财务数据和关键指标变化 - 2021年第二季度集团净收入为10.35亿欧元，同比增长近一倍，较2019年同期增长5.2% [32] - EBITDA为3.86亿欧元，同比增长3倍，较2019年同期增长23%，EBITDA利润率达到37.4% [32] - EBIT为2.74亿欧元，同比增长12倍，较2019年同期增长14.8% [33] - 净利润为2.06亿欧元，较2020年同期的900万欧元大幅增长，较2019年同期增长12.6% [33] - 工业自由现金流为1.13亿欧元，2021年全年工业自由现金流预计接近4.5亿欧元，高于此前3.5亿欧元的预期 [11][44] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2021年第二季度交付量为2,685辆，较2020年同期几乎翻倍，与2019年同期持平 [31] - 8缸车型销量增长111%，12缸车型销量增长38% [34] - 主要交付车型包括F8系列、812 GTS、SF90 Stradale和Ferrari Roma [36] - 中国市场（包括香港和台湾）交付量同比增长564%，主要得益于新车型的推出 [36] 各个市场数据和关键指标变化 - EMEA地区交付量增长89%，美洲地区增长70%，亚太其他地区增长92% [36] - 中国市场表现尤为突出，交付量同比增长564%，主要得益于新车型的推出 [36] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正在加速电动化进程，推出了第三款混合动力车型296 GTB，目标吸引年轻消费者 [18][19] - 公司计划在2023年重返Hypercar级别赛事，特别是勒芒24小时耐力赛 [23] - 公司通过时尚系列和虚拟平台（如Fortnite）扩展品牌影响力，吸引年轻消费者 [20][22] - 公司计划在2022年6月16日举办资本市场日，展示未来十年的战略规划 [26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对电动化持乐观态度，认为电动化将为公司带来更多创新机会 [51][52] - 公司预计2022年市场将趋于稳定，但半导体短缺问题仍需关注 [68] - 管理层强调公司将继续保持独特性和排他性，避免过快增长 [59] 其他重要信息 - 公司6月订单量创历史新高，主要得益于大量首次购买Ferrari的客户 [9] - 新客户占入门级车型订单的60%，女性车主数量在过去几年翻倍 [16][17] - 公司获得了FIA环境认证的三星评级，并在北美地区被确认为平等薪酬公司 [28] 问答环节所有的提问和回答 问题: 电动化对Ferrari的增长机会有何影响 - 电动化为Ferrari带来了新的创新机会，特别是在混合动力和电动技术方面 [51][52] - 公司预计未来十年将推出更多电动化产品，同时保持独特性和排他性 [59] 问题: 新客户占比的趋势如何 - 新客户占入门级车型订单的60%，这一比例在过去几年有所上升，特别是在中国市场和女性消费者中 [62][65] 问题: 半导体短缺对公司的影响 - 公司通过订单管理和生产计划有效应对了半导体短缺问题，预计2022年市场将趋于稳定 [68] 问题: 公司对氢燃料和合成燃料的看法 - 公司认为氢燃料和合成燃料可能是未来十年后的技术选择，但目前仍专注于电动化 [71][72] 问题: 公司是否会投资于基础设施以支持新技术 - 公司目前专注于电动化，未来可能会根据技术发展考虑投资于相关基础设施 [71][72] 问题: 公司对赛车战略的看法 - 公司计划扩展赛车活动，特别是在Hypercar级别赛事中，以增强技术转移和品牌影响力 [120][121] 问题: 公司是否会考虑燃料电池技术 - 公司认为燃料电池技术可能是未来十年后的选择，但目前仍专注于电动化 [127]

股息分配情况 - 2021年4月15日股东大会批准每股0.867欧元股息分配，总额1.6亿欧元，5月支付1.49亿欧元，余额预计三季度支付[22] - 2020年4月16日股东大会批准每股1.13欧元股息分配，总额2.09亿欧元，5月支付1.95亿欧元，余额三季度支付[23] - 2019年4月12日股东大会批准每股1.03欧元股息分配，总额1.93亿欧元，5月支付1.81亿欧元，余额三季度支付[24] 净收入情况 - 2021年Q2净收入10.35亿欧元，2020年同期5.71亿欧元，2019年同期9.84亿欧元；2021年H1净收入20.46亿欧元，2020年同期15.03亿欧元，2019年同期19.24亿欧元[25] - 二季度净收入2021年为10.35亿欧元，较2020年的5.71亿欧元增加4.64亿欧元，增幅81.2%，按固定汇率计算增幅86.0%[60][61][63] - 2021年上半年净收入为20.46亿欧元，较2020年同期的15.03亿欧元增加5.43亿欧元，增幅36.1%[90][92] - 2021年第二季度净收入为10.34388亿欧元，2020年同期为5.70813亿欧元；上半年净收入为20.45668亿欧元，2020年同期为15.0301亿欧元[170] 现金及债务情况 - 2021年6月30日现金及现金等价物9.22亿欧元，2020年12月31日为13.62亿欧元[27] - 2021年6月30日总债务23.6亿欧元，2020年12月31日为27.25亿欧元[27] - 2021年6月30日和2020年12月31日，净债务分别为 - 14.38亿欧元和 - 13.63亿欧元，净工业债务分别为 - 5.52亿欧元和 - 5.43亿欧元[53] - 2021年6月30日，净债务为-14.38亿欧元，2020年12月31日为-13.63亿欧元；净工业债务为-5.52亿欧元，2020年12月31日为-5.43亿欧元[144] - 金融服务活动的净债务从2020年12月31日的8.2亿欧元增加6600万欧元至2021年6月30日的8.86亿欧元，主要因美国金融服务活动产生的应收账款资产支持融资增加8100万欧元[145] - 2021年6月30日，现金及现金等价物为9.22亿欧元，2020年12月31日为13.62亿欧元；约80%以欧元计价，2020年12月31日约为88%[148] - 2021年6月30日，可用总流动性为16.89亿欧元，2020年12月31日为20.62亿欧元[151] - 截至2021年6月30日，现金及现金等价物为9.22264亿欧元，较2020年底的13.62406亿欧元减少[174] 汽车发货情况 - 2021年Q2德国汽车发货296辆，占比11.0%；2020年同期145辆，占比10.4%；2021年H1发货665辆，占比12.2%；2020年同期527辆，占比12.8%[28] - 2021年Q2英国汽车发货271辆，占比10.1%；2020年同期90辆，占比6.5%；2021年H1发货476辆，占比8.7%；2020年同期442辆，占比10.7%[28] - 2021年Q2美洲汽车发货649辆，占比24.2%；2020年同期381辆，占比27.4%；2021年H1发货1404辆，占比25.7%；2020年同期1131辆，占比27.4%[28] - 2021年Q2中国大陆、香港和台湾汽车发货166辆，占比6.2%；2020年同期25辆，占比1.8%；2021年H1发货360辆，占比6.6%；2020年同期62辆，占比1.5%[28] 员工数量情况 - 2021年和2020年截至6月30日的三个月平均员工数分别为4,562和4,413，六个月平均员工数分别为4,560和4,402[30] 疫情相关影响情况 - 2020年3月底至5月初，公司暂时暂停生产和向分销网络交付产品；2020年第一季度末，生产和部分活动暂时暂停[33] - 自疫情开始，公司在菲奥拉诺赛道提供超68,000次血清学、快速拭子和流感疫苗检测；当地医疗机构已接种超75,000剂疫苗；2021年6月中旬启动员工疫苗接种计划[33] - 2020年F1世界锦标赛赛季推迟，最终举办17场大奖赛，比原计划少5场；2021赛季预计举办23场，已举办11场，3条赛道因疫情更换[33] 股票回购计划情况 - 2020年3月底至2021年3月初，公司暂停股票回购计划[37] EBITDA和调整后相关指标情况 - 2021年和2020年截至6月30日的三个月EBITDA和调整后EBITDA分别为3.86亿欧元和1.24亿欧元，六个月分别为7.62亿欧元和4.41亿欧元[41] - 2021年和2020年截至6月30日的三个月调整后EBIT分别为2.74亿欧元和0.23亿欧元，六个月分别为5.4亿欧元和2.43亿欧元[44] - 2021年和2020年截至6月30日的三个月调整后净利润分别为2.06亿欧元和0.09亿欧元，六个月分别为4.12亿欧元和1.75亿欧元[47] 各业务线净收入情况 - 汽车及零部件净收入2021年为8.81亿欧元，较2020年的4.5亿欧元增加4.31亿欧元，增幅95.5%，整体汽车发货量增加1296辆，增幅93.3%[61][67][69] - 发动机净收入2021年为4500万欧元，较2020年的2000万欧元增加2500万欧元，增幅118.0%[61][71] - 赞助、商业和品牌净收入2021年为9100万欧元，较2020年的8300万欧元增加800万欧元，增幅10.6%[61][72] - 2021年上半年汽车及零部件净收入为17.36亿欧元，较2020年同期增加4.98亿欧元，增幅40.1%，主要因汽车销量增加、产品组合和个性化积极影响[90][96][97] - 2021年上半年发动机净收入为9000万欧元，较2020年同期增加3700万欧元，增幅68.8%，主要因向玛莎拉蒂销售发动机增加[100] - 2021年上半年赞助、商业和品牌净收入为1.82亿欧元，较2020年同期增加1000万欧元，增幅5.8%[101] 成本情况 - 销售成本2021年为4.98亿欧元，较2020年的2.99亿欧元增加1.99亿欧元，增幅66.5%，占净收入比例从52.4%降至48.2%[60][73] - 销售、一般和行政成本2021年为8100万欧元，较2020年的7800万欧元增加300万欧元，增幅3.7%，占净收入比例从13.7%降至7.8%[60][75] - 研发成本2021年为1.8亿欧元，较2020年的1.66亿欧元增加1400万欧元，增幅8.2%，占净收入比例从29.1%降至17.4%[60][77] - 2021年上半年销售成本为9.81亿欧元，较2020年同期增加2.31亿欧元，增幅30.9%，占净收入比例从49.9%降至48.0%[102] - 2021年上半年销售、一般和行政成本为1.53亿欧元，较2020年同期减少400万欧元，降幅2.9%，占净收入比例从10.5%降至7.5%[104] - 2021年上半年研发成本为3.69亿欧元，较2020年同期增加2200万欧元，增幅6.1%，占净收入比例从23.1%降至18.0%[106] EBIT及相关利润情况 - EBIT2021年为2.74亿欧元，较2020年的2300万欧元增加2.51亿欧元，增幅1085.2%，EBIT利润率从4.0%升至26.5%[60][79] - 2021年上半年息税前利润（EBIT）为5.4亿欧元，较2020年同期增加2.97亿欧元，增幅121.9%，EBIT利润率从16.2%升至26.4%[108] - 2021年第二季度净利润为2.06067亿欧元，2020年同期为942.8万欧元；上半年净利润为4.11734亿欧元，2020年同期为1.752亿欧元[170] - 2021年Q2净利润为20.6067亿欧元，2020年同期为0.9428亿欧元；2021年上半年净利润为41.1734亿欧元，2020年同期为17.52亿欧元[172] 所得税情况 - 所得税费用2021年为5800万欧元，较2020年的300万欧元增加5500万欧元，主要因税前利润增加[83] - 2021年第二季度有效税率为22.0%，2020年同期为20.0%[85] - 2021年上半年所得税费用为1.09亿欧元，较2020年同期增加6500万欧元，增幅149.9%，主要因税前利润增加[113] - 2021年上半年有效税率为21.0%，2020年同期为20.0%[115] 现金流情况 - 上半年经营活动现金流2021年为5.23亿欧元，2020年为1.96亿欧元；自由现金流2021年为2.06亿欧元，2020年为-1.11亿欧元[56] - 2021年上半年经营活动现金流为5.23亿欧元，2020年同期为1.96亿欧元[125] - 2021年上半年投资活动净现金流为-3.16亿欧元，2020年同期为-3.07亿欧元[125] - 2021年上半年融资活动净现金流为-6.51亿欧元，2020年同期为3.26亿欧元[125] - 2021年上半年现金及现金等价物减少4.4亿欧元，2020年同期增加2.14亿欧元[125] - 2021年上半年自由现金流为正2.06亿欧元，2020年同期为-1.11亿欧元；工业活动自由现金流为正2.48亿欧元，2020年同期为-9900万欧元[157] - 2021年上半年经营活动产生的现金流量为5.22723亿欧元，2020年同期为1.96351亿欧元；投资活动使用的现金流量为3.1561亿欧元，2020年同期为3.06931亿欧元；融资活动使用的现金流量为6.5114亿欧元，2020年同期为3.25545亿欧元[177] - 2021年上半年现金及现金等价物净减少4.40142亿欧元，2020年同期增加2.13732亿欧元[177] 资本支出情况 - 2021年上半年资本支出为3.24亿欧元，2020年同期为3.23亿欧元[134] - 2021年上半年无形资产资本支出为1.9亿欧元，2020年同期为1.49亿欧元[135] - 2021年上半年在外部收购和内部开发成本上投资1.8亿欧元，2020年同期为1.43亿欧元[137][138] - 2021年上半年物业、厂房及设备资本支出为1.34亿欧元，2020年同期为1.74亿欧元[139] - 2021年上半年厂房、机器及设备投资为2400万欧元，2020年同期为4800万欧元[140] - 2021年6月30日，公司购买物业、厂房及设备的合同承诺为1.19亿欧元，2020年6月30日为1.17亿欧元[141] 工业自由现金流指引情况 - 2021年工业自由现金流指引从约3.5亿欧元上调至约4.5亿欧元[163] 管理层变动情况 - 2021年6月9日，公司宣布任命Benedetto Vigna为首席执行官，其将于9月1日加入[161] 公司业务模式情况 - 公司汽车在意大利马拉内罗和摩德纳设计、工程和生产，通过171家授权经销商运营的192个销售点在全球60多个市场销售[181] - 法拉利品牌授权给部分奢侈品和生活方式商品生产商和零售商，品牌商品通过16家自有门店、17家特许经营店及集团网站销售[181] - 公司为促进新车和二手车销售，为客户和经销商提供多种形式融资[181] - 公司通过法拉利车队参加一级方程式世界锦标赛，该活动是营销和推广核心及技术创新重要来源[181] 会计准则采用及影响情况 - 公司于2021年1月1日起采用多项新准则和修订，包括应对银行间同业拆借利率改革的相关修订，采用这些修订无影响[185][186][187] - 2017年5月IASB发布IFRS 17，2020年6月发布其修正案，2023年1月1日起生效，公司预计无重大影响[188] - 2020年1月IASB发布IAS 1修正案，2023年1月1日起生效，公司预计无重大影响[189] - 2020年5月IASB发布IFRS 3修正案，2022年1月1日起生效，公司预计无重大影响[190] - 2020年5月IASB发布IAS 16修正案，2022年1月1日起生效，公司预计无重大影响[191] - 2020年

财务数据和关键指标变化 - 公司2021年第一季度出货量为2,771辆，同比增长1.2%，较2019年同期增长6.2% [14] - 集团净收入为10.11亿欧元，同比增长8.5%，较2019年增长7.6%，主要得益于产品组合的优化 [15] - EBITDA为3.76亿欧元，同比增长18.6%，较2019年增长20.9%，EBITDA利润率达到创纪录的37.2% [15] - EBIT为2.66亿欧元，同比增长20.9%，较2019年增长14.6% [15] - 净利润为2.5亿欧元，同比增长24.1%，较2019年增长13.9%，稀释后每股收益为1.11欧元，高于2020年的0.90欧元和2019年的0.95欧元 [15] - 工业自由现金流为1.47亿欧元，较2019年有所增长 [16] 各条业务线数据和关键指标变化 - 8缸车型销量增长8.1%，而12缸车型销量下降19.6%，SF90 Stradale和Ferrari Roma的交付仍在进行中 [17] - 发动机收入增长37.8%，主要得益于对玛莎拉蒂的出货量增加以及向其他F1车队的发动机租赁 [20] - 赞助、商业和品牌收入增加，主要由于F1赛历的改善，但品牌相关活动因疫情减少 [20] 各个市场数据和关键指标变化 - EMEA地区销量下降3.8%，美洲地区基本持平，中国大陆、香港和台湾地区销量大幅增长，主要得益于新车型的推出 [18] - 亚太其他地区销量下降16.6% [18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续执行电气化战略，SF90 Stradale展示了公司在混合动力技术上的领先地位 [8][9] - 公司计划在2025年推出首款全电动法拉利，并将在2022年的资本市场日提供更多细节 [9] - 公司致力于在十年内实现碳中和，并已开始制定科学减排目标和抵消剩余排放的措施 [10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2021年业绩充满信心，预计将达到指引的上限 [6] - 由于疫情的不确定性，公司决定推迟部分支出，并将2022年财务目标的实现推迟至2023年 [11] - 公司订单簿同比增长20%，尤其是在中国和美国市场表现强劲 [6] 其他重要信息 - 公司将在2022年推出Purosangue，并计划在2023年及以后推出更多新产品 [12] - 公司已重启股票回购计划，并批准了1.6亿欧元的股息分配 [26] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于2022年指引的推迟 - 由于资本支出延迟，部分交付将从2022年推迟至2023年，导致2022年财务目标的实现推迟 [34] - 公司预计2022年业绩将优于2021年，但2022年财务目标的实现将推迟至2023年 [39] 问题: 关于供应链短缺和库存管理 - 公司正在积极管理供应链问题，预计第二季度库存和营运资本将保持稳定 [40] 问题: 关于电动车的推出和支出 - 公司计划在2025年推出首款全电动法拉利，相关支出已包含在现有预算中，不会增加额外投资 [47] 问题: 关于品牌扩展和时尚秀 - 公司计划通过时尚秀展示法拉利在奢侈品领域的潜力，但品牌扩展活动因疫情受到延迟 [56][57] 问题: 关于碳中和目标 - 公司计划在本十年内实现碳中和，并在此后进一步实现碳正目标 [75] 问题: 关于订单簿的增长 - 公司订单簿同比增长20%，其中中国市场订单翻倍 [81] 问题: 关于2023年业绩展望 - 公司预计2023年将实现原计划2022年的财务目标，并将在2022年资本市场日提供更多细节 [84]

业绩总结 - 2021年第一季度EBITDA为€376M，同比增长18.6%[7] - 2021年第一季度净收入为€1,011M，同比增长8.5%[23] - 2021年第一季度的每股稀释收益为€1.11，同比增长23.3%[16] - 2021年第一季度EBIT为€266M，EBIT利润率为26.3%[37] - 2021年第一季度的自由现金流为€1.23亿，较2020年第一季度的8900万欧元增长38.5%[83] - 2021年第一季度的税前利润为2.57亿欧元，较2020年第一季度的2.07亿欧元增长24.2%[77] 用户数据 - 2021年第一季度总出货量为2,738辆，较2020年第一季度的2,771辆下降1.2%[57] - 2021年第一季度EMEA地区出货量为1,516辆，较2020年第一季度的1,459辆增长3.9%[57] - 2021年第一季度美洲地区出货量为750辆，较2020年第一季度的755辆下降0.7%[57] - 2021年第一季度中国大陆、香港和台湾地区出货量为37辆，较2020年第一季度的194辆下降80.9%[57] - 2021年第一季度亚太其他地区出货量为435辆，较2020年第一季度的363辆增长19.8%[57] 未来展望 - 2021年调整后EBITDA预计为14.5亿至15亿欧元，EBITDA利润率为33.7%至34.9%[44] - 2021年调整后稀释每股收益预计为4.00至4.20欧元，较2020年的2.88欧元增长39.0%至46.0%[44] - 2021年工业自由现金流预计约为3.5亿欧元，较2020年的2亿欧元增长75%[44] - 2021年调整后EBIT预计为9.7亿至10.2亿欧元，EBIT利润率为22.6%至23.7%[44] - 2021年预计Formula 1赛车活动净收入约为43亿欧元，较2020年的35亿欧元增长22.9%[44] 研发与投资 - 2021年第一季度的研发费用为2.26亿欧元，较2020年第一季度的2.06亿欧元增长9.7%[69] - 公司已启动1.5亿欧元的股票回购计划，第一季度回购金额为2800万欧元[43] 财务状况 - 截至2021年3月31日，公司的净债务为13亿欧元，相较于2020年的13.63亿欧元有所减少[59] - 截至2021年3月31日，公司的可用流动性总额为17.3亿欧元，较2020年12月31日的20.62亿欧元下降16.1%[65] - 截至2021年3月31日，公司的工业净债务为4.2亿欧元，较2020年12月31日的5.43亿欧元减少22.6%[85]

第四期普通股回购计划数据 - 2021年3月23 - 30日，公司在意大利证券交易所（MTA）第四期普通股回购计划中累计回购33,000股，总花费5,679,622欧元，平均每股价格172.1098欧元[2] - 2021年3月11日第四期回购计划宣布至3月30日，公司在MTA上回购70,000股普通股，总投入11,775,813.60欧元[2] 库存股情况 - 截至2021年3月30日，公司库存股为8,982,511股，占总发行股本（含普通股和特别表决权股，扣除股权激励计划分配股份）的3.49%[3] 长期普通股回购数据 - 2019年1月1日至2021年3月30日，公司在MTA和NYSE共回购3,797,185股自有普通股，总花费515,198,046.76欧元[3]

股份支付费用情况 - 2020、2019和2018年，公司确认股份支付费用分别为1700万欧元、1700万欧元和2200万欧元，2020年末未确认的补偿费用为1300万欧元，将在2022年前确认[454] 税收优惠及费用情况 - 2018年确认2015 - 2017年专利盒税收优惠1.41亿欧元，2020年开始对2020 - 2024年适用该税收制度，2018、2019和2020年税收费用显著降低[456] - 2020年第四季度，公司商标一次性部分调增带来递延所得税资产8400万欧元和替代税负债900万欧元，净税收优惠7500万欧元，递延所得税资产将在20年内使用，替代税从2021年起分三年等额支付[458] - 意大利企业税率为24%，地区所得税（IRAP）为3.9% [493] - 2020年所得税费用为5800万欧元，较2019年的1.76亿欧元减少1.18亿欧元，降幅67.1%[563][564] - 2019年所得税费用为1.76亿欧元，较2018年的1600万欧元增加1.6亿欧元[563][568] - 2020年扣除IRAP后的有效税率为5.3%，2019年为17.0%，总有效税率2020年为8.7%，2019年为20.2%[567] - 2019年扣除IRAP后的有效税率为17.0%，2018年为 - 1.1%，总有效税率2019年为20.2%，2018年为2.0%[570] 证券化项目融资情况 - 2020年和2019年末，公司证券化项目融资分别为7.61亿欧元和7.88亿欧元[460] 准备金情况 - 2016年公司因高田安全气囊召回确认3700万欧元准备金，2020年末准备金约为700万欧元[462] 发动机业务情况 - 公司自2003年为玛莎拉蒂生产发动机，目前有提供V6发动机至2023年的多年安排，发动机净收入因玛莎拉蒂订单减少而下降[463] - 2020年发动机净收入为1.51亿欧元，较2019年减少4700万欧元，降幅24.0%[526] - 2019年发动机净收入为1.98亿欧元，较2018年减少8600万欧元，降幅30.3%[533] 外汇风险对冲情况 - 公司使用衍生金融工具对冲外汇汇率风险，经营成果未完全受汇率波动影响[451] 监管情况 - 公司受多种法律法规监管，作为小批量制造商在某些司法管辖区受益于监管豁免[452] 股权激励计划情况 - 集团有多项股权激励计划，授予董事长、高管团队成员和其他关键员工绩效股份单位和留存受限股份单位[453] 会计估计情况 - 公司在编制合并财务报表时需使用估计、判断和假设，关键会计估计包括非流动资产可收回性、商誉、开发成本、产品保修负债等[464] 净利润相关情况 - 2020 - 2022年净利润分别为6.09亿欧元、6.99亿欧元、7.87亿欧元[488] - 2020 - 2022年调整后净利润分别为5.34亿欧元、6.99亿欧元、6.45亿欧元[495] EBITDA情况 - 2020 - 2022年EBITDA分别为11.43亿欧元、12.69亿欧元、11.15亿欧元[488] 调整后EBIT情况 - 2020 - 2022年调整后EBIT分别为7.16亿欧元、9.17亿欧元、8.25亿欧元[492] 每股收益情况 - 2020 - 2022年调整后基本每股收益分别为2.88欧元、3.73欧元、3.41欧元[500] - 2020 - 2022年调整后摊薄每股收益分别为2.88欧元、3.71欧元、3.40欧元[500] 净债务及净工业债务情况 - 2020 - 2021年净债务分别为 - 13.63亿欧元、 - 11.92亿欧元[507] - 2020 - 2021年净工业债务分别为 - 5.43亿欧元、 - 3.37亿欧元[507] - 2020年末和2019年末净债务分别为 - 13.63亿欧元和 - 11.92亿欧元，净工业债务分别为 - 5.43亿欧元和 - 3.37亿欧元[604] 自由现金流情况 - 2020 - 2022年自由现金流分别为1.29亿欧元、6亿欧元、2.95亿欧元[510] - 2020 - 2018年自由现金流分别为1.29亿欧元、6亿欧元和2.95亿欧元[616] - 2020 - 2018年工业活动自由现金流分别为1.71亿欧元、6.75亿欧元和3.75亿欧元[616] 净收入情况 - 2020年净收入为34.6亿欧元，较2019年的37.66亿欧元减少3.06亿欧元，降幅8.1%[521] - 2019年净收入为37.66亿欧元，较2018年的34.2亿欧元增加3.46亿欧元，增幅10.1%[529] 汽车及零部件业务净收入情况 - 2020年汽车及零部件净收入为28.35亿欧元，较2019年减少9100万欧元，降幅3.1%[522] - 2019年汽车及零部件净收入为29.26亿欧元，较2018年增加3.91亿欧元，增幅15.4%[530] 赞助、商业及品牌净收入情况 - 2020年赞助、商业及品牌净收入为3.9亿欧元，较2019年减少1.48亿欧元，降幅27.5%[527] 其他净收入情况 - 2020年其他净收入为8400万欧元，较2019年减少2000万欧元，降幅19.5%[528] 销售成本情况 - 2020年销售成本为16.86亿欧元，较2019年减少1.19亿欧元，降幅6.6%，占净收入比例从47.9%升至48.7%[536] 销售、一般及行政成本情况 - 2020年销售、一般及行政成本为3.36亿欧元，较2019年减少700万欧元，降幅2.1%，占净收入比例从9.1%升至9.7%[541] 研发成本情况 - 2020年研发成本为7.07亿欧元，较2019年的6.99亿欧元增加800万欧元，增幅1.2%，占净收入的比例从2019年的18.6%升至20.4%[544][545] - 2019年研发成本为6.99亿欧元，较2018年的6.43亿欧元增加5600万欧元，增幅8.7%，占净收入的比例从2018年的18.8%降至18.6%[544][548] EBIT情况 - 2020年EBIT为7.16亿欧元，较2019年的9.17亿欧元减少2.01亿欧元，降幅21.9%，占净收入的比例从2019年的24.4%降至20.7%[553][554] - 2019年EBIT为9.17亿欧元，较2018年的8.26亿欧元增加9100万欧元，增幅11.0%，占净收入的比例从2018年的24.2%升至24.4%[553][557] 净财务费用情况 - 2020年净财务费用增至4900万欧元，较2019年的4200万欧元增加700万欧元，增幅16.7%[560][561] - 2019年净财务费用为4200万欧元，较2018年的2300万欧元增加1900万欧元，增幅78.6%[560][562] 现金流情况 - 2020年、2019年和2018年经营活动现金流分别为8.38亿欧元、13.06亿欧元和9.34亿欧元[582] - 2020年、2019年和2018年投资活动现金流分别为-7.08亿欧元、-7.01亿欧元和-6.37亿欧元[582] - 2020年、2019年和2018年融资活动现金流分别为3.4亿欧元、-5.02亿欧元和-1.52亿欧元[582] - 2020年较2019年现金及现金等价物增加3.6亿欧元，主要归因于发行债券获得6.4亿欧元净收益和减少2.57亿欧元股票回购[583] - 2019年较2018年现金及现金等价物减少0.42亿欧元，主要归因于增加2.87亿欧元股票回购和增加0.6亿欧元股息支付[583] - 2020年投资活动现金流出7.08亿欧元，主要用于3.52亿欧元无形资产增加和3.57亿欧元固定资产增加[588] - 2019年投资活动现金流出7.01亿欧元，主要用于3.54亿欧元无形资产增加和3.52亿欧元固定资产增加[590] - 2018年投资活动现金流出6.37亿欧元，主要用于3.38亿欧元无形资产增加和3.01亿欧元固定资产增加[590] - 2020年融资活动现金流入3.4亿欧元，主要来自发行债券获得6.4亿欧元净收益[591] - 2019年融资活动现金流出5.02亿欧元，主要用于3.87亿欧元股票回购和3.15亿欧元债券回购[592] 资本支出情况 - 2020 - 2018年资本支出分别为7.34亿欧元、7.06亿欧元和6.39亿欧元[593] - 2020 - 2018年无形资产资本支出分别为3.52亿欧元、3.54亿欧元和3.38亿欧元[593][594] - 2020 - 2018年外部收购和内部开发成本投资分别为3.2亿欧元、3.3亿欧元和3.18亿欧元[593][596][597][598] - 2020 - 2018年物业、厂房及设备资本支出分别为3.82亿欧元、3.52亿欧元和3.01亿欧元[593][599] 现金及现金等价物情况 - 2020年末和2019年末现金及现金等价物分别为13.62亿欧元和8.98亿欧元，约88%（2019年约77%）以欧元计价[604][608][609] 总可用流动性情况 - 2020年末和2019年末总可用流动性分别为20.62亿欧元和12.48亿欧元[611][612] 重大合同承诺付款情况 - 2020年末重大合同承诺付款总额为30.14亿欧元[622] 债务情况 - 2020年12月31日债务为27.25亿欧元，短期债务义务为-6600万欧元，租赁负债为-6200万欧元，摊销成本影响为-100万欧元，长期债务为25.96亿欧元[625] 员工相关负债情况 - 2020年12月31日员工养老金、离职后福利和其他准备金负债为6000万欧元，2019年12月31日为8800万欧元[626]

财务数据和关键指标变化 - 2020年公司出货量为9,119辆，同比下降约10%，符合生产计划 [14] - 2020年集团净收入为34.6亿欧元，同比下降8.1%，主要由于交付量减少以及F1和品牌收入下降 [14] - 2020年EBITDA为11.43亿欧元，同比下降10%，EBITDA利润率为33% [14] - 2020年EBIT为7.16亿欧元，同比下降21.9%，主要由于折旧和摊销增加 [14] - 2020年调整后净利润为5.34亿欧元，同比下降23.5%，调整后稀释每股收益为2.88欧元 [14] - 2020年工业自由现金流为1.72亿欧元 [15] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2020年V8和V12发动机车型销量分别下降10.3%和9% [19] - 2020年汽车和零部件收入下降4.1%，主要由于交付量下降和个性化定制减少 [22] - 2020年发动机收入下降24%，主要由于对玛莎拉蒂的出货量减少以及F1车队发动机租赁收入下降 [22] - 2020年赞助、商业和品牌收入下降1.5亿欧元，主要由于F1赛事减少和博物馆访客量下降 [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 2020年美洲市场销量下降19.8%，但第四季度增长14% [20] - 2020年中国大陆、香港和台湾市场销量下降45.5%，但第四季度实现三位数增长 [20] - EMEA和亚太其他地区销量与去年基本持平 [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在未来十年内实现碳中和，包括F1赛事 [11] - 公司计划在2022年上半年举办资本市场日，讨论未来十年的战略 [11] - 公司正在寻找新的CEO，以接替Louis Camilleri [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对未来的机会持乐观态度，并期待在2022年的资本市场日分享和讨论未来十年的计划 [11] - 2021年公司预计净收入约为43亿欧元，EBITDA在14.5亿至15亿欧元之间，EBIT在9.7亿至10.2亿欧元之间 [29] - 2021年工业自由现金流预计为3.5亿欧元 [30] 其他重要信息 - 公司在2020年推出了三款新车型：Portofino M、SF90 Spider和488 GT Modificata [21] - 2021年公司计划推出三款新车型 [21] - 公司在2020年没有使用任何国家援助计划，并继续支付所有员工的全部工资 [10] 问答环节所有的提问和回答 问题: 2021年EBITDA增量利润率低于预期 - 2021年EBITDA增量利润率低于预期，主要由于产品组合和COVID-19的不确定性 [37][38] 问题: 碳中和计划 - 公司计划首先计算整个公司的碳足迹，然后采取行动实现碳中和 [41] 问题: 2021年个性化定制收入 - 个性化定制收入通常取决于产品组合，公司不特别关注个性化定制率的波动 [46] 问题: 2021年自由现金流 - 2021年自由现金流预计为3.5亿欧元，主要由于资本支出增加和税收支付 [51] 问题: 中国市场表现 - 2021年中国市场订单显著增长，特别是Roma车型吸引了大量女性客户 [65][66] 问题: 原材料和外汇影响 - 公司已经对冲了2021年的大部分外汇风险，并对关键原材料采取了类似的政策 [68] 问题: 订单簿情况 - 订单簿非常强劲，覆盖整个2021年及以后，且在各个产品和地区都表现良好 [69] 问题: 2022年目标 - 公司将在2022年资本市场日讨论2022年目标 [70] 问题: 2021年资本支出 - 2021年资本支出预计为8亿欧元，主要用于产品开发和基础设施 [77] 问题: 电动化战略 - 公司计划在未来十年内推出全电动法拉利车型 [81]

业绩总结 - 2020年净收入为€3,460M，较2019年下降8.1%[41] - 2020年EBITDA为€1,143M，利润率为33.0%，较2019年下降9.9%[107] - 2020年调整后稀释每股收益为€2.88，较2019年下降22.4%[28] - 2020年EBIT为€716M，利润率为20.7%，较2019年下降21.9%[26] - 2020年汽车及备件收入下降4.1%，引擎收入下降24.0%[41] - 2020年工业自由现金流为€172M，净工业债务为€1,116M[50] 用户数据 - 2020年总交付量为10,131辆，较2019年下降10.0%[20] - 2020年在EMEA地区的交付量下降1.6%，美洲地区下降19.8%[39] - 2020年第四季度的总出货量为2,376辆，较2019年第四季度的2,679辆下降11.3%[72] - EMEA地区2020年出货量为4,895辆，较2019年的4,818辆增长1.6%[72] - 美洲地区2020年出货量为2,900辆，较2019年的2,325辆增长24.7%[72] - 中国大陆、香港和台湾地区2020年出货量为1,348辆，较2019年的1,308辆增长3.1%[72] 未来展望 - 2021年预计将实现强劲反弹，核心业务将由销量和产品组合支撑[56] - 调整后稀释每股收益预计在4.00至4.20欧元之间[58] - 预计未来工业自由现金流约为3.5亿欧元[58] 财务状况 - 截至2020年12月31日，公司的总债务为€2,725M，较2019年的€2,090M增加了30.4%[74] - 2020年现金及现金等价物为€1,362M，较2019年的€898M增长了51.5%[74] - 2020年净债务为€1,363M，较2019年的€1,192M增加了14.3%[74] - 2020年可用流动性总额为€2,062M，较2019年的€1,248M增长了65.1%[74] 研发与资本支出 - 2020年资本支出为€709M，较2019年的€706M略有增长[84] - 2020年研究与开发费用总计为€847M，较2019年的€889M下降了4.7%[84] 负面信息 - 2020年由于Covid-19，Formula 1赛事日历减少至17场，导致赞助和商业收入下降[4] - 2020年调整后净收入为38亿欧元，低于指导值约43亿欧元[58]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度交付量为2,313辆，同比下降6.5% [21] - 集团净收入为8.88亿欧元，同比下降3% [21] - EBITDA为3.3亿欧元，同比增长6.4%，EBITDA利润率为37.2% [22] - 净利润为1.71亿欧元，略高于2019年同期，稀释后每股收益为0.92欧元 [22] - 工业自由现金流为7700万欧元，重回正值 [22] - 预计全年净收入将超过34亿欧元，交付量同比下降近9% [38] - 预计全年调整后EBITDA约为11.25亿欧元，利润率为32.5% [39] - 预计全年调整后EBIT接近7亿欧元，目标EBIT利润率为20% [39] - 预计全年工业自由现金流约为1.5亿欧元，资本支出约为7.5亿欧元 [39] 各条业务线数据和关键指标变化 - 汽车和备件收入按固定汇率计算增长2.4%，主要得益于Ferrari Monza SP1和SP2的交付 [28] - 发动机收入与去年同期基本持平 [29] - 赞助、商业和品牌收入下降4300万欧元，主要受COVID-19疫情影响，F1赛事减少 [29] - V8车型交付量下降12.8%，V12车型交付量增长15.4% [25] - 个性化定制率略低于去年 [28] 各个市场数据和关键指标变化 - EMEA地区交付量增长12.7%，美洲地区下降34.7%，中国大陆、香港和台湾地区下降25.2% [26] - 中国、日本和韩国对Ferrari Roma的订单表现强劲 [11] - 英国81%的经销商关闭，欧洲74%的经销商关闭 [9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在2021年底前发布第三方认证的碳足迹报告，并制定实现碳中和的计划 [16] - 公司正在推进混合动力车型的开发，SF90 Stradale是首款混合动力车型 [13] - 公司计划在2022年前推出15款新车型中的8款 [27] - 公司正在通过数字活动和试驾活动吸引新客户，特别是年轻客户 [8][12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对第四季度表现充满信心，预计将达到全年指引的上限 [7] - 公司对COVID-19疫情的影响保持警惕，特别是对试驾和动态活动的潜在影响 [9] - 公司预计2021年将是一个强劲的年份，尽管存在疫情的不确定性 [48] 其他重要信息 - 公司正在研究整个碳足迹，从原材料开采到产品使用结束，包括F1赛事 [15] - 公司计划在2026年推出新的F1动力单元，并与相关方合作 [16] - 公司正在通过数字活动和试驾活动吸引新客户，特别是年轻客户 [8][12] 问答环节所有的提问和回答 问题: 产品发布节奏是否受到COVID-19影响 - 产品发布节奏受到COVID-19影响，部分车型延迟3个月，部分延迟9个月 [46] 问题: 订单等待时间是否增加 - 订单等待时间有所增加，特别是对于吸引新客户的车型 [48] 问题: EBITDA利润率是否可持续 - EBITDA利润率受到核心业务的强劲表现推动，特别是Monza车型的交付 [50] 问题: V12和V8车型的交付量变化对利润率的影响 - V12车型交付量增长对利润率有积极影响，但未明确提及 [52] 问题: 电动化战略和成本效率 - 公司认为电动化将增加复杂性，而不是降低成本 [63] 问题: 电动车型的声音设计 - 公司正在研究电动车型的声音设计，以保持品牌特色 [71] 问题: 全年交付量目标 - 公司仍预计全年交付量同比下降9% [76] 问题: 欧洲封锁对交付的影响 - 公司可以通过调整物流和市场分配来应对欧洲封锁 [81] 问题: 2022年目标是否调整 - 公司仍致力于2022年目标，但部分车型可能延迟 [86] 问题: 混合动力车型目标 - 公司计划在2022年前实现60%的混合动力车型比例 [88] 问题: 法国排放税对销售的影响 - 公司认为排放税需要更全面的碳足迹评估 [90] 问题: 个性化定制率和资本支出 - 个性化定制率略低于去年，资本支出预计为7.5亿欧元 [95] 问题: 客户基础扩展 - 公司正在通过数字活动和试驾活动吸引年轻客户和女性客户 [98] 问题: 经销商关闭对交付的影响 - 客户更倾向于接受交付，而不是等待展厅体验 [105] 问题: 产能限制 - 公司面临产能限制，特别是新车型的生产 [106] 问题: F1车手变动对财务的影响 - 车手变动可能带来财务节省 [107] 问题: D&A对利润率的影响 - D&A与车型推出时间相关，而不是交付量 [114] 问题: SF90 Stradale对利润率的影响 - SF90 Stradale对利润率有积极影响 [117] 问题: 资本市场的更新计划 - 公司计划在未来举行资本市场日 [119] 问题: 生物燃料和合成燃料的作用 - 公司认为生物燃料和合成燃料在未来将发挥重要作用 [121] 问题: Monza交付量和发动机业务 - 第三季度Monza交付量约为50辆，发动机业务预计明年下降 [126] 问题: 中国市场对Roma的反应 - 中国市场对Roma的反应非常积极 [131] 问题: Assetto Fiorano选项的需求 - Assetto Fiorano选项的需求高于预期，占订单的40% [132]

业绩总结 - 2020年第三季度净收入为8.88亿欧元，同比下降3%[8] - EBITDA为3.3亿欧元，同比增长6.4%[8] - 每股稀释收益为0.92欧元，同比增长2.2%[18] - 2020年第三季度净利润为1.71亿欧元，同比略增1%[89] - 自由现金流为6000万欧元，较2019年的1.21亿欧元下降[91] 用户数据 - 总发货量为2474辆，同比下降6.5%[11] - EMEA地区发货量增长12.7%，而美洲地区下降34.7%[23] - 2020年第三季度，中国大陆、香港和台湾地区出货量同比下降23%至1137辆[54] - 2020年第三季度，亚太其他地区出货量同比下降28.8%至2635辆[54] 财务状况 - 截至2020年9月30日，公司的净债务为15.62亿欧元，相较于2020年6月30日的16.45亿欧元有所减少[95] - 截至2020年9月30日，公司的可用流动性总额为18.79亿欧元，较2020年6月30日的18.12亿欧元有所增加[65] - 财务杠杆（净工业债务与LTM EBITDA的比率）为0.6倍，较6月30日的0.7倍有所改善[95] - 2020年第三季度的LTM EBITDA为11.04亿欧元，较2019年12月31日的12.69亿欧元有所下降[95] 未来展望 - 预计2020年将恢复500辆的生产计划[23] - 2021-2025年Concorde协议已签署[8] - 2020年净收入预期为超过34亿欧元，实际为38亿欧元[42] 研发与投资 - 2020年第三季度的研发费用为2.22亿欧元，同比下降2%[68] - 调整后EBITDA预期为约11.25亿欧元，实际为12.7亿欧元，EBITDA利润率为32.5%[42] 负面信息 - 由于Covid-19疫情，赞助、商业和品牌收入显著下降，Formula 1赛事数量减少[26]