股价表现 - 公司公布2025年第三季度财报后股价下跌16.2% [1] - 自2025年6月5日上市以来股价下跌1.9%，表现逊于行业1%的回报率 [3] - 同期表现优于PayPal（下跌9.7%），但逊于Robinhood Markets（上涨68.1%）和Coinbase Global（上涨16.3%） [3] 第三季度财务业绩 - 调整后营业收入同比飙升66%至7.4亿美元，超出市场预期4.4% [10] - 调整后每股收益为0.64美元，远超市场预期的0.20美元 [10] - 扣除分销成本后的收入增长55%至2.92亿美元，但利润率同比下降270个基点至39% [10] 运营费用与成本 - 第三季度调整后运营费用同比增长35%至1.31亿美元 [2] - 2025年全年调整后运营费用指引上调至4.95亿-5.1亿美元，此前指引为4.75亿-4.9亿美元 [2] 稳定币业务增长 - 流通中的USDC同比增长108%至737亿美元，平均流通量同比增长97%至678亿美元 [7] - 第三季度USDC链上交易量同比增长6.8倍至近9.6万亿美元 [7] - 第三季度铸造USDC价值797亿美元（同比增长128%），赎回673亿美元（同比增长112%） [8] - 持有超过10美元USDC的有意义钱包数量同比增长77% [8] 监管环境与平台扩张 - GENIUS法案的通过为稳定币提供了法律背景，有利于企业采用 [8] - Arc Network公共测试网已启动，拥有超过100家主要合作伙伴进行测试 [11] - 公司计划为Arc创建原生代币，并预计在2026年进行商业发布 [12] - Circle支付网络现有29家金融机构使用，超过500家正在接入，支付量在五个月内增长约100倍 [13] 盈利预期与估值 - 2025年第四季度每股收益共识预期为0.18美元，过去7天上调0.03美元 [15] - 公司远期市销率为6.22倍，低于行业平均的8.95倍 [16] - 公司市销率低于Robinhood Markets（23.53倍）和Coinbase Global（10.15倍），但高于PayPal（1.81倍） [18]

Cathie Wood’s ARK Invest scooped up shares of Circle Internet Group, BitMine Immersion Technologies, and Bullish across three ETFs on Nov. 14, adding exposure as all three names stumbled in regular trading. According to ARK’s daily trade disclosure, ARKK, ARKW, and ARKF bought a combined: 188,941 Circle (CRCL) shares (about $16.3 million), 242,347 BitMine (BMNR) shares (about $9.8 million), 177,480 Bullish (BLSH) shares (about $7.3 million). The buys followed a down day for the trio: Circle closed ...

方舟投资交易概览 - 方舟投资于周四执行了涉及Circle、Bitmine Immersion、Bullish、AMD和Reddit等重要交易[1] - 交易反映了公司在科技和加密货币领域的战略布局[1] Circle交易详情 - 方舟投资通过ARKF、ARKK和ARKW等多个ETF合计买入188,941股Circle股票[2] - 交易总价值约为1550万美元，基于收盘价和股数计算[4] - 尽管CRCL股价周四下跌4.59%至82.34美元，但伯恩斯坦分析师仍持乐观态度，给出230美元目标价[3] - 分析师指出USDC在流动性方面保持优势，且Circle Arc区块链和支付网络的推出加强了其长期定位，但面临Stripe和PayPal等“友商”的竞争加剧[3] Bitmine Immersion交易详情 - 方舟投资通过ARKF、ARKK和ARKW增持242,347股Bitmine Immersion Technologies股票[5] - BMNR股价下跌9.86%至36.57美元，交易总价值约为890万美元[5][7] - 公司近期宣布其以太坊持仓目标为总供应量的5%，目前已扩大至总供应量的2.9%，上周增持超过11万枚ETH，总持仓超过350万枚ETH，另持有192枚比特币和3.98亿美元现金储备[6] - 公司主席表示机构兴趣增长以及以太坊在代币化中的作用增强了公司信心[6] Bullish交易详情 - 方舟投资通过ARKF、ARKK和ARKW买入177,480股Bullish股票[8] - BLSH股价下跌9.85%至41.02美元，交易价值约为730万美元[8] - 公司此前已有数百万美元的买入记录，显示对这家由彼得·蒂尔支持的加密货币交易所的持续支持[8] AMD交易详情 - 方舟投资通过ARKK减持87,051股AMD股票[9] - AMD股价下跌4.22%至247.96美元，出售价值约为2160万美元[9] - AMD设定了到2030年每股收益20美元的雄心目标，分析师反应不一，部分认为股价已反映此激进假设，部分警告该预测严重依赖高速增长、利润率扩张和持续的超大规模资本支出[9] - 根据Benzinga Edge股票排名，AMD股票的价值处于第五百分位数[12] Reddit交易详情 - 方舟投资通过ARKF和ARKW出售39,854股Reddit股票[10] - RDDT股价下跌6.61%至189.42美元，出售价值约为750万美元[10] - 公司第三季度业绩超预期，每股收益80美分，营收5.85亿美元，日活跃用户增长19%至1.16亿，广告收入激增74%，调整后EBITDA攀升至2.36亿美元[11] 其他重要交易 - 方舟投资通过ARKG出售12,083股Regeneron Pharmaceuticals股票[13] - 通过ARKG和ARKK买入149,754股Tempus AI股票[13] - 通过ARKG和ARKK买入73,527股CRISPR Therapeutics股票[13] - 通过ARKG和ARKK买入140,193股Beam Therapeutics股票[13] - 通过ARKW出售21,974股Salesforce股票[13]

We recently published 10 Stocks Suffer Heavy Selling Pressure. Circle Internet Group (NYSE:CRCL) is one of the worst-performing stocks on Wednesday. Circle Internet dropped its share prices by 12.21 percent on Wednesday to close at $86.30 apiece as investors appeared to have priced in a strong earnings performance in the third quarter of the year. In a statement, Circle Internet Group (NYSE:CRCL) said it grew its net income by 201.9 percent to $214.38 million from $71 million in the same period last year ...

凯西·伍德的投资策略 - 以识别加密资产和人工智能等新兴科技趋势而闻名[1] - 投资组合中包含多家领先的加密货币相关公司，如Coinbase、Robinhood和Bitmine Immersion[1] - 具备根据市场变化调整预测的能力，例如将比特币价格预测从150万美元下调至120万美元[2] ARK Invest的交易动态 - 通过旗下三只交易所交易基金购买Circle Internet Group价值超过3000万美元的股票[4][7] - 此次购买发生在Circle公布第三季度财报后股价下跌超过12%至86.30美元之际[4][6] Circle公司财务表现 - 第三季度总收入和储备收入为7.4亿美元，同比增长66%[5] - 净利润同比增长202%至2.14亿美元[5] - 每股收益为0.64美元，远超预估的0.22美元[5] Circle行业地位与市场反应 - 是主要的稳定币发行商，其USD Coin是仅次于Tether USDT的第二大稳定币[5] - 尽管财报表现强劲，但股价在财报日后下跌，盘前交易价格为85.90美元[5][6]

Ark Invest投资操作 - 旗下三只主动管理ETF合计增持353,328股Circle股票，价值超过3000万美元[1] - 目前合计持有近300万股Circle股票，总价值约2.55亿美元[1] - 此次增持行为与上周对BitMine Immersion Technologies的操作类似，在股价下跌时买入约900万美元[4] Circle公司股价表现 - 最近5个交易日股价下跌超过20%，最新交易价格约为86.21美元[2] - 过去一个月累计下跌37%，回落至上市首日水平[2] - 上市首日从31美元发行价上涨三倍，因波动性多次暂停交易[3] - 此后继续飙升，创下接近300美元的历史最高纪录[3] Circle公司基本面 - 第三季度营收达到7.4亿美元，同比增长66%，超出分析师预期[4] - 上月开通专为稳定币设计的Arc区块链网络测试网[4] - 第三季度报告中暗示可能推出原生代币[4] 加密货币市场相关 - 比特币过去24小时下跌约0.6%，当前交易价格为101,128美元[6] - Myriad Markets预测显示比特币有62%概率在跌至85,000美元前先涨至115,000美元[6] - Ark Invest还持有其他加密货币相关股票，如Robinhood和Coinbase，并运营自己的比特币ETF[5]

核心观点 - 公司2025年第三季度业绩表现强劲，调整后每股收益和总收入均超市场预期，但股价在财报发布后及近期均出现大幅下跌，显示市场对其前景存在担忧 [1][2] - 公司核心业务（USDC稳定币）在流通量、交易量和采用率方面均实现显著增长，是收入增长的主要驱动力 [3][4][5] - 公司盈利能力指标（如调整后EBITDA）大幅改善，但收入减分销成本（RLDC）的利润率有所收窄 [5] - 公司近期通过首次公开发行（IPO）和后续公开发行（FPO）成功募集大量资金，现金储备充裕 [6][7] - 公司更新了2025年全年业绩指引，对部分指标预期进行了上调 [8] 2025年第三季度财务业绩 - 调整后每股收益为0.64美元，远超市场一致预期的0.20美元 [1] - 总收入和储备收入为7.4亿美元，同比增长66%，超出市场一致预期4.5% [1] - 储备收入达7.112亿美元，同比增长60%，占总收入的96.1% [3] - 其他收入为2850万美元，远高于去年同期的50万美元 [3] - 收入减分销成本（RLDC）为2.92亿美元，同比增长55% [5] - RLDC利润率为39%，同比收缩270个基点 [5] - 调整后EBITDA为1.66亿美元，同比增长78% [5] - 调整后EBITDA利润率为57%，同比扩张737个基点 [5] USDC业务运营表现 - 期末USDC流通量为737亿美元，同比增长108% [4] - 平均USDC流通量为678亿美元，同比增长97% [4] - 当季铸造USDC价值797亿美元，同比增长128% [4] - 当季赎回USDC价值673亿美元，同比增长112% [4] - 持有超过10美元USDC的有效钱包数量同比增长77% [4] - 当季USDC链上交易量接近9.6万亿美元，同比增长5.8倍（即6.8倍） [5] 资产负债表与融资活动 - 截至2025年9月30日，现金及现金等价物余额为13.5亿美元，较2025年6月30日的11.2亿美元有所增加 [6] - 2025年6月，公司完成12亿美元首次公开发行（IPO），以每股31美元的价格出售1990万股新发行的A类普通股，获得净收益5.83亿美元 [6] - 2025年8月，公司完成后续公开发行（FPO），以每股130美元的价格发行并出售350万股A类普通股，获得净收益4.448亿美元 [7] 2025年全年业绩指引更新 - 仍预期USDC流通量将实现多年周期内40%的复合年增长率（CAGR） [8] - 其他收入预期上调至9亿至10亿美元，此前指引为7.5亿至8.5亿美元 [8] - RLDC利润率预期约为38%，此前指引为36%-38% [8] - 调整后运营费用预期上调至4.95亿至5.1亿美元，此前指引为4.75亿至4.9亿美元 [8] 股价表现与市场对比 - 自2025年11月12日发布第三季度财报以来，公司股价已下跌12.2% [1] - 过去一个月，公司股价累计下跌36.3%，同期Zacks金融板块回报率为1.6%，表现大幅落后 [2]

Circle stock price has been in a strong freefall in the past few months, a situation that accelerated after it published its second quarterly results as a publicly traded company. It plunged to a low ... ...

公司动态：Circle推出新型外汇交易引擎 - Circle公司推出了名为StableFX的新型稳定币驱动外汇交易引擎 该引擎旨在通过链上、全天候结算交易并降低对手方风险 来革新机构货币交易方式[1] - StableFX服务已通过Circle自有的Layer-1区块链Arc在测试网上线 Arc旨在支持可编程结算和现实经济活动[1] - 该平台允许经过验证的机构用户使用实时结算和请求报价模式 在多个流动性提供商之间交易以稳定币计价的货币对[3] - Circle同时推出了名为Circle Partner Stablecoins的配套计划 以在Arc上支持非美元稳定币 初始参与者包括Avenia、Juno和Stablecorp等地区性稳定币发行商 这将扩大StableFX上可交易的货币对范围[4] 行业背景与市场机遇 - 外汇是全球最大的金融市场之一 根据国际清算银行报告 每日交易额超过9万亿美元[2] - 然而 大量外汇交易流仍依赖于过时的系统 这些系统需要预存资金账户且交易结算延迟[2] - 交易公司Keyrock和加密货币交易所Bitso的近期报告预测 到2030年 稳定币可能处理高达1万亿美元的年支付量 其中跨境转账和链上外汇被列为主要的颠覆性领域[2] 产品定位与目标 - StableFX的目标是通过完全链上结算交易来消除摩擦并降低结算风险[3] - 该服务旨在利用稳定币技术 使机构货币交易现代化[1]

分析师目标价调整 - 多数分析师将朝相反方向调整其目标价 [1]