收入和利润（同比环比） - 2025年第一季度净收入为1870万美元，摊薄后每有限合伙单位0.36美元，2024年同期净亏损560万美元，每普通有限合伙单位0.37美元[5] - 2025年第一季度EBITDA为9190万美元，2024年同期为5690万美元[5] - 2025年第一季度调整后EBITDA为9110万美元，2024年同期为5600万美元[6] - 2025年第一季度可分配现金流为4570万美元，2024年同期为1580万美元[7] - 2025年第一季度调整后可分配现金流为4640万美元，2024年同期为1600万美元[9] - 2025年第一季度毛利润为2.552亿美元，2024年同期为2.151亿美元[10] - 2025年第一季度总销售额为46亿美元，2024年同期为41亿美元[15] - 2025年第一季度总销量为19亿加仑，2024年同期为16亿加仑[16] - 2025年第一季度销售额为45.92亿美元，2024年同期为41.45亿美元，同比增长10.78%[30] - 2025年第一季度净利润为1868.4万美元，2024年同期净亏损560.2万美元[30] - 2025年第一季度产品总毛利为2.55亿美元，2024年同期为2.15亿美元，同比增长18.64%[30] - 2025年第一季度EBITDA为9185.8万美元，2024年同期为5694.3万美元，同比增长61.32%[32] - 2025年第一季度调整后EBITDA为9113.9万美元，2024年同期为5600.8万美元，同比增长62.73%[32] - 2025年第一季度可分配现金流为4568.9万美元，2024年同期为1578.5万美元，同比增长189.45%[32] - 2025年第一季度调整后可分配现金流为4642万美元，2024年同期为1602.1万美元，同比增长189.74%[32] - 2025年第一季度基本每股收益为0.37美元，2024年同期为 - 0.37美元[30] - 2025年第一季度稀释每股收益为0.36美元，2024年同期为 - 0.37美元[30] 现金分配 - 公司宣布2025年1月1日至3月31日每单位现金分配0.7450美元，年化后每单位2.98美元，将于5月15日支付[17] 各条业务线表现 - 批发业务板块2025年第一季度产品利润率为9360万美元，2024年同期为4940万美元[13]

公司动态 - Vivani Medical CEO Adam Mendelsohn博士将参加美国药物科学家协会(AAPS)的虚拟研讨会"Beyond GLP1s: Where the Science will Take Business Next"，并进行主题演讲和小组讨论 [1] - 演讲主题为"Addressing Patient Adherence: Advances in Drug Delivery"，时间为2025年5月14日美国东部时间上午11:15 [2] - 小组讨论时间为2025年5月14日美国东部时间下午2:00，主题为GLP-1药物开发的关键障碍和趋势 [3] 技术平台与产品管线 - Vivani Medical利用专有NanoPortal™技术开发微型长效药物植入物，旨在提高患者用药依从性和耐受性 [4] - 主要产品NPM-115为6个月一次的GLP-1(艾塞那肽)植入物，用于体重管理，LIBERATE-1™人体研究结果预计2025年公布 [2][4] - 产品管线还包括NPM-139(索马鲁肽植入物)和NPM-119(6个月一次的艾塞那肽植入物)，分别针对慢性体重管理和2型糖尿病治疗 [4] - 公司正在考虑开发用于2型糖尿病治疗的索马鲁肽植入物 [4] 市场机会 - 约50%患者存在用药不依从问题，导致美国每年超过5000亿美元可避免的医疗成本和12.5万例可预防死亡 [5] - 当前GLP-1领域有超过50种新分子实体处于临床开发阶段 [5] - Vivani Medical认为其长效GLP-1植入物组合可为患者、处方者和支付方提供有吸引力的治疗选择 [5]

公司动态 - iBio公司宣布其首创的Activin E抗体在临床前研究中显示出显著效果 在饮食诱导的肥胖小鼠中 治疗4周后脂肪量减少26% 同时肌肉量完全保留 [1] - 该抗体针对内脏脂肪(与心血管代谢疾病风险高度相关)效果尤为突出 皮下脂肪减少31% 附睾和腹膜后脂肪分别减少34%和37% [3] - 与GLP-1受体激动剂联用产生协同效应 总脂肪量减少77% 皮下脂肪减少74% 附睾和腹膜后脂肪分别减少69%和81% [3][6] - 联合疗法使总体重减少35.3% 比单独使用GLP-1受体激动剂多减重7.5个百分点 [6] 技术优势 - Activin E抗体实现"高质量减重"模式 选择性减少脂肪同时保留肌肉 避免传统减肥药需大幅减重才能见效的缺点 [1][2] - 该机制针对与代谢疾病直接相关的内脏脂肪 可降低心脏代谢疾病风险 同时维持肌肉力量和新陈代谢健康 [2][3] - 公司采用AI驱动和计算生物学技术 结合专有3D建模平台 开发针对难治疾病的下一代生物制药 [4] 行业意义 - 肥胖治疗领域存在未满足需求 当前主流GLP-1受体激动剂会减少肌肉量 可能限制健康效益 [2] - BMI 30的肥胖人群通常体脂率超25% 若能减少25%脂肪同时保持肌肉 可显著改善健康状态 [3] - 公司认为同时靶向Activin E、胰淀素和GLP-1等多通路可能产生协同效应 为患者带来更大获益 [5] 研发进展 - 研究数据已在第14届国际BMP会议上展示(2025年5月2-6日) [3] - 公司计划在更复杂模型中快速推进抗体测试 [5] - 该抗体是首个功能性Activin E抑制剂 通过阻断Activin E介导的信号通路实现减脂保肌 [5]

公司动态 - CVS Health旗下CVS Caremark决定将Wegovy 24 mg注射剂列为最大商业模板处方药中的首选GLP-1药物 该变更将于2025年7月1日生效 [1] - 公司将继续与CVS合作探索扩大Wegovy患者覆盖范围的额外途径 [2] - 公司与Hims & Hers Health达成长期合作 以统一价格599美元/月提供Wegovy处方服务 本周已上线其平台 [4] 产品进展 - 2024年FDA扩大Wegovy适应症范围 新增降低心血管疾病成人患者主要不良事件风险(如死亡/心脏病发作/中风)的适应症 [4] - 2月FDA确认Wegovy所有剂量均已上市 3月公司推出NovoCare Pharmacy提供直达患者服务 自费患者月费用降至499美元 [3] - 近期更新Wegovy优惠方案 符合条件的自费患者可在当地药房享受499美元/月的价格 [3] 市场表现 - 公司股价周四下跌178%至6527美元 [5]

投资机会 - 关注市场低估的股票以优化4月底前的投资组合 [1] 分析师持仓 - 分析师目前未持有提及公司的股票或衍生品头寸 [2] - 未来72小时内可能通过购买股票或看涨期权建立HIMS公司的多头头寸 [2] 免责声明 - 文章信息仅供教育目的 不构成投资建议 [3] - 投资决策需独立研究或咨询专业顾问 [3] - 投资存在本金损失风险 [3] 平台声明 - 过往表现不预示未来结果 [4] - 观点不代表平台整体立场 [4] - 分析师资质未经统一机构认证 [4]

For companies that had been undergoing fundamental challenges before the tariff volatility set in, the darkening global macroeconomy has served only to complicate matters further. And while it's understandable that investors want to shy away from risk at times likeWith combined experience of covering technology companies on Wall Street and working in Silicon Valley, and serving as an outside adviser to several seed-round startups, Gary Alexander has exposure to many of the themes shaping the industry today. ...

Eli Lilly and Company TodayLLYEli Lilly and Company$827.87 +9.85 (+1.20%) 52-Week Range$677.09▼$972.53Dividend Yield0.72%P/E Ratio70.70Price Target$1,017.00Add to WatchlistThe world’s largest pharmaceutical stock, Eli Lilly and Company NYSE: LLY, is back in the green in 2025 as of the Apr. 21 close. Shares were down moderately in 2025 through mid-April. However, huge news came out regarding one of the company’s experimental drugs, causing shares to spike by over 14%. That drug is orforglipron, Eli Lilly’s ...

- ASC30 oral once-daily tablet demonstrated a 6.5% placebo-adjusted mean body weight reduction from baseline after four-week treatment using weekly doses with titrations of 2 mg, 10 mg, 20 mg, and 40 mg doses. - ASC30 oral once-daily tablet also demonstrated a 4.5% placebo-adjusted mean body weight reduction from baseline after four-week treatment using weekly doses with titrations of 2 mg, 5 mg, 10 mg, and 20 mg doses. No vomiting was seen in this dose group. - Data from three different weekly titration sc ...

药物DA-1726的临床效果 - 在8 mg至32 mg剂量范围内观察到明显的剂量依赖性体重减轻趋势，表明更高剂量和更长使用时间可能带来更佳效果 [2] - 32 mg剂量组在第26天显示出最大体重减轻6.3%和平均体重减轻4.3% (p=0.0005) [3] - BMI变化显示治疗组与安慰剂组差异更为明显，进一步支持药物的剂量依赖性效果 [2] - 32 mg剂量组在第26天观察到空腹血糖最大降低18 mg/dL和平均降低5.3 mg/dL [3] - 32 mg剂量组在第33天观察到腰围最大减少3.9英寸和平均减少1.6英寸 [3] 药物安全性 - 在4周内接受高达32 mg DA-1726的受试者中未观察到药物诱导的心血管效应 [1] - 所有治疗组(4、8或32 mg每周一次)的平均心率在4周后下降-14至-0.7 bpm，而16 mg组增加7.7 bpm [4] - 未报告QTcF间隔>480-500 msec或>500 msec的发作，未识别心血管事件风险 [4] - 32 mg剂量组中6名受试者有4名出现轻度胃肠道不良事件，大部分在24小时内缓解 [7] - 未出现治疗相关停药或严重不良事件 [7] 药物机制与优势 - DA-1726是一种新型双重oxyntomodulin类似物激动剂，作用于GLP1R和GCGR [1] - 采用3:1的GLP-1R与GCGR激活比例 [3] - 相比现有GLP-1激动剂，可能解决20-30%患者首月停药和高达70%一年内停药的问题 [5] - 临床前小鼠模型中，DA-1726比semaglutide(Wegovy®)和cotadutide(另一种OXM类似物)显示出更好的减重效果 [9] - 与tirzepatide(Zepbound®)和survodutide相比，DA-1726在减重同时能保持更多瘦体重并显示更好的降脂效果 [9] 临床试验设计 - 研究为随机、双盲、安慰剂对照设计，评估DA-1726在肥胖健康受试者中的安全性、耐受性、药代动力学和药效学 [6] - MAD部分纳入BMI 30-45 kg/m2的健康成人 [6] - 主要终点是通过监测不良事件评估DA-1726的安全性和耐受性 [6] - 次要终点包括通过血清浓度随时间变化评估DA-1726的药代动力学 [6] - 探索性终点包括DA-1726对代谢参数、心脏参数、空腹血脂水平、体重、腰围和BMI等的影响 [6] 公司发展计划 - 计划进行Phase 1 Part 3研究，评估早期停用Wegovy®的患者使用DA-1726的情况，旨在展示更好的耐受性、安全性和减重效果 [5] - 将增加更高剂量组以评估最大耐受剂量，充分实现DA-1726的潜力 [5] - 公司认为32 mg可能成为未来临床试验的起始剂量 [4] - 公司已行使1,430,000股普通股的预融资认股权证 [8]

Analyst’s Disclosure: I/we have no stock, option or similar derivative position in any of the companies mentioned, and no plans to initiate any such positions within the next 72 hours. I wrote this article myself, and it expresses my own opinions. I am not receiving compensation for it (other than from Seeking Alpha). I have no business relationship with any company whose stock is mentioned in this article. This article is intended to provide informational content and should not be viewed as an exhaustive a ...