市场行情与指数表现 - 2025年12月11日早盘，光伏设备板块盘中震荡拉升，截至10:23，中证光伏产业指数上涨0.85% [1] - 成分股表现分化，迈为股份上涨13.93%，捷佳伟创上涨5.55%，德业股份上涨4.64%，奥特维上涨4.18%，特变电工上涨4.14% [1] - 中证光伏产业指数前十大权重股合计占比61.01%，主要成分股包括阳光电源、特变电工、隆基绿能、TCL科技、通威股份等 [2] 产业链供需与排产情况 - 2025年下半年以来，光伏组件排产较为稳定 [1] - 2025年11月国内组件企业排产增减不一，头部企业排产稍有上升，其他大多数企业减产清库，整体排产较10月下降 [1] - SMM预计2025年11月国内光伏组件排产不足44.5GW，存在价格反弹之后企业利润水平恢复提产的可能 [1] 行业装机量预测与展望 - 2025年光伏装机呈“前高后低再修复”态势，1~10月新增装机252.9GW，同比增长39.5% [1] - 受“136号文”影响，2025年第二季度抢装明显，第三季度回落，9~10月逐步回暖 [1] - 预计2025年全年新增装机有望达到270-300GW，同比基本持稳 [1] - 预计2026年因电力市场化导致上网电价降低，新增项目或进入观察期，预计国内新增装机维持200GW以上 [1] - 全球层面看，预计2026年全球新增装机仍将保持500GW以上，新兴超GW级市场数量还会增多 [1] 相关投资工具 - 光伏ETF嘉实(159123)跟踪中证光伏产业指数，是布局光伏全产业链的便捷工具 [2] - 场外投资者可以通过光伏ETF场外联接(014605)布局光伏产业链投资机遇 [3]

市场指数与成分股表现 - 截至2025年12月11日10:21，上证180指数上涨0.04% [1] - 指数成分股东方电气上涨5.14%，德业股份上涨4.70%，特变电工上涨4.19%，龙芯中科上涨2.97%，紫金矿业上涨2.89% [1] - 上证180ETF指数基金最新报价为1.2元 [1] 宏观经济与政策环境 - 世界银行上调了2025年中国经济增速预期，认为更积极的财政政策和适度宽松的货币政策支撑了国内消费和投资 [1] - 中国出口市场更加多元化，为保持出口韧性提供了支撑 [1] - 世界银行中国局局长表示，未来几年中国的经济增长将更加依赖内需，积极的财政政策、结构性改革和更可预期的营商环境有助于提振信心并为可持续增长奠定基础 [1] 机构市场观点 - 光大证券指出，指数探底回升，盘中抛压已消化较为充分 [1] - 考虑到12月份还有第二场重磅会议，利好预期有望推动市场反弹 [1] 上证180指数与ETF产品概况 - 上证180指数从沪市选取市值规模较大、流动性较好的180只证券作为样本，反映上海证券市场核心上市公司整体表现 [2] - 截至2025年11月28日，指数前十大权重股包括贵州茅台、紫金矿业、恒瑞医药、中国平安、寒武纪、药明康德、招商银行、工业富联、中芯国际、长江电力，合计权重为26.13% [2] - 上证180ETF指数基金对应的场外联接基金包括平安上证180ETF联接A、C、E等份额 [2]

风电设备板块市场表现 - 2025年12月11日早盘，风电设备板块涨幅居前，中证新能源指数强势上涨1.53% [1] - 成分股表现突出，迈为股份上涨13.38%，金风科技上涨9.52%，捷佳伟创上涨5.51%，德业股份、奥特维等个股跟涨 [1] 风电行业基本面与市场前景 - 行业维持高景气度，2025年1-10月陆上风机平均中标单价同比上涨6.86%，含塔筒中标单价同比上涨9.78%，主机厂商盈利有望回暖 [1] - 国内需求强劲，2025年1-10月陆上风机招标量同比增长13.16%，项目核准量前8个月同比增加29%，预计2026年国内装机量将超预期 [1] - 海外市场加速，欧洲市场2026年海上风电新增装机预计达8.40GW，项目储备充足，海外海风建设加速推进 [1] 政策与储能市场机遇 - 容量电价政策带来短期抢装潮，并看好中长期储能需求增长 [1] - 初步测算由发电侧电费下降可支持的2026—2027年独立储能理论装机空间约为158GW/634GWh [1] 中证新能源指数构成 - 截至2025年11月28日，中证新能源指数前十大权重股合计占比45.35% [1] - 前十大权重股分别为阳光电源、宁德时代、隆基绿能、特变电工、华友钴业、亿纬锂能、中国核电、赣锋锂业、通威股份、三峡能源 [1] 相关投资工具 - 新能源ETF(159875)紧密跟踪中证新能源指数，是一键布局能源龙头的便利工具 [2]

储能概念股市场表现 - 2023年12月11日，A股市场储能概念股集体走强，多只个股涨幅显著[1] - 南都电源涨幅超过12%，昇辉科技涨幅超过10%，中国天楹、汉缆股份、今创集团、金风科技、中利集团涨停（10%）[1] - 银河电子、苏文电能涨幅超过7%，东方电气、国机重装涨幅超过6%，运达股份涨幅超过5%[1] 储能行业需求前景 - 中金公司认为，2026年储能行业需求景气度仍然较高[1] - 需求增长的核心逻辑不变：一是全球能源转型持续，风光装机占比提升依赖电网和储能建设；二是AI数据中心缺电逻辑仍在，预期2024年或将涌现更多AI配储项目[1] - 全球主要市场储能项目储备充足：国内、美国、欧洲三大主要市场的大型储能招标和计划项目量较大；中东、印度、澳洲、智利等市场的大型储能需求开始涌现[1] - 户用储能和工商业储能需求仍然强劲，新兴市场缺电逻辑不变[1] 部分储能板块个股数据 - 南都电源代码300068，当日涨幅12.18%，总市值170亿人民币，年初至今涨幅17.53%[2] - 昇辉科技代码300423，当日涨幅10.67%，总市值41.79亿人民币，年初至今涨幅21.39%[2] - 中国天楹代码000035，当日涨幅10.09%，总市值146亿人民币，年初至今涨幅26.33%[2] - 汉缆股份代码002498，当日涨幅10.03%，总市值135亿人民币，年初至今涨幅21.20%[2] - 金风科技代码002202，当日涨幅9.97%，总市值717亿人民币，年初至今涨幅66.66%[2] - 东方电气代码600875，当日涨幅6.41%，总市值781亿人民币，年初至今涨幅44.89%[2] - 特变电工代码600089，当日涨幅4.82%，总市值1164亿人民币，年初至今涨幅84.55%[2]

T&P 新疆天阳律师事务所 特变电工 2025 年第五次临时股东大会 新疆天阳律师事务所 关于特变电工股份有限公司 2025 年第五次临时股东大会 法律意见书 天阳证股字[2025]第 47 号 新疆天阳律师事务所 二〇二五年十二月 地址:新疆乌鲁木齐市水磨沟区红光山路 888 号绿城广场写字楼 2A 座 7 层 l T&P 新疆天阳律师事务所 致:特变电工股份有限公司 新疆天阳律师事务所(下称"本所")接受特变电工股份有限公司(下称"公 司"）的委托，委派本所尹杰律师、李柯迪律师出席公司 2025 年第五次临时股 东大会,根据《中华人民共和国公司法》（下称"《公司法》"）、《中华人民 共和国证券法》(下称"《证券法》")、《上市公司服东会规则》和《特变电 工股份有限公司章程》(下称"《公司章程》"),按照律师行业公认的业务标 准、道德规范和勤勉尽责精神,对有关的文件和事实进行核查与验证,并出具法 律意见。 本所律师已经对公司提供的与本次股东大会有关的文件材料进行了核查验 证。在进行核查验证过程中,公司已向本所保证,其已提供了本所律师认为的为 出具本法律意见书所必需的材料,所提供的原始材料、副本、复印件等材料 ...

特变电工股份有限公司 证券代码：600089 证券简称：特变电工 公告编号：临 2025-080 特变电工股份有限公司 2025年第五次临时股东大会决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 本次会议是否有否决议案：无 一、会议召开和出席情况 (一)股东大会召开的时间：2025 年 12 月 10 日 (二)股东大会召开的地点：新疆维吾尔自治区昌吉市北京南路 189 号公司国 际会议中心 (三)出席会议的普通股股东及其持有股份情况： | 1、出席会议的股东和代理人人数（人） | 5,762 | | --- | --- | | 2、出席会议的股东所持有表决权的股份总数（股） | 1,272,483,243 | | 3、出席会议的股东所持有表决权股份数占公司有表决权股份总数的比例（%） | 25.3470 | (四)股东大会主持及表决方式 本次会议采取现场投票和网络投票相结合的方式召开。公司董事长张新先生 主持本次股东大会现场会议。本次会议的召集召开及表决方式符合《公司法》《证 券法》《上市公司股东会 ...

中国驻外官员对在尼泊尔中资企业项目进行调研 - 中国驻尼泊尔使馆经济商务处朱锋参赞于12月3日对两家在尼中资企业的项目进行了实地调研 [1] - 上午调研了中地海外水务有限公司承建的dhobighat污水处理项目，详细了解项目进展并与中方管理人员座谈 [1] - 下午调研了特变电工（600089）在加德满都承建的姆帕尼和新帕坦两个输变电站项目，实地了解项目建设及运营情况 [1] 调研核心要求与关注重点 - 朱锋参赞在调研中要求企业加强安全建设及管理效能，持续筑牢安全防线 [1] - 特别强调要确保岁末年初各项工作稳步推进 [1] - 在特变电工项目现场，对安防落实进行了重点巡视检查，要求企业加强安全管理意识 [1] - 要求推进后续重点工作，实现项目如期交付 [1]

市场表现与指数动态 - 截至2025年12月10日10:20，中证光伏产业指数下跌2.65% [1] - 成分股涨跌互现，聚和材料领涨4.21%，迈为股份上涨3.23%，奥特维上涨0.53% [1] - 弘元绿能领跌，大全能源、阿特斯跟跌 [1] - 截至2025年11月28日，中证光伏产业指数前十大权重股合计占比61.01% [1] 行业整合与政策展望 - “多晶硅产能整合收购平台”正式成立，公司名称为北京光和谦成科技有限责任公司 [1] - 该平台注册资本为30亿元，成立于2025年12月9日 [1] - 中原证券认为，光伏行业估值仍处于历史偏低位置 [1] - 后续围绕反内卷的产品销售价格措施、企业间并购整合、行业准入门槛提高以及产品质量标准提高的政策有望相继落地 [1] - 行业竞争格局和产业链生态有望优化，行业估值存在修复契机 [1] 投资工具与产品 - 光伏ETF嘉实(159123)跟踪中证光伏产业指数，是布局光伏全产业链的便捷工具 [1] - 场外投资者可通过光伏ETF场外联接(014605)布局光伏产业链投资机遇 [1]

市场表现 - 光伏概念股早盘普遍走弱，阳光电源、通威股份股价下跌超过4%，特变电工下跌超过3%，捷佳伟创、TCL中环下跌超过2% [1] - 受盘面影响，光伏相关ETF普遍下跌超过2% [1] - 具体ETF表现方面，光伏龙头ETF(159609)下跌2.66%，光伏ETF易方达(562970)下跌2.44%，光伏ETF基金(516180)下跌2.26%，光伏ETF(159857)下跌2.31%，光伏ETF(515790)下跌2.27%，光伏ETF指数基金(159618)下跌2.21%，光伏50ETF(516880)下跌2.32%，光伏ETF基金(159863)下跌2.18%，光伏龙头ETF(516290)下跌2.32%，光伏50ETF(159864)下跌2.06%，光伏ETF华夏(515370)下跌2.06%，光伏ETF嘉实(159123)下跌2.06% [2] 行业观点与展望 - 有券商认为，光伏行业估值仍处于历史偏低位置 [2] - 展望后市，预计后续将有围绕反内卷的产品销售价格措施、企业间并购整合、行业准入门槛提高以及产品质量标准提高的政策相继落地 [2] - 光伏行业竞争格局和产业链生态有望优化，行业估值存在修复契机 [2]

公司业务与市场地位 - 公司是国内线缆高分子材料领域头部企业 [1] - 公司自主研发的超高压电缆料打破国际垄断 [1] - 超高压电缆料已广泛应用于国内外多个高压、超高压项目 [1] 客户关系与认可 - 公司是特变电工的上游供应商 [1] - 公司曾获特变电工2023年优秀供应商“杰出服务奖”称号 [1]