交易概述 - 国泰航空向卡塔尔航空场外回购其全部9.57%持股 共643,076,181股 [1] - 回购价格为每股10.8374港元 较最后收盘价有4%折让 [1] - 总交易代价约为69.7亿港元 [1] - 回购的股份将作为库存股持有 并未表明将被注销 [1] 股权结构影响 - 交易完成后 国泰航空的公众持股量将从约30.1%降至约20.53% [1] - 港交所对最低25%的公众持股量要求给予了豁免 [1] - 此项豁免缓解了市场对公司未来可能进行股权融资的忧虑 [1] 市场观点 - 里昂证券认为此公告似乎是净负面的 [1] - 负面看法主要源于回购股份未被注销 [1] - 该行予国泰航空"持有"评级 [1]

交易核心信息 - 卡塔尔航空将向国泰航空出售其持有的全部股份，约占国泰已发行股份总数的9.57% [1] - 此次股份回购交易的总金额约为69.7亿港元 [1] - 交易形式为双方签署回购协议 [1] 国泰航空立场与战略 - 公司集团主席表示此次回购反映了集团对未来发展的坚定信心 [1] - 此次回购彰显了公司对香港国际航空枢纽发展的坚决承诺 [1] - 公司致力于业务可持续发展，以巩固香港作为世界级航空枢纽的地位 [1] - 公司目标是为粤港澳大湾区的繁荣作出贡献 [1] 卡塔尔航空立场与战略 - 公司集团行政总裁表示此项决定是积极优化投资、为集团长期发展奠定基础的策略之一 [1] - 香港仍然是公司的重要市场 [1] - 公司将继续通过航班和代码共享协议服务香港，为旅客提供无缝衔接及世界级的飞行体验 [1]

公司股价表现 - 国泰航空早盘股价上涨超过4%，截至发稿时涨幅为4.17%，报11.75港元 [1] - 公司股票成交额为5447.9万港元 [1]

股价表现 - 国泰航空早盘股价上涨超过4%，截至发稿时涨幅为4.17%，报11.75港元 [1] - 成交额达到5447.9万港元 [1] 股份回购协议 - 公司将与卡塔尔航空签署协议，回购其持有的全部国泰股份 [1] - 回购股份约占公司已发行股份总数的9.57% [1] - 回购作价达到69.69亿元 [1] - 卡塔尔航空于2017年底入股国泰航空 [1] 公司战略与投资 - 此次回购反映集团对未来发展的坚定信心，并彰显对香港国际航空枢纽发展的坚决承诺 [1] - 集团在机队、客舱和贵宾室产品以及数码领导方面投入远超过1000亿元 [1] - 投资旨在巩固香港作为世界级航空枢纽的地位，并为大湾区的繁荣作出贡献 [1]

股价表现 - 国泰航空早盘股价上涨超过4%，截至发稿时涨幅为4.17%，报11.75港元 [1] - 成交额为5447.9万港元 [1] 股份回购交易 - 公司将与卡塔尔航空签署协议，回购其持有的全部国泰股份 [1] - 卡塔尔航空持有的股份约占公司已发行股份总数的9.57% [1] - 回购作价达到69.69亿元 [1] - 卡塔尔航空于2017年底入股国泰航空 [1] 公司战略与投资 - 此次回购反映集团对未来发展的坚定信心，并彰显对香港国际航空枢纽发展的坚决承诺 [1] - 集团在机队、客舱和贵宾室产品以及数码领导方面的投入远超过1000亿元 [1] - 相关投资旨在巩固香港作为世界级航空枢纽的地位，并为大湾区的繁荣作出贡献 [1]

股价表现 - 国泰航空股价高开逾3%，截至发稿时上涨3.01%，报11.62港元，成交额达2119.49万港元 [1] 股份回购协议 - 卡塔尔航空与国泰航空签订承诺契约，将进行场外股份回购 [1] - 回购涉及卡塔尔航空持有的6.43亿股股份，占国泰航空已发行股份约9.57% [1] - 回购价格为每股10.8374港元，较最后交易日收盘价11.28港元折让约3.9% [1] - 股份回购的总代价为69.69亿港元 [2] 公众持股量变动 - 公告日期，公司公众持股量占已发行股份约28.14% [1] - 股份回购完成后，公众持股量将降至约20.53%，低于《上市规则》规定的最低25% [1] - 公司已获得联交所授出的公众持股量豁免 [1] - 因债券转换权行使发行2.78亿股股份，公众持股量由豁免日期的约25.04%增加至公告日期的约28.14% [1]

股价表现 - 国泰航空股价高开逾3%，截至发稿时上涨3.01%至11.62港元，成交额为2119.49万港元 [1] 股份回购协议 - 卡塔尔航空与国泰航空签订承诺契约，将不可撤回地同意公司回购其持有的6.43亿股股份 [1] - 回购股份占公司已发行股份约9.57% [1] - 回购价格为每股10.8374港元，较最后交易日收盘价11.28港元折让约3.9% [1] - 股份回购的总代价为69.69亿港元 [2] 公众持股量变动 - 公告日期公司公众持股量约为已发行股份的28.14% [1] - 股份回购完成后，公众持股量将降至约20.53%，低于《上市规则》规定的最低25%水平 [1] - 公司已获得联交所授出的公众持股量豁免 [2] - 因债券转换权行使发行2.78亿股股份，公众持股量由豁免日期的约25.04%增加至公告日期的约28.14% [2]

股份回购交易核心条款 - 卡塔尔航空与公司签订承诺契约，公司将以场外方式回购卡塔尔航空持有的6.43亿股股份 [1] - 回购股份数量占公司已发行股份约9.57% [1] - 回购价格为每股10.8374港元，较最后交易日收盘价11.28港元折让约3.9% [1] - 股份回购总代价为69.69亿港元 [1] 公众持股量变化与监管合规 - 公告日期公司公众持股量约为28.14%，其中包括待回购股份 [1] - 股份回购完成后，公众持股量将降至约20.53%，低于《上市规则》规定的25%最低要求 [1] - 联交所已授予公司公众持股量豁免，公司需公告披露豁免细节和理由 [1] - 此前因债券转换权行使发行2.78亿股股份，公众持股量已由豁免日的约25.04%增至公告日的约28.14% [1] 董事会决策考量因素 - 回购价格基于截至2025年11月3日止5个交易日的每股成交量加权平均价扣除3%折让厘定 [1] - 董事会认为此次回购是公司提高每股盈利的良机 [1] - 经评估集团资源、回购总代价、未来资金需求及市场情况后，董事会认为回购后集团将保持足够现金支持运营 [1] - 通过场外回购可使卡塔尔航空有序退出，避免其市场抛售可能引发的重大市场波动 [1]

股份回购交易核心条款 - 卡塔尔航空不可撤回地承诺向公司出售其持有的6.43亿股股份，占公司已发行股份约9.57% [1] - 回购价格为每股10.8374港元，较最后交易日收盘价11.28港元折让约3.9% [1] - 股份回购总代价为69.69亿港元 [2] 公众持股量变动与监管豁免 - 公告日期公司公众持股量约为28.14%，股份回购完成后公众持股量将降至约20.53% [1] - 回购后公众持股量低于《上市规则》规定的最低25%要求 [1] - 联交所已授出公众持股量豁免，条件是公司需公告披露豁免细节和理由 [1] 股份回购决策考量因素 - 回购价格基于截至2025年11月3日止5个交易日的每股成交量加权平均价扣除3%折让后厘定 [2] - 董事会认为此次回购是公司提高其每股盈利的良机 [2] - 经评估集团资源、未来资金需求及市场情况，完成回购后集团将保持足够现金支持运营 [2] 交易影响与目的 - 交易使卡塔尔航空得以有序退出，避免其在市场直接出售股份可能引发的重大市场波动 [2] - 在公众持股量豁免日期后，公司因债券转换权行使发行了2.78亿股股份，使公众持股量由约25.04%增加至约28.14% [1]

股份回购 - 公司拟场外回购卡塔尔航空643,076,181股股份，占已发行股份约9.57%，回购价每股10.8374港元[3][9][13] - 回购契约需在股东特别大会获独立股东至少四分之三票数批准才签订[3][9] - 股份回购总代价为6,969,273,804港元[17] - 回购后公众持股量将从约28.14%降至约20.53%[6][43] - 太古公司持股比例将从43.12%增至47.69%，国航从28.74%增至31.78%[25][26] 时间安排 - 通函预计2025年11月26日或之前寄发[7][46] - 承诺契约2026年5月4日下午5时正或协定其他日期终止[12] - 最后截止日期为回购契约签订之日起计满30天当日或协定其他日期[50] - 最后交易日为2025年11月5日[51] 股份数据 - 已发行股份总数为6,717,735,219股[31] - 债券可转换为9,164,420股股份，占已发行股份约0.14%[45] - 144,837,650股股份受限证券借贷协议[32] 其他信息 - 新百利融资有限公司被委任为独立财务顾问[7][42] - 公司对普通股股东派息政策为分派税后综合溢利约一半[44] - 联交所允许公司回购后最低公众持股量减至16.7%[50]