节假日休市 [36][37] - 高盛将日本股票配置从“中性”上调至“超配”，将东证指数12个月目标从3900点上调至4300点，上半年看好与国防等题材相关的日本股票 [37] - 伯克希尔哈撒韦在巴菲特担任CEO的最后一季度减持美国银行和苹果，增持纽约时报 [37] - 软银清仓所持英伟达全部股份 [38] - 老虎环球管理公司2025年第四季度减持亚马逊、台积电、微软、英伟达、Meta Platforms股份 [38] - 英国审计监管机构考虑调整会计规则，鼓励中国公司赴伦敦上市 [38] - 澳大利亚证券交易所新成立的公司治理机构同意简化上市公司治理规则，年底前达成协议 [40] - 华纳兄弟探索公司将重启与派拉蒙的交易谈判 [41] - 必和必拓上半财年收入同比增长11%至279亿美元，股东应占利润增长28%至56亿美元，铜矿部门收益首次超过铁矿石，贡献一半以上盈利 [41] - 美国医疗设备制造商丹纳赫即将达成近100亿美元交易收购医疗科技公司迈斯莫 [42] 商品 - 国际贵金属期货普遍收跌，COMEX黄金期货跌2.33%报4896.10美元/盎司，COMEX白银期货跌3.93%报73.55美元/盎司 [43] - 美油主力合约收跌2.24%，报62.3美元/桶；布油主力合约跌1.85%，报67.38美元/桶 [43] - 伦敦基本金属多数下跌，LME期锌持平报3290.0美元/吨，LME期锡跌0.21%报45585.0美元/吨，LME期铝跌0.54%报3036.0美元/吨，LME期铅跌0.74%报1943.5美元/吨，LME期铜跌1.46%报12663.5美元/吨，LME期镍跌1.67%报16830.0美元/吨 [43] 债券 - 美债收益率涨跌不一，2年期美债收益率涨3.34个基点报3.435%，3年期美债收益率涨2.22个基点报3.467%，5年期美债收益率涨1.73个基点报3.621%，10年期美债收益率涨1.14个基点报4.060%，30年期美债收益率跌0.58个基点报4.689% [45] - 日本国债延续涨势，超长期债券领涨，20年至40年期债券收益率下降至少10个基点，短债利率同步下降；日本5年期国债投标倍数从3.08升至3.10，自去年9月以来首次需求上升 [45] - 日本财务省预测2029财年债券发行规模可能达38万亿日元，较2026财年增长28%，2029财年需偿还国债本息预计升至40.3万亿日元 [45] 外汇 - 纽约尾盘，美元指数涨0.03%报97.14，非美货币多数下跌，欧元兑美元跌0.01%报1.1853，英镑兑美元跌0.06%报1.3559，澳元兑美元跌0.13%报0.7077，美元兑日元涨0.03%报153.3325，美元兑加元持平报1.3637，美元兑瑞郎涨0.02%报0.7703，离岸人民币对美元跌5.0个基点报6.8859 [46] 财经日历 重要经济数据 | 北京时间 | 指标 | | --- | --- | | 07:50 | 日本1月商品贸易帐 | | 15:00 | 英国1月CPI/PPI/零售物价指数 | | 15:45 | 法国1月CPI终值 | | 17:30 | 英国12月DCLG房价指数 | | 18:00 | 加拿大1月成屋销售 | | 20:00 | 美国上周MBA30年期固定抵押贷款利率 | | 21:30 | 美国2025年12月新屋开工/营建许可总数 | | 21:30 | 美国2025年12月耐用品订单 | | 22:15 | 美国1月工业产出 | | 23:00 | 美国1月咨商会领先指标 | | 次日05:30 | 美国上周API原油库存 | [48] 重要事件 | 北京时间 | 事件 | | --- | --- | | 09:00 | 新西兰联储公布利率决议和货币政策声明 | | 16:30 | 欧洲央行管委维勒鲁瓦发表讲话 | | 17:00 | 欧洲央行执委奇波洛内发表讲话 | | | 日本执政联盟召开特别国会，预计进行首相指名选举 | | | 俄美乌举行新一轮和谈 | | 次日01:00 | 欧洲央行执委施纳贝尔发表讲话 | | 次日03:00 | 美联储公布货币政策会议纪要 | [50] 休市安排 | 地区 | 事件 | | --- | --- | | 中国 | A股、港股和台湾股市因春节假期休市 | | 韩国 | 韩国股市因春节假期休市 | | 越南 | 越南股市因春节假期休市 | [52]

人工智能对劳动力市场的潜在影响 - 一位前花旗集团高管警告，未来几十年内，人工智能机器人数量将超过劳动人口 [1] - 随着越来越多企业采用人工智能智能体并持续压缩成本，人类员工将被远远甩在身后 [1] - 企业管理层持续将盈利放在首位是这一趋势的驱动因素 [1]

交易概览 - 花旗集团以约25亿美元的价格出售了其墨西哥零售银行Banamex额外24%的股份[1][2] - 交易涉及出售4.99亿股Banamex股份，对价约430亿墨西哥比索[2] - 交易尚待监管批准，预计于今年完成[2] 交易细节与估值 - 此次出售的股份对应市净率为0.85倍，略高于去年出售给Fernando Chico Pardo的0.8倍[7] - 去年，花旗以420亿墨西哥比索（约24.3亿美元）的价格向亿万富翁Fernando Chico Pardo出售了Banamex 25%的股份[7] - 花旗表示今年预计不会进一步出售Banamex股份[8] 投资者构成 - 投资者持股比例均低于5%，包括贝莱德、泛大西洋投资集团、巴西银行BTG Pactual以及墨西哥养老基金Afore Sura等管理的基金[3] - 其他投资者还包括保险公司Chubb Ltd、Liberty Strategic Capital的基金以及卡塔尔投资局[3] - 墨西哥家族办公室也参与了投资，包括Televisa的联合首席执行官[4] - 泛大西洋投资集团表示，这是其在墨西哥迄今为止最大的一笔成长型股权投资，并在新投资者中获得了最大份额[5] 战略背景与展望 - 花旗集团在首席执行官Jane Fraser领导下，一直寻求从墨西哥零售业务Banamex中退出[7] - 花旗计划在全球范围内缩减或出售零售业务以简化银行架构，但计划保留在墨西哥的企业银行部门和经纪业务[11] - 花旗仍在权衡Banamex的首次公开募股计划，作为其完全退出该业务的一部分[9] - IPO时机将取决于市场窗口和监管批准[9] 管理层与投资者观点 - 花旗国际业务负责人表示，新投资是对Banamex长期战略、市场领导地位和增长前景的进一步认可[4] - 泛大西洋投资集团董事总经理认为，Banamex是墨西哥金融生态系统的基石，在该国持续发展和增长中具有独特的领导地位[6] - Fernando Chico Pardo将与其子共同领导Banamex，并积极参与了新投资者的遴选[8]

花旗集团出售墨西哥银行业务股权 - 花旗集团已签署协议 向一个由机构投资者和家族办公室组成的财团出售其墨西哥子公司Banamex的24%股权 交易金额约为25亿美元[1] - 参与收购的投资者包括私募股权公司General Atlantic、资产管理公司Sura的子公司、Banco BTG Pactual、Chubb以及由黑石集团、Liberty Strategic Capital和卡塔尔投资局管理的基金[1] - 交易完成后 花旗集团在Banamex的持股比例将降至49% 预计交易将于今年完成[1] 其他行业与公司动态 - 电子设备制造商是德科技 因数据中心需求强劲 预测第二季度利润将超出华尔街预期 该预测推动其股价在盘后交易中上涨超过15%[1] - 吉列德科学公司 同意以高达78亿美元的价格收购癌症疗法开发商Arcellx[1] - 雪佛龙 与伊拉克就西古尔纳-2油田事宜同意进行独家谈判[1] - 网络安全公司CrowdStrike和Datadog等公司的股价 在Anthropic发布AI工具后出现下跌[1] - 巴西钢铁制造商盖尔道集团 公布第四季度调整后净利润小幅增长[1] - 摩根大通 维持成本目标 并致力于实现17%的有形股本回报率[1] - Hims & Hers公司 预测2026年收入将高于预期[1]

交易核心信息 - 花旗集团将以25亿美元出售其持有的墨西哥国家银行24%的股份 [1] 交易主体与标的 - 交易卖方为花旗集团 [1] - 交易标的为墨西哥国家银行24%的股权 [1] - 交易标的的银行名称为Banamex [1]

花旗集团出售墨西哥银行业务 - 花旗集团正接近达成一项交易 将其墨西哥消费银行业务部门Banamex的股份出售给私募股权巨头黑石集团和墨西哥电视广播公司Televisa的联合首席执行官[2] - 该交易是首席执行官Jane Fraser更广泛战略的一部分 旨在简化银行的全球布局并专注于高回报的机构业务[3] - 此举是在2025年底成功以23亿美元出售25%股份给墨西哥亿万富翁Fernando Chico Pardo之后进行的[2] - 通过向战略合作伙伴出售额外份额 花旗集团旨在为计划于2026年对Banamex剩余部分进行的首次公开募股(IPO)前减少风险敞口[3] - Banamex的剥离仍然是花旗集团的核心战略重点 公司正在为预计在2026年晚些时候进行的全面IPO做准备[10] DeepSeek V4发布对科技行业的影响 - 中国人工智能公司DeepSeek即将发布其V4大型语言模型 CNBC分析师警告称 此次发布可能为纳斯达克带来一段艰难时期[4] - DeepSeek对极致成本效益的关注 挑战了目前由英伟达主导的高利润率硬件模式[4] - 市场参与者越来越质疑推动美国科技巨头大规模资本支出的“蛮力”计算方式 如果DeepSeek证明尖端人工智能可以在显著更便宜的硬件上训练和运行 可能引发对微软和Alphabet等大盘股的估值修正[5] - 投资者正密切关注农历新年窗口期DeepSeek的正式发布 这可能成为人工智能行业波动性增加的催化剂[8] 欧元区通胀分化与欧洲央行政策困境 - 欧洲央行正面临日益严峻的政策困境 因为欧元区两大经济体的通胀趋势正朝着相反方向发展[6] - 德国继续与持续的价格压力作斗争 而法国的通胀率已远低于央行2%的目标 其央行对当前的反通胀趋势表示满意[6] - 这种分化使得欧洲央行难以维持针对19个成员国的统一利率政策 鹰派人士以德国的工资增长为由主张保持利率稳定 而法国需求疲弱则表明需要货币宽松以防止经济放缓[7] - 在货币市场 欧元对西班牙和意大利即将公布的通胀数据保持敏感 这些数据将进一步阐明区域经济分裂的程度 分析师预计欧洲央行近期将按兵不动 尽管来自欧元区南部成员国的鸽派转向压力正在增加[9]

共同持仓与行业配置 - 高盛策略师分析显示，截至2026年第一季度初，共同基金和对冲基金在波音(BA)、花旗集团(C)、万事达卡(MA)、维萨(V)和维谛控股(VRT)这几家公司的持仓上高度一致，均处于超配状态[1] - 在行业层面，共同基金和对冲基金在医疗保健和工业等多数板块的配置观点一致，均处于超配状态[5] - 然而，在金融板块(XLF)和可选消费板块(XLY)上，两类基金存在分歧：共同基金超配金融板块，而对冲基金则低配；在可选消费板块上情况则相反[5] 个股表现与影响因素 - 在上述共同持仓的股票中，作为AI基础设施股的维谛控股(VRT)年内表现最佳，股价飙升了50%[2] - 波音股价年内上涨6.8%，而万事达卡和维萨的股价则均下跌超过7%，花旗集团股价小幅下跌[2] - 信用卡公司股价在年初受到打击，原因是前总统唐纳德·特朗普呼吁对信用卡费用设置上限[2] 基金仓位与资金流向 - 数据显示，共同基金和对冲基金正大举买入股票：共同基金的现金水平降至资产1.1%的纪录低点，而对冲基金的总杠杆率接近历史高位[3] - 面对软件股今年的抛售，两类基金均表现出先见之明，在下跌前削减了该板块的敞口，其中对冲基金已连续数个季度从软件股中轮动出来[6] - 尽管如此，对冲基金在软件板块仍保持净多头头寸，占其投资组合的7%[6] 基金业绩表现 - 高盛团队指出，57%的大型共同基金年初至今的表现跑赢了基准指数，若此趋势延续，2026年将有望匹敌2022年，成为自2007年以来共同基金表现最强劲的年份[7] - 对冲基金在经历了多空头寸的剧烈波动后，年初至今的回报率为1.5%[8] 相关行业ETF表现 - 截至报告时，State Street金融板块ETF(XLF)年内下跌了4%，而可选消费ETF(XLY)则小幅下跌了2%[5]

美股市场展望 - 花旗集团策略师认为，在美股第四季度业绩表现强劲后，美股今年有望迎来积极走势 [1] - 第四季度盈利向好、销售额增速加快，支撑了其高于市场普遍预期的年度观点 [1] - 2026年全年指数层面盈利预期保持稳定，这是一个积极信号 [1] 盈利驱动因素 - 权重极高的科技板块预期增长路径是重要影响因素 [1] - 人工智能对指数盈利测算的影响依然至关重要 [1]

澳门旅游市场表现 - 农历新年黄金周首七日澳门旅客人次达121.25万人 [1] - 2月19日单日访客量达22.79万次，创历史单日新高 [1] - 内地旅客占总访客量约76.9%，香港旅客占约16.5% [1] - 旅客趋势正面，符合澳门旅游局的预测 [1] 澳门博彩收入预测 - 对澳门今年2月博彩收入预测为200亿澳门元，同比增长1% [1] - 2月博彩收入预计达到2019年2月约79%水平 [1] - 预期2月19日至23日期间日均博彩收入约为11亿澳门元 [1] - 预期2月其他日子日均博彩收入约7.5亿澳门元 [1]

亿万富翁Stanley Druckenmiller的投资组合调整 - 亿万富翁Stanley Druckenmiller通过其家族办公室Duquesne Family Office大幅调整投资组合，增持部分“科技七巨头”股票，同时清仓银行股及其他多个行业头寸 [1] - Duquesne Family Office的资产管理规模截至去年底略低于45亿美元，较上一季度增加近5亿美元 [3] 科技行业增持 - 大幅增持Alphabet (GOOGL)头寸277%，持股量增至385,000股 [1] - 增持Amazon (AMZN)头寸69%，持股量增至737,940股 [1] 金融行业清仓 - 清仓所有银行股头寸，完全退出对花旗集团(C)、美国银行(BAC)和第一资本金融公司(COF)的投资 [1][2] - 具体清仓数量为：卖出989,250股美国银行(BAC)、514,850股花旗集团(C)和43,920股第一资本金融公司(COF) [2] 其他行业减持 - 减持或清仓了其他多个行业的股票，包括社交媒体巨头Meta Platforms (META)、体育用品零售商Dick's Sporting Goods (DKS)以及连锁餐厅Texas Roadhouse (TXRH) [2] 新增投资 - 新建仓的股票包括达美航空(DAL)、金融服务巨头高盛集团(GS)以及房地产巨头Zillow (Z) [3]