科技行业长期增长趋势 - 科技股在过去20年中推动了股市的长期增长 尤其是AI驱动的繁荣使股市达到前所未有的高度 [1] - 科技行业的广泛且持久的优势是市场兴奋的核心 而不仅仅是AI革命 [1] - Technology Select Sector SPDR Fund (XLK) 在过去十年中表现远超大盘 总回报率为565% 而标普500指数为234% 过去一年XLK上涨32% 大幅跑赢大盘 [1] 微软 (MSFT) - 微软通过Windows Office和Azure等核心产品在全球商业生态系统中占据重要地位 是长期增长的标杆 [2] - 微软在云计算和AI等关键领域确立了权威地位 过去五年股价上涨超过220% 并产生大量自由现金流 [2] - 微软云是公司最大的增长驱动力 占其收入基础的50%以上 并持续以健康利润率超越其他业务部门 [3] - 微软与OpenAI的合作加速了其云战略 为持续增长和技术多样化铺平道路 [3] 万事达卡 (MA) - 万事达卡在支付处理领域占据主导地位 拥有100%的毛利率 是金融科技领域的优质投资标的 [4] - 公司在区块链和AI领域进行了大量投资 可能彻底改变其处理能力 同时展示了稳健的财务健康状况 [5] - 万事达卡最新财报显示 数字支付转型显著 全球总交易额增长10%至2.3万亿美元 其中跨境交易量增长18% [5] - 公司计划到2030年在欧洲实现全面的电子商务代币化 以提高交易安全性和可访问性 [5] 奈飞 (NFLX) - 奈飞在流媒体领域保持领先地位 凭借先发优势 原创内容投资 数据分析和国际市场扩张成为行业巨头 [6] - 奈飞用户数从2014年Q1的4610万增长至最新的2.696亿 2024年Q1新增933万全球流媒体用户 远超分析师预期的484万 同比增长16% [6] - 未来奈飞将更关注盈利能力和用户参与度增长 而不仅仅是用户数量 [7] - 公司进军体育直播和娱乐领域 并与世界摔跤娱乐达成50亿美元协议 为增长故事增添新维度 [7]

合作与战略 - Mastercard与沙特金融科技公司urpay达成战略合作，旨在为urpay用户提供增强的跨境支付解决方案[1] - 合作将利用Mastercard的跨境支付能力（Mastercard Move）和技术专长，帮助urpay用户实现无缝、安全的跨境汇款[1] - 通过urpay的数字钱包，用户可以向180多个国家进行国际支付，并选择现金提取或银行存款等灵活方式[1] 市场与需求 - Mastercard的Borderless Payments研究显示，75%的消费者希望加快国际支付速度，33%的消费者希望有更多支付选项以满足收款人偏好[3] - Mastercard Move的广泛支付解决方案能够很好地满足这一市场需求[3] - 沙特金融服务的数字化转型需求以及urpay在两年内获得超过500万用户的成绩，推动了此次合作[2] 财务表现与增长 - Mastercard的增值服务收入在2024年第一季度同比增长16%[2] - Mastercard股价在过去一年上涨21.1%，超过行业17.4%的增长率[3] 行业其他公司表现 - RB Global（RBA）在过去一年股价上涨36.1%，2024年盈利预期同比增长10%，收入预期增长16.8%[4][6] - Envestnet（ENV）在过去一年股价上涨11.5%，2024年盈利预期同比增长23.6%，收入预期增长9.6%[5][6] - Omnicom（OMC）在过去一年股价下跌5.4%，2024年盈利预期同比增长5.8%，收入预期增长6.2%[5][6]

公司表现 - MasterCard 最近交易日收盘价为 45696 美元 较前一交易日上涨 046% 表现优于标普 500 指数的 -031% 跌幅 道琼斯指数上涨 067% 纳斯达克指数下跌 109% [1] - 过去一个月 MasterCard 股价上涨 081% 超过商业服务行业的 06% 涨幅 但低于标普 500 指数的 273% 涨幅 [1] - 预计公司即将发布的财报中每股收益为 350 美元 同比增长 2111% 收入预计为 685 亿美元 同比增长 928% [1] - 年度预期每股收益为 1422 美元 收入为 278 亿美元 分别同比增长 1599% 和 1075% [2] 估值与评级 - MasterCard 的远期市盈率为 32 倍 高于行业平均的 1515 倍 [3] - 公司的 PEG 比率为 178 倍 高于金融交易服务行业平均的 099 倍 [3] - MasterCard 目前的 Zacks 评级为 3 级（持有） 过去一个月内 Zacks 一致 EPS 预期未发生变化 [3] 行业分析 - 金融交易服务行业属于商业服务板块 其 Zacks 行业排名为 56 位 处于所有 250 多个行业的前 23% [4] - Zacks 行业排名基于行业内各公司的平均 Zacks 评级 排名前 50% 的行业表现优于后 50% 行业 2 倍 [4]

文章核心观点 - 沙特阿拉伯的买现付后(BNPL)服务市场规模预计将从2024年的73亿美元增长到2029年的230亿美元,复合年增长率为25.76% [2] - 新冠疫情期间,BNPL服务在沙特阿拉伯受到欢迎,因为延迟付款的概念在就业下降导致的财务不确定性中变得更有吸引力 [3] - BNPL服务正在取代信用卡,成为沙特阿拉伯年轻人更便捷透明的个人理财方式 [4] BNPL服务市场趋势 - 电子商务的增长推动了沙特阿拉伯BNPL服务市场的发展 [7] - 沙特年轻人(millennials和Z世代)是BNPL服务的主要用户群体,他们更青睐这种满足其财务需求的新型服务 [8] BNPL服务行业概况 - 沙特BNPL服务市场相对较新,参与者众多,但需要获得沙特央行的批准才能提供服务 [9] - 越来越多的零售商接受BNPL作为支付方式,为BNPL解决方案提供商创造了增长机会 [9] - 电子商务行业的增长也将推动BNPL服务市场在未来的发展 [9]

公司背景 - 公司专注于为全球投资受众提供快速、易获取、信息丰富且可操作的商业和金融新闻内容 所有内容均由经验丰富且合格的新闻记者团队独立制作 [1] - 公司的新闻团队覆盖全球主要金融和投资中心 包括伦敦、纽约、多伦多、温哥华、悉尼和珀斯 [2] - 公司在中小市值市场具有专业知识 同时也关注蓝筹公司、大宗商品和更广泛的投资故事 内容旨在激发和吸引积极的私人投资者 [2] 行业覆盖 - 公司提供跨市场的新闻和独特见解 涵盖但不限于生物技术和制药、采矿和自然资源、电池金属、石油和天然气、加密货币以及新兴数字和电动汽车技术 [2] 技术应用 - 公司一直是前瞻性和热情的技术采用者 内容创作者拥有数十年的宝贵专业知识和经验 团队还使用技术来协助和增强工作流程 [2] - 公司偶尔会使用自动化和软件工具 包括生成式人工智能 但所有发布的内容均由人类编辑和撰写 符合内容制作和搜索引擎优化的最佳实践 [3]

公司业绩 - 公司2024年第一季度净收入同比增长10%至63亿美元，超出分析师预期1000万美元 [3] - 调整后稀释每股收益同比增长18%至331美元，超出分析师预期007美元 [3][7] - 调整后净收入同比增长16%至31亿美元 [3] - 调整后运营利润率同比增长05个百分点至588% [3] - 调整后有效所得税率同比下降23个百分点至159% [3] 业务增长 - 公司卡持有人基数同比增长83%至近34亿 [4] - 切换交易量同比增长13%至近440亿 [5] - 跨境交易量同比增长18% [6] - 总美元交易量同比增长10% [5] 财务健康 - 公司净债务为80亿美元，净债务与EBITDA比率为05 [10] - 公司获得S&P A+信用评级 [10] - 2024年第一季度EBITDA为39亿美元 [10] 估值与前景 - 公司当前市盈率为315，低于10年平均市盈率332 [11] - 预计2024年调整后稀释每股收益为1430美元，2025年为1660美元，2026年为1941美元 [8] - 预计未来几年年化增长率为164%，与10年平均增长率166%一致 [11] - 当前股价450美元，较511美元的合理估值有12%的折价 [11] 股息增长 - 公司过去5年股息复合年增长率为162%，远高于金融行业63%的中位数 [12] - 2024年预计每股股息为264美元，股息支付率为185% [12] - 预计未来几年股息增长率将保持在中等两位数水平 [12] 行业趋势 - 疫情加速了外卖和流媒体订阅等消费趋势，增加了公司的交易量 [5][6] - 消费者推迟的旅行需求正在释放，推动跨境交易增长 [6] - 商户接受公司支付网络的数量持续增长，形成良性循环 [4]

公司概况 - 万事达卡是全球最重要的公司之一，每年处理近10万亿美元的支付，占全球GDP的近10% [1] - 自IPO以来，公司股票上涨近100倍，长期股东获得丰厚回报 [1] - 尽管现金到卡的转换趋势仍在持续，但发达市场已接近饱和 [4] 投资论点 - 投资论点基于三个关键因素：现金到卡的持续趋势、新支付流（New Flows）和价值增值服务 [4] - 新支付流包括B2B、B2C、G2C等，市场规模达200万亿美元，远超消费者支付的40万亿美元 [9] - 价值增值服务包括欺诈预防、数据分析、咨询、营销等，占公司收入的38%，同比增长16% [10][11] 财务表现 - 过去十年，万事达卡的表现优于纳斯达克100指数和标普500指数 [3] - 2024年第一季度，支付量同比增长30%，相关收入以高个位数增长 [6] - 公司利润率高达40%以上，核心消费者支付业务预计未来仍将以高个位数增长 [17] 竞争与市场 - 尽管面临金融科技公司和大科技公司的竞争压力，但尚未有真正的替代方案出现 [3] - 万事达卡在客户激励方面更为激进，2024年第一季度激励占毛收入的近40% [12][13] - 与Visa相比，万事达卡的支付处理收益率较低，2024年第一季度为0.17% [15][16] 估值与增长 - 公司目前估值处于历史低位，市盈率比五年平均水平低约15% [17] - 预计未来每股收益将以中双位数增长，市场低估了新支付流和价值增值服务的潜力 [18][19] - 预计到2025年，公司股价有望达到500美元，基于2025年每股收益的30倍市盈率 [18]

公司表现 - 公司股价在最近交易日收于45011美元 较前一交易日上涨045% 表现优于标普500指数的025%涨幅 道琼斯指数上涨015% 纳斯达克指数上涨003% [1] - 公司股价在过去一个月下跌251% 表现不及商业服务板块的098%跌幅 也落后于标普500指数334%的涨幅 [1] - 公司即将发布财报 预计每股收益为350美元 同比增长2111% 预计营收为685亿美元 同比增长928% [1] - 公司全年预计每股收益为1422美元 同比增长1599% 预计营收为278亿美元 同比增长1075% [2] 估值与评级 - 公司目前远期市盈率为3152倍 高于行业平均的1541倍 [3] - 公司目前PEG比率为175倍 高于金融交易服务行业平均的095倍 [3] - 公司目前Zacks评级为3级(持有) Zacks EPS共识预期在过去一个月保持稳定 [3] 行业情况 - 金融交易服务行业属于商业服务板块 目前Zacks行业排名为51位 处于所有250多个行业的前21% [4] - Zacks行业排名前50%的行业表现优于后50% 优势比为2:1 [4]

公司与行业合作 - Mastercard与Thought Machine合作 旨在为金融机构提供卓越的支付和核心银行解决方案 结合Mastercard的全球网络和数字解决方案与Thought Machine的先进核心银行和支付平台 帮助金融机构从过时的技术过渡到现代云原生系统 从而为客户提供无缝的银行体验 [1] - 合作将提升效率 降低成本 并促进更集成 个性化和以客户为中心的服务的快速部署 特别是通过数字化与活期账户关联的借记卡 推动即时支付解决方案的进步 [2] - 此次合作预计将增加Mastercard解决方案的使用率 并带来更高的收入 公司计划在未来扩展与Thought Machine合作开发的能力 同时Thought Machine的核心银行和支付平台也将借此机会扩展到全球更多银行 [2] 公司战略与市场地位 - Mastercard通过此类合作持续努力占据全球数字支付市场的显著份额 并巩固政府 企业和消费者对其安全支付解决方案的信任 公司致力于推出多样化的灵活支付解决方案 并与金融服务提供商合作 抓住数字化快速发展国家的增长机会 [3] - Mastercard与Thought Machine在2022年曾合作推出云原生支付处理平台Vault Payments Mastercard提供了必要的基础设施和网络支持 使Vault Payments能够处理虚拟 物理和代币化卡交易 [3] 公司股价表现 - Mastercard股价在过去一年上涨19% 超过行业14.4%的增长率 公司目前的Zacks评级为3（持有） [4] 行业其他公司表现 - RB Global Inc (RBA) 在过去四个季度中每个季度的盈利均超出预期 平均超出23.18% 2024年盈利预期同比增长10% 收入预期同比增长16.8% 过去30天盈利预期上调3.1% [5] - Huron Consulting Group Inc (HURN) 在过去四个季度中每个季度的盈利均超出预期 平均超出28.39% 2024年盈利预期同比增长18.7% 收入预期同比增长10.2% 过去60天盈利预期上调3.4% [6] - Global Payments Inc (GPN) 在过去四个季度中每个季度的盈利均超出预期 平均超出1.14% 2024年盈利预期同比增长11.7% 收入预期同比增长6.4% 过去60天盈利预期上调0.2% [6] - RB Global和Huron Consulting的股价在过去一年分别上涨42.3%和13.8% 而Global Payments的股价同期下跌7.4% [7]

分组1: 分析师评级与投资决策 - 投资者在做出买入、卖出或持有决策时，通常会参考华尔街分析师的评级建议 [1] - MasterCard目前的平均经纪商推荐评级（ABR）为1.21，介于强烈买入和买入之间，基于33家经纪商的实际推荐 [1] - 在33家经纪商的推荐中，28家为强烈买入，3家为买入，分别占所有推荐的84.9%和9.1% [1] - 尽管ABR建议买入MasterCard，但仅依赖此信息做出投资决策可能并不明智，因为经纪商推荐在指导投资者选择具有最大价格升值潜力的股票方面成功率较低 [2] - 经纪商分析师由于其雇主的利益关系，往往对覆盖的股票表现出强烈的正面偏见，研究表明每1个“强烈卖出”推荐对应5个“强烈买入”推荐 [2] 分组2: Zacks Rank与ABR的区别 - Zacks Rank和ABR虽然都采用1到5的评分标准，但它们是两种完全不同的衡量工具 [4] - ABR仅基于经纪商推荐计算，通常显示为小数（如1.28），而Zacks Rank是一个定量模型，利用盈利预测修正的力量，显示为整数1到5 [4] - Zacks Rank的等级在所有股票中按比例分配，始终保持五个等级之间的平衡 [5] - Zacks Rank在预测未来股价方面更具时效性，因为它能快速反映经纪商分析师对盈利预测的修正 [5] 分组3: MasterCard的投资前景 - MasterCard的当前年度Zacks共识盈利预测在过去一个月内保持不变，为14.22美元 [6] - 分析师对公司盈利前景的稳定看法，表明其股票在短期内可能与大盘表现一致 [6] - 基于盈利预测修正的Zacks Rank为3（持有），建议对MasterCard的买入评级保持谨慎 [6]