文章核心观点 - 公司宣布委托进行QMAGT地球物理调查，以助力黄金项目勘探，预计6月底前出最终数据用于指导7月初实地工作 [2][5] 公司项目情况 - 育空地区的Golden Culvert和Win项目面积99.5平方公里，位于Tombstone金矿带南段的高品位金矿化趋势区 [6] - 新不伦瑞克省的McIntyre Brook项目面积111平方公里，处于新兴的Triple Fault金矿带 [7] - 加利福尼亚州的Fremont黄金开发项目位于历史悠久的Mother Lode金矿带，有PEA报告，税后NPV为2.17亿美元，IRR为21%，预计年均产金11.8万盎司 [8] 地球物理调查情况 - 公司委托进行1151线公里的QMAGT地球物理调查，该系统从Seabridge Gold的3 - Aces营地起飞，与其他育空地区勘探公司合作以节省成本 [2] - QMAGT系统是增强型直升机载磁测系统，使用SQUID传感器测量地球磁场的完整梯度张量，数据对3 - D磁建模有用 [3] - 该系统测量磁场有方向信息，SQUID传感器灵敏度比行业标准高一个数量级，已开发测试20多年并成功应用于多次勘探活动 [4] - 该系统优势是矢量系统且SQUID设备灵敏度高，能突出结构，有助于理解金矿化情况，预计6月底前出最终数据用于指导7月初实地工作 [5] 合格人员声明 - 新闻稿中的科学和技术信息已由Jonathan Victor Hill审核批准，其为符合NI 43 - 101定义的“合格人员” [9]

文章核心观点 AT&T无线服务出现问题，难以连接其他网络用户通话，公司称未全国性中断正与其他运营商合作解决，此前2月也曾全国性中断 [1][2] 事件情况 - AT&T周二下午确认无线服务有问题，难以连接其他网络用户通话 [1] - 公司称未全国性中断，正与Verizon合作确定问题性质及解决办法 [1] - 此前误发无线影响通知到911呼叫中心，911服务正常 [1] 通信状况 - 周二早些时候纽约AT&T打给Verizon电话不通，下午6:25能正常打给T-Mobile和Verizon [1] - AT&T用户互打及使用FaceTime、WhatsApp等应用通话正常，数据服务无问题 [2] - Verizon称自身网络正常，部分用户与其他运营商通话或短信有问题，正监测情况 [2] 历史情况 - 2月AT&T曾全国性中断数小时，归咎于软件问题并给用户5美元账户信用补偿 [2] 未知情况 - 不清楚周二问题原因、解决时间及是否会像2月一样给用户补偿 [2]

AT&T users were once again having issues with their wireless service, with the carrier confirming on Tuesday afternoon that it was having difficulty connecting calls to users on other networks. "There is a nationwide issue that is affecting the ability of customers to complete calls between carriers," an AT&T spokesperson told CNET in a statement. "The carriers are working as quickly as possible to diagnose and resolve the issue."The spokesperson added that "nationwide 9-1-1 services are operating normally ...

文章核心观点 AT&T将于2024年6月11日在美银C-Suite TMT会议上与首席财务官Pascal Desroches进行炉边谈话网络直播，直播可实时观看和回放 [1] 分组1：网络直播信息 - AT&T将在美银C-Suite TMT会议上与首席财务官Pascal Desroches进行虚拟炉边谈话网络直播 [1] - 谈话定于美国东部时间6月11日上午8:05开始 [1] - 网络直播可在AT&T投资者关系网站实时观看和回放，建议观众提前几分钟开始以防会议日程变更 [1] 分组2：公司业务信息 - AT&T帮助超1亿美国家庭及近250万企业连接更多可能性 [2] - 从140多年前的第一个电话到如今的5G无线和多千兆互联网服务，AT&T不断创新改善生活 [2] - 投资者可访问investors.att.com了解更多信息，更多关于AT&T的信息可访问about.att.com [2]

jetcityimageIntroduction In my previous AT&T (NYSE:T) article, I had a buy rating on the company. At the time, I had two main reasons for this opinion. One, the macroeconomic conditions were expected to form a tailwind for AT&T in 2024 as the federal funds rate declined. Two, AT&T's core telecommunications operation has been stable in bringing cash flow and moderate growth. Thus, for these reasons, I was bullish. Today, I continue to stand by my previous arguments. The Federal Reserve is still expected ...

文章核心观点 公司将于2024年7月24日发布第二季度财报并进行网络直播电话会议讨论结果 [1] 分组1：财报发布信息 - 公司将于2024年7月24日纽约证券交易所开盘前发布2024年第二季度财报 [1] - 公司财报发布及相关材料将在AT&T Investor Relations上获取 [1] 分组2：会议信息 - 公司将于美国东部时间7月24日上午8:30举行电话会议讨论财报结果 [1] - 电话会议将进行网络直播，直播地址为AT&T Investor Relations，会议结束后可获取直播回放和文字记录 [1] 分组3：公司业务信息 - 公司为超1亿美国家庭及近250万企业提供服务，推动连接创新改善生活 [2] - 投资者可访问investors.att.com了解更多信息 [2]

文章核心观点 - 公司Q1业绩有进展，自由现金流增加且积极偿债，但面临执行、传统业务下滑等挑战，估值缺乏吸引力，评级为持有 [4][8][9] T Stock Q1 Results - Q1业绩整体稳健，移动服务收入增长3.3%，消费者宽带收入增长7.7%，调整后EBITDA利润率扩大170个基点，调整后EBITDA增长4.3% [5] - 业务有线部门大幅萎缩，同比下降7.8%，导致公司整体收入同比下降0.4%，调整后每股收益同比下降8.3% [5] - 新增349,000个后付费电话用户和52,000个光纤服务新用户，但均同比大幅下降，一季度后付费电话用户流失率创历史新低，运营现金流从67亿美元增至75亿美元，自由现金流从10亿美元增至31亿美元 [6] T Stock Outlook - 公司面临的关键问题是能否尽快从当前2.9倍的杠杆率降至2.5倍，以及达到目标后如何使用自由现金流 [7] - 管理层预计今年产生170 - 180亿美元自由现金流，指引调整后EBITDA增长3%，无线服务收入增长3%，宽带收入增长超7%，调整后每股收益在2.15 - 2.25美元之间 [7] - 未来三到四个季度将用大量自由现金流偿债，传统业务持续缩减，光纤等业务投资增强增长动力，2024年为低谷，2025年恢复增长，明年初达杠杆目标后可转向加速分红、回购或增长投资 [7] T Stock Challenges - 公司执行能力存疑，历史上常未达投资目标，传统业务下滑给其他业务带来压力，分析师预计2027年营收增长峰值为2.2%，投资回报率不佳 [8] - 今年每股收益预计下降，Q1营收和每股收益大幅下滑，担心类似Lumen Technologies情况，股息前景不乐观，分析师预计到2027年股息复合年增长率仅1% [8] Investor Takeaway: Is It Time To Buy T Stock? - 公司估值不便宜，EV/EBITDA比率为6.4倍，接近历史平均，股息收益率6.5%缺乏吸引力，市盈率7.75倍相对三年平均无优势 [9] - 虽风险因资产负债表改善和增长基本面好转而降低，但目前无足够吸引力，建议等待管理层执行情况和利率走向，股价大幅下跌时才值得买入，评级为持有 [9]

文章核心观点 - 公司财务状况改善且估值有吸引力，出售AT&T的看跌期权是平衡风险与回报的最佳方式，对追求收益和安全边际的投资者是双赢交易，重申对该股“买入”评级 [2][22] AT&T的财务状况 - 公司各方面表现良好，拆分后专注通信业务，利润率、债务和增长趋势向好 [4] - 2019财年公司营收1810亿美元、运营收入270亿美元、长期债务约1500亿美元，过去十二个月营收1220亿美元、运营收入310亿美元、长期债务约1260亿美元 [4] - 近两个季度每股收益和营收基本稳定，营收增长处于低个位数区间，毛利润稳定在60%左右，自由现金流生成强劲 [4] - 分析师预计到2026年底调整后每股收益将略增至2.44美元，因公司运营结构精简、净债务降低和利润率提高 [7] - 管理层看好公司前景，移动业务表现良好，第一季度后付费电话净增34.9万，后付费电话用户达7160万，后付费电话客户流失率0.72%创历史新低 [9] - 公司资产负债表持续改善，债务偿还加速，增加的还款由改善的现金流覆盖 [10][11] AT&T的估值 - 公司目前市销率约1倍、市净率9.3倍，相对于标准普尔500指数整体较为便宜，但与历史估值和行业相比处于相对折价状态 [14] - 通过预测公司未来增长并应用历史和模型倍数，得出每股公允价值区间为20 - 24美元，高于昨日收盘价17.24美元，股票中期有上涨空间 [16][17] 交易建议 - 鉴于AT&T投资者的主要回报可能来自6.4%的股息收益率，出售该股票的看跌期权是平衡风险与回报的最佳方式 [19] - 推荐10月18日到期、执行价17美元的看跌期权，目前每份期权交易价格0.74美元，每份合约卖家可获得74美元，149天回报率4.55%，年化回报率约11%，高于股息收益率 [19] - 若到期时股价跌破17美元，卖家需以17美元买入股票，但考虑74美元期权费，实际成本为每股16.26美元，较当前市场价有6%的折扣 [20] - 该看跌期权为低Delta期权，股价波动对期权价格影响较小，可降低投资组合的波动性 [20]

公司战略 - AT&T继续在可持续、长期增长战略上取得进展，并保持符合所有财务指导[2][3] - 公司专注于建设重要的高性能5G和光纤网络，预计2024年资本投资范围在210-220亿美元[3] 市场推广 - AT&T的简单和一致的市场推广方式继续受到客户的认可，为健康增长和强劲现金转换创造了可持续模式[5][6]

公司财务状况 - 公司的自由现金流持续扩大，这对股息投资者来说是一个重要的数字[4] - 公司去年的自由现金流总额为168亿美元，略高于预期[5] - 今年，电信巨头预计自由现金流将进一步增加，预计在170亿至180亿美元的范围内[6] 股息情况 - 公司在2022年分拆了WarnerMedia后，调整了股息以更可持续[2] - 公司每年支付约82亿美元的股息，这意味着如果AT&T今年达到自由现金流指导的最高水平，可能只会支付46%的自由现金作为股息[7] - 历史上，AT&T通常在年底宣布股息增加。如果今年这样做，到那时可能会有一两次降息，股息股票可能会上涨[11] 业务展望 - 公司的业务目前运营良好，预计无线服务收入今年将增长约3%，宽带收入至少增长7%[8] - 即使今年股息不会上涨，公司强劲的财务状况使得AT&T很可能会再次增加股息，但可能需要选择合适的时机[13] 投资建议 - 如果您是寻找高股息的股息投资者，AT&T现在可能是一个很好的股票购买选择[12] - 尽管公司的财务状况看起来更加稳定和一致，但我认为公司并不急于提高股息[9]