核心事件 - 公司宣布与美国医疗保险和医疗补助服务中心（CMS）签署了医疗补助国家药品折扣协议，为Ryoncil®提供覆盖 [1] - 该协议意味着美国联邦政府现在为约40%享有医疗补助的、患有类固醇难治性急性移植物抗宿主病的美国儿童提供Ryoncil疗程的住院和门诊报销，其余由私人保险覆盖 [1] - 美国各州可选择立即覆盖Ryoncil，强制性覆盖将于2025年7月1日开始 [1] 产品与治疗信息 - Ryoncil是首个获得美国FDA批准用于任何适应症的间充质基质细胞疗法，用于治疗2个月及以上儿科患者的类固醇难治性急性移植物抗宿主病 [1][5] - 针对儿科类固醇难治性急性移植物抗宿主病的推荐Ryoncil疗程为：每公斤体重2×10^6个MSC，静脉输注，每周两次，持续4周 [2] - 首批三名患有类固醇难治性急性移植物抗宿主病的儿童将于本周开始接受Ryoncil治疗 [2] 公司战略与管线 - 公司是全球同种异体（即用型）细胞药物治疗严重炎症性疾病的领导者 [4] - 公司致力于基于其remestemcel-L和rexlemestrocel-L同种异体基质细胞技术平台开发针对不同适应症的额外细胞疗法 [6] - RYONCIL正在为其他炎症性疾病进行开发，包括成人SR-aGvHD和生物制剂耐药性炎症性肠病；Rexlemestrocel-L正在开发用于心力衰竭和慢性下背痛 [6] - 公司已在日本、欧洲和中国建立了商业合作伙伴关系 [6] 知识产权与制造能力 - 公司拥有强大而广泛的全球知识产权组合，拥有超过1,000项已授权专利或专利申请，覆盖间充质基质细胞的物质组成、制造方法和适应症 [7] - 这些已授权专利和专利申请预计将在主要市场提供商业保护，至少持续至2041年 [7] - 公司的专有制造工艺可生产工业规模、冷冻保存的即用型细胞药物 [8]

文章核心观点 - 中胚层治疗公司（Mesoblast）于2025年3月6日被纳入标准普尔道琼斯指数旗下的标准普尔/澳大利亚证券交易所200指数（S&P/ASX 200） [1] 公司纳入指数情况 - 标准普尔/澳大利亚证券交易所200指数是澳大利亚机构可投资的基准指数，旨在衡量澳大利亚证券交易所（ASX）上市的200只最大符合指数资格股票的表现，被广泛认为是澳大利亚卓越的基准指数 [2] 公司业务介绍 - 公司是开发用于治疗严重和危及生命的炎症性疾病的同种异体（现货型）细胞药物的全球领导者，其专有的间充质谱系细胞治疗技术平台可释放抗炎因子，显著减少炎症损伤过程 [3] - 公司的RYONCIL®（remestemcel - L）是首个获美国食品药品监督管理局（FDA）批准用于治疗2个月及以上儿科患者类固醇难治性急性移植物抗宿主病（SR - aGvHD）的间充质基质细胞（MSC）疗法 [4] - 公司致力于基于remestemcel - L和rexlemestrocel - L同种异体基质细胞技术平台开发更多针对不同适应症的细胞疗法，RYONCIL正针对成人SR - aGvHD和生物制剂耐药性炎症性肠病等炎症性疾病进行开发，rexlemestrocel - L正针对心力衰竭和慢性腰痛进行开发，且已在日本、欧洲和中国建立商业合作伙伴关系 [5] 公司知识产权情况 - 公司拥有强大而广泛的全球知识产权组合，有超过1000项已授权专利或专利申请，涵盖间充质基质细胞物质组成、制造方法和适应症，这些专利预计至少在2041年前为主要市场提供商业保护 [6] 公司制造情况 - 公司专有的制造工艺可生产工业规模、冷冻保存的现货型细胞药物，这些细胞疗法有明确的药物放行标准，计划为全球患者随时提供 [7] 公司上市情况 - 公司在澳大利亚、美国和新加坡设有办事处，在澳大利亚证券交易所（代码MSB）和纳斯达克（代码MESO）上市 [8]

财务数据和关键指标变化 - 2024年12月31日现金余额为3800万美元，完成全球私募配售筹集1.61亿美元后，预计现金约为2亿美元 [8] - 2025财年上半年净运营现金支出为2070万美元，较2024财年上半年减少22% [8] - 因12月RYONCIL获FDA批准，2300万美元的库存减值准备被转回，现确认为资产负债表上的库存资产 [9] - 2025财年上半年或有对价重估增加400万美元至430万美元，认股权证负债重估增加1600万美元至1200万美元 [11][12] - 2025财年上半年税后亏损4790万美元，总运营现金流为2070万美元，较上年同期减少590万美元 [13] 各条业务线数据和关键指标变化 RYONCIL业务 - 美国每年约有1万例异基因骨髓移植，约50%患者会发生急性移植物抗宿主病，其中约一半对类固醇无反应，公司认为美国可治疗的威胁生命的类固醇难治性急性移植物抗宿主病新患儿约为375例/年 [16][17] - 3期试验中，RYONCIL在第28天的总体缓解率为70%，显著高于其他疗法 [17] - 长期随访中，51例患者中88%患有威胁生命的C/D级疾病，两年生存率为51%，四年生存率为49%，仅14%患者死于急性移植物抗宿主病 [20][21] - 治疗小儿急性移植物抗宿主病，RYONCIL的患者总收益在320万 - 410万美元之间 [21] - RYONCIL批发采购成本为每次静脉输注19.4万美元 [23] rexlemestrocel业务 - 用于慢性炎症性下腰痛，美国和欧盟5各有超700万患者，目前处于确证性3期试验，正在增加入组率，计划将试验点从15个增加到40个 [34][35][40] - 用于缺血性心力衰竭，美国目标市场约100万患者，两项大型随机对照研究显示，单次注射可显著降低心血管死亡风险和心脏病发作或中风风险，公司有明确的加速批准途径 [41][46][49] 各个市场数据和关键指标变化 - RYONCIL在美国治疗小儿类固醇难治性急性移植物抗宿主病的可寻址市场约为每年375例新患儿 [17] - rexlemestrocel用于慢性炎症性下腰痛，美国和欧盟5各有超700万患者 [34] - rexlemestrocel用于缺血性心力衰竭，美国目标市场约100万患者 [41] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略和发展方向 - RYONCIL：3月在美国用于小儿移植物抗宿主病，分阶段推进，针对高容量移植中心；拓展标签，用于成人移植物抗宿主病和小儿及成人炎症性肠病 [24][26][31] - rexlemestrocel：用于慢性炎症性下腰痛的3期试验继续推进，加速入组；用于缺血性心力衰竭，与FDA沟通加速批准事宜；评估在先天性心脏病儿童中的应用 [35][49][52] 行业竞争 - RYONCIL是首个获FDA批准的间充质基质细胞疗法，在治疗小儿类固醇难治性急性移植物抗宿主病方面有优势，其他疗法在该疾病治疗中效果不佳 [15][17] - 成人移植物抗宿主病治疗中，ruxolitinib是唯一获批药物，但约40% - 45%患者对其耐药，RYONCIL在耐药患者的试点研究中显示出较好效果 [31][32] - 慢性炎症性下腰痛治疗中，非甾体药物和保守疗法失败后治疗选择有限，50%的阿片类药物处方用于该适应症，rexlemestrocel显示出良好的止痛效果 [35] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对RYONCIL的市场前景充满信心，认为其是治疗小儿类固醇难治性急性移植物抗宿主病的标准治疗方法，医生和移植中心对其期待高，与支付方的讨论积极 [58][76][79] - rexlemestrocel用于慢性炎症性下腰痛和缺血性心力衰竭的研究结果积极，公司将继续推进相关试验和与FDA的沟通，有望获得批准 [37][46][49] 其他重要信息 - 公司是全球同种异体细胞药物治疗炎症性疾病的领导者，拥有1000多项专利和专利申请，有可扩展的制造能力和供应链能力 [2][3] - 公司平台技术基于所有产品的共同作用机制，间充质谱系前体/基质细胞可响应炎症并释放多种抗炎因子 [4] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：RYONCIL的销售团队规模、已培训使用该产品的中心数量以及在美国的推出速度 - 公司已建立并持续建设具有移植经验的销售团队，共有9名关键客户经理和销售主管，专注于45个关键移植中心，这些中心占潜在市场的80%，产品月底上市时销售团队将准备就绪 [60][61] - RYONCIL已作为扩大使用项目提供，大多数医生和移植中心熟悉该产品，目前已有至少5 - 10名患病儿童等待使用该产品 [58][62] 问题2：慢性下腰痛正在进行的试验的入组进度、预计报告数据时间以及在美国的推出策略 - 目前约有15个中心参与试验，未来四周预计增加到40个，目前约有20名患者正在筛选，每周新增15 - 20名患者，目标是在今年年底前完成入组 [68][69] - 若试验成功，公司可能会在美国寻求合作伙伴进行产品推广，欧洲已有商业合作伙伴Grünenthal [66][67] 问题3：RYONCIL的定价计算是否正确以及支付方对该定价的反馈 - RYONCIL每次输注定价19.4万美元是基于健康经济模型，反映了治疗的净正收益，医生对产品的接受度基于临床疗效和长期生存益处 [76] - 公司与支付方的讨论积极，支付方认可该疾病影响的儿童数量少，且产品价格合理，能为患者带来长期生存益处 [79][80] 问题4：12月FDA关于加速批准的草案指南对IV级心力衰竭项目的影响，是否需要在提交申请前启动II/III级确证性研究以及确证性研究的时间安排和下一步计划 - 公司预计未来一两个月与FDA会面，澄清相关问题，已向FDA提交简报海报，包含临床试验设计和确证性研究的组件 [82] - 鉴于患者的严重程度和死亡率益处，公司期望FDA尽快批准产品上市，与FDA就确证性试验设计的讨论将是关键环节，有更明确信息后会向市场反馈 [82][83]

业绩总结 - 截至2024年6月30日，现金余额为6330万美元（9500万澳元），并且在RYONCIL获得FDA批准后可获得额外1000万美元的资金[14] - 2024财年总收入为590万美元，较2023财年的750万美元下降21%[18] - 2024财年税后损失为8800万美元，调整后的税后损失为7830万美元，较2023财年的9070万美元改善1240万美元[19] 现金流与支出 - 2024财年运营活动的净现金使用减少23%，为1480万美元，相较于2023财年的4850万美元[14] - 2024财年第四季度的净现金使用减少37%，为620万美元，相较于2023财年的1020万美元[14] - 2024财年研发支出为2540万美元，较2023财年的2720万美元下降7%[18] - 2024财年制造支出为1570万美元，较2023财年的2770万美元下降43%[19] - 2024财年管理和行政支出为2360万美元，较2023财年的2540万美元下降7%[18] 产品与研发进展 - 预计在未来6到12个月内，多个产品管线将显著推进至FDA审批阶段[10] - RYONCIL用于类固醇难治性急性移植物抗宿主病（SR-aGVHD）的临床试验正在进行中，目标是获得FDA的加速批准[12] - Mesoblast于2024年7月8日重新提交RYONCIL的生物制剂许可申请（BLA），预计在2025年1月7日之前获得FDA的决定[25] - RYONCIL在51名对至少一种其他药物（如ruxolitinib）无反应的SR-aGVHD患者中，100天生存率为67%[28] - FDA已授予REVASCOR针对HLHS的罕见儿童疾病和孤儿药物资格[42] 市场机会与患者数据 - 每年全球进行超过30,000例异体骨髓移植（BMT），其中约20%为儿童[24] - 在美国，每年约进行10,000例异体BMT[24] - 预计在美国和欧盟，超过700万患者因退行性椎间盘疾病（DDD）而遭受慢性下背痛（CLBP）[31] - 美国心力衰竭患者数量达到650万，且发病率持续上升[44] - 心力衰竭伴低射血分数(HFrEF)患者中，约50%存在基础缺血，且这些患者面临更高的心脏事件风险[44] 临床试验与未来展望 - DREAM HF-1试验中，537名患者参与，显示出治疗效果[48] - 在一项为期30个月的随机对照试验中，HFrEF患者的左心室射血分数(LVEF)在12个月内有所改善[48] - 治疗组患者心肌梗死(MI)或中风风险降低57%，而存在炎症的患者风险降低75%[48] - 3点主要不良心脏事件(MACE)在缺血性HFrEF患者中显著减少，参与者为158名[49] - Mesoblast计划请求与FDA进行预BLA会议，以讨论加速批准申请的数据呈现和时间安排[49]

财务数据关键指标变化 - 2024年12月31日现金余额为3800万美元（6100万澳元），完成全球私募配售后续现金约2亿美元（3.22亿澳元），此次配售筹集1.7亿美元（2.6亿澳元）[20] - 2025财年上半年净运营现金支出为2070万美元，较2024财年上半年减少22%[20] - 2024年12月因FDA批准RYONCIL，2300万美元的库存减值准备转回并确认为库存资产[20] - 2025财年上半年总营收320万美元，2023年同期为340万美元；税后亏损4790万美元，2023年同期为3250万美元[21] - 2025财年上半年研发支出2060万美元，其中820万美元为非现金付款；管理与行政费用1720万美元，其中部分为非现金付款[22] RYONCIL产品相关数据 - RYONCIL是首个获FDA批准用于2个月及以上儿童类固醇难治性急性移植物抗宿主病（SR - aGvHD）的现成细胞疗法[28] - RYONCIL在第28天的总体缓解率置信区间为56.4 - 82.0[32] - RYONCIL治疗儿科SR - aGvHD推荐剂量为每公斤体重2×10⁶个间充质干细胞，每周静脉输注2次，连续4周；每次静脉输注批发采购成本为19.4万美元[45] - 对鲁索替尼治疗无效的成人SR - aGVHD患者超过40%，这些患者100天生存率仅为20 - 30%，而使用RYONCIL治疗后100天生存率为73%[59] 市场需求相关数据 - 全球每年进行超3万例异基因骨髓移植（BMT），约20%为儿科患者；美国每年约1500名儿童和青少年接受异基因BMT[29] - 治疗死于SR - aGvHD的儿童费用约250万美元，比存活患者高180万美元[37] - 15家高销量移植中心约占患者总数的50%，公司目标是针对45家高销量中心的809名患者[51] - 超60%的成人和儿童克罗恩病患者无法通过抗TNF药物实现缓解，20 - 30%的患者在20岁前被诊断，多达80%的医学难治性克罗恩病患者和20%的医学难治性溃疡性结肠炎患者最终需要手术治疗[53] - 美国儿童炎症性肠病患病率约为60,000 - 80,000，年发病率约为7,000例[54] - 慢性下腰痛（CLBP）影响超700万患者，美国和欧盟各有超700万患者受退行性椎间盘疾病导致的CLBP困扰，50%的阿片类药物处方用于CLBP[63] - 美国约有100万缺血性射血分数降低的心力衰竭（HFrEF）且有炎症的患者，心力衰竭影响650万美国人，HFrEF约占所有患者的50%，超60%的HFrEF患者有潜在缺血[70] 产品试验效果相关数据 - 单次注射rexlemestrocel - L + HA的3期试验显示，疼痛缓解超三年，在病程短于基线研究中位数68个月的特定人群中疼痛缓解最明显[66] - MPCs对比对照组，可使HFrEF和基线炎症患者的心血管死亡率降低60 - 80%[73] - DREAM - HF试验显示，缺血性HFrEF患者平均随访30个月后主要不良心血管事件（MACE）显著减少；LVAD - MPC研究2显示，缺血性HFrEF病因的LVAD接受者随访12个月后成功脱机人数显著增加，住院率和死亡率显著降低[79] 产品资质与未来规划 - 2024年FDA授予REVASCOR罕见儿科疾病指定（RPDD）、再生医学先进疗法（RMAT）指定和孤儿药指定（ODD）[80] - 公司预计未来6至12个月推进多个产品管线获FDA批准[82] - RYONCIL儿科和成人产品将在美国医院用于SR - aGvHD[82] - 炎症性疾病研究将在儿科和成人标签扩展方面展开[82] - REVASCOR用于低射血分数成人心力衰竭和先天性心脏病儿童[82] - 心力衰竭产品正准备加速批准申请[82] - Rexlemestrocel - L慢性腰痛3期试验在多地点积极招募[82] - 慢性腰痛300名患者随机、安慰剂对照试验，主要终点为减轻疼痛[82]

文章核心观点 - Mesoblast Limited近期股价呈下降趋势，但上一交易日形成锤子线图形态，可能出现趋势反转，且华尔街分析师上调该公司盈利预期也增强了趋势反转的可能性 [1][2] 锤子线图形态分析 - 锤子线图是烛台图中常见价格形态，开盘价和收盘价差距小形成小烛身，当日最低价与开盘价或收盘价差距大形成长下影线，下影线长度至少为实体长度两倍时形似锤子 [3] - 下跌趋势中，锤子线图出现意味着空头可能失去对价格控制，多头成功阻止价格进一步下跌，预示潜在趋势反转 [4] - 锤子线图可出现在任何时间框架，短期和长期投资者均可利用，但有局限性，应与其他看涨指标结合使用 [4][5] 公司趋势反转因素 - 近期公司盈利预期修正呈上升趋势，通常意味着短期内股价会上涨 [6] - 过去30天，公司本年度共识每股收益预期提高2.5%，表明华尔街分析师大多认同公司盈利潜力高于此前预测 [7] - 公司目前Zacks排名为2（买入），处于基于盈利预期修正趋势和每股收益意外表现排名的4000多只股票前20%，该排名是潜在趋势反转的有力迹象 [8]

文章核心观点 - 中胚层治疗公司（Mesoblast）宣布任命最大股东Gregory George博士为董事会成员，其经验和见解将助力公司向高效商业组织转型 [1][3] 公司人事任命 - 公司宣布任命最大股东Gregory George博士为董事会成员 [1] - George博士创立并管理美国最大的私立门诊手术中心公司SurgCenter Development，有医学科学家背景和独特运营经验 [2] - 公司创始人兼首席执行官Silviu Itescu认为George的运营技能和见解将为公司转型提供巨大价值 [3] - George博士表示因对公司技术、Itescu博士的科学知识和领导能力有信心而投资，相信公司有潜力改变医疗保健模式 [3] - 董事会主席Jane Bell欢迎George博士加入，称其为董事会带来重要运营和战略维度，有助于实现公司目标 [3] 公司业务介绍 - 公司是开发同种异体（现货型）细胞药物治疗严重和危及生命的炎症性疾病的全球领导者，其疗法可减少炎症过程 [4] - 公司的RYONCIL®（remestemcel - L）是首个获FDA批准用于治疗2个月及以上儿科患者类固醇难治性急性移植物抗宿主病（SR - aGvHD）的间充质基质细胞（MSC）疗法 [5] - 公司致力于基于remestemcel - L和rexlemestrocel - L同种异体基质细胞技术平台开发更多细胞疗法，RYONCIL正开发用于成人SR - aGvHD和生物制剂耐药性炎症性肠病，rexlemestrocel - L正开发用于心力衰竭和慢性腰痛 [6] 公司知识产权 - 公司拥有强大而广泛的全球知识产权组合，超1000项已授权专利或专利申请，预计主要市场的商业保护期至少到2041年 [7] 公司制造能力 - 公司的专有制造工艺可生产工业规模、冷冻保存、现货型细胞药物，这些疗法计划为全球患者提供 [8] 公司其他信息 - 公司在澳大利亚、美国和新加坡设有办事处，在澳大利亚证券交易所（MSB）和纳斯达克（MESO）上市 [9]

文章核心观点 - 中胚层公司更新美国Ryoncil®商业发布进展及后期产品线关键里程碑，获1.6亿美元融资助力产品发布和业务拓展 [1][2] 投资亮点 使命 - 致力于将创新现货型同种异体细胞药物推向市场，治疗严重和危及生命的炎症性疾病 [3] 市场机会 - 类固醇难治性急性移植物抗宿主病（SR - aGvHD）年市场潜力超10亿美元；射血分数降低的心力衰竭（HFrEF）可寻址市场潜力超100亿美元；慢性腰痛（CLBP）可寻址市场潜力超100亿美元；基于现有技术平台，现有和未来产品线还有额外数十亿美元潜在机会 [5] 产品组合 - Ryoncil®是唯一获FDA批准用于任何适应症的间充质基质细胞（MSC）疗法，对儿科SR - aGvHD有救命作用；Revascor®有潜力获FDA对终末期HFrEF的加速批准；Rexlemestrocel - L处于CLBP 3期试验，有望获批；还有其他针对未满足医疗需求的管线疗法 [5] 竞争优势 - 科学方法得到验证，深入了解作用机制；拥有强大广泛的知识产权；多项适应症临床试验结果积极；有能力满足FDA监管要求；制造工艺可扩展，拥有专有下一代技术 [5] 财务与预测 - 资产负债表强劲，支持Ryoncil®发布和产品组合；当前收入流预计随Ryoncil®表现扩大；持续采取审慎现金管理策略；现有和未来产品线有长期收入潜力 [5] 即将到来的里程碑 - 计划本季度进行Ryoncil®商业发布 [4] 产品组合更新 Ryoncil®美国发布 - 2024年12月18日，Ryoncil®成为首个获美国FDA批准用于任何适应症的MSC疗法，获批用于2个月及以上儿科SR - aGvHD患者；计划本季度在获FDA国家药品代码（NDC）后发布，随后在美国价格汇编中公布产品定价；商业发布由经验丰富的商业领导团队带领，商业和医学事务职能分别由关键客户经理和医学科学联络官团队支持；发布策略先针对经验丰富、用量大的中心，再逐步推广；已生产商业库存，通过Cencora建立分销网络；已建立患者访问中心MyMesoblast™，由Cencora管理 [7][8] Ryoncil®标签扩展 - 公司正制定综合策略，利用Ryoncil®建立儿科炎症性疾病业务；与美国血液和骨髓移植临床试验网络（BMT CTN）合作，对成人SR - aGvHD患者进行关键试验；成人SR - aGvHD患者使用至少一种其他药物治疗失败后100天生存率低至20 - 30%，而25名使用Ryoncil®治疗的成人患者100天生存率达73% [8][9] Revascor®进展 - 2024年FDA支持Revascor®在使用左心室辅助装置（LVAD）的终末期缺血性HFrEF患者中加速批准途径；若获加速批准，需进行上市后验证性研究；2024年11月研究表明单次心肌内注射Revascor®可提高高危NYHA II/III级缺血性心力衰竭和炎症患者生存率；公司打算与FDA会面，讨论加速批准申请相关事宜；Revascor®获FDA再生医学先进疗法（RMAT）指定、罕见儿科疾病指定（RPDD）和孤儿药指定（ODD）；若获批治疗HLHS，公司可能获优先审评券（PRV） [10][13] Rexlemestrocel - L进展 - 针对炎症性退行性椎间盘疾病（DDD）引起的慢性腰痛（CLBP）的3期确证性试验已在美国多地开始招募和治疗患者；本月完成的融资将促进试验站点扩展和患者招募加速；FDA此前同意该300名患者随机、安慰剂对照3期试验设计和12个月疼痛减轻主要终点；首个3期试验已成功达到该终点；FDA指定rexlemestrocel - L为治疗慢性腰痛的RMAT [12][13] 公司概况 - 中胚层公司是开发同种异体细胞药物治疗严重和危及生命炎症性疾病的全球领导者；其疗法基于专有间充质谱系细胞治疗技术平台，通过释放抗炎因子应对严重炎症；公司致力于基于remestemcel - L和rexlemestrocel - L同种异体基质细胞技术平台开发更多细胞疗法；在日本、欧洲和中国建立商业合作伙伴关系；拥有强大广泛的全球知识产权组合；专有制造工艺可生产工业规模、现货型细胞药物；在澳大利亚、美国和新加坡设有办事处，在澳大利亚证券交易所和纳斯达克上市 [14][16][19]

文章核心观点 - 中胚层治疗公司（Mesoblast）公布2024年12月31日结束的第二季度活动亮点，涉及财务、产品审批、临床试验等多方面进展 [1] 财务报告 - 公司成功完成全球私募配售，主要面向美国、英国和澳大利亚现有大股东，筹集2.6亿澳元（1.61亿美元） [3] - 2024年12月31日结束的第二季度，非执行董事费用为295,803美元，咨询费为80,602美元，全职执行董事薪水为231,552美元；非执行董事收到自2023年8月1日起递延支付的50%董事费；2023年8月至2025年7月，非执行董事和执行董事自愿分别减少50%费用和30%基本工资，以换取股权奖励 [4] - 第二季度净运营现金支出为1010万美元，较2024财年同期减少18%（220万美元）；季度末手头现金为3800万美元（6100万澳元），1月募资后预计现金约2亿美元（3.22亿澳元） [7] 产品进展 - 2024年12月18日，Ryoncil®（remestemcel - L）成为美国FDA批准的首个间充质基质细胞（MSC）疗法，用于2个月及以上儿童类固醇难治性急性移植物抗宿主病（SR - aGvHD）；已生产商业库存，并通过Cencora建立分销网络 [6] - rexlemestrocel - L用于慢性下腰痛（CLBP）的3期确证性试验正在美国多地积极招募和治疗患者，本月完成的募资将推动试验扩点和加速患者入组 [6] - 公司计划根据再生医学先进疗法（RMAT）指定与FDA会面，讨论终末期心力衰竭患者加速批准申请的数据展示、时间和FDA期望 [6] - 2024年11月，《欧洲心力衰竭杂志》报道，Mesoblast第二代同种异体、STRO3免疫选择和工业化生产的基质细胞疗法Revascor®（rexlemestrocel - L）单次心肌内注射可提高高危NYHA II/III级缺血性心力衰竭和炎症患者生存率；若获加速批准，将针对该疗法响应的射血分数降低性心力衰竭（HFrEF）人群开展确证性试验 [6] - FDA在收到儿童左心发育不全综合征（HLHS）随机对照试验结果后，授予REVASCOR RMAT指定 [6] 公司概况 - 公司是开发同种异体（现货型）细胞药物治疗严重和危及生命炎症疾病的全球领导者，其疗法通过释放抗炎因子调节免疫系统，减少炎症损伤 [8] - 公司基于remestemcel - L和rexlemestrocel - L同种异体基质细胞技术平台，致力于开发更多针对不同适应症的细胞疗法，如RYONCIL用于成人SR - aGvHD和生物制剂耐药性炎症性肠病，rexlemestrocel - L用于心力衰竭和慢性下腰痛；已在日本、欧洲和中国建立商业合作伙伴关系 [10] - 公司拥有强大广泛的全球知识产权组合，超1000项已授权专利或专利申请，涵盖间充质基质细胞物质组成、制造方法和适应症，商业保护至少持续到2041年 [11] - 公司专有制造工艺可生产工业规模、冷冻保存、现货型细胞药物，计划为全球患者提供这些疗法 [12] - 公司在澳大利亚、美国和新加坡设有办事处，在澳大利亚证券交易所（MSB）和纳斯达克（MESO）上市 [13]

文章核心观点 - 美速必治公司（Mesoblast）的remestemcel - L获FDA批准，为公司带来首个获批产品及稳定收入来源，公司股价大幅上涨，且有多款在研药物处于不同阶段 [1][2] 美速必治公司药物获批情况 - remestemcel - L获FDA批准用于治疗2个月及以上儿童类固醇难治性急性移植物抗宿主病（SR - aGVHD），商品名为Ryoncil [1] - 获批基于针对SR - aGVHD儿童的III期研究积极结果，70%患者在第28天达到总体缓解 [4] 美速必治公司业务进展 - 公司准备在美国市场推出Ryoncil，预计该药物销售将提供稳定收入 [2] - 公司计划扩大Ryoncil标签，用于治疗成人SR - aGVHD，正在进行后期研究；还在中期研究中评估其用于某些炎症性肠病 [6] SR - aGVHD疾病情况 - SR - aGVHD预后极差，美国每年约10000人接受异基因骨髓移植，约50%患aGvHD，近一半为类固醇耐药，其中包括1500名儿童 [3] 美速必治公司股价表现 - 过去一个月，公司股价飙升80%；过去六个月，股价暴涨202.9%，同期行业下跌4.8% [1][3] 美速必治公司其他在研药物 - rexlemestrocel - L处于后期研发阶段，用于治疗心力衰竭和慢性下腰痛（CLBP） [8] - 2024年3月，FDA支持rexlemestrocel - L用于终末期缺血性心力衰竭伴射血分数降低（HFrEF）和左心室辅助装置患者的加速批准途径 [9] - 2024年7月，公司启动rexlemestrocel - L用于病程少于五年的炎症性退变性椎间盘疾病导致的CLBP患者的后期研究 [10] 美速必治公司评级及相关股票 - 美速必治目前Zacks评级为2（买入） [11] - 行业内其他排名靠前股票包括Castle Biosciences（CSTL）、CytomX Therapeutics（CTMX）和Spero Therapeutics（SPRO），CSTL和SPRO为Zacks排名1（强力买入），CTMX为Zacks排名2 [11] 相关股票业绩及股价变化 - 过去60天，Castle Biosciences 2024年每股收益从亏损59美分改善为盈利34美分，2025年每股亏损从2.15美元收窄至1.84美元；过去一个月，股价下跌12%；过去四个季度盈利均超预期，平均惊喜率172.72% [12] - 过去60天，Spero Therapeutics 2024年每股亏损从1.59美元收窄至1.29美元，2025年每股亏损从1.54美元收窄至79美分；过去一个月，股价下跌8.5%；过去四个季度盈利两次超预期，平均惊喜率94.42% [13] - 过去60天，CytomX Therapeutics 2024年每股亏损从29美分收窄至5美分，2025年每股亏损从56美分收窄至35美分；过去一个月，股价下跌17.8%；过去四个季度盈利两次超预期，平均惊喜率115.70% [14]