行业投资评级 - 对电力设备板块维持"推荐"评级 [4][15] 核心观点 - 海外科技巨头集体上调资本开支验证算力产业高景气度：谷歌2025全年资本开支上调13.3%至850亿美元，Meta下限调增至660亿美元，微软Q2同比增长27%至242亿美元，亚马逊Q2同比增长90%至314亿美元（全年指引1100-1200亿美元），重点投向AI数据中心及云设施升级 [3][12] - 英伟达芯片安全漏洞事件凸显国产算力自主可控紧迫性，中国网信办约谈要求提交H20芯片安全风险说明材料 [13] - 国产替代将加速政务云、央企数字化等领域的芯片及服务器产业链发展，带动液冷解决方案等技术协同突破 [14] 重点公司推荐 - 柴发板块首推潍柴重机（2025E PE 43.99x），HVDC环节推荐科华数据（2025E PE 31.60x）、禾望电气（2025E PE 27.21x）、通合科技（2025E PE 54.66x） [4][7] - 服务器电源及液冷环节推荐英维克（2025E PE 63.90x）、申菱环境（2025E PE 42.48x）、欧陆通（2025E PE 41.18x），麦格米特获"买入"评级（2025E PE 39.33x） [7][17] 光伏产业链动态 - 硅料价格企稳：致密料42-47元/kg，颗粒料43-46元/kg，8月产量或突破11万吨 [29][30] - 硅片价格普涨：183N涨至1.20元/片（+8.1%），210RN达1.35元/片，成本传导顺畅但需观察终端接受度 [30][31] - 组件价格分化：TOPCon双玻现货新单0.68-0.72元/W，集中项目维持0.61-0.68元/W [33][35] 政策与行业数据 - 2025上半年中国新增光伏装机21.2GW（集中式10GW+分布式11.3GW），累计装机达110GW（同比+54.1%） [18] - 第三批风光大基地已纳入10.3GW海上光伏项目，山东、江苏出台专项规划 [19] - 6月河南、安徽、四川备案储能项目超4.92GW/11.46GWh，其中国家电投、宁德时代等企业主导84.5GWh项目 [48][49] 技术创新进展 - 阿里开源2350亿参数模型Qwen3-Thinking-2507，GPQA测试得分81.1媲美国际顶级模型 [24] - 智元机器人发布"灵渠OS"开源计划，构建具身智能操作系统框架 [26] - AiMOGA Robotics人形机器人实现端到端强化学习开车门功能，已在奇瑞4S店商用 [27]

市场指数表现 - 上证指数报收3593 66点，周涨幅+1 67% [1] - 深证成指报收11168 14点，周涨幅+2 33% [1] - 创业板指报收2340 06点，周涨幅+2 76% [1] - 沪深300指数报收4127 16点，周涨幅+1 69% [1] - 中证人工智能指数报收1479 24点，周涨幅+1 72%，走势与大盘一致 [1] PCB行业动态 - 东山精密子公司拟投资不超过10亿美元建设高端PCB项目，聚焦高速运算服务器和AI场景需求 [1] - 高端PCB领域将提升高密度互联、刚柔结合技术产品占比，优化产品结构 [1] Alphabet财报分析 - 第二季度营收964 28亿美元（同比+14%），Non-GAAP净利润281 96亿美元（同比+19%） [2] - 搜索业务营收541 9亿美元（同比+12%），AI Overviews月活用户达20亿（上季度15亿） [2] - 云业务营收136 24亿美元（同比+32%），OpenAI将使用谷歌云提供ChatGPT服务 [2] - 2025年资本支出从750亿美元上调至850亿美元，2026年预计进一步增加 [2] 微软财报分析 - 第四财季营收764 41亿美元（同比+18%），净利润272 33亿美元（同比+24%） [3] - Azure云业务营收首破750亿美元（同比+34%），资本支出242亿美元（同比+27%） [3] - 2025财年总资本支出814亿美元，2026财年Q1预计超300亿美元（同比+50%） [3] Meta财报分析 - 第二季度营收475 2亿美元（同比+22%），净利润183 4亿美元（同比+36%） [4] - 近200万广告商使用Meta的AI视频生成工具，广告系统效率提升 [4] - 2025年资本支出上调至660-720亿美元，重点投入AI基础设施和数据中心 [4] 投资建议 - PCB板块关注胜宏科技、沪电股份、生益科技，因AI服务器产能提升 [5] - 半导体自主可控关注芯原股份、翱捷科技、北方华创，国产化加速 [5] - AI新消费场景关注泰凌微、恒玄科技，受益国产算力链应用爆发 [5][6] - AIDC板块关注潍柴重机，受益大厂资本开支 [7] - 端侧ODM关注华勤技术、龙旗科技，受益国产端侧AI及小米产业链 [8]

股价与交易数据 - 截至2025年8月1日收盘，公司股价报43.28元，下跌0.67% [1] - 换手率7.95%，成交量12.90万手，成交金额5.62亿元 [1] - 主力资金净流出3202.93万元，占成交额5.7%，其中超大单净流出693.80万元（1.24%）、大单净流出2509.13万元（4.47%） [1] - 中单净流出1782.92万元（3.17%），小单净流入4985.85万元（8.88%） [1] 财务业绩 - 2025年一季度营业总收入10.67亿元，同比增长21.43% [1] - 归属净利润3180.46万元，同比增长33.18%，扣非净利润2637.66万元，同比增长18.16% [1] - 流动比率1.074，速动比率0.848，资产负债率68.49% [1] 公司基本信息 - 公司成立于1993年，位于潍坊市，属于通用设备制造业 [1] - 注册资本33132.06万人民币，实缴资本33132.06万人民币 [1] - 法定代表人傅强 [1] 商业活动与资产 - 对外投资9家企业，参与招投标项目581次 [2] - 拥有商标信息2条，专利信息939条，行政许可38个 [2]

深股通席位龙虎榜数据 - 本周共有41只个股前五大买卖营业部中出现深股通专用席位的身影，其中25只净买入，16只净卖出 [1] - 净买入金额前三名为胜宏科技(65954.45万元)、光迅科技(39905.00万元)、深南电路(24056.35万元) [1] - 净卖出金额前两名为鹏鼎控股(29765.70万元)、潍柴重机(13680.30万元) [1] 个股市场表现 - 获深股通净买入个股平均上涨15.01%，跑赢大盘(沪指下跌0.94%) [1] - 涨幅最大个股为广生堂(36.42%)，其次为英维克(29.64%)和众生药业(29.52%) [1] - 净卖出个股中涨幅最大为隆扬电子(31.44%)和奇正藏药(39.99%) [2] 个股交易数据 - 换手率最高个股为贝因美(185.99%)和硕贝德(166.64%) [1] - 净买入个股中换手率超过100%的有硕贝德(166.64%)、凯撒旅业(85.99%)、祥鑫科技(86.69%) [1] - 净卖出个股中换手率最高为隆扬电子(155.99%)和恒宝股份(144.28%) [2] 重点个股表现 - 胜宏科技获最大净买入65954.45万元，股价上涨23.03% [1] - 鹏鼎控股遭最大净卖出29765.70万元，但股价仍上涨15.03% [2] - 深南电路获净买入24056.35万元，股价微涨2.66% [1]

股价表现 - 截至2025年7月31日15时股价报43 57元 较前一交易日上涨0 95% [1] - 当日成交额达13 23亿元 换手率为18 56% [1] 资金流向 - 7月31日主力资金净流出1018 78万元 占流通市值的0 14% [2] 公司业务 - 属于通用设备制造业 主营业务涵盖柴油机 发电机组及相关零部件的研发 生产和销售 [1] - 是山东省重点企业 涉及发电机和深股通等概念 [1] 公司治理 - 2025年第二次临时股东大会审议通过多项议案 包括调整与潍柴动力及其附属公司之间的关联交易事项 [1]

公司股东大会决议 - 潍柴重机2025年第二次临时股东大会于2025年7月31日召开 [2] - 股东大会审议通过关于调整公司及附属公司向潍柴动力及其附属公司采购柴油机及相关产品、原材料及接受劳务、技术相关服务等关联交易的议案 [2] 关联交易调整 - 公司及附属公司调整向潍柴动力及其附属公司采购柴油机及相关产品的关联交易 [2] - 公司及附属公司调整向潍柴动力及其附属公司采购原材料及接受劳务的关联交易 [2] - 公司及附属公司调整向潍柴动力及其附属公司接受技术相关服务的关联交易 [2]

公司基本信息 - 公司于1998年3月3日首次发行2500万股人民币普通股，4月2日在深交所上市[7] - 公司注册资本为331320600元[8] - 公司设立时发行股份总数4377.75万股，面额股每股金额1元[14] - 公司已发行股份数为331320600股，均为普通股[14] 股份相关规定 - 董事、高管任职期间每年转让股份不得超所持总数25%，上市1年内及离职半年内不得转让[21] - 董事、高管、持股5%以上股东6个月内买卖股票收益归公司[21] - 公开发行股份前已发行股份，上市交易之日起1年内不得转让[21] - 公司因特定情形收购股份，（三）（五）（六）项合计持股不得超已发行总额10%，并3年内转让或注销[19] 股东权益与会议 - 股东会、董事会决议违法，股东可请求法院认定无效或撤销[26] - 连续180日以上单独或合计持股1%以上股东，特定情形可请求诉讼或直接诉讼[27] - 单独或合计持股10%以上股东可请求召开临时股东会[35] - 单独或合计持股1%以上股东可在股东会召开10日前提临时提案[42] - 年度股东会每年1次，应于上一会计年度结束后6个月内举行[35] 决议通过规则 - 股东会普通决议需出席股东所持表决权过半数通过，特别决议需2/3以上通过[52] - 公司一年内购买、出售重大资产或担保超最近一期经审计总资产30%需特别决议通过[53] 公司治理结构 - 董事会由不多于9名董事组成，职工代表董事1人，独立董事占比不低于1/3[67] - 董事任期3年，任期届满可连选连任[61] - 独立董事占董事会成员比例不得低于1/3，且至少含一名会计专业人士[61] - 总经理每届任期3年，连聘可连任[85] 财务与利润分配 - 公司会计年度结束4个月内披露年报，上半年结束2个月内披露中报[92] - 分配当年税后利润时，提取10%列入法定公积金，累计额达注册资本50%以上可不再提取[93] - 法定公积金转增注册资本时，留存额不少于转增前注册资本的25%[93] - 公司最近三年现金累计分配利润不少于三年年均可分配利润的30%[95] 其他重要事项 - 公司合并支付价款不超过本公司净资产10%，需董事会决议，可不经股东会[109] - 公司合并、分立、减资时，10日内通知债权人，30日内在指定媒体公告[109][110][111] - 持有公司10%以上表决权股东可请求法院解散公司，公司10日内公示解散事由[115]

股东会召开时间 - 年度股东会每年召开一次，应于上一会计年度结束后六个月内举行[8] - 临时股东会不定期召开，特定情形公司需在事实发生之日起两个月内召开[8] 股东会召集相关 - 单独或合计持有公司10%以上股份的股东请求时，公司需召开临时股东会[8] - 独立董事、审核委员会提议或单独或合计持有公司10%以上股份的股东请求召开临时股东会，董事会应在收到相关请求或提议后10日内反馈，同意则5日内发通知[11][12] - 审核委员会或股东自行召集股东会，会议费用由公司承担[14] 提案与通知 - 单独或合计持有公司1%以上股份的股东可在股东会召开10日前提临时提案，召集人收到提案后2日内发补充通知[15] - 年度股东会召开20日前、临时股东会召开15日前以公告通知股东[15] 股权登记与会议时间 - 股权登记日与会议日期间隔不多于7个工作日，且至少间隔2个工作日，且登记日确认后不得变更[17] 会议延期取消 - 发出股东会通知后，若延期或取消，召集人应在原定召开日前至少2个工作日公告并说明原因[17] 投票相关 - 股东会网络或其他方式投票开始时间不得早于现场股东会召开前一日下午3:00，不得迟于现场股东会召开当日上午9:30，结束时间不得早于现场股东会结束当日下午3:00[20] - 公司董事会、独立董事和持有百分之一以上表决权的股东等可公开征集股东投票权，禁止有偿或变相有偿征集[24] - 股东会选举两名以上董事实行累积投票制，独立董事和其他董事分别选举计算[24][25] - 同一表决权只能选现场、网络或其他表决方式一种，重复表决以第一次投票结果为准[25] 会议主持 - 董事长不能履职时由副董事长主持，副董事长不能履职时由过半数董事推举一名董事主持；审核委员会召集的股东会，召集人不能履职时由过半数成员推举成员主持；股东自行召集的股东会由召集人或其推举代表主持[22] 会议异常处理 - 会议主持人违反议事规则使股东会无法进行，经现场出席有表决权过半数股东同意可推举主持人继续开会[31] 表决权限制 - 股东买入公司有表决权股份违反规定，超过规定比例部分的股份在买入后三十六个月内不得行使表决权[24] 计票监票 - 股东会对提案表决前推举两名股东代表计票和监票，审议事项与股东有关联关系的，相关股东及代理人不得参加[25] - 股东会对提案表决由律师、股东代表共同计票、监票并当场公布结果[26] 中小投资者表决 - 中小投资者在审议影响其利益重大事项时表决单独计票，结果及时公开披露[24] 会议结束时间 - 股东会会议现场结束时间不得早于网络或其他方式[27] 决议相关 - 股东会决议应及时公告，需列明出席会议股东等相关信息[27] - 提案未获通过或变更前次决议应作特别提示[28] - 股东会决议内容违法无效，程序等违法股东可请求撤销[29] - 争议事项应及时诉讼，判决前相关方执行决议[29] 会议记录 - 股东会会议记录由董事会秘书负责并保存不少于十年[28] 方案实施 - 股东会通过派现等提案，公司将在会后两个月内实施方案[29] 规则相关 - 规则未尽事宜按相关规定执行，抵触时依法律和章程[31] - 规则由董事会解释，自股东会审议通过之日起施行[31]

董事会构成 - 董事会不多于9名董事，含1名职工代表董事，独立董事占比不低于1/3[8] 选举与召集 - 董事长和副董事长由全体董事过半数选举产生[8] - 董事会每年至少召开两次会议，提前十日书面通知[14] - 特定主体可提议召开临时会议，董事长十日内召集主持[14] 会议通知 - 临时会议提前两日书面通知，紧急情况可口头通知[14] 会议举行 - 会议需过半数董事出席方可举行[18] 决议通过 - 决议须经全体董事过半数通过[18] - 表决一人一票，记名投票或举手表决[18] - 关联董事不得表决，无关联董事相关规定[19] 其他规定 - 董事中途退出视同放弃权利[19] - 会议记录需签字，保存10年[20] - 董事对决议担责，异议可免责[20] - 未签字董事视同无故缺席[20] - 秘书按规定公告披露，人员有保密义务[22] - 董事长可跟踪检查决议实施情况[22] - 董事会存放会议材料10年备查[24] - 秘书拟订文档管理办法[24] - 规则解释与施行规定[27]

股东大会情况 - 出席股东大会股东及代表共416人，代表股份198,341,416股，占总股本59.8639％[4] - 出席现场会议股东及代表2人，代表股份169,158,600股，占总股本51.0559％[4] - 通过网络投票股东414人，代表股份29,182,816股，占总股本8.8080％[5] 议案表决情况 - 调整采购关联交易议案同意股数96,957,916，比例99.9743%[17] - 调整销售关联交易议案同意股数96,956,116，比例99.9725%[17] - 取消监事会并修订章程议案同意股数198,308,016，比例99.9832%[17] - 修订股东大会议事规则议案同意股数198,312,516，比例99.9854%[17] - 修订董事会议事规则议案同意股数198,312,516，比例99.9854%[17] - 调整融资租赁业务额度议案同意股数96,954,616，比例99.9709%[17] 公司股本情况 - 公司总股本为331,320,600股[4]