文章核心观点 - 联合包裹服务公司（UPS）季度财报有盈有亏，其股价后续表现取决于管理层财报电话会议评论，投资者可参考公司盈利前景和行业情况判断股票走势 [1][2][3] 公司业绩情况 - UPS本季度每股收益1.76美元，超扎克斯普遍预期的1.65美元，去年同期为1.57美元，此次财报盈利惊喜率为6.67%；上一季度预期每股收益1.98美元，实际为1.79美元，盈利惊喜率为 - 9.60%；过去四个季度，公司三次超普遍每股收益预期 [1] - 截至2024年9月季度，UPS营收222.5亿美元，低于扎克斯普遍预期0.09%，去年同期营收210.6亿美元；过去四个季度，公司未能超普遍营收预期 [1] 公司股价表现 - 自年初以来，UPS股价下跌约16.4%，而标准普尔500指数上涨21.5% [2] 公司盈利前景 - 公司盈利前景包括未来季度当前普遍盈利预期及预期近期变化，实证研究显示近期股价走势与盈利预期修正趋势强相关，投资者可自行跟踪或借助扎克斯评级工具 [3] - 财报发布前，UPS盈利预期修正趋势喜忧参半，当前为扎克斯3级（持有），预计近期股票表现与市场一致；未来季度和本财年盈利预期变化值得关注，当前未来季度普遍每股收益预期为2.54美元，营收261.9亿美元，本财年普遍每股收益预期为7.44美元，营收919.8亿美元 [4] 行业情况及相关公司 - 扎克斯行业排名方面，运输 - 航空货运行业目前处于250多个扎克斯行业前39%，研究显示排名前50%的行业表现比后50%的行业高出超两倍 [5] - 同行业的航空运输服务公司（ATSG）尚未公布截至2024年9月季度财报，预计11月8日发布；预计该季度每股收益0.19美元，同比变化 - 40.6%，过去30天该季度普遍每股收益预期上调0.8%；预计营收5.0786亿美元，较去年同期下降2.9% [5]

文章核心观点 - 联合包裹服务(UPS)公司第三季度业绩超出分析师预期 [1] - 公司收入为222亿美元,高于分析师预期的219.4亿美元 [1] - 净利润为15.4亿美元,每股1.80美元,高于预期的13.6亿美元和1.59美元 [1] - 这是近两年来UPS首次实现收入和利润同比增长,此前受疫情影响出现下滑 [1] - UPS首席执行官表示,公司已经度过了18个月的艰难时期,正在重拾收入和利润增长 [1] 公司业务总结 - UPS下调了全年收入预期,预计全年收入约911亿美元,低于此前的930亿美元 [2] - UPS股价在业绩发布后短暂上涨5%,但今年迄今下跌超过10% [2] - 巴克莱分析师下调UPS评级至"低于权重",担忧FedEx业绩和前景不佳,以及亚马逊的竞争 [2] - UPS将成为美国邮政服务的主要航空货运供应商,这将为其带来新的收入来源 [2]

总营收变化 - 2024年总营收222.45亿美元，较2023年的210.61亿美元增长5.6%[1][3] - 2024年总营收6.5769亿美元，较2023年的6.6041亿美元下降0.4%[5] 净利润与每股收益变化 - 2024年净利润15.39亿美元，较2023年的11.27亿美元增长36.6%[1] - 2024年基本每股收益1.80美元，较2023年的1.31美元增长37.4%[1] - 2024年净收入4061万美元，较2023年的5103万美元下降20.4%[5] - 2024年基本每股收益4.74美元，较2023年的5.93美元下降20.1%[5] - 2024年稀释每股收益（GAAP）为1.80美元，2023年为1.31美元[14] - 2024年净利润（GAAP）为15.39亿美元，2023年为11.27亿美元[15] - 2024年GAAP净利润为4061美元，每股收益为4.74美元；2023年分别为5103美元和5.92美元[22] - 2024年非GAAP调整后净利润为4255美元，摊薄后每股收益为4.97美元；2023年分别为5437美元和6.31美元[22] 各业务线营收变化 - 2024年美国国内包裹业务营收144.50亿美元，较2023年的136.60亿美元增长5.8%[1][3] - 2024年国际包裹业务营收44.11亿美元，较2023年的42.67亿美元增长3.4%[1][3] - 2024年供应链解决方案业务营收33.84亿美元，较2023年的31.34亿美元增长8.0%[1][3] - 2024年美国国内包裹业务营收4.2803亿美元，较2023年的4.3043亿美元下降0.6%[5][7] - 2024年国际包裹业务营收1.3037亿美元，较2023年的1.3225亿美元下降1.4%[5][7] - 2024年供应链解决方案业务营收9929万美元，较2023年的9773万美元增长1.6%[5][7] 总运营费用变化 - 2024年总运营费用202.60亿美元，较2023年的197.18亿美元增长2.7%[1][4] - 2024年总运营费用6.0227亿美元，较2023年的5.9377亿美元增长1.4%[5] - 2024年9月30日总运营费用为62.27亿美元，较2023年增长1.4%[8] 运营利润变化 - 2024年运营利润方面，美国国内包裹业务8.98亿美元，较2023年增长57.3%；国际包裹业务7.98亿美元，较2023年增长26.7%；供应链解决方案业务2.89亿美元，较2023年增长103.5%[1] - 2024年总运营利润5542万美元，较2023年的6664万美元下降16.8%[5] - 2024年第三季度GAAP运营利润为19.85亿美元，运营利润率为8.9%，高于2023年[12] - 2024年第三季度非GAAP调整后运营利润为19.83亿美元，调整后运营利润率为8.9%[12] - 2024年GAAP运营利润为5542美元，运营利润率为8.4%；2023年分别为6664美元和10.1%[19] - 2024年非GAAP调整后运营利润为5794美元，运营利润率为8.8%；2023年分别为7086美元和10.7%[19] - 美国国内包裹业务GAAP运营费用2024年为40,091美元，2023年为39,404美元，同比增长1.7%；运营利润2024年为2,712美元，2023年为3,639美元，同比下降25.5%[24] - 国际包裹业务GAAP运营费用2024年为10,865美元，2023年为10,884美元，同比下降0.2%；运营利润2024年为2,172美元，2023年为2,341美元，同比下降7.2%[24] - 供应链解决方案业务GAAP运营费用2024年为9,271美元，2023年为9,089美元，同比增长2.0%；运营利润2024年为658美元，2023年为684美元，同比下降3.8%[24] - 美国国内包裹业务非GAAP调整后运营费用2024年为39,993美元，2023年为39,209美元，同比增长2.0%；运营利润2024年为2,810美元，2023年为3,834美元，同比下降26.7%[24] - 国际包裹业务非GAAP调整后运营费用2024年为10,739美元，2023年为10,842美元，同比下降1.0%；运营利润2024年为2,298美元，2023年为2,383美元，同比下降3.6%[24] - 供应链解决方案业务非GAAP调整后运营费用2024年为9,243美元，2023年为8,904美元，同比增长3.8%；运营利润2024年为686美元，2023年为869美元，同比下降21.1%[24] 包裹量与平均收入变化 - 2024年合并包裹量13.78亿件，较2023年的12.87亿件增长7.1%[3] - 2024年平均每日包裹量2.1527亿件，较2023年的2.0425亿件增长5.4%[3] - 2024年合并包裹量40.53亿件，较2023年的40.32亿件增长0.5%[7] - 2024年合并平均每件收入13.66美元，较2023年的13.82美元下降1.2%[7] 现金相关指标变化 - 2024年9月30日现金及现金等价物为58.55亿美元，较2023年末的32.06亿美元有所增加[9] - 2024年前九个月净收入为40.61亿美元，低于2023年的51.03亿美元[10] - 2024年前九个月经营活动产生的净现金为68.07亿美元，低于2023年的78.27亿美元[10] - 2024年前九个月投资活动产生的净现金为8.4亿美元，而2023年为 - 39.29亿美元[10] - 2024年前九个月融资活动使用的净现金为50.03亿美元，略低于2023年的51.85亿美元[10] - 2024年前九个月自由现金流（非GAAP指标）为40.38亿美元，低于2023年的48.87亿美元[11] 转型战略成本与收益 - 2024年第三季度总转型战略成本为1.54亿美元，占比0.7%，高于2023年[12] - 2024年转型战略总成本为1.54亿美元，2023年为9400万美元[13] - 2024年出售Coyote业务获得1.56亿美元税前收益[13] - 2024年转型战略总成本为227美元，占比0.3%；2023年为236美元，占比0.3%[19] - 2024年出售Coyote业务获得税前收益15600万美元[19][20][22] - 2024年国际监管事项一次性付款9400万美元[19][20][22] 所得税费用变化 - 2024年GAAP所得税费用为1254美元，2023年为1407美元[20] - 2024年非GAAP调整后所得税费用为1318美元，2023年为1495美元[20] 业务线运营利润详细对比 - 2024年美国国内包裹业务运营利润为8.98亿美元，2023年为5.71亿美元，同比增长57.3%[17] - 2024年国际包裹业务运营利润为7.98亿美元，2023年为6.30亿美元，同比增长26.7%[17] - 2024年供应链解决方案业务运营利润为2.89亿美元，2023年为1.42亿美元，同比增长103.5%[17] 每件包裹成本变化 - 2024年美国国内每件包裹成本（GAAP）为11.50美元，2023年为12.02美元，同比下降4.3%[18] - 美国国内每件包裹GAAP成本2024年为11.59美元，2023年为11.52美元，同比增长0.6%；非GAAP调整后成本2024年为11.56美元，2023年为11.47美元，同比增长0.8%[25] 飞机数量情况 - 截至2024年9月30日，公司自有和/或运营的飞机数量为293架，其中波音757 - 200有75架，波音767 - 300有82架等[26] - 截至2024年9月30日，由其他方运营的包机和租赁飞机数量为244架[26] - 截至2024年9月30日，公司有17架波音767 - 300飞机处于订购状态[26] 商誉减值费用 - 2023年供应链解决方案业务商誉减值费用为1.17亿美元[13] - 2024年商誉和资产减值费用为48美元，占比0.1%；2023年为125美元，占比0.2%[19] 税前收入变化 - 2024年税前收入（GAAP）为19.1亿美元，2023年为12.68亿美元[13]

文章核心观点 - 分析师对UPS不同时期营收、每股收益和净利润进行估算，虽此前公司称二季度是转折点，但巴克莱认为其面临货运环境不佳等挑战并下调评级，公司虽有业务合作或增加营收但也面临整合难题 [1][2] 分析师估算数据 - 2024年第三季度营收预计219.6亿美元，2024年第二季度为218.2亿美元，2023年第三季度为210.6亿美元 [1] - 2024年第三季度每股收益预计1.59美元，2024年第二季度为1.65美元，2023年第三季度为1.31美元 [1] - 2024年第三季度净利润预计13.6亿美元，2024年第二季度为14.1亿美元，2023年第三季度为11.3亿美元 [1] 公司业务情况 - 三个月前UPS报告九个季度以来首次运输量增长，CEO称二季度是“重大转折点”，未来有望恢复营业利润增长 [1] - 上季度公司将全年营收预期从920亿 - 945亿美元收窄至约930亿美元，并计划进行约5亿美元的股票回购 [2] - 4月宣布的成为美国邮政服务公司主要航空货运供应商的交易将在第四季度为公司带来额外收入 [2] 面临挑战与评级调整 - 巴克莱称UPS面临货运环境低迷、可能失去亚马逊业务量、联邦快递竞争力增强和低利润率电子商务增长等长期挑战 [1] - 巴克莱将UPS评级从“持股观望”下调至“减持”，目标价维持在120美元 [1] - 整合美国邮政服务公司合同因启动日间航空业务的成本可能带来短期阻力 [2] 股价表现 - UPS股价周二下午基本持平于131.55美元，2024年以来已下跌超16% [1]

文章核心观点 - 联合包裹服务公司（UPS）过去三年股价下跌约32%，表现远逊于标普500指数，投资者需权衡是否买入、持有或卖出该股票 [1] 公司表现不佳原因 - 2021年疫情期间包裹运输量多，但2022和2023年平均包裹量下降，2023年虽单价提高但仍无法抵消包裹量下滑，导致自2009年以来首次营收下降 [2] - 面临来自联邦快递等竞争对手的激烈竞争，宏观经济逆风影响企业和消费者支出，通胀推高燃油和劳动力成本压缩利润率 [4] - 去年国际卡车司机兄弟会险些罢工，客户转向其他快递公司，同时利率上升使股息股票吸引力下降 [4] 买入并持有公司股票的理由 - 近期逆风因素消散，股票估值处于历史低位，股息有吸引力，美联储9月降息，通胀降温经济有望增长 [5] - 预计2024年下半年业务回暖，与工会达成新合同避免罢工，将裁员约12000人、投资新技术和自动化任务 [5] - 预计2024年营收增长2%超分析师预期，2025年营收和每股收益分别增长5%和19%，股票市盈率为15倍，股息收益率4.9%高于10年期国债，且连续15年提高股息 [6] 卖出或回避公司股票的理由 - 仍面临激烈竞争，内部人士净卖出股票，股息可能无法抵消长期下跌 [7] - 联邦快递等竞争对手可能限制其定价权，且联邦快递劳动力问题少，分析师预计其盈利增长，股价过去三年上涨20%，总回报率28% [7] - 过去12个月内部人士卖出股份是买入的五倍多，有很多高收益股票表现优于UPS且盈利增长更可预测 [8] 投资建议 - 公司低估值和高股息限制下行潜力，买入或持有比卖出更明智，但不解决近期问题可能无法跑赢市场或其他股息股票 [9]

文章核心观点 - 联合包裹服务公司（NYSE: UPS）定于10月24日周四公布第三季度财报，文章将探讨投资者需关注的公司关键动态 [1] 公司信息 - 联合包裹服务公司（NYSE: UPS）将在10月24日周四发布第三季度财报 [1]

文章核心观点 - 华尔街分析师看淡联合包裹服务公司（UPS）股票，该股票因评级下调下跌，但对注重收益的投资者仍有机会 [1][4] 分析师看淡原因 - 分析师将UPS股票评级从持股观望下调至减持，维持每股120美元的目标价 [2] - 经济担忧使大型航运客户谨慎，需求疲软、定价权受限，新的劳工协议使成本同比对比困难 [2] - 未来季度公司收益可能受需求“仍疲软”影响，来自亚马逊和联邦快递的竞争或限制长期盈利能力 [2] - 股息增长潜力有限，降低了UPS作为投资标的的吸引力 [3] 投资机会 - 目前水平下UPS股息收益率近5%，即使未来几年股息无大幅增长也可持续，对注重收益的投资者有机会 [4]

文章核心观点 - 华尔街分析师预测联合包裹服务公司（UPS）即将发布的季度报告中，每股收益和营收同比增长，且分析了关键指标预测及股价表现 [1] 季度整体业绩预测 - 分析师预测公司季度每股收益为1.65美元，同比增长5.1%，营收预计达222.6亿美元，同比增长5.7% [1] - 过去30天该季度共识每股收益预估下调0.4%至当前水平 [1] 关键指标预测 营收指标 - 供应链解决方案营收预计达33.5亿美元，同比增长6.8% [2] - 国际包裹营收预计为44.3亿美元，同比增长3.9% [2] - 美国国内包裹营收预计达144亿美元，同比增长5.4% [2] - 国际包裹-货运及其他营收预计达1.6595亿美元，同比增长5% [3] 平均每件收入指标 - 国际包裹-总计平均每件收入预计达21美元，去年同期为20.78美元 [3] - 美国国内包裹-陆运平均每件收入预计达11.18美元，去年同期为11.10美元 [3] - 美国国内包裹-总计平均每件收入预计达12.59美元，去年同期为12.54美元 [4] - 国际包裹-国内平均每件收入预计达8美元，去年同期为7.73美元 [4] - 国际包裹-出口平均每件收入预计达33.22美元，去年同期为33.09美元 [4] 日均包裹量指标 - 国际包裹-出口日均包裹量预计达163.166万件，去年同期为162万件 [3] - 国际包裹-国内日均包裹量预计达153.443万件，去年同期为152万件 [3] - 国际包裹-总计日均包裹量预计达316.61万件，去年同期为314万件 [4] 股价表现与评级 - 过去一个月UPS股价上涨5.7%，而Zacks标准普尔500综合指数上涨4.5% [6] - UPS的Zacks评级为3（持有），预计近期表现与整体市场一致 [6]

文章核心观点 - 公司虽面临短期风险，但有途径实现全年业绩指引，国内包裹单票平均收入或为关键指标 [1][3] 投资者对UPS财报的预期 - 竞争对手联邦快递业绩不佳并下调2025年业绩指引，UPS投资者对财报持谨慎态度 [2] - 此前UPS已在7月财报电话会议上下调业绩指引，投资者关注是否会再次下调 [2] 需关注的关键指标 - 重申全年业绩指引有望提振股价，至少一位华尔街分析师认为公司有途径实现全年盈利指引，投资者可关注国内包裹单票平均收入 [3] - 公司面临向低收益交付业务转变的情况，但管理层预计第三季度交付量将持续增长，投资者关注单票平均收入情况 [3] 关于UPS股票的争议 - 首席执行官卡罗尔·托梅称美国有新的电商进入者，其交付量激增，导致第二季度单票收入承压 [4] - 有人质疑公司是通过承接低利润率交付业务才实现了交付量增长目标，即将发布的报告中的单票平均收入数据或能揭示公司业绩情况 [4]

文章核心观点 文章围绕联合包裹服务公司（UPS）展开，介绍其最新交易表现、即将公布的财报预期、全年盈利和营收预测、分析师评级及估值情况，同时提及所在行业排名情况，为投资者提供投资参考 公司交易表现 - 最新交易中，公司收盘价为135.93美元，较前一日上涨0.38%，表现逊于当日标普500指数（上涨0.4%），道指上涨0.09%，纳斯达克指数上涨0.63% [1] - 交易前一个月，公司股价上涨2.48%，跑赢运输板块（上涨0.9%），但落后于标普500指数（上涨3.76%） [1] 公司财报预期 - 公司将于2024年10月24日公布财报，预计每股收益（EPS）为1.65美元，较上年同期增长5.1%，预计营收为222.6亿美元，较上年同期增长5.72% [1] - 全年Zacks共识预测显示，公司每股收益为7.44美元，营收为919.8亿美元，同比变化分别为-15.26%和+1.13% [2] 分析师评级 - 过去一个月，Zacks共识每股收益预估上调0.11%，公司目前Zacks排名为3（持有） [3] - 分析师预测的最新调整反映短期业务模式动态变化，预估上调表明分析师对公司业务健康和盈利能力持乐观态度 [2] 公司估值情况 - 公司目前远期市盈率（Forward P/E）为18.21，低于行业平均的18.91，存在一定折价 [3] - 公司目前PEG比率为1.99，而运输 - 航空货运和货物行业昨日收盘时平均PEG比率为1.88 [3] 行业排名情况 - 运输 - 航空货运和货物行业属于运输板块，目前Zacks行业排名为107，位居超250个行业的前43% [4] - Zacks行业排名通过衡量行业内个股平均Zacks排名来评估行业实力，研究显示排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [4]