业务拓展 - 公司在第二季度完成了对Garden City, Texas的200兆瓦比特币矿场的收购，增加了自有和运营的矿场容量占比至54%[226][227] - 公司在第二季度推出了三个业务团队，包括Utility Scale Mining、Energy Harvesting和Technology，以更好地实现公司的战略目标[229] - 公司在第二季度开始了Kaspa挖矿业务，截至2024年6月30日持有约8900万枚Kaspa币[230] - 公司于2023年开始评估Kaspa作为多元化收入来源的潜在方式，并于2024年6月30日持有约8,896.95万枚Kaspa币，价值约1710万美元[297] 财务表现 - 公司第二季度的总收益为1.451亿美元，较上年同期增加6,338万美元[236] - 公司第二季度的经调整EBITDA为-8,514万美元，较上年同期下降1.209亿美元[240] - 公司营收为3.103亿美元，同比增长177.4%[265] - 总毛利亏损为3,660万美元，同比下降240%[253] - 一般及行政费用增加188%，主要由于业务规模扩大和收购[254] - 数字资产公允价值变动损失1.48亿美元[255] - 研发费用增加440%，主要用于采矿和技术业务[257] - 提前终止协议费用570万美元[258] - 所得税收益3,170万美元，主要由于抵免递延税负债[262] - 总收入为3.103亿美元，同比增长134%，主要由于比特币平均价格上涨161.5百万美元和新增托管服务收入2,940万美元[271] - 总毛利为-3,956.4万美元，同比下降2,884.8万美元，主要由于哈希率增加导致的能源和托管成本上升[276] - 一般及行政费用为1.304亿美元，同比增加95.5百万美元或273%，主要由于业务规模扩大和并购导致的人工成本、专业费用等增加[277] - 数字资产公允价值变动收益为3.408亿美元，同比增加1.782亿美元或110%，主要由于比特币价格从42,288美元上涨至62,668美元[278] - 调整后EBITDA为4.437亿美元，同比增加2.633亿美元，主要由于数字资产公允价值变动收益增加[290] 采矿业务 - 公司第二季度的比特币产量为2,058枚，平均每日产量为22.9枚，较上年同期下降868枚[238] - 公司第二季度的已安装算力为31.5 EH/s，较上年同期增加9.7 EH/s[238] - 公司第二季度的平均运营算力为24.0 EH/s，较上年同期增加11.9 EH/s[238] - 公司第二季度的每PH/天成本为41.0美元，较上年同期下降9.4美元[238] - 比特币平均价格上涨136%，但比特币产量下降22.9%[248] - 采矿成本上升55%，主要由于哈希率增长导致托管和能源成本上升[249] - 每PH每日采矿成本下降18.7%，主要由于产能提升和效率改善[249] - 公司在2024年上半年共生产4,869个比特币，平均每天26.8个比特币[269] - 公司于2024年6月30日持有约18,488枚比特币，价值约11.59亿美元[320] - 公司预计未来比特币持有量将总体增加但会根据经营和市场状况而波动[296] - 公司采用直线法对主要采矿设备进行折旧，并定期评估其使用寿命[307,308] 资金管理 - 公司预计将通过定期股权发行等公开资本市场筹资来支持业务活动和增长机会[300] - 公司预计2024年剩余时间需支付约1.11亿美元的托管设备和运营支持费用[303] - 公司预计2024年将支付约5.08亿美元购买矿机和其他采矿设备[304] - 公司预计2024年剩余时间需支付约170万美元的可转换票据利息[305] - 公司持有的现金及现金等价物和数字资产总价值约为14.32亿美元[299] - 公司面临的流动性风险包括无法有效执行增长策略、比特币价格和产量下降、电力成本大幅上升等[301,302]

财务表现 - 收入增加78%至1.451亿美元[2] - 净亏损增加至1.997亿美元，每股摊薄亏损0.72美元[2,13] - 调整后EBITDA下降至亏损8510万美元[14] - 公司净亏损每股为0.72美元[26] - 公司总毛利为-36,556美元，剔除折旧和摊销后的矿业毛利为50,640美元[27] - 公司调整后EBITDA为-85,140美元[29] 比特币生产 - 比特币产量下降30%至2,058枚[4,8] - 公司生产的比特币总量为2,058枚[27] - 公司每日平均生产比特币22.9枚[27] - 公司安装的算力为31.5EH/s，实际运营算力为24.0EH/s[28] - 公司每PH/天的成本为41.0美元[28] - 公司获得的可用矿工奖励份额为3.7%[28] - 公司获得的区块数为457个[28] - 公司交易费用占总收益的10.5%[28] 业务发展 - 已组建三大业务团队:公用事业规模挖矿、能源收获和技术[4,6] - 完成收购德克萨斯州Garden City数据中心[4] - 与肯尼亚政府签署合作伙伴关系[4] - 成功推出Kaspa挖矿业务[4] - 公司将采取完全HODL策略保留所有比特币[7] - 已持有超过20,000枚比特币[7]

财务表现 - 公司2024年第二季度收入同比增长78%至1.451亿美元 主要受比特币平均价格上涨和托管服务收入增加的推动 [3][10] - 净亏损扩大至1.997亿美元 主要由于数字资产公允价值损失1.48亿美元 [3][8] - 调整后EBITDA从2023年第二季度的3580万美元盈利转为2024年第二季度的8510万美元亏损 [3][9] - 公司持有比特币数量从18488枚增加到超过20000枚 并宣布将采取HODL策略保留所有未来挖出的比特币 [6] 运营数据 - 2024年第二季度比特币产量为2058枚 同比下降30% 主要受设备故障和比特币减半事件影响 [3][10] - 算力从2023年第二季度的17.7 EH/s增长78%至31.5 EH/s 创历史新高 [3][6] - 公司平均每日比特币产量从32.2枚下降至22.9枚 [7] - 公司出售了51%的比特币产量以支付运营成本 [11] 战略发展 - 公司重组为三个战略业务团队：规模化挖矿、能源采集和技术 以更好地把握增长机会 [3][5] - 成功收购并关闭了位于德克萨斯州的Garden City数据中心 [3] - 与肯尼亚政府签署合作协议 旨在开发未充分利用的能源资产 [3] - 通过成功启动Kaspa挖矿业务 实现了数字资产计算组合的多元化 [3] 行业趋势 - 比特币网络算力增加和4月减半事件对公司产量产生负面影响 [4][10] - 公司采用新的公允价值会计准则(ASU No. 2023-08) 导致数字资产公允价值出现大幅波动 [8] - 公司预计到2024年底将实现50 EH/s的算力目标 并计划在2025年进一步增长 [4] 运营效率 - 每petahash/天的成本从50.4美元降至41.0美元 显示运营效率提升 [18] - 平均运营算率从12.1 EH/s增长98%至24.0 EH/s [7] - 矿工奖励份额从3.3%提升至3.7% [7]

财务表现 - 公司2024年第二季度收入同比增长78%至1.451亿美元 主要受比特币平均价格上涨和托管服务收入增加的推动 [3][10] - 净亏损扩大至1.997亿美元 主要由于数字资产公允价值损失1.48亿美元 [3][8] - 调整后EBITDA从2023年第二季度的3580万美元盈利转为2024年第二季度的8510万美元亏损 [3][9] - 公司持有比特币数量从18488枚增至超过20000枚 并宣布将采取HODL策略保留所有未来开采的比特币 [6] 运营数据 - 2024年第二季度比特币产量为2058枚 同比下降30% 主要受设备故障和比特币减半事件影响 [3][10] - 平均每日比特币产量从32.2枚降至22.9枚 [7] - 激活算力同比增长78%至31.5 EH/s 创历史新高 [3][7] - 公司目标是在2024年底前达到50 EH/s的激活算力 [4] 战略发展 - 公司重组为三个战略业务团队：规模化挖矿、能源采集和技术 以更好地把握增长机会 [3][5] - 成功收购并关闭了位于德克萨斯州的Garden City数据中心 [3] - 与肯尼亚政府签署合作协议 开发未充分利用的能源资产 [3] - 通过成功启动Kaspa挖矿业务 实现了数字资产计算组合的多元化 [3] 行业趋势 - 比特币网络全球算力增加 导致公司获得的矿工奖励份额从3.3%上升至3.7% [7] - 2024年4月的比特币减半事件对产量和收益产生显著影响 [10] - 公司采用新的公允价值会计准则(ASU No. 2023-08) 对数字资产进行持续公允价值计量 [8]

公司表现 - 公司股价在过去一个月上涨了6.71%，表现优于商业服务板块的下跌1.69%和标普500指数的下跌0.26% [1] - 公司最新交易日收盘价为20.28美元，较前一交易日下跌1.89%，表现落后于标普500指数的0.51%跌幅 [6] - 公司预计2024年8月1日发布财报，预计每股收益为-0.19美元，同比下降46.15%，但预计营收将达到1.6104亿美元，同比增长96.97% [7] 财务预测 - 全年Zacks共识预测显示，公司每股收益为0.12美元，同比下降29.41%，营收为6.8717亿美元，同比增长77.33% [2] - 分析师对公司的近期业务趋势持乐观态度，近期估计修订反映了这种乐观情绪 [8] 估值与行业排名 - 公司目前的远期市盈率为179.74，远高于行业平均的22.98 [4] - 公司所属的技术服务行业在Zacks行业排名中位列第98位，处于所有250多个行业的前39% [4] - Zacks行业排名显示，排名前50%的行业表现优于后50%的行业，表现差异为2比1 [10] 投资评级 - 公司目前的Zacks评级为3（持有），过去一个月Zacks共识每股收益预测保持稳定 [9] - Zacks排名系统自1988年以来，排名第1的股票平均年回报率为+25% [9]

公司业绩预期 - 公司预计2024年8月1日发布财报 若关键数据超预期 股价可能上涨 若未达预期 股价可能下跌 [1] - 公司收入预计为1.6104亿美元 同比增长97% [2] - 公司每股收益（EPS）预期在过去30天内上调0.95% 反映分析师对初始预期的重新评估 [2] - 公司预计在即将发布的报告中公布季度亏损0.19美元/股 同比变化为-46.2% [12] 分析师预期与修正 - Zacks Earnings ESP（预期惊喜预测）通过比较最准确估计与共识估计 反映分析师在财报发布前的最新信息 [3] - 公司最准确估计高于Zacks共识估计 表明分析师近期对公司盈利前景持乐观态度 导致Earnings ESP为+67.57% [15] - 公司过去四个季度均未能超过共识EPS预期 [17] - 公司上一季度预期盈利0.02美元/股 实际亏损0.06美元/股 意外为-400% [24] 行业对比 - Trane Technologies预计2024年第二季度每股收益为3.08美元 同比增长14.9% 收入预计为51.1亿美元 同比增长8.7% [19] - Trane Technologies在过去四个季度中均超过共识EPS预期 结合Zacks Rank 2（买入）和Earnings ESP 表明其很可能超过共识EPS预期 [27] 市场预期与股价影响 - 市场预期公司在2024年第二季度收入增长但盈利同比下降 实际结果与预期的对比将影响短期股价 [10] - 尽管盈利超预期或未达预期可能影响股价 但其他因素也可能导致股价波动 [25] 预测模型与投资策略 - 正Earnings ESP结合Zacks Rank 1（强力买入）2（买入）或3（持有）是盈利超预期的强预测指标 研究表明这种组合在近70%的情况下产生正惊喜 [14] - 投资者应关注公司过去与共识预期的匹配程度 以评估其对未来盈利预期的影响 [6] - 尽管公司未能超过共识EPS预期 但投资于预期盈利超预期的股票仍可能增加成功几率 [18]

公司动态 - MARA宣布已购买价值1亿美元的比特币，目前持有超过20,000枚比特币 [4] - 公司决定采用全HODL策略，保留所有挖矿所得的比特币，并计划定期在公开市场进行战略性购买 [4] - 公司首席财务官Salman Khan表示，比特币当前的环境有利，包括机构支持增加和宏观经济环境改善，因此重新实施这一策略 [8] 公司战略 - MARA认为比特币是全球最佳的价值储备资产，支持主权财富基金持有比特币，并鼓励政府和企业将其作为储备资产 [1] - 公司计划利用其技术专长支持比特币和分布式数字资产生态系统 [8] 公司背景 - MARA是全球领先的数字资产计算公司，致力于通过创新技术构建更可持续和包容的未来 [10] - 公司通过将清洁、闲置或未充分利用的能源转化为经济价值，支持能源转型 [10] 公司联系方式 - 公司提供多种社交媒体渠道，包括Twitter、LinkedIn、Facebook和Instagram [3] - 公司媒体联系邮箱为mara@wachsmancom [7] - 公司投资者关系联系电话为800-804-1690，邮箱为ir@maracom [11]

公司动态 - 公司宣布已购买价值1亿美元的比特币，目前持有超过20,000枚比特币 [2] - 公司立即采用全HODL策略，保留所有挖矿所得的比特币，并定期进行战略性的公开市场购买 [2] - 公司首席财务官表示，鉴于比特币当前的顺风因素，包括机构支持增加和宏观环境改善，公司再次实施这一策略，并专注于增加资产负债表上的比特币持有量 [6] 公司战略 - 公司董事长兼首席执行官表示，采用全HODL策略反映了公司对比特币长期价值的信心，认为比特币是世界上最好的国库储备资产，并支持主权财富基金持有比特币 [3] - 公司首席财务官提到，比特币近期的价格下跌和公司资产负债表的强劲表现，为公司提供了增加持有量的机会 [6] 公司背景 - 公司是全球领先的数字资产计算公司，开发和部署创新技术，以构建更可持续和包容的未来 [4] - 公司通过将清洁、闲置或未充分利用的能源转化为经济价值，支持能源转型 [4] 公司联系方式 - 公司提供多种社交媒体联系方式，包括Twitter、LinkedIn、Facebook和Instagram [5] - 公司提供投资者关系联系电话和电子邮件 [9]

政治与市场影响 - 美国总统拜登退出选举，副总统卡玛拉·哈里斯获得支持，但市场更倾向于特朗普连任，建议关注特朗普胜利相关股票 [1] - 特朗普及其竞选搭档J D 万斯对加密货币持支持态度，可能推动加密货币市场发展 [2][15] - 特朗普政策可能利好国内石油公司、基础设施建设和企业税减，同时可能加强与中国贸易关税 [12] 加密货币与矿业 - Marathon Digital (MARA) 扩展至Kaspa (KAS-USD) 加密货币领域，截至6月25日已挖矿9300万KAS，价值约1500万美元 [4] - 特朗普和J D 万斯的支持可能为加密货币清除监管障碍，利好比特币及相关矿业股票如Marathon Digital (MARA) [15] - Marathon Digital 第一季度销售额增长223%至1 652亿美元，净利润增长184%至3 372亿美元，调整后EBITDA增长266%至5 288亿美元，比特币持有量同比增长28%至2811枚 [16] 能源与电力需求 - 特朗普提到人工智能需要大量电力，预计AI计算能力每100天翻倍，全球能源需求每年增长26%至36% [6][13] - 数据中心电力需求预计未来五年增长4 7%，远超此前2 6%的预测，利好公用事业股票如NextEra Energy (NEE) [18] - NextEra Energy (NEE) 作为清洁能源领导者，可能受益于AI驱动的电力需求增长 [19] 基础设施与材料 - 基础设施股票如Vulcan Materials (VMC) 在特朗普政策下表现良好，股价从240美元上涨至264美元 [9] - Vulcan Materials 第一季度每股收益80美分，超出预期3美分，收入15 5亿美元，同比下降6 1%，但超出预期4000万美元，预计调整后EBITDA为21 5亿至23亿美元，连续第四年实现两位数增长 [20] - Vulcan Materials 宣布每股46美分股息，将于9月4日支付 [22] - Citadel Advisors和Balyasny Asset Management大幅增持Vulcan Materials股票，分别增加1068%和880% [23]

公司动态 - 公司将于2024年8月1日东部时间下午5点举行财报电话会议和网络直播 讨论截至2024年6月30日的第二季度财务业绩 [1][3] - 财务业绩将在电话会议前通过新闻稿发布 并可在公司官网投资者关系栏目查看 [3] - 已验证的零售和机构股东可在7月24日至31日东部时间下午5点期间提交和投票问题 部分问题可能在财报电话会议期间由管理层解答 [4] 公司信息 - 公司是全球领先的数字资产计算企业 致力于开发创新技术以构建更可持续和包容的未来 [5] - 公司通过将清洁、闲置或未充分利用的能源转化为经济价值 支持能源转型 [5] - 公司联系方式：电话800-804-1690 投资者关系邮箱ir@mara.com 媒体联系邮箱mara@wachsman.com [2][5] 社交媒体 - 公司Facebook主页：www.facebook.com/MarathonDigitalHoldings [2] - 公司Instagram账号：@marathondigitalholdings [2] - 公司Twitter账号：@MarathonDH [6] - 公司LinkedIn主页：www.linkedin.com/company/marathon-digital-holdings [6]