股价表现 - 百事可乐盘中一度上涨6% 收盘上涨逾2%至152.08美元 [1] 股权变动 - 埃利奥特管理公司披露持有百事可乐40亿美元股份 [1] 战略定位 - 埃利奥特认为百事可乐正处于关键转折点 需改善财务业绩并重夺行业领先地位 [1] - 通过聚焦重点 推动创新 提高效率及释放领先品牌价值可实现股价上涨50%以上 [1]

信中写道，做出必要的调整可能"使股价从目前的低迷水平上涨50%以上"。埃利奥特表示，希望帮助该 公司聚焦重点，推动创新，提高效率，并释放其领先品牌的价值。 智通财经APP获悉，周二， 百事可乐(PEP.US)盘中一度涨6%，截至发稿，涨逾2%，报152.08美元。据 报道，埃利奥特管理公司披露其持有百事可乐40亿美元的股份。埃利奥特在给百事可乐的一封信中写 道："百事可乐正处于一个关键的转折点。公司有机会——也有义务——改善财务业绩，重新夺回行业 领先地位。" ...

股价表现 - 百事公司股价上涨3.6%至153.97美元 创4月以来最大单日涨幅[1][2] - 股价从6月26日五年低点127.60美元反弹 连续三个月上涨但仍较去年同期下跌11.2%[2] - 突破2025年正收益区间 但年内表现仍落后于大盘[2] 投资者活动 - 激进投资者Elliott Management斥资40亿美元建仓 认为存在历史性转型机会[1] - 期权交易异常活跃 总成交量达平时三倍 看跌期权占比74%[3] - 当日看涨期权成交13000张 看跌期权7450张 最活跃合约为9月160看涨期权和10月10日150看跌期权[3] 分析师观点 - 21家覆盖券商中15家给予"持有"或更差评级 仅6家建议"强力买入"[4] - 若Elliott转型成功 存在较大评级上调空间[4] 公司运营 - 公司正通过成本削减措施改善利润率[1] - 近期股价表现持续弱于市场平均水平[1]

百事公司 - 股价上涨5.8% 因激进投资机构Elliott Management持有其40亿美元股份 [1] Cytokinetics公司 - 股价上涨27.2% 因aficamten临床试验显示对梗阻性肥厚型心肌病患者有显著疗效 [1] Constellation Brands公司 - 股价下跌7.3% 因公司下调全年业绩指引 [1] 贝壳公司 - 股价上涨2.1% 绩后获多家机构重申"买入"评级 [1]

激进投资者持仓与诉求 - Elliott投资管理公司持有百事公司约40亿美元股份 成为公司最大投资者之一并要求公司做出变革 [1] - 消息公布后百事可乐股价盘前上涨5.25% [1] - Elliott认为公司面临战略和财务挑战 导致运营业绩不佳 股价表现逊于预期 估值大幅缩水超过25% [1] 公司运营与战略调整 - 公司计划通过更专注的经营 改进的运营 战略再投资和强化责任来重新夺回市场份额并提升财务表现 [1] - 公司正积极调整策略应对健康饮食趋势和低价自有品牌产品挑战 包括收购益生元苏打水品牌Poppi [1] - 管理层将通过更丰富的价格梯度吸引精打细算的消费者 [1] 近期业绩表现 - 第二季度业绩表现强劲 收益表各项目均高出市场预期2%-3% 包括总收入 运营利润 毛利和每股收益 [2] - 有利的汇率因素推动全年业绩指引上修 [2] - 大摩指出公司上调2025年全年每股收益指引 目标价从153美元上调至165美元 [3] 行业竞争环境 - 百事公司一直面临激烈竞争压力及消费者口味变化挑战 [1] - 相比于可口可乐 百事可乐在高利率高通胀环境下表现相对逊色 主要体现在定价与销量差异 [2] - 可口可乐美国仅占其系统总销量不到五分之一 广泛地域分布使其能抵消特定市场疲软表现 [2]

公司运营审查建议 - 投资管理公司埃利奥特建议百事公司对其北美饮料业务（PFNA）开展运营审查，重点是将业务成本与当前销量现实相匹配[1] - 建议百事公司建立适当的监督机制和框架来推进相关审查[1] 公司价值与投资 - 埃利奥特公司认为存在振兴百事公司并释放大量股东价值的机会[1] - 埃利奥特公司在百事公司持有40亿美元的投资[1]

股价表现与市场反应 - 百事公司股价在盘前交易中上涨4.5% 但年初至今仍下跌约2% 显著落后于大盘表现 [1] - 股价上涨直接源于华尔街日报报道Elliott投资管理公司已成为公司前五大主动投资者（排除指数基金） [1] Elliott投资与潜在影响 - Elliott对百事公司的投资规模约40亿美元 但具体推动变革的计划尚未明确 [2] - 该投资机构在菲利普斯66和西南航空持有大量股份 并曾通过积极行动为投资者带来强劲回报 [4] 公司经营策略调整 - 公司正通过关闭北美食品业务两家制造工厂降低成本并提升利润率 [3] - 优化运输与物流效率 同时重新评估营销支出以实现投资回报最大化 [3] 财务业绩与展望 - 7月季度财报显示其盈利和收入均超分析师预期 [4] - 公司预计北美地区疲软需求将随战略调整逐步复苏 [4]

公司投资与战略定位 - Elliott Investment Management持有百事公司40亿美元投资 成为该公司最大投资者之一 [1][4] - 百事公司是全球领先的消费品企业 年收入超过900亿美元 业务覆盖200多个国家 在零食和饮料两大快速增长的品类中具有双重领导地位 [8] - 公司业务分为三大板块：百事北美饮料（PBNA） 百事北美食品（PFNA）以及快速增长的国际业务部门 [9] 经营绩效与挑战 - 百事北美饮料业务在过去十年中在增长和利润率方面均落后于同行 主要由于战略失误包括自我导致的苏打水份额损失 表现不佳的垂直整合瓶装结构以及品牌和SKU过度扩张导致执行效率低下 [10] - 百事北美食品业务近期增长放缓 利润 margin 显著压缩 原因包括消费环境挑战和公司特定问题 以及投资支出大幅增加超出当前需求环境 [11] - 北美食品和饮料业务缺乏战略清晰度 增长放缓和盈利能力下降 掩盖了公司巨大潜力 包括其快速增长的国际业务的重要吸引力 [12] 战略改进建议 - 审查百事北美饮料的结构和组合 评估重新特许经营其运营密集的瓶装网络的潜力 并减少运营复杂性 创建更专注的饮料业务 [14] - 重新调整百事北美食品的资产基础和组合 进行运营审查以使成本与当前销量现实保持一致 并通过剥离非核心和表现不佳的资产来简化投资组合 [14] - 投资于盈利增长 通过有针对性的投资 更强的营销支持 更大胆的早期投注和纪律严明的资本配置来重新点燃增长 [14] - 传达明确计划并提供新目标 公司领导层必须接受变革并承诺交付 包括明确向市场传达如何实施这些举措以加速增长和提高盈利能力 并设定新的中期财务目标 [20] - 加强监督和问责 确保公司具备适当的监督和结构 对实现新目标负责 并确保拥有推动成功执行的正确能力 [20] 潜在价值提升机会 - 通过更大的专注度 改进的运营 战略再投资和增强的问责制 百事公司可以重新加速增长并提升财务业绩 [5] - 更专注 更具竞争力的百事北美饮料将完全有能力夺回市场份额 加速收入增长并实现显著的利润率扩张 [14] - 更精简 更强大的百事北美食品将具有更大的灵活性 可以重新投资于具有持久消费者忠诚度的成熟品牌 同时提供有吸引力的财务状况 [14] - 更专注 更精简的百事公司可能带来超过50%的股价上涨潜力 从当前低迷水平恢复到与同行 市场和自身历史一致的估值 [15]

股价异动 - 百事公司(PEP US)盘前股价直线拉升且涨幅超过3% [1] 事件驱动因素 - 华尔街日报援引知情人士称投资管理公司埃利奥特(Elliott)计划对百事展开重大激进行动以提升股价 [1] - 埃利奥特持有百事公司股份价值约40亿美元 [1]

格隆汇9月2日｜据华尔街日报援引知情人士称，投资管理公司埃利奥特(Elliott)计划对百事(PEP.US)展开 重大激进行动以提升股价。埃利奥特持有大约40亿美元的百事公司股份。 ...