文章核心观点 - Tims China在感恩节期间推出了首个"Timsgiving"活动，鼓励顾客传递善意和免费咖啡，活动在全国范围内取得了成功 [1][5][6] 活动详情 - 活动期间，Tims China在全国所有门店推出了"Timsgiving"活动，为每位门店的首位顾客提供免费的双系列饮品，并鼓励他们为下一位顾客购买咖啡，以此传递善意 [5] - 活动时间为11月26日至11月28日 [5] - 活动期间，共有1,500人参与了传递咖啡的行动，最长的传递链达到了30位顾客 [1] - 在三间特别指定的Timsgiving主题门店，顾客出示Tims忠诚俱乐部会员码即可获得免费的双系列饮品，每家门店每日最多提供100杯，先到先得 [5] 顾客反馈 - 许多顾客在社交媒体上分享了他们的参与经历和感受，表达了对活动的支持和赞赏 [5] - 一位在华中师范大学Tims门店的顾客在社交媒体上分享了她的经历，描述了顾客之间持续传递善意的情景 [1][2] 公司背景 - Tims China是Tim Hortons在中国大陆、香港和澳门地区的独家特许经营权的母公司，由Cartesian Capital Group和Tim Hortons Restaurants International（Restaurant Brands International的子公司）共同创立 [7] - Tims China的理念基于世界级的执行力、数据驱动的决策、真正的本地相关性、持续创新、真诚的社区和绝对的便利性 [7]

业绩总结 - 2024年第三季度公司总收入为359.6百万人民币，同比下降17.1%[7] - 2024年第三季度公司自营店收入为299.5百万人民币，同比下降22.9%[7] - 2024年第三季度同店销售增长率为-20.7%，同比下降20.3个百分点[7] - 2024年第三季度来自子特许经营业务的收入为46.1百万人民币，同比增长184%[15] - 2024年第三季度调整后的企业EBITDA利润率为0.6%，同比增长1510个基点[6] - 2024年第三季度调整后的管理费用占总收入的比例为10.7%，同比下降270个基点[6] 用户数据 - 2024年第三季度注册忠诚会员人数达到2280万，同比增长35.3%[7] - 2023年第三季度注册忠诚俱乐部会员人数达到15.4百万，较2022年第三季度增长57.1%[17] - 2023年第三季度平均每家店的忠诚俱乐部会员人数为24.1千，较2022年第三季度增长8.6%[16] 市场表现 - 2024年第三季度数字订单占公司自营店收入的比例为86.6%，同比增长4.0个百分点[7] - 2023年第三季度数字订单占公司自营店收入的比例为86.6%[17] - 2023年第三季度数字订单数量为13.5百万，较2022年第三季度增长37.0%[17] 门店及扩张 - 2024年第三季度公司总门店数量为946家，同比增长24.0%[7] - 2023年第三季度公司自营和特许经营店总数为564家，较2022年同期增加了110家[19] 负面信息 - 2024年第三季度自营店贡献率为13.3%，同比增长580个基点[6] - 2023年第三季度公司自营店贡献利润率为7.5%，较2022年同期提升580个基点[21] - 2023年第三季度系统销售为372.4百万，较2022年同期下降15.5%[19] - 2023年第三季度租金和物业管理费用占比为19.3%，与2022年持平[21]

财务数据和关键指标变化 - 2024年第三季度公司再次实现调整后的企业EBITDA盈利 在成本优化措施和品牌知名度提高的推动下 公司实现了有史以来最高的季度公司自有和运营门店贡献率13.3% 并在2024年第二季度之后连续实现季度调整后的企业EBITDA盈利 [8][24] - 2024年第三季度整体月平均交易客户达到330万 较2023年同期的320万增长2.4% 数字订单占总订单的比例从2023年第三季度的82.6%上升到2024年第三季度的86.6% [21] - 截至2024年9月30日 公司的现金及现金等价物和定期存款为2.037亿元人民币（2910万美元） 较2023年12月31日的2.195亿元人民币有所减少 主要归因于业务和门店网络全国扩张的现金支出以及偿还部分银行借款 部分被融资股东的资金所抵消 [25] - 公司通过优化供应链管理和规模经济 在2024年第三季度将公司自有和运营门店的食品和包装成本占收入的比例同比降低了6.1个百分点 通过优化单位经济效益 使劳动力成本和其他运营费用占收入的比例同比分别降低了3.0个百分点和1.1个百分点 营销费用占总收入的比例同比下降2.3个百分点 调整后的一般和管理费用占总收入的比例同比大幅下降2.7个百分点 [22][23][24] 各条业务线数据和关键指标变化 - 在新鲜食品制备方面 截至10月底已完成539家新老门店的定制改造 增加了高效 新鲜和手工食品制备的工作站和开放式厨房 [10] - 在产品健康和高品质方面 推出了低糖 高纤维和以李子为基础的产品 并提供透明的营养和分类信息 在咖啡加百吉饼和百吉饼三明治方面 推出了卡路里低于400的百吉饼产品 并承诺所有饮料产品零非乳制奶精 零咖啡增白剂 零氢化植物油 零反式脂肪和零速溶茶粉 [11][12] - 在会员业务方面 截至2024年9月30日 注册的忠诚俱乐部会员达到2280万 同比增长35.3% 平均每家门店的会员数量已超过2.4万 [17] - 在产品创新方面 2024年第三季度推出了10种新饮料和9种新食品 并将更多健康成分融入新推出的产品中 [18] - 在特许经营业务方面 自去年年底推出个体特许经营计划以来 已收到5000多份申请 截至9月底已开设43家 并签署了另外94家 [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 2024年第三季度进入的新城市包括哈尔滨 石家庄 盐城 东营 菏泽和黄石 哈尔滨的首家门店在开业前三天销售额超过10万元人民币 获得了大量媒体关注 [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于产品差异化和为客户提供高价值产品 避免直接参与正在进行的价格战 通过提供新鲜 健康的食品选择来提升品牌和扩大吸引力 并与子加盟商密切合作以提高客流量和优化供应链效率 从而提高整体门店经济效益和盈利能力 [8][26][28] - 公司将继续通过部署已被证明成功的小型门店和进一步发展子加盟商网络来追求资本高效增长 [29] - 公司通过咖啡加新鲜热食的差异化战略 在价格竞争激烈的中国咖啡市场中脱颖而出 [9][38] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管中国咖啡市场存在持续的价格竞争 但公司在2024年第二季度实现调整后的企业EBITDA盈利后 在2024年第三季度仍保持了这一盈利水平 公司将继续致力于提高运营效率和供应链能力 [8] - 公司将继续利用各种有效工具提高会员的购买频率 并将继续看到随着收入增加而带来的利润率提高 [32][35] - 在特许经营方面 公司在选择合作伙伴和地点时非常谨慎 虽然收到了5000多份申请 但进展良好 预计在第四季度和明年会有更快的进展 [33] 其他重要信息 - 公司与熊猫萌兰合作 在2024年的蒂姆百吉饼节上获得了超过6300万的媒体曝光量 仅在Reddit上的KOL播种就贡献了700万的曝光量 并引发了用户生成内容较8月增长160% 9月对蒂姆百吉饼的搜索量几乎翻了一番 蒂姆品牌在咖啡行业的排名上升了一位 [19] - 公司推出的芝宝宝卡取得了巨大成功 在第三季度售出超过12万张 为第三季度的收入贡献了760万元人民币 购买该卡的顾客购买频率比未购买的顾客高4.6倍 [14] 问答环节所有的提问和回答 问题: 未来运营成本杠杆还有多少提升空间 - 公司的主要成本项目包括纸张 租金 劳动力和办公管理费用等 纸张成本是可变的 公司已经能够大幅降低 劳动力成本近一半是固定的 租金大部分是固定的 办公管理费用大部分不是固定的 随着收入的增加 固定成本将被分摊 因此当收入增加时 利润率将继续提高 [32] 问题: 5000份子特许经营申请转化为运营状态的时间表 - 公司在选择合作伙伴和地点时非常谨慎 会使用第三方进行背景调查 仔细面试申请人 并使用网络规划团队和房地产团队审核地点 虽然收到了5000多份申请 但进展良好 已经开设了43家 签署了另外94家 预计在第四季度和明年会有更快的进展 [33] 问题: 忠诚会员计划对回头客的影响以及会员交易规模的差异 - 忠诚会员的购买频率比非会员高得多 例如芝宝宝卡 会员在第三季度的购买频率比普通会员高4.6倍 公司将继续使用各种有效工具来提高会员的购买频率 [35] 问题: 请提供特许经营的最新情况 包括门店数量 前景以及申请类型等定性信息 - 公司自去年年底推出个体特许经营计划以来 已收到5000多份申请 截至9月底已开设43家 并签署了另外94家 公司在选择合作伙伴和地点时非常谨慎 进展良好 预计在第四季度和明年会有更快的进展 [33] 问题: 请介绍咖啡行业的定价竞争情况 捆绑组合 餐饮策略的进展 - 价格竞争仍在持续 公司通过提供价格实惠的咖啡加新鲜热食来实现差异化 不需要正面竞争 公司的产品定价具有竞争力 例如早餐套餐14.9元起 午餐套餐21.9元起 还通过芝宝宝卡让顾客享受40%的折扣 从而提高购买频率 [38][39][40] 问题: 翻新的开放式厨房对蒂姆特许经营的重要性及原因 - 开放式厨房非常重要 因为新鲜制备的食品是蒂姆与中国其他咖啡品牌的重要区别点 开放式厨房可以让顾客观看员工制作新鲜食品 新鲜食品加上价格实惠的咖啡或饮料将使蒂姆与同行区分开来 并有助于蒂姆扩展到更多时段 从而推动销售增长 [41] 问题: 公司自有门店与资助子特许经营所需的资金对比 包括回报情况 - 目前公司典型门店的资本支出约为45 - 50万元人民币（约7万美元） 回收期为2 - 3年 公司认为这是非常有吸引力的单位经济效益 将继续使用这种门店模式吸引大量加盟商和受众 [42]

营收情况 - 2024年第三季度总营收3.596亿元人民币（5130万美元），同比下降17.1%[4][11] - 系统销售额3.724亿元人民币（5310万美元），同比下降15.5%[5] - 公司自营店贡献为3990万元人民币（570万美元），同比增长37.6%，贡献利润率为13.3%，同比提升5.8个百分点[6] - 2024年公司总营收为10.58533亿人民币，低于2023年的11.82107亿人民币[62] - 公司自有和运营门店收入为2.99455亿元，去年同期为3.88321亿元[67] 盈利情况 - 实现连续两个季度调整后公司EBITDA盈利，本季度为200万元人民币（30万美元），去年同期亏损6300万元人民币[7][27] - 运营亏损为5590万元人民币（800万美元），较去年同期的1.477亿元人民币大幅减少[26] - 2024年公司总运营成本和费用为12.90427亿人民币，低于2023年的16.31632亿人民币[62] - 2024年公司运营亏损为2.31894亿人民币，小于2023年的4.49525亿人民币[62] - 2024年公司持续经营业务税前亏损为3.20057亿人民币，小于2023年的5.42329亿人民币[62] - 2024年公司利息收入为2221万人民币，低于2023年的1.0984亿人民币[62] - 2024年公司利息支出为1.8742亿人民币，高于2023年的1.3761亿人民币[62] - 持续经营业务净亏损为1.5966亿元，较去年同期的8738.5万元有所增加[63] - 终止经营业务净亏损为1204.1万元，去年同期无此项亏损[63] - 每股基本和摊薄亏损为1.01元，去年同期为0.55元[63] - 调整后一般及行政费用为3837.7万元，占总收入的10.7%[68] - 调整后企业EBITDA为203.5万元，利润率为0.6%[68] - 2023年持续经营业务净亏损为1.47619亿元人民币，2024年9月30日为8738.5万元人民币[70] - 2023年调整后净亏损为1.00111亿元人民币，调整后净亏损率为 -23.1%；2024年9月30日调整后净亏损为4140.6万元人民币，调整后净亏损率为 -11.5%[70] - 2023年归属于公司股东的持续经营业务净亏损为1.48562亿元人民币，2024年9月30日为8885.1万元人民币[70] - 2023年调整后归属于公司股东的净亏损为1.01054亿元人民币，2024年9月30日为4287.2万元人民币[71] - 2023年计算基本和摊薄每股亏损所用的加权平均流通股为1.58746919亿股，2024年为1.6239633亿股[71] - 2023年调整后基本和摊薄每股普通股净亏损为0.64元人民币，2024年为0.26元人民币[71] 会员情况 - 截至2024年9月30日，会员总数达2280万，同比增长35.3%[7] - 截至2024年9月30日，注册会员数达22815千[32] 门店情况 - 本季度加盟店净新开49家，系统内净新开39家[5] - 截至2024年9月30日，公司总门店数达946家，其中直营门店564家，加盟门店382家[32] - 2024年9月30日系统门店同店销售增长率为 -21.7%，直营门店同店销售增长率为 -20.7%[32] - 2024年9月30日直营门店贡献额为39922千元人民币，贡献利润率为13.3%[32] 成本费用情况 - 公司自营店成本和费用为2.796亿元人民币（3990万美元），同比下降29.0%[13] - 营销费用和调整后一般及行政费用占总营收的比例分别同比下降2.3和2.7个百分点[10][21][22] 现金及存款情况 - 截至2024年9月30日，公司现金及现金等价物和定期存款为2.037亿元人民币（2910万美元）[31] - 经营活动净现金使用量为1299.9万元，去年同期为3044.6万元[64] - 投资活动净现金流入为742.6万元，去年同期为6378.1万元[64] - 融资活动净现金流入为2798万元，去年同期为1.71822亿元[64] - 现金及现金等价物期末余额为1.96734亿元，去年同期为4.61755亿元[64] 资产负债情况 - 截至2024年9月，公司总资产为16.76184亿人民币，较2023年12月的22.15439亿人民币有所下降[59] - 截至2024年9月，公司流动负债为14.78117亿人民币，较2023年12月的13.95833亿人民币有所增加[59] - 截至2024年9月，公司非流动负债为8.80717亿人民币，低于2023年12月的12.42035亿人民币[59] - 截至2024年9月，公司股东权益赤字为6.8265亿人民币，较2023年12月的4.22429亿人民币有所增加[60] 公司活动情况 - 2024年9月5日，公司与熊猫明星萌兰合作推出第二届贝果节，同时推出4款新品[43] - 2024年10月17日，公司作为咖啡赞助商参加第四届ESG全球领袖峰会，展示其在可持续消费领域的影响力[44] 财务指标及会议情况 - 公司使用非GAAP财务指标评估经营业绩和进行决策，包括直营门店贡献额、贡献利润率等[45] - 财报中人民币金额按2024年9月27日汇率（7.0111人民币兑1美元）换算成美元仅为方便读者[48] - 公司将于2024年11月12日举行财报电话会议讨论财务结果[49] 前瞻性陈述情况 - 公司的前瞻性陈述受风险和不确定性影响，实际结果可能与预期有重大差异[54]

文章核心观点 公司公布2024年第三季度未经审计财务业绩，虽总营收和系统销售额下降，但公司实现连续调整后企业EBITDA盈利，自有及运营门店贡献利润率创新高，成本控制有效，亏损显著收窄，同时开展多项业务合作与活动 [1][2][3] 2024年第三季度亮点 - 总营收3.596亿元人民币（5130万美元），较2023年同期下降17.1% [2] - 系统销售额3.724亿元人民币（5310万美元），较2023年同期下降15.5% [2] - 本季度特许经营门店净新开49家，全系统净新开39家 [2] - 公司自有及运营门店贡献为3990万元人民币（570万美元），较2023年同期增长37.6% [2] - 公司自有及运营门店贡献利润率为13.3%，较2023年同期提升5.8个百分点 [2] - 实现连续第二个季度调整后企业EBITDA盈利200万元人民币（30万美元），2023年同期亏损6300万元人民币 [2] - 截至2024年9月30日，注册会员总数达2280万，同比增长35.3% [2] 公司管理层声明 - 尽管中国咖啡市场价格竞争激烈，公司在2024年第二季度首次实现调整后企业EBITDA盈利后，第三季度保持盈利 [3] - 公司致力于产品差异化和为客户提供高性价比产品，自有及运营门店贡献利润率创新高，体现运营效率和供应链能力提升 [3] - 公司优先为客户提供健康高品质产品和服务，10月底完成539家新老门店“现制现售”改造 [4] - 公司将继续提升财务表现，优化门店单元经济和企业层面效率，加盟业务持续产生现金流和利润，提升利润率 [4] - 公司将专注于实现盈利、资本高效增长，加强品牌建设，与加盟商合作提升客流量和供应链效率 [4] 2024年第三季度财务结果 营收 - 总营收3.596亿元人民币（5130万美元），较2023年同期下降17.1% [2][5] - 自有及运营门店销售额2.995亿元人民币（4270万美元），较2023年同期下降22.9%，主要因关闭部分表现不佳门店和同店销售额下降20.7% [5] - 其他营收6010万元人民币（860万美元），较2023年同期增长31.8%，主要因加盟业务扩张，加盟门店数量从2023年9月30日的174家增至2024年9月30日的382家 [5] 成本和费用 - 自有及运营门店成本和费用2.796亿元人民币（3990万美元），较2023年同期下降29.0% [6] - 其他营收成本4530万元人民币（650万美元），较2023年同期增长7.6%，主要因加盟业务收入增加，成本占比从2023年第三季度的92.3%降至2024年同期的75.4% [7] - 营销费用1850万元人民币（260万美元），较2023年同期下降42.1%，占总营收比例从7.4%降至5.1% [8] - 一般及行政费用3980万元人民币（570万美元），较2023年同期下降39.6%，调整后费用3840万元人民币（550万美元），占总营收比例从13.4%降至10.7% [9] - 特许经营和特许权费用1560万元人民币（220万美元），较2023年同期增长3.4%，占总营收比例从3.5%增至4.4% [10] - 长期资产减值损失1560万元人民币（220万美元），2023年同期为1300万元人民币，主要因计划关闭表现不佳的自有及运营门店 [11] 利润 - 运营亏损5590万元人民币（800万美元），较2023年同期的1.477亿元人民币大幅收窄 [11] - 调整后企业EBITDA盈利200万元人民币（30万美元），2023年同期亏损6300万元人民币，利润率从-14.5%提升至0.6% [12] - 持续经营业务净亏损8740万元人民币（1250万美元），2023年同期为1.476亿元人民币，调整后净亏损4140万元人民币（590万美元），利润率从-23.1%提升至-11.5% [13] - 终止经营业务净收益为零，2023年同期净亏损1200万元人民币 [14] - 净亏损8740万元人民币（1250万美元），2023年同期为1.597亿元人民币 [14] - 基本和摊薄后每股净亏损0.55元人民币（0.08美元），2023年同期为1.01元人民币，调整后为0.26元人民币（0.04美元），2023年同期为0.64元人民币 [15] 流动性 截至2024年9月30日，公司现金及现金等价物和定期存款为2.037亿元人民币（2910万美元），较2023年12月31日的2.195亿元人民币减少，主要因业务和门店网络扩张及偿还银行借款现金支出，部分被创始股东融资抵消 [16] 关键运营数据 |指标|2023年9月30日|2023年12月31日|2024年3月31日|2024年6月30日|2024年9月30日| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |总门店数|759|902|906|907|946| |公司自有及运营门店数|585|619|604|574|564| |特许经营门店数|174|283|302|333|382| |全系统同店销售额增长率|0.1%|2.6%|-13.6%|-14.6%|-21.7%| |公司自有及运营门店同店销售额增长率|-0.4%|2.5%|-11.7%|-13.8%|-20.7%| |注册会员数（千）|16867|18545|20009|21403|22815| |公司自有及运营门店贡献（千元人民币）|29010|15714|7241|33154|39922| |公司自有及运营门店贡献利润率|7.5%|4.8%|2.4%|10.3%|13.3%| [17] 近期业务发展 - 2024年9月5日，公司与熊猫明星萌兰合作，推出第二届贝果节，推出四款新季节性产品，提供特别促销活动和限量版包装 [20] - 2024年10月17日，公司作为咖啡赞助商参加第四届ESG全球领袖峰会，展示在可持续消费领域的存在，CEO参加“新绿色消费理念共识”小组讨论 [21] 非GAAP财务指标使用 公司使用非GAAP财务指标评估经营业绩和进行财务及运营决策，包括自有及运营门店贡献、贡献利润率、调整后一般及行政费用、调整后企业EBITDA、利润率、调整后净亏损、利润率和调整后基本及摊薄后每股净亏损等，认为这些指标有助于投资者全面了解公司财务表现 [22]

文章核心观点 公司计划于2024年11月12日开盘前发布第三季度财报并随后举行电话会议 [1] 公司信息 - 公司是Tim Hortons咖啡店在中国大陆、香港和澳门的独家总加盟商母公司 [2] - 由Cartesian Capital Group和Restaurant Brands International子公司Tim Hortons Restaurants International共同创立 [2] - 公司理念基于世界级执行和数据驱动决策，围绕本地化、创新、社区和便利 [2] 财报及会议安排 - 2024年11月12日开盘前发布第三季度财报 [1] - 财报发布后举行电话会议，时间为美国东部时间上午8点或中国标准时间晚上9点 [1] - 电话会议将进行网络直播，可在公司网站https://ir.timschina.com/events - presentations/presentations - webcasts访问 [1] 联系方式 - 投资者关系联系邮箱为IR@timschina.com或Gemma.Bakx@cartesiangroup.com [3] - 公共关系联系邮箱为patty.yu@timschina.com [3] - 可关注@TimHortonsChina [3]

财务数据和关键指标变化 - 公司在第二季度实现了首次调整后的公司EBITDA盈利,这是公司历史上的重要里程碑 [6] - 公司调整后的EBITDA利润率达到10.3%,创历史新高 [6] - 尽管公司自营店收入下降6.6%,但系统销售额仍实现1.6%的增长 [7] - 公司现金及现金等价物、定期存款和应收关联方款项总额为25.32亿元人民币,较2023年12月31日的21.95亿元人民币有所增加 [16] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司月均活跃客户数达到310万人,同比增长12.1% [14] - 数字订单占总订单的比例从2023年第二季度的80.6%上升至86.5% [14] - 公司推出了25款新饮品和9款新食品,占总收入约14% [9] - 公司销售的百吉饼数量从去年同期的480万个增加到600万个,订单中含有食品的比例上升至51.9% [10] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在中国咖啡市场面临激烈竞争,主要竞争对手如瑞幸和星巴克在上季度同店销售分别下降20%和14% [27] - 公司的差异化咖啡加新鲜食品的策略在激烈竞争中脱颖而出 [27] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将继续专注于提供优质的价值产品,优化门店运营效率,与加盟商合作提升门店经济效益 [16] - 公司将加大对核心品牌Tim Hortons的投入,并将Popeyes中国业务转回给RBI [11] - 公司完成近300家门店的现做改造,并计划在年底前将此模式推广至更多门店 [10] - 公司将继续加大营销投入,推出更多有价值的产品线应对市场价格战 [33] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临宏观经济挑战和激烈的市场竞争,公司仍能实现首次调整后EBITDA盈利,这激励公司继续为顾客提供优质产品 [19] - 公司相信其差异化的咖啡加新鲜食品策略在当前消费者偏好健康食品的趋势下将持续受到欢迎 [27] - 公司对未来门店扩张和业务发展保持乐观,预计第三季度和第四季度将有更多新店开业 [23][40] 其他重要信息 - 公司获得创始股东Cartesian Capital Group和RBI提供的最高5000万美元融资,体现了创始股东对公司业务的承诺 [11] - 公司与RBI达成协议,将Popeyes中国业务转回给RBI,使公司能够专注于核心Tim Hortons品牌的发展 [11] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Steve Silver 提问** 公司是否有关于今年第四季度新店开业的可见性 [22] **Yongchen Lu 回答** 公司预计第三季度和第四季度将有更多新店开业,公司已经在第二季度末签约了52家新加盟店 [23][40] 问题2 **Steve Silver 提问** 公司第二季度10.3%的调整后门店EBITDA利润率是否还有进一步提升空间 [24] **Yongchen Lu 回答** 公司对利润率的提升保持关注,会继续优化供应链和成本管控,力争进一步提升利润率 [25] 问题3 **Gemma Bakx 提问** 公司如何看待当前激烈的价格战以及自身的定位 [30][32] **Yongchen Lu 回答** 公司不会主动参与价格战,而是专注于推广价格优惠的咖啡加新鲜食品套餐,同时推出更多实惠产品线来适应市场 [33]

营收情况 - 2024年第一季度总营收达3.468亿元人民币（4800万美元），同比增长3.1%[2][7] - 系统销售额达3.635亿元人民币（5030万美元），同比增长7.1%[2] - 2024年第一季度总营收为3.47亿元人民币，较2023年的3.36亿元人民币略有增长[43] 店铺情况 - 净新开店铺总数为5家（Tims关闭15家自营店，新开19家加盟店，Popeyes新开1家自营店）[2] - 截至2024年3月31日，公司总门店数为917家，其中公司自有及运营门店615家，加盟店302家[23] 会员情况 - 截至2024年3月31日，注册会员总数达2030万，同比增长63.6%[3][5] - 截至2024年3月31日，注册会员数量达20264000人[23] 产品情况 - 2024年第一季度推出14款新饮品和18款新食品，并推出中文版“Double Double”拿铁系列[6] 成本控制 - 公司削减总部成本，关闭表现不佳的门店，使食品和包装成本、租金费用和劳动力成本占比分别同比下降1.0、0.9和1.3个百分点[6] - 调整后一般及行政费用占总营收的比例同比下降4.1个百分点[6][16] 盈利情况 - 调整后门店息税折旧摊销前利润（EBITDA）为610万元人民币（80万美元），同比增长2.0%[2] - 2024年第一季度运营亏损为1.294亿元人民币（1790万美元），上年同期为1.304亿元人民币[18] - 2024年第一季度净亏损为1.43亿元人民币，较2023年的1.74亿元人民币有所收窄[43] - 2024年第一季度综合亏损为1.49亿元人民币，较2023年的1.75亿元人民币有所收窄[44] - 2024年第一季度调整后门店EBITDA为6124000元，调整后门店EBITDA利润率为2.0%[23] - 2024年第一季度调整后门店EBITDA为612.4万元人民币[47] - 公司自营和运营门店收入为310,451元人民币（45,205美元），完全负担的毛亏损为35,912元人民币（5,229美元），调整后门店EBITDA为6,002元人民币（874美元），调整后门店EBITDA利润率为1.9%[48] - 2024年第一季度，调整后的一般及行政费用为55,227元人民币（7,648美元），占总收入的15.9%[50] - 调整后的一般及行政费用为67,459元人民币（9,826美元），占总收入的20.0%[51] - 运营亏损为129,398元人民币（17,921美元），调整后企业EBITDA为 - 53,559元人民币（ - 7,417美元），调整后企业EBITDA利润率为 - 15.4%[53] - 运营亏损为130,417元人民币（18,992美元），调整后企业EBITDA为 - 74,645元人民币（ - 10,872美元），调整后企业EBITDA利润率为 - 22.2%[54] - 净亏损为142,828元人民币（19,781美元），调整后净亏损为97,848元人民币（13,551美元）[56] - 净亏损为174,451元人民币（25,402美元），调整后净亏损为117,103元人民币（17,053美元），调整后净亏损率为 - 34.8%[57] - 归属于公司股东的净亏损为144,045元人民币（19,950美元），调整后归属于公司股东的净亏损为99,065元人民币（13,720美元）[59] - 归属于公司股东的净亏损为174,884元人民币（25,465美元），调整后归属于公司股东的净亏损为117,536元人民币（17,116美元），调整后基本和摊薄每股净亏损为0.84元人民币（0.12美元）[60] 现金流情况 - 截至2024年3月31日，公司现金及现金等价物和定期存款为2.182亿元人民币（3020万美元）[22] - 2024年第一季度经营活动净现金使用量为2674.6万元人民币，较2023年的8536万元人民币减少[45] - 2024年第一季度投资活动净现金使用量为726.4万元人民币，而2023年为提供5023.8万元人民币[45] - 2024年第一季度融资活动净现金提供量为2597.5万元人民币，较2023年的1.64亿元人民币减少[45] - 2024年3月31日现金及现金等价物为1.97亿元人民币，较2023年12月31日的2.04亿元人民币减少[41] 同店销售情况 - 2024年第一季度，全系统同店销售额增长率为 - 13.6%，公司自有及运营门店同店销售额增长率为 - 11.7%[23] 财务指标使用 - 公司使用非GAAP财务指标评估经营业绩和进行决策，包括调整后门店EBITDA、调整后门店EBITDA利润率等[32] 财报会议安排 - 公司将在2024年6月5日上午8点（东部时间）举行财报电话会议讨论财务结果[36] 汇率换算说明 - 财报中的人民币金额按2024年3月29日汇率（7.2203人民币兑1美元）换算成美元仅为方便读者[34] 前瞻性陈述说明 - 公司部分声明属于前瞻性陈述，实际结果可能与陈述有重大差异[38] 公司业务范围 - 公司是Tim Hortons和Popeyes在中国大陆、香港、澳门等地的独家主特许经营商的母公司[39] 公司理念 - 公司理念以世界级执行和数据驱动决策为基础，围绕本地化、创新、社区和便利[40] 资产情况 - 2024年3月31日公司总资产为203.94亿元人民币，较2023年12月31日的221.54亿元人民币有所下降[41] 每股亏损情况 - 2024年第一季度基本和摊薄后每股亏损为0.90元人民币，较2023年的1.25元人民币减少[43]

文章核心观点 - 公司在第二季度实现了首次季度经调整公司EBITDA盈利[2][4] - 公司实现了历史最高的经调整门店EBITDA利润率10.3%[2][20] - 公司持续专注于盈利增长,通过优化门店经济效益、精简总部成本和关闭表现不佳的门店来提升财务表现[4][5] 公司财务表现 - 总收入为人民币3.668亿元,同比下降10.9%[6][7] - 系统销售额为人民币4.038亿元,同比增长1.6%[2] - 特许经营门店净新开店31家,公司自营门店有所减少[2] - 经调整门店EBITDA为人民币3,320万元,同比增长81.7%[2] - 经调整门店EBITDA利润率为10.3%,同比提升5.3个百分点[2][20] - 实现首次正的经调整公司EBITDA为人民币410万元,去年同期为亏损4,080万元[2][16] 成本管控 - 公司自营门店成本和费用同比下降17.2%[8] - 食品及包装成本同比下降19.2%,占自营门店收入的比重下降3.1个百分点[8] - 租金及物业管理费同比下降17.5%,占自营门店收入的比重下降1.5个百分点[9] - 人工成本同比下降23.4%,占自营门店收入的比重下降3.0个百分点[9] - 营销费用同比下降49.2%,占总收入的比重下降2.6个百分点[13] - 一般及行政费用同比下降68.7%,经调整后下降37.1%,占总收入的比重下降3.4个百分点[13][14] 其他 - 注册会员总数达2,140万,同比增长45.4%[3] - 公司获得高达6.5亿元的融资支持,包括5亿元可转换票据和1.5亿元出售Popeyes中国业务[27] - 公司股票面临退市风险,需在2025年1月15日前将股价维持在1美元以上[25][26]

文章核心观点 Tims China计划于2024年8月29日美股开盘前发布第二季度财报，并在美东时间上午8点或中国标准时间晚上8点举行财报电话会议 [1] 分组1：财报及电话会议信息 - 公司计划于2024年8月29日美股开盘前发布第二季度财报 [1] - 财报电话会议将进行网络直播，可通过公司网站https://ir.timschina.com/events-presentations/presentations-webcasts 观看 [1] - 网络直播页面顶部有“提交问题”标签，可在会议前后提交问题 [1] - 强烈建议参与者通过链接https://register.vevent.com/register/BIdea2b3bd339c462c8304fe5fcabe5a18 预先注册电话会议 [1] - 相关支持材料可在https://ir.timschina.com 获取 [1] 分组2：公司概况 - Tims China是Tim Hortons咖啡连锁店在中国大陆、香港和澳门的独家总加盟商母公司 [2] - 公司由Cartesian Capital Group和Restaurant Brands International子公司Tim Hortons Restaurants International共同创立 [2] - 公司理念基于世界级执行和数据驱动决策，围绕本地化、持续创新、社区建设和便利性展开 [2] - 更多信息可访问https://www.timschina.com [2] 分组3：联系方式 - 投资者关系联系邮箱为IR@timschina.com或Gemma.Bakx@cartesiangroup.com [3] - 公共关系联系邮箱为patty.yu@timschina.com [3] - 可关注@TimHortonsChina [3]