高管变动 - 公司副总经理兼董事会秘书肖传志于9月15日离任 任期原定至2025年11月22日 实际任职仅三个多月[2] - 离任原因为个人职业发展规划[3] - 肖传志出生于1982年 本科学历 高级会计师 曾任职天健事务所、金科地产、新鸥鹏地产、中昂地产、富城资产及国城控股 2024年5月加入公司[4] 职位接替安排 - 董事会指定董事兼财务总监崔海彬代行董事会秘书职责[4] - 公司表示将尽快完成董事会秘书选聘工作[5] 历史董秘更替情况 - 自2019年11月至2025年2月不到六年时间内已有四位董事会秘书离职[5] - 2019年11月曾力辞职 任期2016年11月至2019年11月[5] - 2019年11月周泽宁接任 2021年5月离职[5] - 2021年7月刘渝灿接任 2024年9月离职[5] - 2024年10月梁余接任 2025年2月初离职 任职仅三个多月[5] 招聘动态 - 公司曾以月薪25,000至45,000元公开招聘董事会秘书[6] - 招聘要求包括负责股权管理、资本运作、投融资及兼并收购等规划实施 并协助董事长开展全面经营管理[6] - 因未招到合适人选 5月初由董事长鹿有忠代行职责直至肖传志接任[6]

股价表现与交易数据 - 截至2025年9月16日收盘 公司股价报收18.79元 单日上涨3.24% 换手率4.02% 成交量17.42万手 成交额3.24亿元 [1] - 当日主力资金净流入1904.68万元 占总成交额5.88% 游资资金净流入80.39万元 占比0.25% 散户资金净流出1985.07万元 占比6.13% [1] - 近5个交易日股价累计上涨 其中9月15日涨幅达3.12% 9月12日股价持平 9月11日上涨1.67% 9月10日微涨0.23% [2] 资金流向特征 - 主力资金连续3日净流入 9月15日净流入3008.06万元(占比13.17%) 9月16日净流入1904.68万元(占比5.88%) 9月12日净流入314.22万元(占比2.80%) [2] - 游资资金整体呈净流入态势 9月11日净流入417.57万元(占比3.58%) 9月12日净流入235.14万元(占比2.09%) [2] - 散户资金持续净流出 9月15日净流出3136.72万元(占比13.73%) 9月16日净流出1985.07万元(占比6.13%) [2] 融资融券动态 - 融资余额1.72亿元 当日融资买入3218.94万元 融资偿还2749.62万元 融资净买入469.32万元 [2] - 连续3日融资净买入累计1613.45万元 其中9月15日净买入1142.79万元 9月10日净买入83.52万元 [2][3] - 融券余量为0股 融券余额0万元 近5个交易日无融券交易活动 [2][3] 财务表现与行业对比 - 公司总市值81.46亿元 低于多元金融行业均值242.96亿元 在21家同业公司中排名第18 [5] - 2025年中报显示主营收入8037.21万元 同比下降55.39% 归母净利润亏损4754.98万元 同比下降695.71% [5] - 毛利率37.91% 高于行业均值22.98% 位列行业第4 但净利率-58.93% 远低于行业均值118.85% 排名行业末位 [5] - 净资产26.01亿元 低于行业均值250.26亿元 净资产收益率(ROE)-1.83% 低于行业均值1.66% [5] 季度经营状况 - 第二季度单季收入4286.56万元 同比下降67.09% 单季归母净利润亏损1428.06万元 同比下降616.95% [5] - 负债率8.12% 财务费用-161.71万元 投资收益-113.13万元 [5] - 公司主营业务涵盖房地产开发与经营及私募股权投资管理业务 [5]

收购交易概述 - 捷强装备以4690万元现金收购武汉碳翁持有的山东碳寻51%股权[1] - 交易完成后山东碳寻成为控股子公司并纳入合并报表范围[2] - 标的公司评估基准日为2025年5月31日，收益法评估价值达1.03亿元[1][3] 标的公司估值与业绩 - 山东碳寻净资产账面价值586.32万元，收益法评估增值率1656.72%[1][3] - 2024年营业收入1765.27万元，净利润85.79万元[4] - 2025年1-5月营业收入6410.03万元，净利润612万元，已超2024年全年水平[4] - 转让方承诺2025-2027年累计净利润不低于5500万元，未达标需现金补偿[1][4] 标的公司业务特性 - 成立于2023年7月，主营纳米级碳材料研发生产[3] - 核心产品为碳纳米管导电浆料[3] - 采用收益法评估因更注重未来获利能力和经营状况[3] 收购方经营状况 - 捷强装备主营核生化安全装备，产品包括核辐射监测设备等[5] - 2025年上半年营业收入1.07亿元（同比+1.44%），净利润-868.66万元（同比下滑798.61%）[6] - 液压动力系统销售收入同比锐减89.11%[6] 战略动机 - 通过跨界并购寻求新利润增长点[1] - 整合资源实现共同发展[6] - 应对主营业务盈利压力及增长瓶颈[1][5][6] 行业与市场因素 - 新材料行业受政策、行业周期及竞争格局影响[7] - 纳米级碳材料属于前沿方向[6] - 存在原材料采购集中度偏高风险[7]

人形机器人行业发展 - 特斯拉计划下周召开内部会议重点关注人工智能自动驾驶系统和擎天柱机器人生产计划[2] - 预计Optimus 3落地后将成为全球重要参考对象 人形机器人结构设计方向将从多样化逐渐趋同[2] - 2026年人形机器人有望放量 2025年主要进行设计升级数据积累和泛化训练[2] - 预计2025年底部分工厂应用场景的人形机器人可定型 行业进入销量上升期[2] - 随着产业链成熟度提升 人形机器人价格将逐渐下降 供应链或将走向集中[2] 英伟达散热技术升级 - 因AI新平台Rubin与下一代Feynman平台功耗或达2000W以上 现有散热方案无法满足需求[3] - 要求供应商开发全新微通道水冷板技术 单价是现有散热方案的3至5倍[3] - MLCP技术将芯片金属盖与液冷板整合 通过微通道让冷却液直接通过芯片[3] - 该技术可缩短传热路径提高散热效率并压缩体积 减少中间介质[3] - Rubin GPU热功耗将从预期1.8kW提高至2.3kW 超过现行冷板负荷[3] - 预计2026年下半年在Rubin GPU导入MLCP 双芯片版本或依靠MLCP维持散热效率[3]

机器人训练场建设热潮兴起 - 具身智能从技术概念走向产业实践 机器人训练场作为人工智能时代新型数据工厂 成为破解数据瓶颈和推动技术落地的关键枢纽 全国建设热潮已经兴起[1] 训练场运营数据与能力 - 长三角一体化示范区智能机器人训练基地拥有1500平方米两层空间 30个机器人同步实习 每40-50秒产生800MB-1GB数据 包含多路高清画面和机器人关节转动角度 电机力度 身体平衡姿态等传感器数据[2] - 基地自6月下旬启动以来 通过每天超过10小时训练 已采集数据超过18万条 首批10万条高质量数据已交付客户[3] - 训练机器人模型所需数据量根据场景复杂度调整 简单任务可能只需100条数据 复杂工业操作可能需要500条甚至上千条数据[3] 全国训练场建设布局 - 上海浦东智元机器人数据采集工厂已积累百万条数据[4] - 上海张江国家地方共建人形机器人创新中心训练场预计年底完成500万条数据积累[4] - 北京石景山人形机器人数据训练中心预计年产百万条数据[4] - 长三角一体化示范区智能机器人训练中心预计年产数据超200万条[4] - 天津帕西尼具身智能超级数据工厂面积达1.2万平方米 是目前全球规模最大的训练基地 预计年产近2亿条数据[4] - 杭州 广州等地正在筹备机器人训练场建设[4] 训练场差异化发展特色 - 建设呈现差异化特色 有的以开源为核心构建开放创新生态 有的专注人形机器人核心能力训练 有的侧重跨场景协同服务区域制造业需求[5] - 训练场建设向网络化发展 国地共建人形机器人创新中心已在江苏常熟 河南郑州布局分中心[5] - 常熟分训练场位于智算未来城 计划投资约4000万元 规划面积3000平方米[5] 企业战略布局与产业融合 - 乐聚机器人全国布局形成网络化态势 重点覆盖长三角 京津冀和中部地区[6] - 苏州中心聚焦工业 商业及特种场景 覆盖汽车制造 物流分拣与电子装配等8大类应用 北京中心侧重智慧家庭 康养服务及5G融合场景[6] - 布局深度融合区域经济特色 苏州中心融入长三角制造业生态 与企业合作将机器人技术快速推向产线[6] 技术研发范式变革 - 机器人训练中心推动人形机器人研发范式发生根本性变革 从传统模式转变为AI+机器人新范式[7] - 具身智能的4条路径包括智驾 机械臂 腿足式机器人以及芯片 都离不开大数据集[7] - 训练场需要深入研究关键技术 不仅是单纯的基础设施[7] 未来发展规划 - 计划2025年底搭建全国规模最大 标准统一的机器人训练数据采集网络 在全国部署多个训练节点[8] - 发展方向包括深耕工业制造向精密装配 复杂质检 高危工序替代等环节 以及拓展至助老助残 康复训练 家庭服务 电力巡检 农业自动化等领域[8] - 将牵头制定全国统一的机器人数据采集与处理标准 构建覆盖机器人全生命周期应用的数据库与技能模型库[8] 训练场发展挑战与升级方向 - 当前存在分散化建设 重复投入等问题 缺乏顶层设计与统一标准[9] - 需要构建融合实场与仿真的训练场景体系 发展快响应 低时延 高精度采集技术[9] - 训练场2.0阶段将实现虚拟环境模拟训练与现实场景调试验证高效结合 通过虚实融合实现高保真数字仿真[9] - 便携化 场景化发展方向将大幅降低使用门槛 提升行业普适性[9]

公司上市进展 - 华勤技术已向港交所提交上市申请 联席保荐人为中金公司和BofA SECURITIES [1] 行业地位 - 公司是全球领先的全栈智能产品ODM平台 在多个智能产品品类中位居全球第一 [1] - 是全球唯一在智能手机 平板 智能穿戴 笔记本计算机和数据基础设施产品领域均建立领先市场地位的ODM厂商 [1] 产品矩阵 - 产品涵盖移动终端 计算及数据中心 AIoT和创新业务领域 [1] - 已形成智能手机 笔记本计算机 服务器三大支柱产品矩阵 [1] 生产布局 - 在中国东莞和南昌拥有大型制造中心 [1] - 在越南和印度设有生产设施 [1] - 正在积极拓展墨西哥等海外市场 [1]

公司发展历程与规模 - 上市22年来从产能仅100万吨的地方水泥企业成长为宁夏最大水泥企业及西北地区最大混凝土、骨料生产企业 [1][4] - 水泥产能、营业收入、净利润等指标增长二三十倍 [1][4] - 总资产突破100亿元 旗下拥有20家企业 跨区域布局覆盖宁夏五市及甘肃、内蒙古等省区 [6] 财务业绩表现 - 上半年归属于母公司净利润1.06亿元 同比大幅增加101.24% [6] - 扣非净利润7645万元 同比增长168.35% [6] - 近十多年现金分红共计20亿元 分红比例持续保持30%以上 近两年达40%以上 [11] 主营业务与产能布局 - 主营业务为水泥 延伸"水泥+"产业链包括油井水泥、固井材料、混凝土、骨料等产业 [6] - 混凝土产能1117万方 骨料产能1100万吨 固井材料产能100万吨 [6] - 产品应用于铁路、高速公路、水利、机场、桥梁等国家重点工程项目 [7] 技术创新与产品研发 - 自主研发C100高性能混凝土、透水混凝土、金刚砂混凝土、耐高温混凝土等新产品 [7] - 开发1.25低密度固井复合材料、无裂纹水泥等特种材料 [7] - "赛马"水泥获中国驰名商标 以高强度、耐久性和优良施工性能著称 [7] 绿色低碳发展 - 通过原料燃料替代技术利用煤矸石、粉煤灰替代黏土资源 [8] - 2024年累计使用金属镁渣约5万吨 节约石灰石资源约4万吨 减排二氧化碳2.4万吨 [9] - 采用医疗废弃物高温焚烧技术 回收热能用于水泥生产并消除有害物质 [9] - 获得"绿色建材产品"和"低碳产品"认证 [8] 智能化转型成果 - 吴忠赛马获工信部"2024年卓越级智能工厂"荣誉称号 [9] - 青水股份获"专精特新"示范企业及建材行业智能工厂称号 [9] - 二代生产线能耗优、排放低 多项指标行业领跑 [9] 数字物流平台建设 - "我找车"平台注册承运商8.9万家 注册车辆194.7万辆 覆盖全国范围 [10] - 聚焦解决原材料溯源困难和运输流向管控等行业痛点 [10] - 成为建材行业首个制造业与物流业深度融合的数字物流平台 [10] 数据中心业务拓展 - 投运1044架机柜 通过体系认证 [11] - 具备计算服务、存储服务、安全服务、云运营等多项功能 [11] - 抢抓"东数西算"工程机遇 打造数字经济新板块 [11] 发展战略定位 - 以"高端、绿色、智能"三大关键词打造差异化竞争优势 [8] - 形成"基础建材+数字经济"双轮驱动发展模式 [11] - 通过数字化转型培育第二增长曲线 [10]

电网投资与融资趋势 - 2025年国家电网与南方电网电网投资总额预计超过8250亿元 较2024年增长2200亿元[1][4] - 国家电网2025年1-8月发债规模达4395亿元 较2024年全年增长56% 其中5年以上期限债券占比51%[4] - 南方电网2025年1-8月发债规模929亿元 接近2024年全年水平 10年以上期限债券发行量达140亿元[4] 电网企业财务指标 - 国家电网2025年上半年资产规模5.96万亿元 资产负债率54.2% 2024年营业收入39193亿元 净利润773亿元[5] - 南方电网2025年上半年资产规模1.39万亿元 资产负债率60.6% 2024年ROA为2.9% ROE为3.8% 均高于国家电网[5] 可再生能源补贴解决方案 - 2021年底可再生能源补贴拖欠累计约4000亿元 2022年设立北京广州可再生能源发展结算公司[6] - 通过专项融资方式解决补贴缺口问题 专项融资本息在可再生能源发展基金预算中列支[6][7] 行业投资标的 - 新能源运营商包括龙源电力 大唐新能源 新天绿色能源 三峡能源 华电新能 晶科科技 节能风电 太阳能 中广核新能源[2][8] - 火电转型新能源运营商包括华润电力 华能国际 国电电力[2][8] - 垃圾焚烧发电公司包括瀚蓝环境 绿色动力 光大环境[2][8]

行业现状 - 中国乙烯行业仍处于扩张周期 [1] - 海外乙烯产能面临加速退出的压力 [1] 产能投放 - 按照全球产能投放计划 预计2027年后乙烯行业有望迎来拐点 [1] - 后续政策若严控乙烯新增总量 控制各类路线投放结构 并重组老旧产能 或刺激行业拐点加速到来 [1]

股东会基本情况 - 会议于2025年9月16日在辽宁出版大厦七楼会议室召开 由董事长张东平主持 [2][4] - 会议采取现场记名投票与网络投票相结合方式 符合《公司法》及《公司章程》规定 [2] - 7名在任董事全部出席 董事会秘书及两名副总经理列席会议 [2] 议案审议结果 - 《关于修订＜公司章程＞部分条款的议案》获得通过 属于特别决议议案 [3] - 该议案获得有效表决权股份总数的2/3以上通过 无否决议案 [2][3] 法律合规情况 - 北京盈科（沈阳）律师事务所党俏、王典律师见证会议 [4] - 会议召集程序、出席人员资格及表决程序符合《公司法》《证券法》等法律法规 [5] - 会议决议被认定为合法有效 [5]