文章核心观点 - 介绍埃斯佩里恩治疗公司（Esperion Therapeutics）季度财报情况、股价表现及未来展望，还提及同行业克里内克斯制药公司（Crinetics Pharmaceuticals）的业绩预期 [1][3][9] 埃斯佩里恩治疗公司财报情况 - 本季度每股亏损0.15美元，高于扎克斯共识预期的0.14美元，去年同期每股亏损0.37美元，此次财报盈利意外为 -7.14% [1] - 上一季度预期每股亏损0.15美元，实际亏损0.05美元，盈利意外为66.67% [1] - 过去四个季度，公司三次超出共识每股收益预期 [2] - 截至2024年9月季度营收5163万美元，未达扎克斯共识预期6.86%，去年同期营收3397万美元，过去四个季度公司三次超出共识营收预期 [2] 埃斯佩里恩治疗公司股价表现 - 自年初以来，公司股价下跌约26.1%，而标准普尔500指数上涨24.3% [3] 埃斯佩里恩治疗公司未来展望 - 股票近期价格走势和未来盈利预期的可持续性主要取决于管理层在财报电话会议上的评论 [3] - 公司盈利前景可帮助投资者判断股票走向，包括当前对未来季度的共识盈利预期及预期变化 [4] - 近期盈利预估修正趋势与短期股价走势有强相关性，可通过扎克斯评级工具追踪 [5] - 财报发布前，公司盈利预估修正趋势喜忧参半，当前扎克斯排名为3（持有），预计短期内股票表现与市场一致 [6] - 未来几天，对未来季度和本财年的盈利预估变化值得关注，当前未来季度共识每股收益预估为 -0.01美元，营收9263万美元，本财年共识每股收益预估为 -0.09美元，营收3.5965亿美元 [7] 行业情况 - 扎克斯行业排名中，医疗 - 药品行业目前处于250多个扎克斯行业的前33%，排名前50%的行业表现优于后50%行业两倍多 [8] 克里内克斯制药公司业绩预期 - 预计11月12日公布截至2024年9月季度财报，预计本季度每股亏损0.91美元，同比变化 +9.9%，过去30天该季度共识每股收益预估未变 [9] - 预计本季度营收87万美元，较去年同期增长147.1% [10]

营收情况 - 2024年前三季度总营收分别为5160万美元和2.632亿美元，较2023年同期分别增长52%和213%[8] - 2024年前三季度美国净产品营收分别为3110万美元和8420万美元，较2023年同期分别增长约53%和46%[8] - 2024年前三季度合作营收分别为2050万美元和1.79亿美元，较2023年同期分别增长约50%和575%[8] - 2024年第三季度产品销售净额为31106000美元2023年同期为20251000美元[28] - 2024年前九个月协作收入为179037000美元2023年同期为26509000美元[28] - 欧洲合作伙伴第三季度特许权使用费收入约19%的环比增长达890万美元[5] 费用情况 - 2024年前三季度研发费用分别为1040万美元和3530万美元，较2023年同期分别下降30%和48%[9] - 2024年前三季度销售总务管理支出分别为4000万美元和1.261亿美元，较2023年同期分别增长20%和30%[9] 亏损情况 - 2024年前三季度净亏损分别为2950万美元和3040万美元，较2023年同期减少[10] - 2024年第三季度每股基本和稀释净亏损为0.15美元，前九个月为0.17美元，较2023年同期减少[11] - 2024年第三季度净亏损29524000美元2023年同期为41250000美元[28] - 2024年前九个月净亏损30427000美元2023年同期为152904000美元[28] - 2024年第三季度基本和稀释后每股净亏损0.15美元2023年同期为0.37美元[28] - 2024年前九个月基本和稀释后每股净亏损0.17美元2023年同期为1.53美元[28] 现金情况 - 截至2024年9月30日现金及现金等价物总计1.447亿美元，较2023年12月31日增加[12] - 2024年9月30日现金及现金等价物为144717000美元2023年12月31日为82248000美元[27] 运营费用指引 - 公司重申2024年全年运营费用指引约为2.25亿至2.45亿美元[13] 股份情况 - 2024年第三季度加权平均流通股为194930830股2023年同期为111869478股[28] - 2024年前九个月加权平均流通股为184366434股2023年同期为99973647股[28]

文章核心观点 公司2024年第三季度财务表现良好，营收显著增长，产品处方量增加，在商业推广、国际市场拓展等方面取得进展，对未来发展充满信心 [1][2] 各部分总结 公司业务进展 - 成功扩展产品标签、扩大商业团队并推出新适应症，自获得新结果标签后各季度处方量实现两位数增长 [2] - 与欧洲合作伙伴合作良好，其产品在欧洲的采用率和收入增长可观，日本市场有望在2025年获批和定价 [2] 第三季度关键成果和亮点 美国商业化举措 - 更新超1.65亿人使用管理标准，与新医保目录合作，使产品覆盖超65%医保参保人群和超92%商业保险参保人群 [3] - 减少关键限制和准入障碍，医生开处方信心增强，第三季度新品牌处方增长约18%，零售处方当量增加约12%，超23500名医疗从业者开处方 [3] - 第四季度持续向好，10月零售处方当量增长17%，新品牌处方增加20% [3] 国际进展 - 欧洲合作伙伴DSE第三季度处方量显著增长，特许权使用费收入环比增长约19%至890万美元 [4] - 日本合作伙伴Otsuka计划年底提交新药申请，预计2025年获批和定价；亚洲地区合作伙伴在台湾获营销批准；计划11月在加拿大提交申请，2025年上半年在澳大利亚和以色列提交申请或建立合作 [5] 出版物和展示 - 将在2024年美国心脏协会科学会议上展示多项支持苯扎贝特酸益处的数据 [6] - 持续发表临床和科学数据支持其心血管风险降低益处；DSE报告德国队列两年真实世界结果 [6] 财务结果 营收 - 2024年第三季度和前九个月总营收分别为5160万美元和2.632亿美元，同比增长52%和213% [7] - 美国净产品营收分别为3110万美元和8420万美元，同比增长约53%和46%，受零售处方增长推动 [7] - 合作营收分别为2050万美元和1.79亿美元，同比增长约50%和575%，受合作伙伴地区特许权销售等因素推动 [7] 研发费用 - 2024年第三季度和前九个月研发费用分别为1040万美元和3530万美元，同比下降30%和48%，主要因研究结束 [8] 销售、一般和行政费用 - 2024年第三季度和前九个月销售、一般和行政费用分别为4000万美元和1.261亿美元，同比增长20%和30%，主要因销售团队扩大等 [8] 净亏损和每股亏损 - 2024年第三季度和前九个月净亏损分别为2950万美元和3040万美元，同比减少；每股基本和摊薄净亏损分别为0.15美元和0.17美元，同比减少 [9][10] 现金及现金等价物 - 截至2024年9月30日，现金及现金等价物总计1.447亿美元，高于2023年12月31日的8220万美元 [10] 财务展望 - 重申2024年全年运营费用指引，预计约2.25亿至2.45亿美元，包括2000万美元非现金股票薪酬费用 [12] 会议信息 - 公司将于美国东部时间上午8点举行电话会议和网络直播，讨论财务结果和业务进展 [13] 产品信息 适应症 - NEXLIZET和NEXLETOL用于降低无法服用推荐他汀类药物的成人心肌梗死和冠状动脉血运重建风险，以及作为饮食辅助降低原发性高脂血症成人LDL - C [15] 安全信息 - 对苯扎贝特酸或依折麦布等过敏患者禁用；可能导致高尿酸血症、肌腱破裂等不良反应 [16][17][18] 公司简介 - 致力于发现、开发和商业化创新药物，改善心血管和心脏代谢疾病患者或高危人群的健康状况 [24] 资产负债表数据 - 截至2024年9月30日，现金及现金等价物为14471.7万美元，营运资金为14168.2万美元，总资产为31411.4万美元等 [27] 运营报表 - 2024年第三季度和前九个月产品销售净收入、合作收入、总营收等数据及同比变化情况，以及各项运营费用、净亏损等情况 [28][29]

公司动态 - 公司将于2024年11月19日上午11:30参加2024年杰富瑞伦敦医疗保健会议网络直播 [1] - 可在公司网站投资者和媒体板块观看直播，直播结束约两小时后可观看回放，回放将在公司网站存档约90天 [1] 公司业务 - 公司致力于发现、开发和商业化创新药物，以改善心血管和心脏代谢疾病患者或有患病风险人群的治疗效果 [2] - 公司团队突破阻碍患者实现目标的障碍，为降低患者低密度脂蛋白胆固醇水平提供下一步方案 [2] 公司信息 - 公司官网为esperion.com和esperionscience.com，可在X平台（原推特）twitter.com/EsperionInc关注公司 [2] 联系方式 - 投资者联系人为Alina Venezia，邮箱为investorrelations@esperion.com，电话为(734) 887-3903 [3] - 媒体联系人为Tiffany Aldrich，邮箱为corporateteam@esperion.com，电话为(616) 443-8438 [3]

文章核心观点 Esperion宣布将在2024年11月7日美股开盘前公布2024年第三季度财务结果，随后管理层将主持网络直播讨论结果并提供业务更新 [1] 公司业务 - 公司致力于发现、开发和商业化创新药物，以改善心血管和心脏代谢疾病患者或有患病风险人群的健康状况 [2] - 公司团队突破阻碍患者达标的障碍，为降低患者低密度脂蛋白胆固醇水平提供解决方案 [2] 信息获取与联系方式 - 可在公司网站投资者和媒体板块观看网络直播，直播结束约两小时后可获取回放，回放将存档约90天 [1] - 投资者联系人为Alina Venezia，邮箱为investorrelations@esperion.com，电话为(734) 887-3903 [2] - 媒体联系人为Tiffany Aldrich，邮箱为corporateteam@esperion.com，电话为(616) 443-8438 [2] - 更多信息可访问esperion.com和esperionscience.com，也可在Twitter上关注公司 [2]

文章核心观点 2024年9月23日公司依据2017年激励计划向一名新员工授予3500份受限股票单位 [1] 分组1：激励计划介绍 - 2017年激励计划用于向非公司前员工或非员工董事授予股权奖励以吸引其入职 [2] 分组2：受限股票单位情况 - 每份受限股票单位在归属起始日一周年时25%的股份归属并可行权，剩余75%在周年日后每季度末分12期等额归属并可行权，前提是员工在归属日仍在职 [3] 分组3：公司业务 - 公司致力于发现、开发和商业化创新药物，以改善心血管和心脏代谢疾病患者或有相关风险患者的治疗效果 [4] 分组4：公司联系方式 - 投资者联系Alina Venezia，邮箱investorrelations@esperion.com，电话(734) 887 - 3903 [5] - 媒体联系Tiffany Aldrich，邮箱corporateteam@esperion.com，电话(616) 443 - 8438 [5]

文章核心观点 - 自埃斯佩里恩疗法公司（Esperion Therapeutics）上次财报发布约一个月以来，其股价下跌约3.9%，表现逊于标准普尔500指数，需结合最新财报判断后续走势 [1] 公司二季度财报情况 - 2024年第二季度每股亏损5美分，小于扎克斯普遍预期的每股亏损15美分，上年同期每股亏损46美分 [2] - 营收7380万美元，同比增长近186%，受美国合作收入和产品收入增加推动，高于扎克斯普遍预期的5200万美元 [3] 产品与收入详情 - 公司有两款获FDA批准的药物Nexletol和Nexlizet，在美国以外市场销售可获特许权使用费 [4] - 产品收入仅来自美国，二季度达2830万美元，同比增长39%，受处方量持续增长推动，零售处方量同比增长41%，环比增长14%，但低于扎克斯普遍预期的2970万美元 [4][5] - 合作收入（包括特许权使用费和合作伙伴收入）达4550万美元，同比增长727%，主要因从第一三共欧洲公司（DSE）获得的诉讼和解收入，大幅高于扎克斯普遍预期的2070万美元和模型预期的2220万美元 [5] 费用与现金情况 - 研发费用较上年同期下降48%至1150万美元，主要因公司CLEAR Outcomes研究结束 [6] - 销售、一般和行政费用同比增长30%至4420万美元，因销售人员增加、奖金支付和促销成本上升 [6] - 截至2024年6月30日，公司现金、现金等价物、受限现金和投资证券为1.893亿美元，3月31日为2.266亿美元 [7] 2024年财务指引 - 公司重申2024年财务展望，预计运营费用在2.25 - 2.45亿美元之间，包括2000万美元与股票薪酬相关的非现金费用 [8] 估值与评级情况 - 过去一个月，投资者看到公司估值预期呈下降趋势，共识预期下降16.67% [9] - 公司成长评分A，但动量评分C，价值评分C处于投资策略中间20%，综合VGM评分为A [9][10] - 公司扎克斯排名为3（持有），预计未来几个月股票回报与市场一致 [11] 行业内其他公司表现 - 同一行业的Nektar Therapeutics过去一个月股价上涨7.8%，一个多月前公布了截至2024年6月季度的业绩 [12] - 上一季度营收2349万美元，同比增长14.6%，每股收益 - 0.25美元，上年同期为 - 0.27美元 [12] - 本季度预计每股亏损0.23美元，较上年同期变化 - 21.1%，扎克斯普遍预期在过去30天变化 - 6.5% [13] - Nektar扎克斯排名为3（持有），VGM评分为F [13]

文章核心观点 公司宣布NEXLETOL和NEXLIZET在FDA批准扩大适应症后获得更多医保目录覆盖，增加了患者可及性，且这两种药是唯一获FDA批准降低LDL胆固醇并减少心肌梗死和冠状动脉血运重建风险的非他汀类药物 [1] 产品覆盖情况 - NEXLETOL和NEXLIZET在FDA批准扩大适应症后，在全国和大型地区医保目录的覆盖范围增加，商业保险覆盖超1.36亿人（占所有商业保险人数的92%），医疗保险覆盖3400万人（占所有医疗保险人数的65%） [1] - 许多支付方在FDA批准扩大适应症后，加快了使用管理标准与新标签的对齐 [1] 公司表态 - 公司总裁兼首席执行官表示满意保险提供商和大型药房福利管理公司对CLEAR Outcomes试验数据的认可，以及将使用管理标准与FDA最新批准标签适应症对齐的做法，广泛覆盖让医疗保健提供者可放心开处方 [2] 产品适应症 - NEXLIZET和NEXLETOL中的bempedoic acid成分可降低无法服用推荐他汀类药物的成人发生心肌梗死和冠状动脉血运重建的风险，适用于有心血管疾病或有心血管疾病高风险但无心血管疾病的人群 [3] - NEXLIZET单独或与其他降低LDL - C疗法联用，可降低原发性高脂血症成人的LDL - C [3] - NEXLETOL与其他降低LDL - C疗法联用，或在无法联用其他疗法时单独使用，可降低原发性高脂血症成人的LDL - C [3] 公司业务介绍 - 公司致力于发现、开发和商业化创新药物，以改善心血管和心脏代谢疾病患者或有相关风险患者的治疗效果 [12] 公司联系方式 - 投资者联系邮箱为investorrelations@esperion.com [14] - 媒体联系人为Tiffany Aldrich，邮箱为corporateteam@esperion.com，电话为(616) 443 - 8438 [14]

文章核心观点 - 公司业务按承诺推进，但股票受持续质疑和各种不利因素影响，技术面风险增加，仍是有误差空间缩小的投机性投资，鉴于心血管药物前景和执行计划能力，维持买入评级 [1][8] 分组1：业绩表现 - 2024年第二季度财报显示，营收同比增长186%，美国净产品销售额同比增长39%，零售处方当量环比增长14%，公司认为这是业务即将“拐点”的早期迹象 [2] - 公司重申2024年全年运营费用指引在2.25亿至2.45亿美元之间，销售、一般和行政费用指引为1.8亿至1.9亿美元，研发费用指引为4500万至5500万美元 [2] 分组2：销售执行 - 截至7月中旬，超80%的付款方更新了使用管理标准，超50%的医疗保险覆盖受青睐，超2.1万名医疗从业者开处方，数字营销活动覆盖超90%的目标医疗服务提供商 [2][3] 分组3：国际进展 - 公司预计年底在加拿大、澳大利亚和以色列提交新药申请，合作伙伴第一三共在欧洲获得标签扩展批准并已在多个国家和地区推出产品，大冢制药在日本完成2期研究并预计年底提交新药申请，明年获得批准和医保定价 [3] - 国际患者数量持续稳定增长，近几个季度增长率为24% [3] 分组4：金融工程 - OMERS Life Sciences支付3.047亿美元购买公司欧洲苯扎贝特酸产品的特许权使用费，公司用这笔资金终止了与Oberland Capital的收入权益融资安排，改善了未来流动性状况 [4] - 截至2024年6月30日，可转换债券本金为2.65亿美元，未摊销债务折扣和发行成本为250万美元，净账面价值为2.625亿美元，公司购买了“上限看涨期权”并花费4600万美元，还花费5500万美元进行“预付远期股票回购交易” [4] 分组5：权证情况 - 截至2024年6月30日，有2607.1429万份未行使权证，加权平均行使价为1.55美元，到期日为2026年9月22日，这些权证对股价构成压力 [5] 分组6：专利诉讼 - 3月和4月，九家制药公司向FDA提交仿制药申请，公司5月提起专利侵权诉讼，寻求禁令阻止仿制药商业化，5月14日公司宣布苯扎贝特酸专利延长5年 [6] 分组7：路线图变化 - 公司不再计划在今年年底提交研究性新药申请，改为2025年初提交，2026年的资本结构优化计划被移除，临床前管道推进仍需两年 [7]

文章核心观点 - 看好Esperion Therapeutios公司，因其战略举措和市场潜力，呈现积极发展蓝图，且公司被低估，是有吸引力的投资机会，给予买入评级 [2][3] 公司概述 - 公司是制药企业，目标是通过研发和销售每日一次的口服非他汀类药物治疗低密度脂蛋白胆固醇（LDL - C）水平高的患者，主要产品NEXLETOL和NEXLIZET在心血管疾病治疗领域受关注，推动公司持续增长，2008年成立，总部位于密歇根州安阿伯 [4] 市场潜力 - 心血管疾病是全球主要死因，每年约1790万人死于心血管疾病，LDL - C降低药物市场庞大且预计到2033年稳步增长 [5] - 超25%符合他汀类药物治疗条件的成年人未服用，近55%曾服用他汀类药物的患者因不良反应停药，5% - 17%患者因药物副作用停用他汀类药物，公司非他汀类药物填补市场空白 [5] - NEXLETOL是三磷酸腺苷 - 柠檬酸裂解酶（ACL）抑制剂，在肝脏转化为活性药物，避免他汀类药物相关肌肉不适；NEXLIZET含苯培多酸和依折麦布，依折麦布降低小肠胆固醇吸收，两种药物结合对降低总胆固醇和LDL胆固醇水平有互补作用 [5] - 他汀类药物抑制羟甲基戊二酰辅酶A（HMG - CoA）还原酶，会干扰其他生物功能，导致肌肉相关不良反应，NEXLETOL和NEXLIZET为有他汀类药物副作用或需额外降低胆固醇治疗的患者提供替代方案 [5] - NEXLETOL和NEXLIZET是FDA批准的首个降低原发性和继发性预防患者心血管事件风险的口服非他汀类LDL胆固醇降低药物 [6] 战略举措 - 欧洲特许权使用费货币化：公司以3.047亿美元出售其在欧洲的特许权使用费，即出售其在第一三共欧洲公司（DSE）欧洲苯培多酸产品净销售额中的100%股份（有上限），可获财务和运营灵活性，去除资产负债表上的优先担保留置权，保留未来从DSE获得高达3亿美元里程碑付款的权利，未来DSE特许权使用费在OMERS获得相当于其投资1.7倍的总额后将归还给公司，此举凸显产品在欧洲的潜力，使公司专注于优化美国的商业化工作 [6] - 专利延期：美国专利商标局将公司苯培多酸专利延长五年至2030年12月3日，可保持配方独家权利，避免仿制药竞争，维持产品收入流，2024年第二季度美国净产品收入增长39%，显示该举措对收入潜力的重要性，专利延期有助于提高处方量和产品收入，增强长期收入潜力 [6] 估值 - 公司季度营收同比增长率达215.98%，高于行业中位数6.61%；远期营收增长率为78.4%，高于行业中位数8.56% [7] - 远期市盈率为6，低于行业中位数31.12；当前市销率为0.98，低于行业中位数3.68，表明公司被低估，假设2028年预计每股收益为3.56美元，估算目标股价为21.36美元 [8] 结论 - 公司创新的非他汀类药物、良好的财务业绩和明智的商业决策使其成为优秀的投资前景，专注满足心血管疾病领域未满足的需求，具备长期增长优势，鉴于其被低估和市场潜力，给予买入评级 [10]