文章核心观点 - 好市多作为折扣仓储运营商持续回报客户和股东，虽股价上涨使股息收益率降至15年最低，但销售改善将推动股息增长，公司前景和股息增长潜力值得看好 [1][2][3] 销售情况 - 随着通胀趋稳，好市多在玩具、轮胎、园艺和健康美容等领域的非必需消费品支出增加，截至8月4日的四周内，剔除汽油价格和外币因素后的同店销售额同比增长7.2%，高于截至同一日期的48周内5.8%的同店销售额增幅 [2] 股息情况 - 今年早些时候好市多将股息提高了14%，季度派息达到每股1.16美元，远期股息收益率为0.52%，低于标准普尔500指数1.32%的收益率，但按当前增长速度，股息可能在五年内接近翻倍 [2] - 2024财年（8月结束）分析师预计公司每股收益为16.34美元，目前股息支付率约为28%，这一比率健康，公司有大量现金用于再投资以实现长期业务扩张 [3] - 好市多大约每三年向股东支付一次特别股息，今年1月支付了每股15美元的一次性股息，按三年平均计算，股票收益率接近1% [3] 发展前景 - 公司在电子商务业务增长和国际市场拓展方面仍有巨大机会，未来几年收益有望继续保持两位数的年增长率 [3]

文章核心观点 - 好市多是股息增长强劲且在高利率环境下有韧性的公司，但当前股价可能过高，有价格回调风险，因此将其评级下调至持有 [1][11] 过往观点 - 年初将好市多股票评级上调为买入，认为股价会从当时水平大幅上涨，过去8个月股价持续飙升，涨幅超31%，是标准普尔指数回报率的两倍 [2] - 当时好市多第一季度财报表现强劲，每股收益3.58美元，超出预期0.16美元，营收578亿美元符合预期，还宣布支付15美元特别股息 [3] 财务韧性 - 自上次报告后，好市多又发布两份季度财报，显示其在高利率环境下的韧性，第二季度每股收益超预期0.07美元，营收未达预期6.9亿美元，第三季度实现双超预期 [4] - 净利润从14.66亿美元增至16.8亿美元，每股收益从3.30美元增至3.78美元，超预期0.16美元，净销售额573.9亿美元，较上一季度增长5.8%，较2023年第三季度增长9.1% [4] - 会员数量从2023年第三季度的6810万增至7450万，增长9.4%，财年初为7200万，但第三季度毛利率从第一季度的11.04%降至10.84%，不过较去年同期增长0.52% [4][5] - 与同行相比，塔吉特毛利率同比从27%增至28.9%，沃尔玛从24%增至24.4%，好市多全球平均客单价上涨0.5%，美国上涨0.7%，客流量增长6.1% [5] 股息增长 - 年初公司支付特别股息，4月股息从1.02美元提高至1.16美元，2023年自由现金流约68亿美元，运营现金流110.68亿美元，资本支出43亿美元 [6] - 2024财年管理层预计资本支出在43 - 45亿美元，自由现金流预计降至65.28亿美元，股息覆盖率良好，低派息率26.5%使其未来有望持续两位数股息增长 [6] - 前36周公司回购7.49亿股，2023年同期为9.08亿股，当前回购计划还有30亿美元，2027年1月到期 [7] 资产负债表 - 公司资产负债表支持股息增长，长期债务58亿美元，远低于沃尔玛的353亿美元和塔吉特的131.57亿美元 [8] - 现金及现金等价物104亿美元，足以偿还近两倍债务，2027年5月前无到期债务，获三大信用评级机构A评级 [8] 涨跌风险 - 好市多当前市盈率远高于5年平均的38倍，量化评级为F，远期市盈率54.7倍，显示股票可能被高估，若市场近期大幅调整或崩溃，股价可能大幅下跌 [9] - 撰写时股价达890美元，年初以来上涨超200美元，虽公司客户忠诚度高，但股价上涨空间有限，经济衰退也可能导致股价下跌 [10] 投资者建议 - 尽管好市多今年前9个月盈利强劲且有韧性，但按5年平均市盈率看被显著高估，未来几个月股价可能回调 [11] - 因估值问题目前未持有该股票，若股价大幅回调或拆分，会考虑持有，自1月上次报告后股价上涨超31%，将评级下调至持有 [11]

文章核心观点 - 好市多公布2024年8月、第四季度及财年净销售额，均实现同比增长，还公布了可比销售额情况 [1] 销售数据 净销售额 - 2024年8月零售月净销售额198.3亿美元，较去年185.1亿美元增长7.1% [1] - 16周第四季度净销售额782亿美元，较2023财年17周第四季度的774亿美元增长1.0% [1] - 截至2024年9月1日的52周财年净销售额2496亿美元，较2023财年53周的2377亿美元增长5.0% [1] 可比销售额 |地区|4周（零售月）|16周（第四季度）|52周（财年）| | ---- | ---- | ---- | ---- | |美国|4.7%|5.3%|4.5%| |加拿大|4.5%|5.5%|7.0%| |其他国际地区|7.5%|5.7%|8.1%| |公司总计|5.0%|5.4%|5.3%| |电子商务|22.9%|18.9%|16.1%|[2] 剔除汽油价格和外汇变动影响的可比销售额 |地区|4周（零售月）|16周（第四季度）|52周（财年）| | ---- | ---- | ---- | ---- | |美国|6.7%|6.3%|5.0%| |加拿大|5.8%|7.9%|8.1%| |其他国际地区|10.8%|9.3%|8.4%| |公司总计|7.1%|6.9%|5.9%| |电子商务|23.3%|19.5%|16.2%|[3] 公司运营情况 - 公司目前运营890家仓库，包括美国和波多黎各614家、加拿大108家等，还在美国、加拿大等多地运营电商网站 [4] 信息获取途径 - 可访问investor.costco.com（点击“Events & Presentations”）获取关于销售结果的预先录制信息，该信息截至2024年9月12日下午4点（太平洋时间）可用 [3] 联系方式 - 好市多公司联系人David Sherwood，电话425/313 - 8239；Josh Dahmen，电话425/313 - 8254 [7]

文章核心观点 - Costco 计划在 2024 年第四季度公布财报,预计收入和利润将符合预期 [1] - Costco 股价今年以来上涨 35%,超过标普指数 18% 的涨幅,但目前估值较高,未来涨幅可能受限 [1][2] - Costco 过去 3 年股价表现出色,优质投资组合也持续战胜标普 500 指数 [3] - 预计 Costco 2024 财年第四季度收入为 804 亿美元,与预期一致,每股收益为 5.07 美元,也与预期一致 [4][5][6] 公司表现 - Costco 收入持续增长,同时注重提升客户体验,在不断变化的零售行业中表现出色 [2] - Costco 在美国开设了多家会员店,并在海外市场(包括中国)拥有良好的发展前景 [2] - Costco 第三季度收入同比增长 9%,其中线上销售增长 21%,会员续费率保持在 90.5% [4] - Costco 现金充裕,负债较低,财务状况良好 [5] 行业表现 - Costco 股价在过去 3 年中持续战胜大盘,体现了其优秀的投资价值 [3] - 在当前不确定的宏观经济环境下,Costco 股价可能会出现大幅上涨 [3]

文章核心观点 - Costco是一家表现出色的公司,过去5年股价上涨650%,最近股价突破900美元,即将达到1000美元的里程碑 [1][2] - Costco过去曾进行过两次股票拆分,随着股价接近4位数,投资者预计公司可能会再次进行股票拆分 [3] - Costco的业务表现良好,上季度收入同比增长9.1%,其中国际业务和电商业务增长尤为强劲 [4] - 但Costco当前的股票估值较高,市盈率达56倍,远高于过去10年的平均水平 [5][6] 根据相关目录分别进行总结 公司业务表现 - Costco上季度收入同比增长9.1%,达到574亿美元 [4] - 国际业务同店销售增长8.5%(剔除汽油价格影响) [4] - 电商业务增长21% [4] - Costco在日本冲绳新开的门店开业首日就有5小时的排队等候 [4] - Costco提高了会员费,高级会员年费从120美元提高到130美元 [4] 公司估值情况 - Costco当前股价对应的市盈率为56倍,远高于过去10年的平均水平35倍 [5][6] - 考虑到Costco规模的大幅增长,其当前估值处于历史高位 [5] 股票拆分对投资者的影响 - 股票拆分不会改变公司的基本面,只是将原有的股票拆分成更多的股票 [7] - 即使Costco进行股票拆分,对于投资者来说也没有太大意义,特别是在可以进行零股交易的情况下 [7] - 投资者应该关注公司的基本面和估值水平,而不应过于关注股票拆分 [8]

文章核心观点 - Costco Wholesale Corp.股票出现了"Power Inflow"事件,这是一个重要的投资信号,表明股票正从净卖出或分配阶段转向净买入或累积环境,意味着买盘大于卖盘[1] - "Power Inflow"通常被视为投资者信心增强和股价短期上涨的迹象[1] - 这一事件对于依赖订单流分析进行投资决策的投资者来说非常重要[1] 公司信息 - Costco Wholesale Corp.是一家大型批发零售商[1] 订单流分析 - 订单流分析或交易/市场流分析涉及对零售和机构交易者的订单量进行全面分析[1] - 该方法仔细研究买卖订单的流向,关注订单大小、时间等因素,形成可操作的洞见,改善交易决策[1] - 这种方法特别受主动交易者青睐,因为它可以识别看涨信号[1] 市场表现 - 在市场开盘后的前两个小时内通常会出现"Power Inflow",这可以作为当日股价走势的指标[1] - 在本次事件中,Costco股价在"Power Inflow"后的最高价和收盘价分别上涨2.2%和1.2%[1]

There are several catalysts that could push the company's shares higher, according to one pundit.Tuesday was a slow and largely unmemorable news day for Costco Wholesale (COST 1.84%). Still, the big retailer's stock landed comfortably in positive territory, rising by nearly 2% on the day against the S&P 500 index's marginal gain of 0.2%. A glowing analyst note about the company's current performance and looming future was a tailwind for that increase.More attractive products, more attractive companyBefore m ...

The most recent trading session ended with Costco (COST) standing at $892.51, reflecting a +1.51% shift from the previouse trading day's closing. The stock's performance was ahead of the S&P 500's daily loss of 0.32%. Meanwhile, the Dow gained 0.16%, and the Nasdaq, a tech-heavy index, lost 0.85%.The the stock of warehouse club operator has risen by 7.54% in the past month, leading the Retail-Wholesale sector's gain of 2.72% and the S&P 500's gain of 1.52%.Analysts and investors alike will be keeping a clos ...

Goldman Sachs analyst Kate McShane provided an update on digital trends at Foot Locker, Inc. FL and new card-scanning rules at Costco Wholesale Corporation COST.Foot Locker: The analyst says that Goldman Sachs’ analysis following the re-launch of the FLX rewards program in June 2024 shows that monthly app downloads in July 2024 reached 191K, up from 121K in June 2024 and 167K in July 2023 but below the monthly average of 218K since January 2019.McShane writes that app downloads turned positive in June 2024 ...

These investors bought a high-quality company at a massively discounted valuation.Costco Wholesale (COST 0.19%) has long remained one of the most successful retailers in the U.S. and much of the world. However, this did not make the company invulnerable 15 years ago during the financial crisis.At that time, its rapid growth briefly turned negative as consumers reined in unnecessary spending. Nonetheless, it was also a retailer that recovered quickly as the crisis receded. Additionally, the improvements led ...