公司合作与技术创新 - Chemours与DataVolt达成合作 共同开发数据中心液冷解决方案 包括两相直触式液冷和两相浸没式液冷等创新技术 [1] - 合作旨在提升数据中心效率与可持续性 满足AI及下一代芯片的快速增长需求 [1] - 结合Chemours的热管理专长与DataVolt的可持续数据中心设计经验 加速液冷技术应用 降低总拥有成本及环境足迹 [2] 产品与技术细节 - 合作将利用Chemours的Opteon介电流体开发液冷方案 该流体具有超低全球变暖潜能值 [3] - 此次合作是Chemours液冷产品线的最新进展 旨在为AI及先进数字基础设施提供全面冷却解决方案 [3] - DataVolt强调合作将整合Chemours先进液冷技术 提升数据中心效率与可扩展性 满足下一代AI应用需求 [4] 财务表现与展望 - Chemours股价过去一年下跌59.7% 同期行业跌幅为27.2% [5] - 公司预计第二季度净销售额环比增长10%-15% 调整后EBITDA增长40%-45% 自由现金流为正 资本支出预计5000万美元 [6] - 2025年全年调整后EBITDA预计8.25亿至9.5亿美元 资本支出预计2.25亿至2.75亿美元 [6] 行业比较 - 基础材料行业中表现较好的公司包括Carpenter Technology(CRS)、Idaho Strategic Resources(IDR)和Hawkins(HWKN) [9] - Carpenter Technology过去一年股价上涨112% 过去四个季度平均盈利超预期11.1% [9] - Idaho Strategic Resources过去一年股价上涨28% 平均盈利超预期21.7% [10] - Hawkins过去一年股价上涨57.3% 平均盈利超预期6.1% [11]

纪要涉及的行业和公司 - **行业**：美洲科技硬件、人工智能基础设施 [1] - **公司**：DELL、ANET、SMCI、CSCO、DataVolt、Google、Oracle、Salesforce、AMD、Uber、G42、HUMAIN、NVIDIA、CoreWeave、xAI、JNPR、Microsoft [2][5][9][10] 纪要提到的核心观点和论据 - **核心观点**：本周宣布的价值数十亿美元的美国与中东人工智能合作对人工智能基础设施建设商有利，增加了主权人工智能基础设施需求机会的可见性，改善投资者情绪，但各公司交易规模和时间仍不确定 [2] - **论据** - **沙特数据中心投资**：5月13日白宫宣布沙特6000亿美元投资，其中包括沙特数据中心公司DataVolt对美国200亿美元的数据中心和能源基础设施投资，以及Google、DataVolt等公司在美国和沙特的800亿美元技术投资 [5] - **AI扩散规则撤销**：5月13日美国商务部宣布撤销原定于5月15日生效的AI扩散规则，未来将发布替代规则；同日，美国工业与安全局（BIS）发布反对使用华为昇腾芯片的指南 [5] - **阿联酋进口英伟达芯片**：美国和阿联酋达成协议，允许英伟达每年向阿联酋出口50万台H100 GPU，其中约10万台分配给G42 [5] - **与美国数据中心设备原始设备制造商和中东人工智能公司的交易**：DataVolt与SMCI达成200亿美元交易；Cisco与G42和HUMAIN分别达成合作；NVIDIA与HUMAIN将在沙特阿拉伯合作建设人工智能工厂 [9] - **客户需求多元化**：与中东人工智能公司的合作表明人工智能基础设施客户需求正在多元化，SMCI、CSCO和DELL等公司有望受益 [10] - **美国超大规模企业和模型构建商参与**：Google、Microsoft和Oracle等美国公司已承诺在阿联酋和沙特阿拉伯投资，预计中东地区美国超大规模业务的人工智能服务器需求将由ODM解决，网络建设将由品牌网络供应商和白盒共同完成 [10] - **促进中东对美国基础设施投资**：SemiAnalysis预计DataVolt、HUMAIN、G42等公司将在美国基础设施上花费数十亿美元 [14] - **加强美国技术在中东的采用**：美国商务部最新出口管制对华为昇腾芯片和美国GPU在中国人工智能模型中的使用进行限制，加上美国公司的广泛投资，有助于加强美国技术在中东的采用 [14] 其他重要但是可能被忽略的内容 - **分析师信息**：Michael Ng、Katherine Campagna、Zorayda Montemayor、Yash Goenka等分析师的联系方式及所属公司 [4] - **GS因子分析**：介绍了高盛因子分析的计算方法和相关指标 [17] - **并购排名**：高盛对全球覆盖的股票进行并购排名，分为1 - 3级，不同级别代表不同的被收购概率 [19] - **量子数据库**：高盛的专有数据库，可用于公司财务分析和比较 [20] - **评级分布和投资银行关系**：截至2025年4月1日，高盛全球投资研究对3016只股票有投资评级，展示了评级分布和投资银行关系的百分比 [21] - **监管披露**：包括美国和其他司法管辖区的相关监管披露要求 [22][24] - **评级和覆盖范围定义**：解释了高盛的评级体系、覆盖范围和相关定义 [26] - **全球产品和分发实体**：高盛全球投资研究在全球各地的分发实体和相关信息 [30] - **一般披露**：研究报告的适用范围、信息可靠性、公司业务关系、分析师观点与交易策略的关系等一般披露内容 [32] - **服务水平差异**：高盛全球投资研究为不同客户提供的服务水平可能因多种因素而异 [41] - **版权和使用限制**：未经高盛明确书面同意，不得转售、逆向工程、发布或传播报告信息 [43]

特朗普中东访问的经济合作成果 - 沙特承诺未来四年向美国投资6000亿美元，并计划提升至1万亿美元，涵盖能源、国防、科技等领域 [1] - 签署史上最大军售协议，价值1420亿美元，涉及空军、太空能力、导弹防御等5大领域 [1] - DataVolt公司将对美国AI数据中心和能源基建投资200亿美元 [1] - 谷歌、甲骨文等科技企业承诺在美沙尖端技术领域投资800亿美元 [1] 美国关税政策及全球反应 - 特朗普宣布对全球征收10%基准关税，并对部分贸易伙伴加征高额"对等关税" [2] - 关税名单覆盖范围极广，包括南极附近的无人岛群 [2] - 印度向WTO申诉，拟对美国部分产品征收关税以反制钢铁和铝关税 [5] - 欧盟计划对价值1080亿美元的美国商品加征关税，重点针对飞机、汽车等工业品 [6] 中东的战略价值 - 中东作为全球能源枢纽，石油和天然气储量占全球近60% [10] - 沙特和阿联酋GDP增速分别达4.4%-5.3%和4.9%，卡塔尔人均GDP高达7.86万美元 [10] - 迪拜杰贝阿里港、沙特红海旅游项目等基建巩固贸易枢纽地位 [10] - 50%中东人口年龄在25岁以下，催生娱乐社交、电商和科技产品三大消费趋势 [14] 沙特经济转型进展 - 沙特"2030愿景"改革计划推进顺利，非石油GDP占比提升 [13] - 公共投资基金(PIF)管理资产达2.81万亿沙特里亚尔（约7492亿美元） [14] - 女性劳动力参与率达34%，接近40%的长期目标 [14] - 电商市场规模预计2025年达820亿美元，斋月期间95%消费者选择网购 [14] 中东电商市场格局 - 本土平台Souq被亚马逊以5.8亿美元收购，主打"白色星期五"促销 [15] - Noon平台由阿联酋富豪创立，定位"阿拉伯地区阿里巴巴" [15] - 中国跨境电商如SHEIN、Temu在中东快速发展 [15] - Fordeal成为中国团队创办的中东跨境平台，主营服装、电子产品等 [15] 中国企业出海机遇 - 中东与东盟市场成为中国企业全球化战略高地 [15] - "2025中国企业出海高峰论坛"将聚焦政策研判与产业协同 [16] - 汽车行业探讨"技术+品牌"双驱动出海模式 [16] - 成立"中国企业出海全球化理事会"打造常态化协作平台 [16]

战略合作 - 公司与DataVolt建立战略合作伙伴关系 [1] - 合作首阶段聚焦在沙特建设人工智能园区 [1] 业务拓展 - 公司通过合作进入沙特人工智能基础设施市场 [1] - 人工智能园区建设可能涉及数据中心或高性能计算解决方案 [1]

沙特阿拉伯数据中心公司DataVolt与超微电脑这家一度陷入困境的美国AI服务器与高性能计算平台制造商签署了一份多年 期合作协议。周三，超微股价再度大涨，盘中一度涨约20%，收涨15.7%。 周三，超微电脑股价再度大涨，盘中一度涨约20%，延续周二大涨16%的强势表现。以周三盘中高点计算，最近半个月的 时间，超微电脑较近期低点累计大涨超60%。周三美股收盘，超微股价收涨15.7%。 DataVolt在声明中表示，这笔价值200亿美元的交易深化了两家公司之间的战略合作关系，标志着一个重要的里程碑，也标 志着其对人工智能和数据中心解决方案的承诺。 此外，谷歌、甲骨文、Salesforce、AMD、Uber科技和DataVolt将在美国和沙特两国投资800亿美元用于尖端变革技术。 超微电脑近两个交易日股价大涨，除了因为AI概念股整体因市场风险偏好回升而上涨，还因为特朗普访问中东期间，与沙 特达成大规模商业协议。据智通财经，美国总统特朗普于5月13日至16日访问沙特阿拉伯、卡塔尔和阿联酋三国。 英伟达、AMD、超微电脑等公司纷纷收获来自中东土豪的"大礼包"。沙特阿拉伯数据中心公司DataVolt与超微电脑签署了 一份 ...

公司合作 - 沙特阿拉伯数据中心公司DataVolt与美国芯片制造商超微电脑签署多年期合作协议 [1] - 协议旨在加快向DataVolt位于沙特阿拉伯和美国的AI园区交付超高密度GPU平台和机架系统 [1] - 交易价值达200亿美元，深化了两家公司的战略合作关系 [1] 行业动态 - 合作标志着DataVolt对人工智能和数据中心解决方案的承诺 [1] - 超微电脑将提供超高密度GPU平台，支持AI园区的建设 [1]

公司概况 - Super Micro Computer股票(NASDAQ: SMCI)目前是标普500指数中做空比例最高的股票 空头比例达到流通股的175% [1] - 公司股价本周上涨44% 过去一周因与DataVolt达成200亿美元合作而上涨3446% [2][5] - 当前空头回补需要2天时间完成 [2] 市场动态 - 公司股价近期测试37美元阻力位未果 5月在42至4247美元区间形成新阻力位 [6] - 科技股集中的纳斯达克100指数突破关键移动平均线 若复制历史走势可能回升至2月水平 [7] - 全球股市本周因中美贸易紧张缓解迎来2万亿美元资金流入 [8] 分析师观点 - 公司作为AI基础设施提供商 高做空比例可能引发空头回补推动股价继续上涨 [3] - Raymond James分析师Simon Leopold维持"跑赢大盘"评级 目标价41美元 [9] - Loop Capital分析师Ananda Baruah维持"买入"评级 给出70美元的华尔街最高目标价 [9] 技术面分析 - 股价需维持在42美元上方才能延续当前涨势 [6] - 图表显示公司股价已突破关键阻力位 形成上升趋势 [5][7]

2025.05. 14 本文字数：640，阅读时长大约2分钟 作者 | 第一财经 钱童心 当地时间5月13日，多家美国科技公司宣布与沙特达成人工智能交易。 其中，英伟达和AMD引领了大规模的交易。当天美股收盘，英伟达股价大涨近6%，AMD股价上涨 超过4%。英伟达市值已反弹至3万亿美元上方；另据福布斯富豪榜数据，英伟达CEO黄仁勋个人财富 也增至1200亿美元。 黄仁勋当天出席了在利雅得举行的一场投资论坛。英伟达表示，将在沙特销售数十万颗人工智能芯 片，首批1.8万颗最新Blackwell芯片将出售给沙特主权财富基金刚刚成立的人工智能初创公司 Humain。 黄仁勋表示："AI就像电力和互联网一样，是每个国家必不可少的基础设施。"Humain首席执行官塔 里克·阿明表示："创建一家人工智能公司需要基础和基础设施，这对沙特来说是一项非常重大的举 措。" AMD也宣布与Humain达成协议，称双方已达成100亿美元的合作。AMD表示，Humain与AMD的交 易除了硬件采购外，还涉及下一代人工智能云计算平台的合作。 白宫表示，沙特公司DataVolt将在美国投资200亿美元建设人工智能数据中心和能源基础设施；谷 ...

英伟达与Humain合作 - 英伟达与Humain将在未来五年内建设产能高达500兆瓦的人工智能工厂，包含"数十万块"英伟达最先进GPU [1][2] - 首批1.8万颗最新Blackwell芯片将出售给沙特主权财富基金旗下Humain公司 [1] - 英伟达CEO黄仁勋强调AI是"每个国家必不可少的基础设施"，HumainCEO称此举是沙特发展AI技术的重大举措 [1] AMD与Humain合作 - AMD与Humain达成100亿美元合作协议，涉及硬件采购及下一代AI云计算平台开发 [2] 沙特AI战略布局 - 沙特成立Humain公司，目标成为中东AI中心，业务涵盖数据中心、基础设施、云平台及先进AI模型开发 [1] - 沙特主权财富基金通过Humain推动本土AI技术发展，首批采购英伟达芯片用于基础设施建设 [1] 美国科技公司与沙特交易 - 沙特公司DataVolt将在美投资200亿美元建设AI数据中心及能源基础设施 [2] - 谷歌、甲骨文、Salesforce等企业与沙特方达成总额800亿美元的尖端技术投资协议 [2] 市场反应 - 英伟达股价当日大涨近6%，市值重返3万亿美元上方，CEO黄仁勋个人财富增至1200亿美元 [1] - AMD股价上涨超过4%，受益于与Humain的百亿美元合作 [1][2]

美国白宫：谷歌、DataVolt、甲骨文、Salesforce、AMD和优步承诺在美国和沙特投资800亿美元。 ...