融资活动 - 9月11日融资买入1002.88万元 融资偿还898.34万元 融资净买入104.54万元[1] - 近3个交易日连续净买入累计457.13万元 其中9月9日净买入304.58万元 9月10日净买入48.01万元[2] - 融资余额达3.38亿元 占流通市值比例5.38%[1][2] 融券活动 - 9月11日融券卖出2000股 融券偿还1700股 融券净卖出300股[2] - 融券余量18.01万股 融券余额113.10万元[3] - 融券余量较前交易日增加300股 融券余额增加1.26万元[3] 两融余额变动 - 融资融券总余额3.39亿元 较昨日上涨0.31%[3][4] - 近5个交易日两融余额波动明显 9月9日单日增长308.49万元 涨幅0.92%[4] - 9月5日出现最大单日跌幅 两融余额减少672.34万元 跌幅1.97%[4]

公司核心优势 - 公司2010年创业板上市 2016年收购成都亚光电子形成军工电子加智能船艇双主业 [3] - 成都亚光前身为国营亚光电工总厂 1965年投产 是我国军用微波电路主要定点生产厂家 [3] - 军工电子产品涵盖微波混合集成电路等多种产品 广泛应用于卫星通信等高新技术领域 [3] - 客户基础广泛稳定 具备获取长期订单能力 技术自主创新可实现国产化替代 [3] - 具备规模化生产能力 拥有多条贯国军标生产线 [3] 订单增长情况 - 截至8月公司订单较去年增长 雷达领域占比30% 弹载占比15-20% 星载占比15-20% 电子对抗占比20% [4] - 卫星和弹载领域订单增长幅度相对较多 [4] 业务布局策略 - 弹载业务向制导等下游客户配套 产品包括微波器件 随着实战化军事训练推进市场空间有望扩大 [6] - 卫星方向有相应布局 [6] - 芯片业务分为三个团队：成都亚光本部新技术中心芯片内配 浩瀚芯光主攻大功率芯片 华光瑞芯芯片绝大部分外供 [7] - 砷化镓信道类MMIC可自主可控批量供货及定制开发 氮化镓芯片开发了多种功放芯片 [7] 成本控制措施 - 通过优化采购成本 降低财务费用 精简机构及技术创新等措施降本增效 [5] - 应对军方审价机制常态化带来的结构性降价压力 提升电子板块总体毛利率 [5] 产能与资产处置 - 十四五期间已大规模扩充产能 目前暂无大规模扩产计划 必要时通过增加班次提升产能 [8] - 船舶业务通过资产处置轻量化运营 珠海园区市场化处置回笼现金约1亿元 获处置收益4000多万元 [8] - 沅江厂区依托政府处置 已签署框架协议 正在洽谈收购细节 [8]

公司基本情况 - 亚光科技于2010年创业板上市，2016年收购成都亚光电子，形成“军工电子+智能船艇”双主业 [2] - 成都亚光前身为国营亚光电工总厂（国营第970厂），始建于1965年，是中国最早半导体器件厂家之一，军用微波电路主要定点生产单位 [2] 核心优势 - 产品品类丰富：覆盖微波混合集成电路、微波单片集成电路、微波分立器件等，应用于卫星通信、载人航天、雷达精导等领域 [2] - 客户基础广泛：下游客户包括中国电科、航天科工、航天科技等军工集团，通过战略预研、项目合作等方式建立深度合作关系 [2] - 技术自主创新：微波单片集成电路（MMIC芯片）具备工程批配套能力，实现国产化替代；具备多维高密度集成技术能力 [2] - 规模化生产能力：拥有多条国军标生产线，支持标准化批量生产与定制化小批量研发 [2] 订单与应用领域分布 - 截至2025年8月订单较去年增长，雷达领域占比30%，弹载占比15-20%，星载占比15-20%，电子对抗占比20% [3] - 卫星和弹载领域订单增长幅度相对较多 [3] 芯片业务布局 - 芯片类型为微波类芯片：砷化镓信道类MMIC已实现批量供货，氮化镓芯片用于机载、弹载平台的功放、驱放、开关芯片 [5] - 拥有三个芯片团队：成都亚光本部（内配芯片）、浩瀚芯光（大功率芯片）、华光瑞芯（外供芯片） [5] 产能与业务调整 - “十四五”期间已完成大规模产能扩充，暂无新增扩产计划，可通过增加班次、优化排产提升产能 [5] - 船舶业务通过资产处置实现轻量化运营：2023-2024年出售珠海子公司不动产，回笼现金约1亿元，获得处置收益4000多万元；沅江制造园区正与政府洽谈分步处置方案 [5] 行业趋势与战略方向 - 军方审价机制常态化，存在结构性降价压力，公司通过技术创新提升自研比例以优化毛利率 [4] - 弹载市场受益于实战化训练强度提升，配套产品包括微波器件、TR组件、功分网络等 [4] - 卫星领域受益于低轨宽带星座建设规模化部署，配套射频芯片和模块组件需求放量 [4][5]

财务与经营状况 - 2025年1-6月微波电路与组件收入按应用领域划分：雷达领域占比30%、弹载占比15-20%、星载占比15-20%、电子对抗占比20% [2] - 截至2025年8月底订单较2024年同期有所增长 [2] - 2025年上半年毛利率下降因收入规模减少导致固定成本分摊增加 [2] - 2021-2024年计提成都亚光商誉减值16.4亿元 [7] - 2024年因会计估计变更增加应收账款坏账准备0.41亿元 [7] - 2023-2024年处置珠海不动产回笼现金约1亿元，获得处置收益4000多万元 [8] 业务布局与订单 - 微波电路产品覆盖雷达、弹载、星载及电子对抗领域 [2] - 商业航天配套单颗星价值量约数十万至数百万 [4] - 船艇业务收缩低毛利船型市场，聚焦公务船艇、防务装备及游艇 [5] - 无人艇业务自2012年启动，已为多家单位提供产品并参与航展演示 [5][6] - 通信与数据链领域在雷达、电子对抗及卫星通信方向均有布局 [9] 战略与成本控制 - 通过芯片技术突破提升核心部件自研比例以优化成本 [3] - 深化上游供应商战略合作，通过集中采购降低原材料价格 [3] - 优化财务结构降低有息债务规模，精简管理流程减少成本 [3] - 处置船舶板块闲置资产（珠海及沅江基地）以降低财务费用 [8] - 军方审价机制存在结构性降价压力，公司通过降本措施对冲影响 [3] 风险与展望 - 未来三年建军百年目标推动装备列装需求，行业中长期发展具备保障 [2] - 商业航天发射节奏加快（2025年7-8月完成4次组星发射），产业链迎发展机遇 [4] - 民品手机端暂无大规模布局计划 [4] - 应收账款客户主要为军工院所，信用资质优良，坏账风险可控 [7] - 船艇业务未参与水下装备研制 [5]

公司历史与行业地位 - 公司成立于1936年 是中国电气工业人才和技术的摇篮 曾生产中国首台干线电力机车核心电机和国产首台2MW直驱永磁风力发电机组[2] - 公司是国内最大的电机生产企业之一 在国际电机行业具有较高知名度 产品远销世界80余个国家和地区[3] - 公司拥有3个国家级创新平台和6个省级创新平台 包括国家级企业技术中心和海上风力发电装备与风能高效利用全国重点实验室[4] 主营业务与技术优势 - 公司以"电磁能+电机+电控"为核心主业 产品涵盖电力能源、水利水务、石油化工、工程机械、矿山运输等领域[2][3] - 已储备研发"节能、储能和能量回收"3大系列、19种高效节能产品 并形成科研样机准备投入工业应用[5] - 磁悬浮轴承高速电机具有无机械摩擦特性 能效较传统设备显著提升 可广泛应用于半导体、生物医药等高端制造领域[8] 战略布局与业务拓展 - 公司紧跟"双碳"战略目标 持续拓展储能装备、船舶综合电力系统、机电一体化成套装备等产品矩阵[6] - 收购通达电磁能股份有限公司股权 拟增发投资航空电气系统系列化研制及产业化项目和磁悬浮轴承高速电机系统研发及产业化项目[7] - 通过与国产大飞机制造龙头企业、宗申航发等企业合作 在eVTOL细分领域取得技术验证和市场布局先发优势[8] 财务表现与运营改革 - 2025年上半年营业收入同比增长4.6% 归母净利润同比增长12.98%[9] - 通过强化科技创新能力、优化营销资源配置、重构组织管理体系、深化数字转型变革四个方面推动业绩增长[9] - 自主研制的50Mvar分布式调相机上半年中标多个电网重大项目 船舶行业轴带发电机和推进电机实现新行业零的突破[9] 资产重组与业务聚焦 - 船艇业务营收占比10%左右 半导体电子业务营收占比接近90%[15] - 计划出售珠海太阳鸟厂区、珠海普兰帝厂区 推动船艇板块闲置资产处置 进一步聚焦半导体电子主业[17] - 2023年至2024年完成珠海两宗资产处置并实现资金回笼约1亿元 持续收缩低毛利船艇业务[18] 半导体电子业务发展 - 与3家特殊机构客户签订备产协议3.96亿元 相当于最近一个会计年度经审计营业收入的约40%[13] - 半导体电子产品型号达上万项 应用于卫星通信、载人航天、雷达精导、电子对抗等高新技术领域[13] - 在成都基地完成自动化TR组件产线建设并投产运行 实施微波电路产线升级及MMIC芯片后道工序扩产[20] 激励机制与人才管理 - 采用"上市公司股权激励+子公司持股平台"双层架构 电子业务管理团队获授限制性股票激励计划占总激励股份数的60%以上[19] - 成都亚光管理团队通过持股平台直接持有股份 将个人利益与战略转型、利润改善直接挂钩[19] - 重构组织管理体系 调整管控模式 取消事业部 制定子公司授权清单及总部管控权责明细[10]

控股股东可交换债券基本情况 - 控股股东湖南海斐控股有限公司于2020年9月8日完成非公开发行可交换公司债券发行 债券简称"20太控E1" 发行规模3亿元 期限3年 初始换股价格20.25元/股 [1] - 换股期限为2021年3月9日至2023年9月7日 [1] 历史换股价格调整情况 - 2023年8月4日起换股价格由20.25元/股调整为12.00元/股 [2] - 2023年10月23日起换股价格由12.00元/股调整为11.87元/股 [2] - 2024年9月5日起换股价格由11.87元/股调整为11.00元/股 [2] - 2024年12月18日起换股价格由11.00元/股调整为7.10元/股 [2] 本次存续期限及条款调整 - 根据2025年9月3日债券持有人会议决议 债券存续期由5年延长至6年 到期日从2025年9月8日延长至2026年9月8日 [2] - 计息期限及换股期限相应延长 [2] - 换股价格向下修正条款修改 取消原有触发条件限制 调整为发行方董事会可直接决议下调换股价格 [2] 最新换股价格调整 - 自2025年9月5日起换股价格由7.10元/股调整为6.25元/股 [3] - 预备用于交换的股票数量仍能保障投资者足额换股 [3] - 预备用于交换的股票不存在限售或权利瑕疵等影响投资者换股权利的事项 [3]

可交换公司债券发行 - 2020年9月8日海斐控股完成3亿元可交换公司债券发行，期限3年，初始换股价格20.25元/股[3] 换股价格调整 - 2023年8月4日换股价格调为12.00元/股[3] - 2023年10月23日换股价格调为11.87元/股[4] - 2024年9月5日换股价格调为11.00元/股[4] - 2024年12月19日换股价格调为7.10元/股[6] - 2025年9月5日换股价格调为6.25元/股[7] 债券期限调整 - 2023年8月债券期限调为5年[4] - 2025年9月“20太控E1”存续期延至6年，到期日延至2026年9月8日[6] 其他调整 - 《2020年非公开发行可交换公司债券募集说明书》换股价格向下修正条款权限与幅度调整[6] 后续事宜 - 换股期内换股情况不确定，公司将及时披露后续事宜[8]

公司担保情况 - 三级全资子公司湖南太阳鸟科技为公司在中国建设银行益阳市分行的贷款提供最高额1.5亿元连带责任担保 [2] - 公司不提供反担保并免于支付担保费用 [2] - 目前公司对子公司已提供担保额度为12.28亿元 占最近一期经审计净资产的78.38% [2] - 当前担保余额为9.54亿元 占最近一期经审计净资产的60.86% [2]

公司财务担保状况 - 公司对子公司提供担保额度为12.28亿元 占最近一期经审计净资产的78.38% [1] - 公司担保余额为9.54亿元 占最近一期经审计净资产的60.86% [1] - 公司不存在对合并报表外单位担保 无逾期担保及诉讼担保情形 [1] 公司市值信息 - 公司当前市值为69亿元 [1]

证券代码：300123 证券简称：亚光科技 公告编号：2025-052 亚光科技集团股份有限公司 关于下属子公司为公司提供担保的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性 陈述或重大遗漏。 二、担保协议的主要内容 为满足经营发展需要，三级全资子公司湖南太阳鸟科技有限公司（以下简称"太阳鸟科技"） 为亚光科技集团股份有限公司（以下简称"亚光科技"或"公司"）在中国建设银行股份有限 公司益阳市分行的贷款提供最高额 1.5 亿元连带责任担保，公司不提供反担保并免于支付担保 费用。 太阳鸟科技已履行了内部审批程序，根据《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 2 号 ——创业板上市公司规范运作》等相关规定，本次担保事项无需提交公司董事会或股东大会审 议。 一、被担保人基本情况 | 1、基本情况 | | | --- | --- | | 公司名称 | 亚光科技集团股份有限公司 | | 住所 | 湖南省沅江市游艇工业园 | | 法定代表人 | 李跃先 | | 公司类型 | 股份有限公司(上市、自然人投资或控股) | | 成立日期 | 2003-06-03 | | 注册资本 | 102 ...