核心观点 - 水羊股份通过自有品牌高端化与代理品牌双轮驱动，预计2025-2027年归母净利润复合增长显著，估值具吸引力 [2][11] - 中船防务受益全球造船周期上行及产能释放，业绩弹性与估值修复空间充足 [2][10][14] - 传媒互联网行业游戏、音乐、潮玩等高景气，AI带动云计算加速增长 [6][13][15] - 创新药出海趋势强劲，三重逻辑支撑行业长期投资价值 [6][16] 指数与行业表现 - 上证指数收盘3875点，单日涨1.65%，近5日涨6.24%，近1月涨2.91% [1] - 深证综指收盘2469点，单日涨2.54%，近5日涨9.63%，近1月涨5.89% [1] - 元件Ⅱ行业单日涨10.09%，近1月涨32.61%，近6个月涨80.19% [1] - 通信设备行业单日涨9.25%，近1月涨47.41%，近6个月涨100.31% [1] - 贵金属行业单日跌0.98%，近1月涨23.31%，近6个月涨47.54% [1] 水羊股份深度分析 - 公司形成"自有品牌+代理品牌"双业务格局，自有品牌通过收购EDB、PA、RV构建高端矩阵，代理业务合作超50个国际品牌 [2][11] - 2024年毛利率达63.01%，较2021年提升10.94个百分点，自营渠道毛利率67.82% [11] - 高端品牌EDB 2023年全球GMV破10亿元，PA中国区营收2024年增超700% [11] - 线上渠道抖音营收占比40.77%（2024年），自营渠道占比72.65% [11] - 研发端布局新原料与技术转化，2024年授权发明专利27项 [11] - 预计2025-2027年归母净利润2.58/3.31/3.98亿元，同比增长134.9%/28.1%/20.2%，PE分别为33/26/22倍 [2][11] 中船防务深度分析 - 公司为中船集团旗下船舶整装企业，2025H1造船营收占比92% [2][10] - 全球造船业供需紧张，供给端产能仅为上轮高点74%，替换需求充足 [10] - 2025年4月301条款第二版方案松动，中国新接订单量重回第一 [10] - 黄埔文冲和广船国际2028年排产较2027年增幅58%和34%（CGT口径），金额口径增61%和41% [14] - 预计2025-2027年归母净利润11/17/28亿元，对应PE 18/11/7倍，市值/手持订单金额0.42倍，低于近10年均值0.53倍 [10][14] - 中船集团承诺五年内解决同业竞争问题 [14] 传媒互联网行业趋势 - 游戏行业高景气，2025H1手游市场规模同比增16%，端游增5% [15] - 腾讯网易靠长青游戏提升利润率，心动公司/世纪华通等新品表现出色 [15] - 音乐行业网易云音乐2025H1订阅收入同比增15%，腾讯音乐2025Q2订阅收入增17% [15] - 潮玩行业泡泡玛特2025H1收入同比增204%，海外收入占比提升至40% [15] - 云计算阿里云2025Q2收入同比增26%，连续七个季度环比提升 [15] - AI应用在情绪消费和生产力工具出海领域商业化加速 [15] 创新药行业动态 - 中国创新药出海趋势强劲，2025年1-9月对欧美license-out总额达943亿美元，远超2024年全年519亿美元 [16] - 百济神州、信达生物等企业预计2025年实现盈利拐点 [16] - 国内企业在PD-1/VEGF双抗、EGFR/c-MET双抗ADC等全球创新赛道表现突出 [16] - 建议关注恒瑞医药、百济神州-U、科伦药业等标的 [16]

金融开放创新政策 - 中国人民银行2015年发布"金改30条"指导意见 聚焦跨境贸易和投融资便利化 推动广东自贸试验区深化粤港澳金融合作 [1] - 十年来推动金融开放创新先行先试 落实横琴粤澳深度合作区及广州南沙粤港澳全面合作措施 [1] - 协助出台"大湾区金融30条""横琴金融30条""南沙金融30条"等专项政策 取得可复制推广的创新成果 [7] FT账户应用成效 - FT账户具有本外币一体化 账户内自由兑换特点 提供账户 汇兑 融资和划拨便利 [3] - 农行广州分行为船舶制造企业设计FT账户远期结汇方案 汇率优于境内约250个基点 [3] - 企业落地远期结汇6400万美元 有效规避汇率风险 锁定出口订单收益 [3] 跨境数据验证平台 - 粤澳跨境数据验证平台依托区块链技术 构建跨境数据可流动数字桥梁 [4] - 深度融合粤澳两地资信信息 丰富客户信用维度 助力金融机构构建信用评估模型 [4] - 工商银行通过平台验证澳门客户资信报告 快速完成300万元信用贷款审批发放 [3][4] 中小微企业融资创新 - 全国中小微企业资金流信用信息共享平台2024年10月上线试运行 以资金流信息跨行共享补齐信用短板 [5] - 招商银行广州分行为高科技企业定制"资金流+科创快贷"方案 交叉分析资金流信息和财务数据 [6] - 企业获得1000万元授信额度 审批时间缩短70% 并获利率优惠 及时补充现金流 [6] 企业跨境金融实践 - 高科技企业通过跨境人民币结算降低汇兑成本 提高资金周转效率 [1] - 船舶制造企业手持订单金额突破数百亿元 生产线满负荷运转 但面临2-5年账期带来的汇率风险 [2] - 专精特新企业因研发投入出现资金周转困难 通过创新融资方案确保正常运营 [6]

金融开放创新政策 - 中国人民银行2015年发布"金改30条"指导意见 聚焦跨境贸易和投融资便利化 推动广东自贸试验区深化以粤港澳合作为重点的金融开放 [1] - 推动金融开放创新先行先试 协助出台"大湾区金融30条""横琴金融30条""南沙金融30条"等专项政策 取得可复制可推广的改革创新成果 [7] 跨境金融便利化措施 - FT账户为本外币一体化银行账户体系 具有账户便利、汇兑便利、融资便利和划拨便利优势 汇率优于境内远期结汇约250个基点 [3] - 粤澳跨境数据验证平台依托区块链技术 构建跨境数据可流动数字桥梁 实现资信报告跨境验证 全流程线上操作降低脚底成本 [3][4][5] 企业金融服务案例 - 船舶制造企业通过FT账户办理6400万美元远期结汇 有效规避汇率风险 该企业手持订单金额突破数百亿元 [2][3] - 专精特新高科技企业通过"资金流+科创快贷"获得1000万元授信 审批时间缩短70% 获得利率优惠 [6] - 澳门创业者通过跨境数据验证平台 300万元个人信用贷款成功获批 解决跨境数据难认痛点 [3][4][5] 实体经济效益 - 跨境人民币结算降低企业汇兑成本 提高资金周转效率 [1] - 资金流信用信息共享平台补齐中小微企业信用信息短板 为缺乏信贷记录企业提供新增信渠道 [5][6]

公司担保情况 - 三级全资子公司湖南太阳鸟科技为公司在中国建设银行益阳市分行的贷款提供最高额1.5亿元连带责任担保 [2] - 公司不提供反担保并免于支付担保费用 [2] - 目前公司对子公司已提供担保额度为12.28亿元 占最近一期经审计净资产的78.38% [2] - 当前担保余额为9.54亿元 占最近一期经审计净资产的60.86% [2]

人民币升值了，会让咱老百姓的钱包变得鼓一些吗？ 答案是会的，对于财经科普没兴趣的朋友，看到这里就可以放心的去躺平了，而想学点东西提升自己的朋友们，可以先点个关注。 2025年8月29日，在岸和离岸人民币对美元的汇率，最高分别冲到了7.1260和7.1155，双双创下自2024年11月7日以来的新高。 插一段小知识：什么是在岸和离岸人民币。在岸人民币指的是在我国大陆境内交易的人民币，汇率受到央妈的监管；而包括港澳台在内的其他所有市场里交 易的人民币都叫做离岸人民币，汇率完全是市场化的。在岸人民币受到我国政策的有意维稳，波动幅度较小，而离岸人民币则对信息面反应更为敏感，波动 也更大，但是二者在汇率的走势方向上完全一致，并且它们之间的汇率差会逐步收敛到一个不太显著的差距上来。 人民币汇率的走势，尤其是升值，与A股市场的表现常常呈现出正相关性。当人民币步入升值通道时，往往意味着国际投资者对中国经济的信心增强，人民 币资产的吸引力随之上升。外资的流入会增加市场的流动性，推高资产价格，对股市形成了有力的支撑。 从历史经验来看，在人民币汇率显著升值的周期中，A股市场多次迎来了牛市行情，战绩可查。 具体到行业板块，人民币的升 ...

核心观点 - 扬州边检站联合海关首次集中运用机器狗和无人机等新锐装备开展船体检查 显著提升船舶通关效率和口岸智能化治理水平 [1][2] 技术应用 - 无人机对船舶外舷 甲板及高层结构进行快速扫描与影像采集 [1] - 机器狗灵活穿梭复杂地形 对船底 管线等人工难以触及区域进行细致排查 [1] - 所有设备实时回传数据至指挥平台同步分析处理 [1] - 机器狗搭载云台摄像头 扩音器 夜间照明等先进设备 有效提高对船舶盲区的侦查覆盖 [2] - 无人机可在空中完成船舶货舱和外旋扫测作业 实时监控船舶全景 [2] 效率提升 - 新装备应用后仅用时不到30分钟完成全部检查流程 较传统方式效率提升40%以上 [1] - 此前传统人工检查耗时较长且存在高空 密闭空间作业风险 [1] - 新锐装备大幅度压缩检查时间并降低人员安全风险 [1] - 查验精准度和覆盖率大大提升 [1] 行业影响 - 扬州江港口岸作为长江中下游重要枢纽港口 船舶制造业和货物进出口业务量逐年增加 [2] - 高效通关能显著降低新船交付成本 增强企业国际竞争力 [2] - 口岸营商环境持续优化 [2] - 科技赋能与机制创新助力打造更具效率和活力的对外开放口岸 [2]

股价表现 - 江龙船艇股价报15 69元 较前一交易日下跌0 76% [1] - 盘中最高触及15 90元 最低下探至15 37元 [1] - 成交量为419159手 成交金额达6 56亿元 [1] - 8月13日早盘出现快速反弹走势 5分钟内涨幅超过2% 当时股价报15 74元 [1] 资金流向 - 当日主力资金净流出3224 51万元 [1] - 近五日累计净流出8172 58万元 [1] 公司业务 - 主要从事船舶研发设计 生产和销售业务 [1] - 产品包括公务执法船艇 旅游休闲船艇等 [1] 行业信息 - 所属行业为船舶制造业 [1] - 注册地位于广东省 [1]

公司产品布局 - 公司暂无皮划艇产品 [1] - 公司现有产品包括巡逻艇、冲锋舟、指挥艇和摩托艇等 [1]

知前沿，问智研。智研咨询是中国一流产业咨询机构，十数年持续深耕产业研究领域，提供深度产业研 究报告、商业计划书、可行性研究报告及定制服务等一站式产业咨询服务。专业的角度、品质化的服 务、敏锐的市场洞察力，专注于提供完善的产业解决方案，为您的投资决策赋能。 根据中国海关数据显示：2025年5月中国液货船出口数量为20艘，同比下降0%，出口金额为6.72亿美 元，同比增长47.4%。 数据来源：中国海关，智研咨询整理 相关报告：智研咨询发布的《2025-2031年中国原油运输船行业市场运行格局及发展趋向研判报告》 ...

关税对中国出口价格的影响 - 中国出口价格降幅收窄，2025年5月同比换算成美元计价为 -2.5%[3][12] - 3月以来美国从中国进口价格增速小幅下滑，2月 -0.7%为峰值，5月降至 -2.1%[4][14] - 关税率更高的行业，中国出口价格未出现更大降幅[5][17] - PPI同比拐点领先出口价格增速拐点约3个月，6月出口导向型PPI与非出口导向型PPI背离达3.6%，处2007年1月以来84.1%分位[6][24] 后续出口展望 - 7月出口或仍具韧性，增速可能边际放缓，美国拖累加剧，东盟出口保持高景气[8][26] - 三季度末 - 四季度出口下行风险积聚，关税不确定性及OECD指标显示出口增速或趋弱，若美国进口增速维持0%附近，中国出口增速或降至 -1%附近[9][27] 进出口分项数据 - 6月出口超预期回升，美元计价出口同比5.8%，环比2.9%[39] - 6月进口同比1.1%，环比 -1.2%，自日本进口改善，自美国进口偏弱，自动数据处理设备及其零部件增速大幅回落[61][64][67] - 6月贸易顺差额走高，美元计价顺差1148亿美元，同比16%；人民币计价顺差8260亿元，同比17.5%[70]