苹果近期在中国市场的促销策略 - 2025年12月8日，苹果在天猫、京东平台对iPhone 17 Pro及Pro Max启动年末降价促销，256GB版本iPhone 17 Pro起售价从8999元降至8699元，iPhone 17 Pro Max从9999元降至9699元，活动备货约5.8万台 [3] - 2025年5月10日，苹果对iPhone 16 Pro系列进行渠道调价，iPhone 16 Pro Max所有容量版本降价160美元（约合人民币1313.06元），iPhone 16 Pro 128GB版本降价176美元（约合人民币1445.27元）[4] - 2025年5月23日，苹果推出换购新iPhone的额外优惠，用iPhone 12或后续机型换购可享1000元到5700元的折抵优惠 [4] 苹果以旧换新政策的重要扩展 - 2026年1月16日，苹果官网调整以旧换新折抵价，iPhone 16 Pro Max中国区最高可抵5800元，iPhone 15 Pro Max最高可抵4300元，Mac Pro最高可抵14000元 [1] - 苹果首次将安卓机型纳入官方以旧换新范围，华为Mate 70 Pro+最高可抵2750元，小米15 Pro、Oppo Find X8 Pro、Vivo iQOO 13最高可抵1600-1700元 [1][2] - 此前仅京东、天猫等电商平台支持跨品牌折抵，此次是苹果官方首次支持 [2] 中国智能手机市场竞争格局与苹果表现 - 2025年第一季度，中国智能手机市场出货量同比增长3.3%至7160万部，苹果出货量980万台位列第五，同比下滑9%，是头部品牌中唯一负增长厂商 [5] - 2025年10月，受iPhone 17系列热销拉动，苹果在华手机销量同比激增37%，市场份额攀升至25%，为自2022年以来首次突破四分之一关口 [5] - 2025年第四季度，苹果中国出货量达1600万台，市场份额21.1%，同比增幅21.5%，位列第一；vivo、OPPO、华为、小米/荣耀分列二至六位 [6] - 2025年全年，中国智能手机市场出货量约2.85亿台，同比下降0.6%，华为、苹果、vivo位列出货量前三 [6] 全球市场表现与未来预期 - 2025年全年全球智能手机出货量达12.6亿部，同比增长1.9%，苹果与三星是前五厂商中增长最强劲的两家，同比增速分别达6.3%和7.9% [5] - 苹果连续第三年稳居全球出货量第一，并凭借iPhone 17系列在中国市场的成功实现了历史新高的出货量 [5] - 面对存储价格预计大幅上涨的态势，手机厂商成本压力加剧，业内预计2026年中国智能手机市场出货量或将出现较明显回落 [7]

2025年中国智能手机市场整体表现 - 2025年全年中国智能手机市场出货量约为2.85亿台，同比微降0.6%，整体表现平稳中承压 [1][4] - 2025年第四季度中国市场总出货量为7580万台，同比微降0.8% [2][5] 2025年全年市场竞争格局 - 华为以4670万台出货量及16.4%的市场份额登顶全年榜首 [1][3][4][6] - 苹果与vivo并列第二，出货量分别为4620万台和4610万台，市场份额均为16.2% [1][3][4][6] - 小米与OPPO分列第四、五位，出货量分别约为4380万台和4340万台，市场份额均超过15% [1][3][4][6] - 第一名与第五名出货量差额仅为330万台，头部品牌差距进一步缩小，行业竞争进入白热化阶段 [1][4] - 其他品牌合计出货5840万台，占据20.5%的市场份额 [3][6] 2025年全年主要厂商同比变化 - 苹果全年出货量同比增长4.0%至4620万台 [3][6] - 小米全年出货量同比增长4.3%至4380万台 [3][6] - OPPO全年出货量同比增长2.1%至4340万台 [3][6] - vivo全年出货量同比下降6.6%至4610万台 [3][6] - 华为全年出货量同比下降1.9%至4670万台 [3][6] - 其他品牌合计出货量同比下降3.3% [3][6] 2025年第四季度市场竞争格局 - 苹果在第四季度以1600万台出货量及21.1%的市场份额位居第一 [2][5] - vivo在第四季度以1200万台出货量及15.8%的市场份额位列第二 [2][5] - OPPO在第四季度以1160万台出货量及15.3%的市场份额位列第三 [2][5] - 华为在第四季度以1110万台出货量及14.7%的市场份额位列第四 [2][5] - 小米与荣耀在第四季度并列第五，出货量分别为1000万台和约1000万台，市场份额分别为13.2%和13.1% [2][5] - 其他品牌在第四季度出货520万台，占据6.8%的市场份额 [2][5] 2025年第四季度主要厂商同比变化 - 苹果第四季度出货量同比大幅增长21.5% [2][5] - OPPO第四季度出货量同比增长10.2% [2][5] - 其他品牌第四季度出货量同比增长18.1% [2][5] - vivo第四季度出货量同比下降8.8% [2][5] - 华为第四季度出货量同比下降10.3% [2][5] - 小米第四季度出货量同比下降18.0% [2][5] - 荣耀第四季度出货量同比下降6.1% [2][5] 行业成本压力与未来展望 - 面对存储价格预计仍将大幅上涨的态势，手机厂商的成本压力将进一步加剧 [1][4] - 业内预计2026年中国智能手机市场出货量或将出现较明显回落 [1][4]

产品发布与定位 - 小米旗下REDMI Turbo 5 Max正式宣布将于2026年1月发布 [1][4] - 该机型定位为2.5K价位段的高性能代表，口号为“开局即终局”，强调在同级产品中的竞争力 [1][4] - 官方宣传海报中“MAX”字样下方的倒影设计为“WIN”，寓意产品在市场竞争中力争胜利的决心 [3][4] 产品配置与升级 - 新机将普及金属中框与大尺寸屏幕搭配大R角设计 [3][5] - 将搭载由联发科推出的全新天玑8系或9系芯片，并经过联合调校以提升性能表现 [3][5] - 部分高配版本已在测试超声波指纹识别技术，同时配备目前该品牌旗下容量最大的电池 [3][5] - 配置将实现多项补齐，涵盖3D超声波指纹、金属中框、玻璃后盖、旗舰级处理器、百瓦级快充技术以及对称式双扬声器 [4][5] - 震动马达方面仍统一采用常规X轴方案，影像系统主要依赖大底主摄实现基础拍摄功能，整体偏向扫码级别水准 [4][5] - 前代机型REDMI Turbo 4 Pro已具备较高的工业设计完成度，新一代产品有望在此基础上进一步优化体验 [4][5] 行业竞争动态 - 2026年1月起，多家厂商将集中推出定位中端市场的新型号，掀起一轮产品竞争浪潮 [3][5] - 行业竞争机型中包括一款配备超大电池与大尺寸屏幕的机型 [3][5]

港股苹果概念股市场表现 - 11月27日港股苹果概念股普遍上涨，丘钛科技涨超4%至9.400港元，高伟电子涨超4%至29.960港元 [1] - 鸿腾精密涨2.6%至5.160港元，舜宇光学科技涨超1%至64.600港元，蓝思科技涨超1%至23.940港元 [1][2] - 比亚迪电子、瑞声科技、富智康集团跟涨，涨幅分别为0.60%、0.43%、0.37% [1][2] 苹果公司市场地位与前景 - 由于新款iPhone系列热销及消费者换机热潮推动，苹果公司有望在十多年后再次登顶全球最大智能手机制造商 [1] - 新机型推动苹果在中美两大市场的销量同比实现两位数增长，预计2025年将使苹果超过长期竞争对手三星电子 [1] - 预计2025年iPhone出货量将增长约10%，而三星增幅预计为4.6%，全球智能手机市场预计扩大约3.3% [1] - 苹果公司预计将占据19.4%的全球市场份额，这将是其自2011年以来首次重回全球销量榜首 [1]

苹果公司市场表现与展望 - 2025年智能手机出货量预计将达到创纪录的2.55亿部，同比增长约10%，市场份额有望提升至19.4% [1] - 有望在2025年超越三星电子，成为全球最大的手机制造商 [1] - iPhone 17系列上市首月，在部分市场的销量增长高达22%，而同期全球智能手机市场整体下滑2.7% [1] - 2025年10月，苹果iPhone销量同比增长达到37%，远超市场整体8%的增幅 [1] iPhone 17系列产品优势 - 标准版首次搭载120Hz ProMotion自适应刷新率屏幕和3000尼特峰值亮度的超视网膜XDR屏，提升户外可视性与流畅度 [2] - 全系存储从128GB起步升级至256GB起步且未涨价 [2] - 配置的A19芯片采用台积电3nm工艺，GPU性能提升超30% [2] - 电池容量增至3692mAh，视频播放时长从22小时提升至30小时 [2] - 标准版起售价维持5999元，Pro系列256GB版本定价9999元，均与前代持平 [2] 全球智能手机市场竞争格局 - 2025年前三季度，三星以1.8亿部累积出货量暂列第一，苹果以1.7亿部位居第二 [3] - 2024年全球智能手机出货量排名前五的品牌依次为三星、苹果、小米、OPPO和vivo [3] - 根据IDC数据，2024年苹果出货量为2.30亿部，市场份额18.7%，排在首位；三星出货量2.23亿部，份额为18.0% [3] - 小米2024年出货量达1.685亿部，市场份额为13.6%，位居全球第三；2025年前三季度累积出货量达1.28亿部，仍排第三 [3] 区域市场表现 - 在中国市场，iPhone 10月份的销量占据了当月手机总销量的四分之一 [1] - 中国市场80%的iPhone销量来自新款iPhone 17系列 [1]

产品发布 - 公司于11月24日推出荣耀500系列新机，距离上一代400系列发布仅隔6个月 [1] - 新机全系搭载MagicOS 10操作系统，标准版采用骁龙8s Gen4平台，Pro版升级为骁龙8 Elite旗舰平台 [1] - 荣耀500标准版起售价2699元，Pro版起售价3599元 [1] 公司战略与产品定位 - 荣耀数字系列定位为“轻旗舰”，是公司销量的中流砥柱 [2] - 上一代荣耀400系列全球发货量在发布后约6个月内已突破600万台 [2] - 公司产品矩阵已覆盖全价位段，包括Play、X、数字、Magic、折叠屏等多个系列 [1] - 公司同步推出荣耀手表X5和荣耀耳夹耳机2 Pro等智能穿戴新品，完善智能生态布局 [3] 市场竞争与行业环境 - 2000-4000元价位段是中国智能手机市场竞争最激烈的红海市场 [2] - 今年第三季度，全球智能手机出货量3.227亿部，同比增长2.6% [2] - 同期中国智能手机出货量约6840万台，同比下降0.5% [2] - 公司第三季度以990万台的出货量占据中国市场份额的14.4%，排名第五 [2] - 行业成本结构持续上行，为厂商带来显著经营压力，大众市场价格敏感度高，竞争预计将进一步加剧 [2]

印度智能手机市场竞争格局演变 - 历史上印度市场是国产手机的后花园，国产手机品牌曾占据超过70%的市场份额 [1][2] - 2025年第三季度，按销售额计算，苹果以28%的份额成为印度市场第一名，超越所有国产手机品牌 [4][6] - 同期按出货量计算，苹果以10%的份额排名第五，但其高单价使其销售额远高于出货量排名第一的vivo [5][6] 主要品牌市场表现 - 2025年第三季度出货量排名：vivo（970万台，20%）、三星（680万台，14%）、小米（650万台，13%）、OPPO（650万台，13%）、苹果（490万台，10%）[6] - 主要品牌年增长率：vivo（19%）、OPPO（3%）、苹果（47%）、小米（-17%）、三星（-9%）[6] - 印度已成为苹果公司在美国、中国之后的第三大单一手机市场 [5] 行业环境与战略变化 - 印度政府对国产手机厂商（如小米、OPPO、VIVO）采取调查、冻结资金、罚款等行动，意图限制其将利润转移出境 [2] - 印度积极与苹果合作，吸引其在印度建厂，目前印度生产的iPhone已占全球产能的15-20%，并供应美国市场全部iPhone [2][3] - 苹果在印度本地化生产提升了品牌在印度消费者中的认可度 [4] - 国产手机厂商面临在印度市场继续投入可能被“收割”或退出可能被苹果反超的两难困境 [7]

产品发布与规格 - 华为Mate70 Air于11月6日开启预售，起售价为4199元 [1] - 该手机搭载麒麟9020A/B处理器，预装鸿蒙5.1操作系统，其中麒麟9020A配置16GB内存，麒麟9020B配置12GB内存 [1][3] - 手机厚度为6.6毫米，重量约208克，屏幕比例为18.8:9 [3][5] - 电池容量为6500毫安时，配备红枫影像系统和立体音效，但搭载第一代钢化昆仑玻璃，摄像头配置有削减，不支持无线充电和1-120Hz LTPO自适应刷新率，且仅支持实体SIM卡 [5] 产品定位与对比 - 产品对标苹果iPhone Air，后者机身厚度5.6毫米，重量165克，电池容量3149毫安时，且为单扬声器，无超广角和长焦镜头 [3][5] - 相比华为Mate70 Pro系列，Mate70 Air的起售价低了1600元，相比Mate70标准版起售价低了900元 [5] - iPhone Air的起售价为7999元，远高于Mate70 Air的4199元 [9] 市场竞争格局 - 今年第三季度中国大陆智能手机市场出货量同比下降3% [10] - vivo以1180万台出货量重回市场第一，占据18%份额，但出货量下滑9% [10] - 华为以1050万台出货量排名第二，占据16%份额，出货量下滑3% [10] - 苹果出货量1010万台，是前五名中唯一增长的品牌，小米和OPPO分别出货1000万台和990万台 [10]

公司财务业绩 - 第四财季总营收为1024.66亿美元，创同期历史纪录，较上年同期的949.30亿美元增长8% [1] - 第四财季净利润达274.66亿美元，较上年同期的147.36亿美元大幅增长86% [1] - 第四财季每股摊薄收益为1.85美元，较上年同期的0.97美元增长91% [1] - 财报发布后，公司美股盘后上涨2.35%，市值飙升超900亿美元 [1] 产品线营收表现 - iPhone业务营收同比增长6.1%，达到490亿美元，但略低于分析师预期的501亿美元 [1] - 服务业务营收同比增长15%，达288亿美元，高于分析师预期的282亿美元 [4] - Mac电脑业务营收同比增长13%，达87.3亿美元，超出分析师平均预期的86亿美元 [5] - iPad业务营收为69.5亿美元，与去年同期基本持平 [5] - 可穿戴设备、家居及配件部门营收同比微降不到1%，至90.1亿美元 [6] 区域市场表现 - 大中华区营收为144.93亿美元，较上年同期的150.33亿美元下降3.6%，为全球唯一营收下滑的市场 [6] - 美洲、欧洲、日本及亚太其他地区营收均现增长 [6] - 2025年第三季度，公司在中国智能手机市场出货量为1010万部，排名较去年同期上升2名至第三 [7] 管理层评论与展望 - 公司CEO预计下一季度营收将同比增长10%至12% [1] - 公司CEO预计iPhone销售额将实现两位数增长，有望创下公司历史和iPhone历史的最佳纪录 [1] - 公司CEO将iPhone 17系列等机型供应受限视为影响本季度业绩的因素 [2][6] - 公司CEO对iPhone 17系列销量感到满意，并预计中国市场将在本季度恢复增长 [2][6] 行业与竞争环境 - iPhone 17系列在上市头10天于中国和美国的销量比去年同期的iPhone 16系列高出14% [2] - 2025年第三季度中国智能手机出货量同比下降3% [7] - 小米、OPPO、vivo、荣耀等安卓阵营旗舰手机密集上新，将为公司手机销售带来压力 [6]

市场格局概述 - 2025年第三季度，中国手机市场第一名更替，vivo以约18%的市场份额重返榜首[2][3] - 华为与苹果在15%-16%的区间内争夺第二、三名[3] - 2025年前三季度市场经历三次洗牌，小米、华为、vivo轮流登顶，头部厂商座次极不稳定[7][11] - 2025年第三季度中国智能手机市场总出货量为6720万台（Omdia数据）或6840万台（IDC数据），同比小幅下滑[4][5] 主要厂商竞争态势 vivo - 2025年第三季度出货量1180万台（Omdia数据），市场份额18%，环比下降1个百分点但重返第一[3][4] - 从第一季度到第三季度份额稳步增长约3个百分点，稳定性来自线下渠道积累和稳健产品策略[12][13] - 在4000-6000元中高端价位段份额从11.4%大幅增长至16.9%，但与华为、小米并称“华小v”第一阵营[13] - 面临挑战是在1000-2000元价位段份额有所流失，需平衡不同价位段市场[15] 苹果 - 2025年第三季度出货量1080万台（IDC数据），市场份额15.8%，成为唯一环比和同比均实现增长的厂商[5][15] - 排名从第一季度第五名跃升至第三季度第二名，主要受益于9月iPhone 17系列发布和部分旧机型降价进入“国补”范围[15][17] - 与华为在高端市场竞争胶着，份额差距仅在1个百分点以内[17] 华为 - 2025年第三季度出货量约1050万台（Omdia数据），市场份额从第一季度18%降至16%，策略从攻势转为守势[4][17][18] - 主动控制产品节奏，聚焦高端利润市场，如在4000-6000元价位段份额达34.3%，并推出起售价19999元的折叠屏等超高端产品[18][19] - 第二季度曾时隔四年重返第一，但第三季度选择资源集中以保持利润率和品牌影响力[18][19] 小米 - 2025年第三季度出货量1000万台，市场份额从第一季度19%回落至15%，排名从第一跌至第四[4][5][21][22] - 份额回落主因是走量的Redmi缺少新爆款，叠加“国补”爆发效应消退[23] - 在4000-6000元价位段份额为23.9%，仅次于华为，但高端市场号召力与华为、苹果相比仍有明显差距[23] OPPO - 2025年第三季度份额约15%，排名从第三降至第四或第五，表现“先升后降”[4][5][24][25] - 第二季度Reno 14系列曾帮助份额升至16%，但第三季度受苹果新品冲击份额被挤压[25] - 基本盘尚在，但面临vivo渠道竞争、华为苹果高端挤压以及小米荣耀性价比市场的多重冲击[26] 荣耀 - 2025年第三季度首次进入IDC前五榜单，份额14.4%，与OPPO并列第五[5][27] - 策略是避开高端市场正面竞争，资源集中在1000-1500元档荣耀X7等主流价位段机型[28] - 短板是高端表现和品牌力不足，市场空间被挤压，虽试图通过Magic8系列寻求突破但前景未知[28][29] 全年展望与竞争格局 - 2025年前三季度累计出货量vivo（3700万台）仅领先华为（3580万台）120万台，基本锁定前两名[10][35] - 第二梯队小米（前三季度约3370万台）与苹果（约3020万台）将争夺全年第三，差距360万台[38] - 第三梯队OPPO（前三季度约3190万台）与荣耀贴身缠斗保五争四，平均份额差距仅0.9个百分点[10][40] - 第四季度成为关键变量，vivo需看X300系列促销表现，华为押注11月中下旬发布的Mate 80系列，苹果则迎来传统销售旺季[36][39] - 市场已进入存量时代，份额争夺极为激烈，全年第一份额可能仅17%-18%，与第二名差距或只有零点几个百分点[30][41]