消费 - 东鹏饮料启动H股招股，发行价不超248港元/股，公司前三季度收入超168亿元 [2] - 西贝餐饮创始人贾国龙表示将回归一线、聚焦主业，不再打造个人IP，西贝将亏损超6亿 [2] - 洋河股份预计2025年净利润下滑62.18%~68.30%，主因白酒行业深度调整、市场需求减少 [2] - 肯德基自1月26日起小幅上调部分外送产品价格，平均调整0.8元，堂食价格不变 [2] - 妙可蓝多创始人柴琇被免职 [2] - 妙可蓝多收到监管工作函 [5] - 帅丰电器预计2025年亏损 [5] - 宜宾市51户规模以上白酒企业2025年1-11月实现营业收入1833.3亿元，同比增长4.3%，白酒产量达20.8万千升，预计全年营收将突破2100亿元 [7] - 2025年我国批发和零售业增加值达14.6万亿元，创历史新高，同比增长5.0%，占GDP比重为10.4% [8] - 预制菜两项关键国家标准草案已完成，将于近日公开征求意见 [9] 科技 - 阶跃星辰宣布印奇正式出任公司董事长，有消息表示公司已完成数十亿B+轮融资 [2] - 三星已将NAND闪存的供应价格上调100% [3] - 爱芯元智半导体股份有限公司已通过港交所聆讯，该公司是AI推理系统芯片供应商 [3] - Meta被智能眼镜公司Solos Technology指控侵犯核心技术专利，并已申请禁令 [5] - 人工智能专家杨立昆批评行业对大语言模型过度依赖，认为其缺乏对现实世界的理解与预测能力 [6] - 银河通用机器人正式成为总台2026年春节联欢晚会指定具身大模型机器人 [10] - 百度发布文心助手春节现金红包活动，用户有机会瓜分5亿现金红包，其月活用户数已突破2亿 [10] 大健康 - 以岭药业发布2025年业绩预增公告，预计实现净利润12至13亿元，主要得益于心脑血管和呼吸系统两大核心产品线 [3] - 2026年初，武田制药、赛默飞等至少10家跨国药企及生物科技公司宣布裁员，主因包括核心产品专利到期、关闭工厂、临床试验失败或资金问题 [6] - 2026年1月尚未结束，国内药企已完成10笔海外授权，其中荣昌生物与艾伯维的交易首付款达6.5亿美元 [10] - 首版《商业健康保险创新药品目录》于2026年1月1日开始生效执行 [12] - 商务部等九部门发文，鼓励创新药进入零售药店销售，并引导药品零售企业参与国家药品集中采购 [13] 出行 - 乘联分会初步推算1月狭义乘用车零售总市场预计180万辆左右，其中新能源零售80万辆左右，渗透率44.4% [7] - 理想汽车计划在2026年上半年关闭约100家低效零售门店，截至2025年底，公司在全国拥有548家零售中心 [7] - 市场监管总局批准发布《汽车转向系 基本要求》强制性国家标准，首次支持线控转向等技术，将自7月1日起实施 [13] - 马斯克确认特斯拉旗下自动驾驶无人出租车Cybercab将于今年4月量产 [15] - 无锡先导智能装备股份有限公司通过港交所主板上市聆讯 [4] - 潍柴重机澄清目前公司没有燃气中速机产品进军到北美发电市场，没有与相关客户进行订单测试 [4] - 广汽集团截至2025年底GOVY AirCab已获近2000架意向订单 [4] 其他公司动态 - 睿昂基因实控人因涉嫌骗保被公诉 [4] - ST长药因连续三年财务造假被强制退市 [4]

纪要涉及的行业或公司 * **行业**：北美发电设备与能源解决方案行业，特别是面向人工智能数据中心（AIDC）的备用及主力电源领域[1][2] * **公司**： * **国际公司**：瓦锡兰、颜巴赫、卡特彼勒、通用电气航空（GEA）、西门子、AEP、Bloom Energy（BE）[2][3] * **国内公司**：潍柴重机、动力新科、航亚科技、万泽股份、春晖质控（春晖仪表）、潍柴动力[2][3] 核心观点与论据 * **核心矛盾**：北美人工智能数据中心（AIDC）的快速增长带来了巨大的发电需求，但燃气轮机（燃机）的有限产能无法满足，形成了巨大矛盾[1][2] * **投资线索一：内燃机** * **观点**：往复式内燃机可作为AIDC的主力电源[1] * **论据**： * 可使用柴油、天然气、汽油等多种燃料发电[1] * 龙头企业如颜巴赫、瓦锡兰、卡特彼勒的产能已排产至2028年[2] * 瓦锡兰当前在手订单约1500台，其中15%（约225台）用于AIDC，年交付能力为500台[1][2] * 国内主机厂正处于测试认证阶段，有望快速导入北美市场[2] * **投资线索二：航改燃** * **观点**：退役航空发动机改造为燃气轮机（航改燃）适合作为AIDC主力电源[2] * **论据**： * 航发与燃机结构原理基本一致，改造后可继续工作2-5万小时[2] * 覆盖功率30-60兆瓦（MW），发电稳定性强[2] * 目前航发退役数量达1.2万台，按20%的改造比例计算，可提供可观的弹性空间[2] * CF6、Trent等系列航发已批量改造成LM、STG-A、MT等系列产品[2] * **投资线索三：固体氧化物燃料电池** * **观点**：SOFC是高效、低碳、部署快速的AIDC电源解决方案[3] * **论据**： * 发电效率约60%，排放近乎零碳[3] * 仅需9%的冗余度，远低于燃机通常所需的30%[3] * 模块化交付可实现2-3个季度的快速部署，速度快于燃机、核电等[3] * 海外客户AEP向BE追加购买SOFC，累计订单已达吉瓦（GW）级别，实现了行业里程碑式验证[3] * **行业阶段判断**：北美缺电的逻辑正从燃机向内燃机、航改燃、SOFC等领域逐步渗透，并从逻辑演绎向真实的订单兑现阶段推进[3] 其他重要内容 * **近期催化剂**：外资龙头企业进入财报披露密集期，其订单、产能、业绩指引有望进一步上调，形成行业催化[3] * **国内公司机会**： * 潍柴重机（中速机有望快速突破）[2] * 动力新科（与三菱合资公司菱重的燃气发动机即将量产并发往海外）[2] * 航亚科技（已拥有GEA航改燃批量订单）[2] * 万泽股份（成为西门子航改燃涡轮叶片新晋供应商）[2] * 春晖质控（旗下春晖仪表是BE的核心供应商）[3] * 潍柴动力（SOFC主机厂）[3]

公司信息披露 - 公司于1月26日在互动平台回应投资者关于产品信息的提问 [2] - 公司建议投资者查阅其前期在《中国证券报》《证券时报》及巨潮资讯网披露的定期报告及后续公告以获取产品信息 [2]

行业投资评级 - 报告对汽车与汽车零部件行业维持“推荐”评级 [6] 核心观点 - 报告认为当前国内车市销量出现较大幅度负增长，后续需要政策支撑以促进反弹 [1][2] - 报告指出海外电动化利好政策正在扎堆出现，应关注2026年中国新能源汽车的海外发展机会 [3][4] 本周行情回顾 (2026.01.17-01.23) - 本周汽车行业指数收报8425.62点，全周上涨2.51%，表现优于沪深300指数（全周下跌0.62%）3.13个百分点 [12] - 汽车行业周涨跌幅在申万一级行业中位列第14位 [12] - 子板块方面，汽车服务板块涨幅最大，为6.87%，汽车零部件板块上涨3.93%，商用车板块上涨3.62%，乘用车板块下跌1.65% [12][13] - 个股方面，汽车零部件板块的新坐标、铁流股份、潍柴重机周涨幅靠前，分别为36.3%、33.0%、28.0% [12][15] 本周数据跟踪 (2026.01.17-01.23) - **乘用车市场**：1月1-18日，全国乘用车市场零售67.9万辆，同比下降28%，环比上月同期下降37% [1][19] - **乘用车批发**：1月1-18日，全国乘用车厂商批发74.0万辆，同比下降35%，环比上月同期下降30% [1][19] - **新能源零售**：1月1-18日，全国乘用车新能源市场零售31.2万辆，同比下降16%，环比上月同期下降52% [1][19] - **新能源批发**：1月1-18日，全国乘用车厂商新能源批发34.8万辆，同比下降23%，环比上月同期下降46% [1][19] 本周行业要闻：国内重点 - **华为智驾升级**：华为公布乾崑智驾ADS4.1升级点，涵盖安全、体验、趣味三方面，并计划于2026年4月公布ADS 5等技术细节 [29][30] - **零碳工厂建设**：五部门联合发文，提出到2027年在汽车等行业培育建设一批零碳工厂 [31] - **全国统一补贴标准**：发改委表示将对汽车报废更新、置换更新在全国范围内执行统一的补贴标准 [32] - **贷款贴息范围扩大**：四部门通知将“汽车租赁”等绿色交通领域纳入服务业经营主体贷款贴息支持范围 [33] - **充电基础设施**：截至2025年12月底，中国电动汽车充电基础设施总数突破2000万大关，达2009.2万个，同比增长49.7% [34] - **自动驾驶路测**：广东支持各地市开放自动驾驶多场景道路测试，并推动广州、深圳建设国家“车路云一体化”应用试点城市 [35] - **金融战升级**：特斯拉推出7年超低息购车方案，引发小米、理想、小鹏、吉利等品牌跟进，行业竞争从价格战转向金融战 [36][37][38][39] 本周行业要闻：国外重点 - **加拿大降低关税**：加拿大宣布将进口4.9万辆中国电动汽车，关税从100%大幅降至6.1% [3][40] - **特斯拉AI芯片进展**：马斯克透露下一代AI5芯片单芯性能对标英伟达Hopper，双芯可媲美Blackwell，并已重启Dojo3项目开发 [41][42][43] - **德国重启电动车补贴**：德国宣布为新购电动汽车家庭提供最高6000欧元补贴，政策对所有制造商开放，包括中国品牌 [3][44][45] - **韩国电动车市场**：2025年韩国电动汽车新增注册量同比增长50.1%，达220,177辆，渗透率达13.1%，中国制造电动汽车销量大增112.4% [46][47] - **英国电动卡车补贴**：英国政府推出总额3.18亿英镑的电动卡车购置补贴计划，大型电动卡车单车补贴上限达12万英镑 [3][48] - **美国自动驾驶车险**：美国保险公司为启用FSD的特斯拉车主提供50%的保费折扣 [49] 关注标的公司公告 - **双环传动**：公司已完成向全资子公司环研传动增资人民币10,000万元的相关工商变更登记，并优化了其经营范围 [50][51] - **银轮股份**：公司就购买深蓝电子股份及增资事项签署补充协议，删除了原协议中可能限制未来融资及涉及控制权的违规条款，以符合监管要求 [52][53][54]

北美数据中心备用电源需求激增 - 北美数据中心正加速采用自备电源模式以应对电网老旧与AI算力高耗能挑战 柴油发电机作为核心备用电源需求刚性凸显 [1] - 美国电网老旧且碎片化 电力供需缺口扩大 无法持续满足大型数据中心需求 自配电源成为规避停机损失、稳定运营的必然选择 [1] - xAI、OpenAI、Meta等大型科技公司的数据中心已启用自备电厂方案 以保障算力集群长期稳定运行 [1] 数据中心高景气与大缸径柴发需求 - 国内外互联网厂商数据中心资本开支高增 谷歌2025年第三季度上调全年资本开支至910–930亿美元 微软单季数据中心相关资本开支达349亿美元 并计划两年内将全球数据中心规模扩大一倍 [2] - 全球数据中心发电机市场空间预计将从2023年的60亿美元增长至2030年的120亿美元 [2] - AI浪潮推升机柜功率密度 传统IDC单机柜功率为4-8kW 而AIDC单机柜功率逐步提升至20-100kW 未来或超过600kW 这催生了对高功率、高响应柴发的刚性需求 [2] - 市场主流柴发功率集中在1.8-2MW 随着AIDC功耗提升 2-4MW功率柴发机型出货量有望增加 [2] 柴发行业供需格局与价格趋势 - 全球大缸径发动机市场主要由康明斯、卡特彼勒、MTU、三菱重工、科勒等外资品牌掌控 [3] - 外资品牌订单交付周期长 康明斯部分订单交付周期达12-18个月 卡特彼勒和MTU订单排期已到2026年 [3] - 行业大功率柴发供不应求 柴发价格或将持续上行 [3] - 燃油高压喷射和电控系统等关键部件以外资主导且扩产慢 拥有核心零部件产能的厂商具有议价权 数据中心用大缸径发动机开始新一轮涨价 [4] 相关受益企业 - 研报提及的受益标的包括潍柴动力、潍柴重机、中原内配、天润工业、长源东谷、威孚高科 [4]

宏观与市场动态 - 现货黄金价格首次突破每盎司5000美元，日内上涨0.5%，上周累计上涨8.5% [2][61] - 黄金上涨源于特朗普政策重塑国际关系格局，以及投资者撤离主权债券与外汇市场 [2][61] - 彭博美元即期指数当周下跌1.6%，创自5月以来最大单周跌幅，疲软美元提振贵金属需求 [2][61] - 过去8个交易日，股票型ETF净流出额接近5000亿元，宽基ETF遭遇大幅赎回 [3][62] - 多只宽基ETF的最新份额已低于中央汇金2025年底的持有份额 [3][62] - 美联储继任主席热门人选里克·里德尔获提名概率从4%升至50%左右 [4][63][64] - 多家机构预测2026年将有超过50万亿元居民中长期定期存款集中到期 [6][7][66] - 2025年第四季度，公募货币基金、债券基金合计规模环比增长超1万亿元 [7][66] - “固收+”和FOF产品出现大户单笔豪掷上百万元的抢购场面 [7][66] - 全球大宗商品可能迎来远超市场预期的超级周期，基金经理战略性增配有包罗色金属和基础化工 [10][69] 行业趋势与热点 - 半导体行业A股上市公司并购持续活跃，胜宏科技、晶丰明源、盈方微等披露并购方案 [8][67] - 商业航天领域投资人严重短缺，有三年以上专注经验的纯粹商业航天投资人非常少 [9][68] - 马斯克表示，仅凭光伏与储能就足以满足美国每年一半的能源消耗 [9][68] - 马斯克称未来三年内，SpaceX和特斯拉旗下工厂的光伏产能将达到每年100GW [9][68] - 覆铜板产业掀起扩产潮，核心材料国产替代加速 [17][76] - 下游市场需求旺盛，多家锂电产业链企业预告业绩大增 [17][76] - 券商开年调研440家A股公司，电力设备、化工板块热度上升 [17][76] - 十大券商策略认为总体赚钱效应已逼近高位，需寻找“强承接”行业 [18][76] - 市场策略建议围绕化工、有色、新能源、电力设备构建基础组合，并可逢低增配非银及内需品种 [18][76] 交易所与新股动态 - 2026年以来，北交所迎来科马材料、爱舍伦、国亮新材三家公司上市 [11][70] - 截至1月23日，北交所上市公司达290家，总市值9670.53亿元，逼近万亿元大关 [12][70] - 北交所IPO审核保持高频节奏，预计后续IPO有望维持高速发行态势 [12][70] 公司特定事件与公告 - 锋龙股份股票自2025年12月25日至2026年1月23日连续17个交易日涨停，价格涨幅405.74%，自1月26日起停牌核查 [5][19][65][77] - 嘉美包装自2025年12月17日至2026年1月23日期间价格涨幅408.11%，自1月26日起停牌核查 [5][20][65][79] - 八一钢铁预计2025年亏损18.50亿元到20.50亿元，期末净资产为负，股票可能被实施退市风险警示 [21][22][80] - 湖南黄金拟购买黄金天岳、中南冶炼100%股权，以整合金矿资源采选与冶炼环节，股票将于1月26日复牌 [23][81] - 永杰新材拟以支付现金方式购买奥科宁克秦皇岛100%股权和奥科宁克昆山95%股权，总对价等值于1.8亿美元 [24][82] - 潍柴重机澄清传言，称目前没有燃气中速机产品进军到北美发电市场 [53][110][111] - 中集车辆子公司及旗下三家公司参与美国商务部发起的反补贴、反倾销调查 [58][115] 公司业绩预告 - 先导智能预计2025年归母净利润15亿元—18亿元，同比增长424.29%—529.15% [25][83] - 中微半导预计2025年归母净利润2.84亿元左右，同比增长107.55%左右 [26][84] - 莱尔科技2025年营业总收入9.62亿元，同比增长82.79%，归母净利润4246.41万元，同比增长13.67% [28][86] - 炬芯科技预计2025年归母净利润2.04亿元，同比增加91.40% [32][89] - 思特威预计2025年归母净利润9.76亿元到10.31亿元，同比增幅149%到162% [34][91] - 国药一致预计2025年归母净利润10.55亿元—12.15亿元，同比增长64.20%—89.11% [43][99] - 福达股份预计2025年归母净利润3.1亿元到3.3亿元，同比增加67.31%到78.11% [45][101] - 招金黄金预计2025年归母净利润1.22亿元—1.82亿元，上年同期亏损1.27亿元 [38][95] - 豫园股份预计2025年度归属于上市公司股东的净利润为负值，将出现亏损 [27][85] - 合富中国预计2025年净利润亏损2500万元到3600万元，上年同期净利润2756.63万元 [29][87] - 长久物流预计2025年净利润亏损5000万元到7500万元，上年同期净利润7956.55万元 [30][31][88] - 黄山谷捷预计2025年归母净利润5100万元—6100万元，同比下降45.50%—54.43% [33][90] - 新点软件预计2025年归母净利润2640万元到3960万元，同比减少80.61%到87.08% [36][93] - 澳柯玛预计2025年净利润亏损1.7亿元至2.2亿元，上年同期亏损4852.54万元 [37][94] - 至纯科技预计2025年净利润亏损3亿元至4.5亿元之间，上年同期净利润2359.75万元 [39][40][96] - 郑州煤电预计2025年净利润亏损约9.16亿元，上年同期净利润2.83亿元，煤炭平均售价同比下降15.6% [41][97] - 华大智造预计2025年净利润亏损2.21亿元到2.73亿元，亏损同比减少3.28亿元到3.80亿元 [42][98] - 安达智能预计2025年净利润亏损1亿元到1.4亿元，上年同期亏损3074.52万元 [44][100] - 海目星预计2025年净利润亏损8.5亿元到9.1亿元，上年同期亏损1.63亿元 [46][102][103] - 艾迪药业预计2025年净利润亏损约1600万元到2400万元，上年同期亏损1.41亿元 [35][92] 公司资本运作 - 美迪西股东林长青拟减持不超过80万股，即不超过公司总股本的0.60% [47][104] - 上海沪工股东明鑫光储计划减持不超过公司总股本的3%，即不超过1010.72万股 [48][105] - 德力佳拟投资50亿元投建10兆瓦以上风电用变速箱研发制造项目 [49][106] - 华东重机收到印度阿达尼集团中标通知书及签署国内项目，境内外项目合计总金额折合人民币约12.5亿元 [50][107] - 中成股份发行股份购买资产并募集配套资金事项获深交所审核通过 [51][108] - 大富科技拟申请注册发行不超过3亿元科技创新公司债券 [52][109] - 中宠股份拟以1亿元—2亿元回购股份，回购价格不超过78元/股 [54][112] 技术创新与产品 - 银河通用机器人成为2026年央视春晚指定具身大模型机器人 [13][71] - 电科蓝天是国内宇航电源核心供应商，公开发行股票17370万股 [14][72] - 招银国际研报看好字节、腾讯、阿里、DeepSeek在中国AI通用助手赛道形成第一梯队 [15][73] - 腾讯元宝将发放10亿元，百度将发放5亿元春节红包 [15][73] - “国产GPU四小龙”摩尔线程、沐曦股份、壁仞科技、燧原科技纷纷登陆或申请登陆资本市场 [16][74][75] - 方盛制药的洛索洛芬钠凝胶贴膏获得药品注册证书 [55][113]

股票交易异常波动情况 - 公司股票在2026年1月21日、22日、23日连续三个交易日内收盘价涨幅偏离值累计超过20%，属于股票交易异常波动 [2] 公司对异常波动的核实与澄清 - 公司前期披露的信息无需更正或补充 [3] - 针对网络传言“公司燃气中速机进军北美发电市场并与客户进行订单测试”，公司澄清该传言不属实，目前没有燃气中速机产品进军北美发电市场，也没有与相关客户进行订单测试 [3] - 除上述传言外，公司未发现其他可能对股价产生较大影响的未公开重大信息 [3] - 公司近期生产经营活动一切正常，内外部经营环境未发生重大变化 [4] - 公司、控股股东及实际控制人不存在应披露而未披露或处于筹划阶段的重大事项 [4] - 公司控股股东及实际控制人在股票异常波动期间未买卖公司股票 [5] 信息披露与公司治理 - 公司董事会确认，除已澄清事项外，不存在其他根据规定应披露而未披露的事项或信息 [6] - 公司于同日披露了2025年度业绩预告，2025年年度报告拟定于2026年3月27日披露 [7] - 公司于2026年1月22日召开职工代表大会，选举张海波先生为公司第九届董事会职工代表董事，任期自选举通过之日起至第九届董事会届满 [9] - 张海波先生现任公司职工代表董事、工会主席等职，具有相关管理背景，符合法律法规及公司章程规定的任职资格 [11]

公司股价异常波动 - 潍柴重机股票于2026年1月21日、1月22日、1月23日连续三个交易日内收盘价涨幅偏离值累计超过20% [1] - 根据《深圳证券交易所交易规则》的有关规定，该情况属于股票交易异常波动 [1]

证券日报网讯 1月25日，潍柴重机发布公告称，公司于2026年1月22日召开职工代表大会，选举张海波 先生为公司第九届董事会职工代表董事，任期自审议通过之日起至第九届董事会届满之日止。 （文章来源：证券日报） ...

公司股价异常波动 - 公司股票于2026年1月21日、1月22日、1月23日连续三个交易日内收盘价涨幅偏离值累计超过20%，属于股票交易异常波动情况 [1] 市场传闻与公司澄清 - 网络媒体上有大量传言称公司燃气中速机进军北美发电市场，并与相关客户在进行订单测试 [1] - 经公司核实，以上传言不属实 [1] - 目前公司没有燃气中速机产品进军到北美发电市场，没有与相关客户进行订单测试 [1]