文章核心观点 - 投资者关注Deckers Outdoor Corporation 2025财年第二季度财报，公司有望实现营收和利润同比增长，但面临利润率压缩压力，Zacks模型预测其此次财报将超预期，同时还介绍了另外三家可能财报超预期的公司 [1][5][6] Deckers Outdoor Corporation财报预期 - 2025财年第二季度营收预计达12亿美元，同比增长9.6% [1] - 每股收益预计为1.22美元，同比增长7%，过去30天预测上调1美分 [1] - 过去四个季度财报平均超预期47.2%，上一季度超预期25.9% [1] 关键驱动因素 - 注重创新和拓展品牌影响力，投资HOKA和UGG产品开发，推出新款式和限量版维持需求 [3] - UGG和HOKA品牌销售预计分别同比增长2%和20.9%，Teva品牌销售预计下降3.3% [3] - 拓展直接面向消费者渠道，线上和线下体验提升，预计该渠道营收同比增长15.8% [4] - 拓展国际市场，在中国和EMEA地区有积极进展，新店开业提升品牌知名度和产品可及性 [4] 面临挑战 - 利润率面临压力，预计第二季度毛利率收缩180个基点 [5] - SG&A领域因营销支出增加面临挑战，预计SG&A费用占净销售额比例下降120个基点，运营利润率收缩300个基点 [5] Zacks模型预测 - 模型预测Deckers此次财报将超预期，因其Earnings ESP为正且Zacks Rank为3 [6] 其他可能财报超预期的公司 Abercrombie & Fitch - Earnings ESP为+3.97%，Zacks Rank为1 [7] - 2024财年第三季度营收预计达11.8亿美元，同比增长11.3% [7] - 每股收益预计为2.31美元，同比增长26.2%，过去四个季度财报平均超预期28% [7] Tapestry - Earnings ESP为+1.95%，Zacks Rank为2 [8] - 2025财年第一季度营收预计达14.7亿美元，同比下降2.6% [8] - 每股收益预计为95美分，同比增长2.2%，过去四个季度财报平均超预期10.3% [8] Gildan Activewear - Earnings ESP为+0.40%，Zacks Rank为2 [8] - 2024年第三季度营收预计达8.822亿美元，同比增长1.4% [8] - 每股收益预计为84美分，同比增长13.5%，过去四个季度财报平均超预期5.5% [9]

文章核心观点 华尔街分析师预测Deckers即将发布的季度报告中，每股收益和营收同比增长，且盈利预测变化对投资者反应和股价短期走势有重要影响，同时给出了各品牌和渠道的净销售预测[1] 盈利与营收预测 - 预计季度每股收益1.22美元，同比增长7% [1] - 预计营收12亿美元，同比增长9.4% [1] - 近30天该季度每股收益共识估计未变 [1] 各品牌和渠道净销售预测 - “Net sales by brand and channel - UGG brand - Total”预计达6.2871亿美元，同比增长3% [2] - “Net sales by brand and channel - Teva brands - Total”预计为2094万美元，同比下降2.6% [2] - “Net sales by brand and channel - Other brands - Total”预计达3108万美元，同比增长1.6% [2] - “Net sales by brand and channel - HOKA brand - Total”预计达5.1665亿美元，同比增长21.9% [3] - “Net sales by brand and channel - Sanuk brands - Total”预计为329万美元，同比下降39.1% [3] - “Net sales by brand and channel - Teva brands - Wholesale”预计达1112万美元，同比下降8.5% [3] - “Net sales by brand and channel - UGG brand - Wholesale”预计达4.6297亿美元，同比增长2.5% [3] - “Net sales by brand and channel - HOKA brand - Direct - to - Consumer”预计达2.0805亿美元，同比增长29.2% [3] - “Net sales by brand and channel - HOKA brand - Wholesale”预计达3.0555亿美元，同比增长16.2% [4] - “Net sales by brand and channel - Teva brands - Direct - to - Consumer”预计为978万美元，同比增长4.5% [4] - “Net sales by brand and channel - UGG brand - Direct - to - Consumer”预计达1.6672亿美元，同比增长5.1% [4] - “Net sales by brand and channel - Other brands - Wholesale”预计达3077万美元，同比增长3% [4] 股价表现与评级 - 过去一个月，Deckers股价回报率为7.4%，而Zacks标准普尔500综合指数变化为4.5% [4] - 目前DECK的Zacks评级为3（持有），暗示近期表现可能与整体市场一致 [4]

文章核心观点 - 市场预计Deckers在2024年9月季度财报中营收和盈利同比增长，实际结果与预期的对比或影响短期股价，公司可能实现盈利超预期 [1] 分组1：Zacks共识预期 - 公司即将发布的报告预计每股收益1.22美元，同比增长7% [2] - 预计营收12亿美元，较上年同期增长9.6% [2] 分组2：预期修正趋势 - 过去30天该季度的共识每股收益预期上调0.01%至当前水平，反映分析师重新评估初始预期 [3] 分组3：盈利预测 - Zacks Earnings ESP模型通过比较最准确估计和Zacks共识估计，正ESP理论上表明实际盈利可能偏离共识估计，仅正ESP有显著预测力 [4] - 正Earnings ESP结合Zacks Rank 1、2或3是盈利超预期的有力预测指标，这种组合的股票近70%时间实现正惊喜 [5] - 负Earnings ESP不代表盈利未达预期，负ESP和Zacks Rank 4或5的股票难以预测盈利超预期 [5] 分组4：Deckers数据情况 - 公司最准确估计高于Zacks共识估计，Earnings ESP为+1.12%，股票当前Zacks Rank为3，可能超预期 [6] 分组5：盈利惊喜历史 - 分析师计算未来盈利预期时会考虑公司过去与共识估计的匹配程度，公司上季度预期每股收益0.60美元，实际0.75美元，惊喜+25% [7] - 过去四个季度公司四次超预期 [7] 分组6：总结 - 盈利超预期或未达预期并非股价涨跌唯一因素，但押注预期超预期的股票可增加成功几率，投资前应查看Earnings ESP和Zacks Rank [8] - 公司是盈利超预期的有力候选者，但投资者在财报发布前还应关注其他因素 [8]

文章核心观点 文章围绕Deckers公司展开，介绍其股价表现、盈利预期、估值情况等，还提及所在行业排名，为投资者提供投资参考 [1][2][6][7] 股价表现 - 公司近期收盘价为161.85美元，较前一日收盘价上涨0.7%，跑赢标普500指数、道指和纳斯达克指数当日表现 [1] - 过去一个月公司股价上涨2.85%，落后零售批发板块3.42%和标普500指数4.31%的涨幅 [1] 盈利预期 - 公司定于2024年10月24日公布财报，预计每股收益1.22美元，同比增长7.02%，预计营收12亿美元，同比增长9.55% [2] - 全年预计每股收益5.22美元，营收47.9亿美元，分别较上一年增长7.41%和11.75% [3] - 过去30天，公司每股收益共识预测下调0.85%，目前Zacks排名为3（持有） [5] 估值情况 - 公司目前远期市盈率为30.78，高于行业平均的15.94，存在溢价 [6] - 公司目前PEG比率为2.85，高于零售 - 服装和鞋类行业前一日收盘时的平均PEG比率1.94 [6] 行业排名 - 零售 - 服装和鞋类行业属于零售批发板块，Zacks行业排名为86，处于所有250多个行业的前35% [7]

文章核心观点 - 耐克近年营收停滞、销售下滑，德克尔品牌公司在鞋类市场抢占其份额，虽该公司过去10年表现出色，但当前市盈率过高，暂不适合买入 [1][2][8] 耐克情况 - 自2022年以来营收停滞，过去12个月销售额较峰值下降3%，在中国市场表现不佳，还面临新品牌竞争 [1] - 上季度（截至6月30日）营收同比下降10%，利润利润率呈下降趋势 [4][5] 德克尔品牌公司情况 市场表现 - 过去10年股票总回报率达1000%，远超耐克的100%，近年销售增长速度比耐克快 [2] - 上季度营收同比增长22%至8.25亿美元，其中霍卡品牌营收同比增长29%至5.45亿美元 [4] - 过去12个月运营利润率为22.3%，高于耐克的11.8%，利润率呈上升趋势 [5] 品牌发展 - 1973年起步销售凉鞋，1995年收购UGG、2002年收购Teva、2013年收购霍卡，各品牌规模均显著扩大 [6] - UGG上季度营收同比增长14%至2.23亿美元 [6] 投资分析 - 当前市值246亿美元，远期市盈率为30.4，高于标准普尔500指数基于过去收益的市盈率，虽公司发展快，但该市盈率过高，暂不适合买入 [8][9]

文章核心观点 - 德克斯户外公司是一家业务简单易懂的企业，但投资者不能确定其未来五年收益会大幅提高，且当前估值较高，可能有更好的投资选择 [2][14] 公司业务情况 - 公司拥有多个鞋类品牌，包括UGG、Hoka、Teva和Sanuk，能广泛覆盖鞋类市场 [4] - 公司通过批发合作伙伴销售鞋子，也通过电子商务平台和自有门店直接面向消费者销售，2024财年43%的销售额来自直销 [5] - 公司需要批发合作伙伴，尽管其直接面向消费者的业务很强，且受益于竞争对手过度依赖电子商务的失误，获得了一定市场份额 [7] 行业特点 - 鞋类普遍被消费者接受，且会定期磨损需要更换，行业有一定抗衰退性 [8] 公司盈利情况 - 目前公司收入飙升，毛利率和净利润率达到历史新高 [9] - 公司利润率未来几年可能会回落，管理层预计当前财年毛利率将从2024财年的近56%降至54% [11][12] - 公司股票市盈率为31倍，对于鞋类股票来说价格较高，且接近过去五年的最高水平 [13]

文章核心观点 - Deckers Outdoor股票今年上涨95%，基本面强劲，未来有望继续上涨，值得买入 [1][14] 公司概况 - 公司除标志性UGG羊皮靴品牌外，还拥有Teva等小鞋类品牌，2012年以110万美元收购Hoka，当时该品牌年销售额约300万美元 [3] - Hoka今年销售额有望超20亿美元，是公司过去五年股票回报率达584%的重要原因，其独特功能性设计和缓震方式受专业跑步者认可 [4] 财务表现 - 2025财年第一季度（截至6月30日）公司营收增长22%，Hoka品牌增长30% [5] - 第一季度每股收益4.52美元，增长88%，得益于Hoka鞋类高端定价带来的销售组合转变和毛利率大幅提高，UGG品牌销售额同比增长14%，平衡了Teva和Sanuk等小品牌的波动 [6] - 公司预计全年净销售额达47亿美元，增长10%，预计2025年每股收益增长2%-5%，考虑到供应链和仓库产能的资本支出增加 [7] - 公司资产负债表稳健，现金头寸14亿美元，无金融债务，第一季度回购1.52亿美元股票，剩余授权回购金额7.9亿美元 [8] 行业对比与机会 - 其他鞋类和服装行业领导者如耐克和露露乐蒙因消费者需求疲软出现销售放缓，为公司抢占市场份额提供机会 [9] - 公司有机会继续拓展国际市场，进入包括服装在内的新产品类别，利用品牌影响力和忠实客户群体 [10] - 公司投资吸引力在于多元化，除Hoka品牌外，UGG的新品牌如Koolaburra或Ahnu有增长潜力，公司有望从专注鞋类向生活方式产品组合转变，利于盈利和股价提升 [11] 估值分析 - 基于全年每股收益共识估计，公司股票远期市盈率为30倍，虽高于耐克的29倍和露露乐蒙的19倍，但考虑财务实力，估值合理，与Hoka的竞争对手On Holding的51倍市盈率相比，公司股票更具性价比 [12] 综合展望 - 公司股票值得买入评级，虽股价不会直线上升，但只要宏观经济条件稳定，长期有望为股东带来正回报，适合多元化投资组合 [14]

文章核心观点 - Deckers Outdoor Corp财务表现强劲，GF Score显示其未来有显著增长潜力，值得投资者关注 [1][2][6] 公司概况 - 公司市值247.8亿美元，年销售额44.4亿美元，经营利润率22.3% [3] - 设计和销售休闲及功能性鞋类、服装和配饰，旗下有UGG、Teva和Sanuk等知名品牌 [3] - 业务主要在美国，在欧洲、亚洲、加拿大和拉丁美洲也有重要业务，通过零售店和经销商运营 [3] - 业务分为六个板块，涵盖批发和直接面向消费者的业务 [3] 股价表现 - 目前股价为162.53美元，日涨幅2.33%，三个月涨幅2.38% [1] GF Score - 是GuruFocus开发的专有排名系统，基于五个估值关键方面评估股票，与2006 - 2021年长期股票表现强相关，分数越高回报越高 [2] - 公司GF Score为92分，表明未来表现潜力强劲 [2] 财务状况 收入构成 - 直接面向消费者业务收入19亿美元，占比43.3% [5] - HOKA品牌批发收入11亿美元，占比26.3% [5] - UGG品牌批发收入11亿美元，占比26.0% [5] - Teva品牌批发收入1.137亿美元，占比2.7% [5] - 其他品牌批发收入6000万美元，占比1.4%；Sanuk品牌批发收入1720万美元，占比0.4% [5] 盈利情况 - 营业收入9.275亿美元，占比21.6%；税前收入9.789亿美元，占比22.8% [5] - 净利息收入4960万美元，占比1.2%；其他收入（费用）180万美元，占比0.096% [5] - 销售、一般和行政费用15亿美元，占比34.096%；总成本和费用19亿美元，占比44.4% [5] 财务指标 - 利息覆盖率382.08，远超本杰明·格雷厄姆设定的基准 [5] - 阿尔曼Z - Score为15.6，抵御财务困境能力强 [5] - 债务与收入比率为0.06，财务健康 [5] 盈利能力和增长指标 - 过去五年营业利润率显著增长，毛利率呈上升趋势，表明公司将收入转化为利润的效率高 [5] - Piotroski F - Score证实公司财务状况良好 [5] 结论 - 公司财务实力雄厚、盈利能力出色、增长指标稳定，GF Score显示其有卓越的表现潜力 [6] - GF Score Screen可帮助投资者寻找有类似机会的公司 [6]

文章核心观点 - Deckers股价下跌5.19%,主要原因是Seaport Research下调了公司评级,从"买入"调整为"中性" [1] - 下调评级的主要原因包括:1)谷歌趋势数据显示Hoka和UGG品牌在开学季的消费者兴趣有所放缓 2)来自Asics和Brooks等品牌的竞争正在重新获得运动鞋市场份额 [1] 公司概况 - Deckers公司财务状况良好,具有较强的财务实力,Altman Z-Score为16.19,Piotroski F-Score为8,表明公司财务稳健,不太可能操纵利润 [2] - 公司利息覆盖率较高,表明其有能力偿还债务,经营利润率也呈现扩张态势,盈利能力有所改善 [2] 业务表现 - 尽管面临竞争压力和品牌兴趣下降的风险,但Deckers公司的Hoka品牌销售仍保持强劲增长 - 2023财年Hoka品牌销售增长59%至14.1亿美元,预计2024财年将进一步增长28% [1] - 第一财季Hoka品牌销售增长30%,达到5.45亿美元,表明公司在市场挑战中仍有潜在的稳定性 [1] 估值分析 - 从估值角度来看,Deckers公司当前市盈率为30.22,与行业水平相符 [2] - 但公司当前股价接近10年高位,市净率为11.63,表明在缺乏重大增长动力的情况下,其上涨空间有限 [2][3] - 根据GF Value的估值,Deckers公司被认为严重高估,目标价仅为107.4美元,远低于当前158.15美元的股价 [3]

文章核心观点 - 一家分析师下调了Deckers(DECK)的评级,导致其股价下跌6% [1][2] - 分析师认为Hoka和UGG品牌的增长动力有所放缓,其他运动鞋品牌如Asics和Brooks正在重新获得市场份额 [2][3] - Deckers的估值合理,但能否维持Hoka品牌的强劲表现将是关键所在 [4] 行业和公司总结 行业概况 - 消费品行业中的鞋类产品往往存在较强的时尚属性,很难长期保持增长势头 [3] - 运动鞋市场竞争激烈,其他品牌如Nike正在重新获得动力 [3] 公司经营 - Hoka品牌销售占Deckers总销售的一半以上,增长率有所放缓但仍保持强劲 [3] - Hoka品牌在最近一个季度的增长率有所改善,显示出一定的稳定性 [3] - 维持Hoka品牌的强劲表现将是Deckers成功的关键所在 [4]