公司表现 - Exelixis公司股价在过去一个月内上涨25%，而同期行业下跌4.9%，表现优于行业和标普500指数 [1] - 公司第三季度每股收益为47美分，超出市场预期的42美分，调整后每股收益为10美分 [3] - 第三季度净收入为5.395亿美元，同比增长14.3%，超出市场预期的4.91亿美元 [3] 核心产品表现 - 核心药物Cabometyx第三季度收入为4.757亿美元，超出市场预期的4.39亿美元 [4] - Cabometyx在肾细胞癌（RCC）治疗中保持领先地位，主要得益于与Opdivo的联合使用 [5] - 公司正在寻求Cabometyx的标签扩展，FDA已接受其补充新药申请（sNDA），用于治疗胰腺神经内分泌肿瘤（pNET）和外胰腺神经内分泌肿瘤（epNET） [6] - 公司计划在今年晚些时候提交Cabometyx与Tecentriq联合治疗转移性去势抵抗性前列腺癌的sNDA [7] 财务展望 - 公司上调2024年收入指引，预计总收入在21.5亿至22亿美元之间，产品收入预计在17.75亿至18.25亿美元之间 [8] 研发进展 - 公司正在开发下一代口服药物zanzalintinib，已完成晚期STELLAR-303研究的患者招募，初步结果预计在2025年公布 [10] - 公司与默克合作，评估zanzalintinib与Keytruda联合治疗头颈部鳞状细胞癌（HNSCC）的效果 [11] - 公司还与默克合作，评估zanzalintinib与Welireg联合治疗肾细胞癌的效果 [11] 股东价值 - 公司在第二季度完成了2024年股票回购计划，回购了2030万股普通股，总价值4.5亿美元 [13] - 董事会授权在2025年底前回购最多5亿美元的普通股 [14] 估值与市场预期 - 公司股票的市销率为4.66倍，高于其历史均值3.44倍和生物技术行业的1.71倍 [16] - 市场对2024年每股收益的预期从1.83美元上调至1.93美元，2025年每股收益预期从1.87美元上调至2美元 [17] 行业对比 - 其他表现优异的生物技术公司包括Spero Therapeutics和Castle Biosciences，分别获得Zacks Rank 1（强力买入）评级 [22] - Spero Therapeutics的2024年每股亏损预期从1.59美元收窄至1.13美元，2025年每股亏损预期从1.54美元收窄至54美分 [23] - Castle Biosciences的2024年每股亏损预期从58美分收窄至8美分，2025年每股亏损预期从2.13美元收窄至1.88美元 [24]

Zacks Premium 服务 - Zacks Premium 提供多种工具帮助投资者更自信地投资 包括每日更新的 Zacks Rank 和 Zacks Industry Rank 完整访问 Zacks 1 Rank List 股票研究报告和高级股票筛选器 [1] - Zacks Premium 还包括 Zacks Style Scores 这是一套独特的评分系统 根据价值 增长和动量三个投资类型对股票进行评级 [2][3] Zacks Style Scores 评分系统 - Zacks Style Scores 将股票评为 A B C D 或 F 等级 评分越高 股票表现越好的可能性越大 [4] - 评分分为四个类别 价值评分 增长评分 动量评分和 VGM 评分 [5][6][7][8] - 价值评分关注市盈率 PEG 市销率 市现率等指标 以发现被低估的股票 [5] - 增长评分关注公司财务实力 健康状况和未来前景 寻找可持续增长的股票 [6] - 动量评分利用一周价格变化和月度盈利预测变化等指标 识别高动量股票 [7] - VGM 评分是价值 增长和动量评分的综合 帮助筛选最具吸引力价值的公司 [8] Zacks Rank 与 Style Scores 的结合 - Zacks Rank 利用盈利预测修正帮助投资者构建成功的投资组合 [9] - Zacks Rank 1 (强力买入) 股票自 1988 年以来平均年回报率为 +25.41% 超过标普 500 的两倍 [10] - 每天有超过 200 家公司被评为强力买入 另有 600 家公司被评为买入 [10] - 结合 Zacks Rank 1 或 2 和 Style Scores A 或 B 的股票 成功概率最高 [12] - 即使股票评分为 A 或 B 但如果 Zacks Rank 为 4 (卖出) 或 5 (强力卖出) 仍可能下跌 [13] 值得关注的股票 Exelixis (EXEL) - Exelixis 是一家专注于肿瘤学的生物技术公司 主要致力于发现 开发和商业化治疗难治性癌症的新药 [15] - EXEL 在 Zacks Rank 上被评为 2 (买入) VGM 评分为 A 价值评分为 B 前市盈率为 18.46 [16] - 过去 60 天 10 位分析师上调了 2024 财年盈利预测 Zacks 共识估计增加了 0.10 美元至每股 1.93 美元 平均盈利惊喜为 26.5% [16] - 凭借强劲的 Zacks Rank 和顶级价值及 VGM 评分 EXEL 应成为投资者的重点关注对象 [17]

核心观点 - 成长型投资者关注财务增长高于平均水平的股票，这些股票通常具有较高的风险和波动性 [1] - 使用Zacks Growth Style Score可以帮助找到具有真正增长潜力的公司 [2] - Exelixis (EXEL) 是一个推荐的成长型股票，具有高增长评分和Zacks Rank 2 [2][10] 分组1: 公司财务表现 - Exelixis的历史每股收益（EPS）增长率为6.5%，但预计今年将增长113.1%，远超行业平均的23.3% [5] - 公司的销售预计今年将增长17.3%，而行业平均仅为0.1% [7] 分组2: 资产利用效率 - Exelixis的资产利用率（S/TA）为0.73，意味着每1美元的资产产生0.73美元的销售额，远高于行业平均的0.24 [6] 分组3: 盈利预测修正 - Exelixis的当前年度盈利预测在过去一个月内上调了6.1%，显示出积极的盈利修正趋势 [9] 分组4: 综合评分 - Exelixis获得了A级增长评分，并且由于积极的盈利预测修正，获得了Zacks Rank 2 [10] - 这种组合表明Exelixis是一个潜在的超额表现者，适合成长型投资者 [12]

核心观点 - 投资者在财报季前寻找可能超出市场预期的股票，因为这些股票通常具有高质量 [1] - 超出预期的财报表现对股价有积极影响，尤其是当超出幅度较大时 [4] - 通过筛选历史财报表现和增长潜力，可以找到可能再次超出预期的股票 [5][6][7][8][9][10][11] 筛选策略 - 筛选标准包括：最近一个季度的每股收益（EPS）超出预期至少10% [7] - 过去四个季度的平均EPS超出预期至少20% [7] - 过去两个季度的平均EPS超出预期至少20% [8] - Zacks评级为1（强力买入）或2（买入） [9] - 预期未来3-5年EPS年增长率超过10% [11] - 20天平均交易量超过10万股 [11] 筛选结果 - 从超过7700只股票中筛选出20只符合条件的股票 [12] - 其中四只股票包括：亚马逊（AMZN）、Maplebear（CART）、Exelixis（EXEL）和Doximity（DOCS） [13][14][15][16] 公司表现 - 亚马逊（AMZN）：过去四个季度的平均EPS超出预期25.85% [14] - Maplebear（CART）：过去四个季度的平均EPS超出预期442.44% [15] - Exelixis（EXEL）：过去四个季度的平均EPS超出预期26.52% [16] - Doximity（DOCS）：过去四个季度的平均EPS超出预期22.12% [17] 行业趋势 - 季节性波动可能影响公司财报表现，例如第一季度通常较弱而第四季度较强 [3] - 华尔街分析师通过分析公司财务数据和战略来预测公司财报表现 [3]

动量投资策略 - 动量投资策略的核心是跟随股票的近期趋势，无论是上涨还是下跌 在“做多”背景下，投资者本质上是“买高，但希望卖得更高” 这种策略的关键是利用股票价格的趋势，一旦股票确立了一个方向，它很可能会继续朝这个方向移动 目标是股票一旦沿着固定路径前进，将带来及时且有利可图的交易 [1] 动量指标与评分 - 动量投资策略的难点在于如何定义动量 关于哪些指标最适合关注以及哪些是未来表现的劣质指标存在很多争议 Zacks动量风格评分（Zacks Momentum Style Score）是Zacks风格评分的一部分，旨在帮助解决这一问题 [2] - Exelixis（EXEL）目前的动量风格评分为B 该评分主要关注价格变化和盈利预测修正 [3] - 风格评分与Zacks评级系统相辅相成 Exelixis目前的Zacks评级为2（买入） 研究表明，Zacks评级为1（强力买入）和2（买入）且风格评分为A或B的股票在未来一个月内表现优于市场 [4] 短期价格表现 - 观察股票的短期价格活动是衡量其动量的好方法，因为这可以反映当前对股票的兴趣以及买方或卖方是否占上风 将股票与其行业进行比较也有助于投资者识别特定领域的顶级公司 [5] - Exelixis的股价在过去一周上涨了22.43%，而Zacks医疗-生物医学和遗传学行业同期下跌了0.75% 从更长时间框架来看，Exelixis的月度价格变化为38.2%，优于行业的2.78% [6] 长期价格表现 - 考虑长期价格指标，如过去三个月或一年的表现，也具有优势 Exelixis的股价在过去一个季度上涨了37.57%，在过去一年上涨了72.62% 相比之下，标普500指数分别仅上涨了13.08%和38.58% [7] 交易量分析 - 投资者还应关注Exelixis的20天平均交易量 交易量在许多方面都很有用，20天平均交易量建立了良好的价格与交易量基准 上涨的股票伴随着高于平均水平的交易量通常是看涨信号，而下跌的股票伴随着高于平均水平的交易量通常是看跌信号 Exelixis过去20天的平均交易量为2,898,878股 [8] 盈利预测修正 - Zacks动量风格评分包括许多因素，如盈利预测修正和股票价格变动 投资者应注意盈利预测对Zacks评级也很重要，良好的盈利预测修正路径可能预示着未来的表现 Exelixis在过去两个月内，全年盈利预测有10次上调，1次下调 这些修正帮助提高了Exelixis的共识盈利预测，从1.79美元增加到1.92美元 在下一个财年，9次盈利预测上调，2次下调 [9][10] 总结 - 综合以上因素，Exelixis被评为2（买入）股票，并拥有B级动量评分 如果投资者正在寻找一个有望在短期内飙升的新选择，Exelixis值得关注 [10]

增长股投资策略 - 投资者寻求增长股以利用高于平均水平的财务增长，这些股票能够吸引市场关注并产生卓越回报 [1] - 增长股通常具有较高的波动性和风险，且可能因增长故事结束而亏损 [1] - Zacks增长风格评分系统通过分析公司的实际增长前景，帮助投资者找到前沿增长股 [2] Exelixis的增长潜力 - Exelixis不仅拥有有利的增长评分，还获得了Zacks排名第一或第二的评级 [2] - 研究表明，具有最佳增长特征的股票持续跑赢市场，尤其是那些同时拥有A或B增长评分和Zacks排名第一或第二的股票 [3] 收益增长 - 收益增长是最重要的因素之一，双位数收益增长通常表明公司前景强劲 [4] - Exelixis的历史每股收益增长率为6.5%，但今年的预期增长率为113.1%，远超行业平均的21.2% [5] 资产利用率 - 资产利用率（销售与总资产比率）是衡量公司利用资产生成销售效率的重要指标 [6] - Exelixis的销售与总资产比率为0.73，远高于行业平均的0.23，表明其资产利用效率更高 [6] - 公司今年的销售预期增长率为16.7%，而行业平均为0% [7] 收益预估修正 - 收益预估修正趋势与短期股价走势有强相关性 [8] - Exelixis的当前年度收益预估在过去一个月内上调了5.7% [8] 总结 - Exelixis基于多个因素获得了A级增长评分，并因积极的收益预估修正获得了Zacks排名第二 [9] - 这种组合表明Exelixis是一个潜在的超额表现者，是增长投资者的坚实选择 [9]

公司业绩展望 - Exelixis的盈利前景显著改善 分析师持续上调其盈利预期 表明公司未来表现可能继续强劲 [1] - 分析师对Exelixis的盈利前景持乐观态度 这种乐观情绪可能反映在其股价上 研究表明盈利预期修正趋势与短期股价走势有强相关性 [2] 盈利预期修正 - 当前季度每股收益预期为0.46美元 同比增长39.39% 过去30天内有7个分析师上调预期 1个下调 导致Zacks共识预期上调14.31% [4] - 全年每股收益预期为1.92美元 同比增长113.33% 过去一个月内有9个分析师上调预期 1个下调 共识预期上调5.73% [5] 投资评级 - Exelixis目前获得Zacks Rank 2（买入）评级 Zacks Rank是一个经过验证的评级工具 帮助投资者有效利用盈利预期修正做出正确投资决策 [6] - Zacks Rank 1（强力买入）和2（买入）评级的股票显著跑赢标普500指数 [6] 股价表现 - Exelixis股价在过去四周上涨30.3% 表明投资者对其盈利预期修正持乐观态度 [7] 投资建议 - 考虑到Exelixis的盈利增长前景 投资者可以考虑将其加入投资组合 [7]

公司表现与产品进展 - Exelixis公司自2024年1月以来股价显著上涨 主要归因于其核心产品Cabometyx的持续成功以及管线的战略进展 [1] - 公司致力于成为泌尿生殖系统[GU]和胃肠道[GI]肿瘤领域的领导者 Cabometyx是其主打产品 [1] 作者背景与披露 - 作者Myriam Hernandez Alvarez拥有电子与通信工程学士学位 计算机科学硕士学位 商业管理研究生学位以及计算机应用博士学位 [1] - 作者与Edgar Torres H有专业合作 但分析独立进行 遵循Seeking Alpha的共享协会指南 [1] - 作者未持有相关公司股票或衍生品 也未计划在未来72小时内建立任何头寸 文章仅代表个人观点 未获得除Seeking Alpha外的任何报酬 与提及公司无业务关系 [2]

财务表现 - 公司第三季度每股收益为47美分 超出市场预期的42美分 调整后每股收益为10美分 主要得益于收入增长和运营费用下降 [1] - 第三季度净收入为5.395亿美元 远超市场预期的4.91亿美元 同比增长14.3% [2] - 公司股价年内上涨19.8% 而行业整体下跌3% [2] - 净产品收入为4.78亿美元 同比增长12.1% 主要受销售量和平均净售价上升推动 [4] - 研发费用为2.226亿美元 同比下降33.1% 主要由于许可和其他合作成本下降 [7] - 销售 一般和行政费用为1.118亿美元 同比下降19% 主要由于企业捐赠 股票补偿费用以及法律和咨询费用减少 [7] 产品表现 - Cabometyx收入为4.757亿美元 超出市场预期的4.39亿美元 该药物用于治疗晚期肾细胞癌和先前治疗过的肝细胞癌 [5] - Cometriq净产品收入为240万美元 用于治疗甲状腺髓样癌 [5] - 处方量同比增长9% [5] 合作与授权 - 合作收入为6150万美元 同比增长 主要由于里程碑相关收入增加以及海外销售的特许权使用费增加 [6] - 公司与默克合作 评估zanzalintinib与Keytruda联合治疗头颈部鳞状细胞癌 以及与Welireg联合治疗肾细胞癌 [14] - 默克将提供Keytruda用于公司赞助的STELLAR-305三期研究 并资助一项一期/二期试验和两项三期研究 [15] 股票回购与监管 - 公司董事会授权回购最多5亿美元普通股 截至2024年9月30日 已以平均每股25.61美元的价格回购1240万美元股票 [8] - 特拉华地区法院裁定支持公司 驳回了MSN实验室对cabozantinib相关专利的挑战 包括三项橙皮书列出的专利 [9] - 如果FDA批准MSN的简化新药申请 其仿制药最早可能在2030年1月在美国上市 [10] 研发与管线 - 公司计划在2024年扩大Cabometyx的适应症 FDA已接受其补充新药申请 用于治疗晚期胰腺神经内分泌肿瘤和胰腺外神经内分泌肿瘤 目标行动日期为2025年4月3日 [11] - 公司计划今年晚些时候向FDA提交cabozantinib与Tecentriq联合治疗转移性去势抵抗性前列腺癌的补充新药申请 [12] - STELLAR-303研究已完成入组 评估zanzalintinib与Tecentriq联合治疗转移性难治性结直肠癌 初步结果预计2025年公布 [13] 财务指引 - 公司上调2024年总收入指引至21.5-22亿美元 此前为19.75-20.75亿美元 [16] - 产品收入预计为17.75-18.25亿美元 此前为16.5-17.5亿美元 [16] - 研发费用预计为9.25-9.5亿美元 此前为9.25-9.75亿美元 [17] - 销售 一般和行政费用预计为4.75-5亿美元 此前为4.5-5亿美元 [17] 行业表现 - 生物科技行业中 Amarin和Alnylam Pharmaceuticals表现较好 Amarin的2024年每股亏损预期在过去90天内收窄2美分 过去四个季度盈利均超预期 平均超出预期118.75% [20] - Alnylam的2024年每股亏损预期在过去60天内从2.20美元收窄至64美分 2025年预期从61美分收窄至27美分 年内股价上涨48.8% [20]

业绩总结 - Exelixis在2024年第三季度的CABOMETYX®在美国的净产品收入为4.781亿美元，同比增长12%[5] - CABOMETYX®在2024年第三季度的全球净产品收入为6.526亿美元，环比增长9%[5] - 2024年第三季度总收入为5.395亿美元，同比增加14%，环比下降15%[26] - 2024年第三季度GAAP净收入为1.18亿美元，较Q2'24下降48%[23] - 2024年第三季度GAAP每股收益为0.40美元，较Q2'24下降48%[25] - 2024年第三季度研发费用为2.226亿美元，较Q2'24增加5%[26] - 2024年第三季度销售和管理费用为1.118亿美元，较Q2'24下降15%[26] - 2024年第三季度的现金和可交易证券总额为17.126亿美元，较Q2'24增加19%[26] 用户数据与市场展望 - Exelixis预计CABOMETYX®在2030年的美国净产品收入将达到约30亿美元[6] - Zanzalintinib预计在2033年的美国净产品收入将达到约50亿美元，成为主要收入驱动因素[6] - Zanzalintinib预计将为2033年约305,000名结直肠癌患者、311,000名头颈癌患者和其他肿瘤患者提供治疗机会[7] - 全球神经内分泌肿瘤（NET）市场预计到2030年将超过40亿美元[33] - 2023年全球肾细胞癌（RCC）品牌治疗市场规模约为37亿美元，预计到2030年将达到100亿美元，年复合增长率（CAGR）为15%[33] 新产品与研发 - Exelixis计划在2025年启动6项Zanzalintinib的关键临床研究，其中包括2项由默克赞助的试验[6] - Exelixis的早期临床管线包括多个潜在的最佳和首创分子，旨在扩大患者影响并推动长期增长[11] - CABOMETYX与nivolumab的联合疗法在第一线RCC治疗中连续八个季度保持最常用的TKI+IO组合[45] - Exelixis计划在2024年第四季度提交mCRPC的监管申请[46] 财务指导与支出 - Exelixis的2024年财务指导基于强劲的第三季度财务表现，预计将提高净产品收入和总收入的预期[5] - 2024年总收入指导范围为21.5亿至22亿美元，较之前的指导范围有所上调[28] - 2024年研发费用指导范围为9.25亿至9.5亿美元，包含3000万美元的非现金股票补偿费用[28] - Exelixis承诺在可预见的未来维持近期的支出水平，以平衡管线投资与向股东返还现金流[2] 合作与里程碑收入 - 2024年第三季度，Exelixis将获得cabozantinib的特许权使用费4180万美元[36] - 2024年第二季度，Exelixis因Ipsen的商业里程碑获得150百万美元[36] - 2024年第三季度，Exelixis因Ipsen的监管里程碑获得1130万美元[36] - 2024年第三季度，Exelixis因Ipsen的商业里程碑获得220万美元[36] - 合作收入总额为454百万美元，预计在Q4'23达到503百万美元[61]