欧洲飞机制造商空中客车公司（Airbus）于2025年10月22日发布了其《2025年全球货运市场预测》（GMF）。这份备受瞩目的报告描绘了一幅清晰的未来图 景：未来20年，全球全货机机队规模预计将激增45%，总量达到3,420架。 这一预测不仅是一个简单的数字增长，它深刻揭示了全球供应链对航空货运日益 增长的依赖性，尤其是在后疫情时代，航空货运的战略价值愈发凸显。 空客的报告对未来的机队构成进行了详细拆解。预计的3,420架飞机中，将包括815架现役货机和 2,605架新增货机。 这2,605架新增运力并非全部是净增长。其中，1,530架将用于替换日益老化的现役机型，以实现机队现代化和效率提升；而另外1,075架则是为了满足市场扩 张带来的纯粹运力增长。 从机型结构上看，这批新货机呈现出多元化布局： 一个尤其值得我们关注的趋势是这些新运力的来源。在全部2,605架新增货机中，高达1,670架（约占64%）将由客机改装而来（即"客改货"，P2F），而全 新制造的货机则为935架。这清晰地表明，"客改货"凭借其经济性和灵活性，已成为未来20年全球货运机队更新换代和补充运力的绝对中坚力量。 航空货运蓬勃发展的背后 ...

航线开通与运营细节 - 西北货航开通西安—郑州—曼谷定期货运航线，采用波音757-200型货机执飞，每周计划执行3班 [1] - 首班航班从西安出港货物达15吨，从曼谷进港货物23吨，预计全年可为西安机场新增货邮吞吐量5000吨 [1] - 航线采用经停模式，实现西北与中原两大航空枢纽的协同联动，可整合两地货源优势 [2] 货运网络与枢纽建设 - 此次新航线是西北货航今年以来在西安机场投运的第5条始发货运航线 [1] - 西安咸阳国际机场加速构建货运航线网络，目前国际全货运航线数量已达33条 [2] - 西安机场三期扩建项目持续推进，西区国内货站投运、东货运区等项目竣工将提升枢纽保障能力 [3] 货物流向与产业赋能 - 西安出港货物以机械设备、电商货物为主，曼谷回程则以榴莲等生鲜货物为主，形成双向物流闭环 [1] - 新航线进一步拓宽国际知名制造企业及药企的国际物流渠道，强化航空物流对地方经济的支撑作用 [3] - 回程生鲜货物丰富西北消费市场供给，助力"买全球、卖全球"的商贸格局加速形成 [3] 市场表现与增长前景 - 截至2025年7月31日，西安咸阳国际机场累计运输货邮同比增长16.7%，其中国际货运同比增幅高达1.5倍左右 [2] - 预计未来三年西安机场国际货邮吞吐量将实现翻倍增长 [3] - 公司实施"定期航线为主、包机航线为补充"的运营模式，持续提升服务效能 [3] 效率提升与基础设施 - 西安机场构建"科技+监管"一体化体系，通过智能监管系统将人工查验时间缩短50%，并配合"7×24小时通关"服务 [2] - 郑州新郑国际机场拥有7大类功能性口岸资质和密集的多式联运网络，可形成空铁联运、公空联运的立体物流格局 [2]

客运业务表现 - 2025年9月客运运力投入同比上升4.43%，其中国内和国际市场分别增长3.16%和8.42%，地区市场下降2.22% [1] - 同期旅客周转量同比上升5.25%，其中国内、地区和国际分别增长4.18%、0.74%和8.61% [1] - 整体客座率达到86.30%，同比提升0.67个百分点，其中国内、地区和国际分别提升0.85、2.32和0.15个百分点 [1] 货运业务表现 - 2025年9月货运运力投入同比上升0.78% [1] - 同期货邮周转量同比上升1.91% [1] - 货邮载运率为53.16%，同比提升0.59个百分点 [1] 机队运营情况 - 2025年9月引进7架新飞机，包括2架A321NEO、1架A320NEO、3架B737-8和1架C919 [1] - 同期退出3架飞机，包括1架A319、1架B737-700和1架EMB190 [1] - 截至2025年9月底，公司合计运营956架运输飞机 [1]

嘉兴南湖机场之外，时代周报记者梳理发现，2024年以来，已有至少10座新机场或获批、或开建、或验收、或通航，且相关机场 大部分坐落于中小城市，填补了相关地区此前无机场的空白。 根据《"十四五"民用航空发展规划》，我国民用运输机场数量将由2020年的241个增至2025年的270个。截至2024年底，中国境内 民用运输机场达263个，结合正在推进的项目，机场数量正在离目标数量越来越近。 面向未来，我国机场数量还会大幅增加吗？这些新机场又会优先落地什么地方？ "苏州梅友机场"被频频戏称之际，隔壁的嘉兴南湖机场于今年8月完成验证试飞，9月通过行业验收，计划今年底正式通航。 作为一座4E级别民用运输机场，嘉兴南湖机场走"客货并举、货运为主"的差异化道路，也是长三角地区首座、全国第二座（第一 个是鄂州花湖国际机场）专业航空货运枢纽。 北有无锡硕放机场，南有杭州萧山机场，东北方向有上海虹桥、浦东两大国际机场，嘉兴南湖机场凭什么在航空资源密集的地带 拔地而起？其"货运"属性可以释放多大效益？ 更重要的是，嘉兴南湖机场定位"客货并举，货运为主"，不仅让嘉兴市民可以在"家门口"坐飞机，而且还在一定程度填补了长三 角航空物流的短 ...

项目启动与仪式 - 香港国际机场"空陆鲜活产品专属快线"全面开通仪式于9月26日在亚洲国际博览馆举行 [1] - 粤港两地政府携手香港国际机场及机场同业推出该服务 [1] 项目目标与意义 - 该计划拓展香港国际机场的货运业务腹地，帮助本地物流业界把握大湾区机遇 [3] - 项目能进一步巩固香港国际机场在航空货运领域的领先地位 [3] - 香港海关将继续加深与内地的合作，共同推进粤港澳大湾区的经济发展 [3] 运营流程与效率 - 项目于今年4月试行，为海外鲜活及冰鲜水产和水果经香港国际机场、港珠澳大桥至粤港澳大湾区内地城市提供专属通道 [3] - 通过简化中转清关及检疫安排，鲜活及冰鲜货物最快可于航班抵港后3小时内运送至珠海完成内地清关 [3] - 香港海关制定了全新的监管模式，简化了鲜活食品的中转清关流程 [3]

暑运客运表现 - 集团旅客吞吐量达1002.7万人次创历史新高 同比增长5%且增速超行业平均水平 [3] - 国内热门航线包括西南、西北、华南方向 南京至重庆、昆明、厦门、汕头等航线一票难求 [5] - 国际及港澳台航线中南京至巴黎、首尔、济州、新加坡及常州至万象、芽庄等航线需求旺盛 [5] 机场个体增长 - 徐州、常州、扬泰和淮安机场旅客吞吐量同比增速均达两位数 [5] - 常州机场旅客量首次突破100万人次达105.3万人次 [5] 货运业务发展 - 七家机场货邮吞吐量均实现增长 呈现量质齐升态势 [6] - 南京机场重启欧洲冰鲜三文鱼空中通道 徐州机场通过系统升级提升操作效率 [6] - 常州机场新增经本场中转东北的空空中转业务 淮安机场新建跨境电商前置仓 [6] 鲜活货物处理 - 连云港机场推出六个优先和两个全程服务 时令鲜活产品处理时效较行业提升30% [8] - 扬泰机场在航班落地后40分钟内完成鲜活货物提货 [8] - 盐城机场开通货运绿色通道保障高温环境下鹅苗高存活率 [8] 服务创新与体验升级 - 集团机场借苏超赛事打造体育文化主题候机体验 包括足球主题互动区和主题陈设 [9] - 推出航空与文旅融合活动 如常州机场文创展销和淮安机场艺术美陈与方言互动墙 [11] - 南京机场推出自助行李托运指引和电子登机牌移动办理 连云港机场应用人脸识别登机技术 [11] 基础设施与个性化服务 - 徐州机场新建6个超级充电桩 淮安机场设立凉凉特快服务驿站 [11] - 扬泰机场为12周岁以下儿童提供与家人连座服务 [11]

公司货运网络扩张 - 济南首次开通常态化东南亚全货机航班 直飞曼谷 载货16吨 [1] - 山航全货机机队规模达5架 实现货运规模化运营 3架货机分别投放青岛 深圳和乌鲁木齐 稳定执飞9条国际航线 [2] - 山航构建以济青为东北亚枢纽 深圳为东南亚门户 乌鲁木齐为中亚桥头堡的"黄金三角"货运航线网络 [2] - 开通青岛-东京全货机航线 首飞载货量18吨 是山航在日韩市场的第三条货运航线 [4] - 山航开发日本地空联运产品 累计运输货邮量8256吨 主要目的站包括东京 大阪和福冈 [10] - 山航开展跨航司联运 累计运输1492吨 覆盖芝加哥 圣保罗 伦敦等全球多个目的站 [10] 战略合作与航线拓展 - 济南机场与中国邮政速递物流山东省分公司签署战略协议 合作拓展国际全货机航线 强化货源组织及国际邮路 [4] - 邮政航空开通济南-东京国际货运航线 采用"航空+陆运"多式联运模式 实现跨境包裹次日达 [4] - 战略布局覆盖日韩 东盟 中亚等关键市场 深度融入一带一路倡议 [4] 行业市场数据与预测 - 2025年7月民航货运航班22275架次 同比增长16.8% 其中国际航班占比60.9% [5] - 7月民航货邮运输量86.7万吨 同比增长15.3% 国际航线货邮运输38.8万吨 同比增长21.5% [6] - 货运航班目的地集中在美国 日本和韩国 三者占比43% [6] - 全球航空货运需求预计2024-2043年年均增长4% 快递公司运输量年均增速5.8% 市场份额将从18%增至25% [7] - 全球电子商务收入预计到2029年年增9% 南亚和东南亚新兴市场增长最快 [6] - 电商快递市场票数年增幅约15% 国内航空货运复合增长率7%以上 [5] 货运能力建设 - 山航通过客改货快速增强货运能力 填补疫情后客机腹舱运力缺口 [9] - 全货机改装支撑高附加值产品如芯片 生物医药和跨境电商的物流需求 [10] - 截至2024年底山航全货机累计运输货邮2.2万吨 支撑多式联运业务发展 [10] - 中国全货机数量仅占全球9% 不足美国两成 国际航线货量三分之二由外航承运 [10] 产业链支撑 - 山东太古完成113架737-800波音货机改装 是全球重要改装基地 [5] - 客改货业务需综合考虑老龄客机机源成本 客机腹舱运力配比和替代方式效率 [5]

客运业务表现 - 2025年7月国泰航空与香港快运合共载客约320万人次 创年内单月新高 [1] - 7月载客量同比增长24% 可用座位公里数同比增加30% [1] - 2025年前七个月累计载客量较2024年同期增长27% [1] - 香港快运7月载客量超68万人次 同比增长22% 可用座位公里数增加38% [2] - 香港快运前七个月载客量同比增长32% [2] 客运需求结构 - 7月上半月主要由留学生及探亲访友的长途旅客带动 [1] - 7月下半月以南韩及东南亚区域休闲出行为主 [1] - 乘客运载率达到86% [1] - 日本航线受地震传闻影响需求疲弱 8月预订量逐步回升但未达正常水平 [2] 货运业务表现 - 7月货运量逾14万公吨 同比增长11% [1] - 可用货物吨公里数同比增长11% [1] - 2025年前七个月载货量同比增长11% [1] - 运力环比增长6% 东南亚至香港货运需求强劲 [2] 货运驱动因素 - 机械及鲜货运送带动区域需求增长 [2] - 美国车厘子季节性运输推动"国泰—鲜货运送"方案需求 [2] - 货运增长反映关税调整前的运输动向 [2] 航线网络拓展 - 8月初重启每周四班香港往返布鲁塞尔航班 [1] - 香港快运7月及8月初分别开通贵阳及吉隆坡(梳邦)航线 [2] 未来展望 - 新学年临近将推动9月学生客流增长 [1] - 10月国庆及中秋节假期预计刺激香港及内地休闲旅游需求 [1] - 外部环境多变 公司将保持灵活应对策略 [2]

建材板块表现 - 建材板块多股实现连续涨停，国统股份、西部建设、青松建化均收获2连板 [1] - 建材板块连板个股数量达3只，显示板块短期资金关注度较高 [1] 市场整体涨停情况 - A股市场8月11日共计85只个股涨停，市场活跃度显著 [1] - 连板个股涵盖多个热点概念，包括影视、商业航天、医疗、算力等 [1] 重点连板个股明细 - 吉视传媒实现3连板，所属概念为AI智能体及影视 [1] - 郎规史上实现3连板，所属概念为商业航天 [1] - 赛诺医疗实现3连板，所属概念为医疗 [1] - 美丽生态实现2连板，所属概念为算力 [1] - 航天科技实现2连板，所属概念为军工及航空航天 [1]

航线开通与运营 - 杭州-塔什干全货机航线正式开通 这是浙江省首条直达中亚地区的货运航线 也是杭州空港口岸今年新开通的第二条全货机航线 [2] - 该航线每周三、周日执飞 仅需6小时即可抵达塔什干 最大业载约50吨 [4] - 货物通关流程已缩短至1小时 大幅提升了物流效率 [2] 货运数据与增长 - 2025年1~6月 全省机场累计保障货邮吞吐量约52万吨 同比增长约2.6% [4] - 杭州机场国际货量在整体下降4.8%的背景下 实现3.3%的逆势增长 并于6月10日率先突破10万吨国际货量大关 [4] - 宁波机场新开通的迈阿密和达拉斯航线累计带来对美货量增长774.1吨 [6] 航线网络建设 - 浙江机场累计运营国际全货机航线53条 覆盖全球三大洲 [6] - 杭州机场动态协调保障杭州-迈阿密航线 宁波机场创新打造"双枢纽辐射网络" [6] - 杭州机场新开东京航线 宁波机场复航比利时列日航线并开通越南胡志明市航线 [6] 海外枢纽与数字化 - "杭州-温哥华"海外货站启用 实现"浙江制造13小时直达北美核心市场" [6] - 浙江机场集团物流信息平台与布达佩斯货站实现全流程数据互通 跨境贸易企业可实时追踪货物动态 [6] 高端制造业与生鲜贸易 - 杭州机场保障了宝马汽车部件、宁德时代电池等高附加值产品全球流转 [6] - 宁波机场创新开通整车空运业务 将国产新能源车抵欧时间压缩至10小时 并成功首发"绝影"四足机器人出口德国 [6] - 杭州机场进口生鲜品类大幅扩展 5月保障了浙江省首批1.6吨乌兹别克斯坦樱桃进口 [6] 特色农产品与乡村振兴 - "杨梅出海"成为乡村振兴的新名片 杭宁温三地机场通过绿色通道保障东魁杨梅空运全球 [7] - 创新的全链条服务模式为农业增效、农民增收提供了新路径 [7] 未来规划 - 嘉兴货运机场投运准备工作正稳步推进 [7] - 下半年将继续加密欧美航线 探索开辟洲际货运通道 力争全年货运国际化水平突破30% [7]