公司股价表现 - 芯片股拉姆研究（LRCX）本周四股价表现良好 收盘涨近2% 跑赢下跌0.4%的标准普尔500指数 [1] 分析师评级变化 - 萨斯奎汉纳研究公司在拉姆研究研究日次日将其评级从“中性”上调为“买入” 并将目标价提高至每股125美元 [2] 评级上调依据 - 新评估基于拉姆研究成功拓展新市场 以及管理层按设备类型实现收入多元化等积极因素 [3] 潜在风险 - 分析师指出拉姆研究存在负面宏观经济发展和市场份额被侵蚀等潜在风险 [3] 其他分析师目标价调整 - 跟踪拉姆研究股票的其他分析师虽未上调评级 但在投资者日之后纷纷提高目标价 其中道明科文的克里希·桑卡尔将其公允价值评估提高10美元至110美元 维持“买入”评级并将其列为今年首选股票 [4]

公司服务介绍 - 公司提供多种利用股市机会及实现长期投资成功的服务 [1] - Zacks Premium服务提供Zacks Rank和Zacks Industry Rank每日更新、Zacks 1 Rank List全访问权、Equity Research报告及Premium stock screens等工具 [1] - Zacks Premium包含Focus List，是有望跑赢市场的顶级股票长期投资组合 [2] Focus List介绍 - Focus List是包含50只股票的投资组合，是长期投资者起点且成分股未来12个月有望跑赢市场 [3] - Focus List每只股票都配有Zacks Analyst Report，详细解释选股原因及长期投资价值 [4] - 2020年Focus List年化收益率13.85%，高于标普500的9.38%；1996年2月1日至2021年3月31日累计回报率2519.23%，高于标普500的854.95% [5] Focus List选股方法 - Focus List选股依赖盈利预测修正，盈利预测由经纪分析师确定，分析师会考察影响未来盈利的因素 [6] - 盈利预测向上修正的股票未来可能有更多积极变化 [7] - Zacks Rank利用盈利预测修正构建投资组合，由Agreement、Magnitude、Upside和Surprise四个因素构成，股票分为五个等级 [8][9] - Focus List股票从Zacks Rank为1（Strong Buy）或2（Buy）的公司中挑选，分析师对其盈利持乐观共识 [9] - 买入盈利预测上升的股票可能获利，Focus List股票为投资者提供投资未来盈利预测上调公司的机会 [10][11] Focus List成分股案例 - Lam Research为半导体行业提供晶圆制造设备和服务，还服务依赖半导体工艺的相关市场 [12] - Lam Research自2016年12月5日以每股10.05美元加入Focus List后，股价上涨772.24%至87.66美元，当前Zacks Rank为3（Hold） [13] - 过去60天有9位分析师上调Lam Research 2025财年盈利预测，Zacks Consensus Estimate增加0.20美元至3.71美元，平均盈利惊喜为6.9%，本财年盈利预计增长24.1% [13]

文章核心观点 - 半导体制造设备供应商泛林集团（Lam Research）2025年股价表现良好 近期季度业绩推动股价上涨 因其前景积极且盈利增长潜力和估值显示有更多上行空间 是有吸引力的投资机会 [1][3][8] 公司情况 - 2025年股价截至2月19日年初至今上涨22% 1月29日发布的2025财年第二季度业绩超预期 前景促使投资者买入 [1] - 截至12月29日的财季 营收同比增长16%至44亿美元 利润增长28% 代工/逻辑和DRAM制造设备需求健康 [3] - 内存市场是亮点 围绕栅极和先进封装技术是AI设备制造关键推动因素 相关设备销售营收10亿美元 预计今年至少增长两倍 [4] - 本季度指引显示营收46.5亿美元 同比增长20% 利润增长28% [7] - 分析师预计本财年（6月结束）盈利增长23%至每股3.73美元 2026财年略有下降 2027财年大幅增长 [8] - 若几年后每股收益达4.80美元 按28倍市盈率计算 股价将较当前水平上涨52% 目前市盈率有吸引力 [9][10] 行业情况 - 内存制造商今年资本投资增加 美光科技预计本财年资本支出增加73% 三星和SK海力士也将增加内存生产设备投资 [5] - 2025年和2026年半导体设备支出环境将改善 SEMI预测今年设备支出增长6.8% 明年增长14% 台积电等代工厂和美国科技巨头计划增加资本支出支持AI基础设施建设 [6]

文章核心观点 - 公司推出世界首款原子层沉积（ALD）工具ALTUS® Halo，利用钼金属能力助力前沿半导体生产，推动半导体金属化新时代，为先进芯片未来扩展铺平道路 [1] 产品介绍 - ALTUS Halo是Lam公司ALTUS产品家族新成员，能让芯片制造商克服行业扩展挑战，与今日单独宣布的最先进导体蚀刻机Akara®共同构成差异化产品组合 [2] - ALTUS Halo工具系列针对一系列金属化需求进行优化，可使用化学和热灵活性以及等离子体进行保形或选择性沉积，适用于对温度敏感的应用 [7] 行业背景 - 随着下一代应用性能需求增加，对更先进半导体及新制造工艺需求也在增长，原子层沉积金属对当今所有前沿芯片制造至关重要 [3] - 二十多年来，基于钨的ALD一直是沉积和无空隙填充触点及线路的主要金属化技术，但为未来扩展NAND、DRAM和逻辑器件，芯片制造商需超越钨集成的金属化技术 [3] 产品优势 - ALTUS Halo结合公司的四站模块架构和ALD技术新进展，为高产量制造提供低电阻率钼沉积，满足新兴和未来芯片变革的关键要求 [4] - 钼在纳米级导线中电阻率低于钨，且无需粘附或阻挡层，可减少工艺步骤、提高效率并提升芯片速度，ALTUS Halo在大多数情况下比传统钨金属化的电阻改善超50% [6] 市场应用 - ALTUS Halo目前正在所有领先芯片制造商处进行资格认证和量产爬坡，韩国和新加坡的领先高容量3D NAND制造商及先进逻辑晶圆厂已开始早期采用，DRAM客户的开发工作也在继续 [1][8] - 美光公司表示，ALTUS Halo工具使其能够将钼投入大规模生产，实现新一代NAND产品的行业领先I/O带宽和存储容量 [8][9] 公司概况 - 公司是全球半导体行业创新晶圆制造设备和服务供应商，其设备和服务助客户制造更小、性能更好的设备，如今几乎所有先进芯片都采用该公司技术 [9]

文章核心观点 - 公司推出突破性等离子蚀刻创新产品Akara，其具备先进技术，能助力芯片制造商应对行业挑战，满足3D芯片制造需求，且已获领先制造商认可 [1][3][7] 产品介绍 - Akara是等离子蚀刻的突破性创新，也是最先进的导体蚀刻工具，采用新型等离子处理技术，可实现3D芯片制造所需的蚀刻精度和性能 [1] - 基于20多年导体蚀刻创新，利用DirectDrive®技术，等离子响应速度比以往快100倍，是导体蚀刻能力的代际飞跃 [3] - 能实现环绕栅极晶体管、6F2 DRAM和3D NAND设备的扩展，还可用于4F2 DRAM、互补场效应晶体管和3D DRAM等 [4] - 采用专有蚀刻解决方案，可应对新设备生产挑战 [5] - 专为高产量生产设计，毫秒级响应时间优化晶圆输出，先进蚀刻均匀性控制确保晶圆间重复性，集成在Sense.i®平台上，利用设备智能解决方案实现自动维护，降低设备维护成本 [6] 技术优势 - DirectDrive是行业首个固态等离子源，产生等离子的响应速度比以前的源快100倍，减少极紫外光刻图案缺陷 [9] - TEMPO等离子脉冲可控制等离子体种类，提供新水平的蚀刻选择性和微负载性能 [9] - SNAP是领先的离子能量控制系统，能以原子精度塑造蚀刻轮廓 [9] 市场认可 - 被领先设备制造商选为多个先进平面DRAM和代工环绕栅极应用的生产工具，客户重复订单和快速增长的装机量验证了其价值 [7] 公司情况 - 是全球半导体行业创新晶圆制造设备和服务供应商，其设备和服务助客户制造更小、性能更好的设备，几乎所有先进芯片都使用该公司技术 [11] - 是《财富》500强公司，总部位于加利福尼亚州弗里蒙特，业务遍布全球 [11] 其他产品 - 公司还单独推出世界首个量产钼原子层沉积工具ALTUS® Halo，展示其专注于提供创新产品，助芯片制造商应对半导体变革 [8]

文章核心观点 公司将于2025年2月19日举办投资者日活动，向投资者和金融分析师介绍长期市场趋势、机会、产品、战略和财务目标 [1] 活动信息 - 活动时间为2025年2月19日上午9点至中午（美国东部时间） [1] - 活动地点为纽约文华东方酒店 [1] - 活动将进行网络直播，公众可在公司网站投资者板块观看直播和回放 [1] - 机构投资者或金融分析师若想现场参加活动，可联系[email protected] [2] 公司介绍 - 公司是半导体行业创新晶圆制造设备和服务的全球供应商 [3] - 公司设备和服务可帮助客户制造更小、性能更好的设备，几乎所有先进芯片都采用其技术 [3] - 公司结合卓越系统工程、技术领先地位和强大价值观文化，坚定致力于服务客户 [3] - 公司是《财富》500强公司，总部位于加利福尼亚州弗里蒙特，业务遍布全球 [3] - 公司官网为www.lamresearch.com [3] 联系方式 - 投资者关系联系人Ram Ganesh，电话510 - 572 - 1615，邮箱[email protected] [4] - 媒体关系联系人Laura Bakken，电话510 - 572 - 9021，邮箱[email protected] [4]

文章核心观点 - 英伟达和泛林集团在人工智能供应链中扮演重要角色，过去五年两公司股价表现优于标普500指数，2024年都进行了股票拆分，多数华尔街分析师预计2025年涨势将延续 [1] 英伟达相关情况 - 英伟达GPU是加速复杂数据中心工作的首选芯片，在数据中心GPU销售中占比98%，在AI加速器销售中占比95% [3] - 公司全栈产品策略是重要竞争优势，涵盖硬件和软件，用CPU、互连和网络设备补充GPU，能有效构建整个数据中心 [4] - CUDA巩固了英伟达在AI芯片领域的主导地位，这是一个软件开发工具生态系统，涵盖数百个代码库和预训练模型，可简化AI应用开发 [5] - 投资英伟达的核心观点是人工智能及其衍生技术将推动对其加速计算系统的需求不断增长，预计到2030年，AI硬件、软件和服务支出将以每年36%的速度增长 [6] - 华尔街预计英伟达未来四个季度调整后收益将增长50%，当前调整后收益44倍的估值显得便宜，部分分析师认为DeepSeek引发的盈利增长质疑被夸大，建议投资者买入少量该股票 [7] - 67位跟踪英伟达的分析师给出的目标股价中值为每股175美元，较当前股价114美元有53%的上涨空间 [11] 泛林集团相关情况 - 泛林集团开发晶圆制造设备，是第二大沉积系统供应商和领先的蚀刻系统供应商 [8] - 投资泛林集团的核心观点是云计算和人工智能等技术将推动对更强大半导体的需求，其产品主要用于存储芯片生产，也用于制造逻辑芯片 [9] - 预计到2030年，晶圆制造设备支出将以每年7%的速度增长，泛林集团增长一直快于整体市场，管理层预计2025年将延续这一趋势，产品开发将使其保持行业领先地位 [10] - 32位跟踪泛林集团的分析师给出的目标股价中值为每股95美元，较当前股价79美元有20%的上涨空间 [11] - 华尔街预计泛林集团未来四个季度调整后收益将增长13%，当前24倍收益的估值合理，建议投资者买入少量该股票 [13]

文章核心观点 - 分析半导体设备制造商泛林集团（Lam Research）国际业务趋势对评估其财务实力和未来增长可能性至关重要，关注国际营收趋势有助于预测公司前景 [1][14] 公司季度营收情况 - 本季度公司总营收43.8亿美元，同比增长16.4% [4] - 中国区营收13.4亿美元，占比30.69%，与华尔街分析师预期相比意外下降21.24%，前一季度和去年同期分别贡献15.6亿美元（37.39%）和14.9亿美元（39.74%） [5] - 东南亚地区营收2.8732亿美元，占比6.57%，与预期相比意外增长17.31%，前一季度和去年同期分别贡献2.4479亿美元（5.87%）和1.4563亿美元（3.87%） [6] - 中国台湾地区营收7.3767亿美元，占比16.86%，与预期相比意外增长32.12%，前一季度和去年同期分别贡献6.1537亿美元（14.76%）和4.9988亿美元（13.30%） [7] - 韩国营收10.9亿美元，占比24.91%，与预期相比意外增长27.64%，前一季度和去年同期分别贡献7.6208亿美元（18.28%）和7.1195亿美元（18.94%） [8] - 日本营收3.6328亿美元，占比8.30%，与预期相比意外下降8.37%，前一季度和去年同期分别贡献3.0139亿美元（7.23%）和5.1285亿美元（13.65%） [9] - 欧洲营收1.4144亿美元，占比3.23%，与预期相比意外下降23.09%，前一季度和去年同期分别贡献1.9757亿美元（4.74%）和1.7577亿美元（4.68%） [10] 公司预期营收情况 - 华尔街分析师预计本财季公司总营收达46.5亿美元，同比增长22.6%，其中中国预计贡献17.1亿美元（36.8%），东南亚2.6559亿美元（5.7%），中国台湾5.5717亿美元（12%），韩国8.6762亿美元（18.7%），日本3.5022亿美元（7.5%），欧洲1.8031亿美元（3.9%） [11][12] - 预计全年公司总营收176.7亿美元，同比增长18.5%，中国、东南亚、中国台湾、韩国、日本和欧洲预计分别占37.9%（66.9亿美元）、5.9%（10.4亿美元）、13.3%（23.4亿美元）、18.8%（33.2亿美元）、7.9%（14亿美元）和4.2%（7.399亿美元） [13] 公司股票情况 - 公司目前Zacks排名为3（持有），表明短期内表现可能与大盘一致 [17] - 过去四周，公司股价上涨7.9%，同期Zacks标准普尔500综合指数上涨2.7%，Zacks计算机和科技板块上涨1.8%；过去三个月，公司股价上涨3.6%，标准普尔500指数上涨6.2%，该板块整体上涨7.4% [17]

投资理念与策略 - 偏好寻找合理价格成长型（GARP）股票，也会在其他领域寻找投资机会 [1] - 投资期限不固定，只要投资逻辑成立就会持有股票，事实改变则卖出 [1] - 自2016年开始投资，用Python开发跑赢市场的算法，帮助在投资组合中找到有吸引力的投资机会 [1] 工作经历与目标 - 在TipRanks担任过分析/新闻撰写人及编辑，能紧跟市场动态，了解读者兴趣 [2] - 担任编辑时学会注重细节，发现市场存在大量错误信息和无用内容，目标是尽力提供准确有用的信息 [2] 过往关联 - 曾与Investor's Compass有关联 [3]

文章核心观点 - 去年秋季对拉姆研究公司给出卖出评级判断失误，自那时起该公司股票已上涨约13% [1] 分析师情况 - 分析师为全职投资者，专注科技行业，拥有商学学士学位，主修金融，是贝塔伽马西格玛国际商业荣誉学会终身会员 [1] - 分析师座右铭是“以一流方式开展一流业务”，致力于在Seeking Alpha上提供高质量深度技术分析文章，秉持卓越、诚信、透明和尊重的核心价值观 [1] - 分析师邀请读者在评论区留下建设性批评和反馈以提升工作质量 [1] 分析师披露 - 分析师在提及的任何公司中均无股票、期权或类似衍生品头寸，且未来72小时内无建立此类头寸的计划 [1] - 文章由分析师本人撰写，表达个人观点，除Seeking Alpha外未获其他报酬，与文章中提及股票的公司无业务关系 [1]