板块表现 - 动物疫苗概念板块整体下跌0.72%，位列概念板块跌幅榜前列[1] - 板块内仅3只个股上涨，涨幅居前的包括科兴制药（2.06%）、海正药业（0.44%）和国药现代（0.09%）[1] - 跌幅居前的个股包括申联生物（-2.00%）、蔚蓝生物（-1.94%）和贤丰控股（-1.79%）[1][2] 资金流向 - 板块整体遭遇主力资金净流出0.68亿元[2] - 11只个股呈现主力资金净流出，其中6只净流出超千万元[2] - 康华生物主力资金净流出3049.67万元居首，申联生物（2737.96万元）和大北农（2427.41万元）紧随其后[2] - 海正药业获主力资金净流入2733.91万元，科兴制药（1669.98万元）和罗牛山（1038.48万元）亦获资金流入[2][3] 个股交易数据 - 康华生物换手率3.52%，申联生物换手率达7.73%[2] - 资金流入个股中，科兴制药换手率为3.12%，海正药业换手率为2.44%[2][3] - 大北农与天康生物当日股价持平，换手率分别为2.85%和2.58%[2]

市场整体表现 - A股三大指数集体收涨 沪指涨1.45%报3825.76点 深成指涨2.07%报12166.06点 创业板指涨3.36%报2682.55点[1] - 沪深京三市全天成交额25788亿元 较上一交易日大幅放量[1] - 沪指突破3800点 续创10年新高[1] 行业板块表现 - 半导体板块领涨 海光信息 寒武纪-U 成都华微 盛美上海等相关个股涨停[1] - 教育 证券等行业板块涨幅居前[1] 概念板块表现 - AI概念大爆发 中国AI 50指数上涨5.31%[3][4] - 芯片概念表现亮眼 MCU芯片板块涨3.64% 汽车芯片板块涨3.46% 存储芯片板块涨3.44%[3][4] - 国家大基金持股概念涨5.00% 中芯国际概念涨3.67%[4] - Sora概念(文生视频)涨3.17% 游戏板块涨3.10%[4] 个股表现 - 海光信息涨停20.00%[1][4] - 寒武纪-U涨停20.00%[1][4] - 成都华微涨停20.00%[1][4] - 盛美上海涨停20.00%[1][4] - 中芯国际上涨14.19%[4] - 昆仑万维上涨20.01%[4] - 科德教育上涨20.01%[4] - 顺网科技上涨20.00%[4]

市场整体表现 - 近三日上证指数下跌1.38% [1] - A股近三日成交金额较前三日增加0.77% [1] - 主力资金近三日大量净流入的概念板块共有22类 [1] 主力资金净流入概念板块 - 快手概念板块主力资金净流入16.56亿元 板块上涨1.80% 相对大盘上涨3.18% 领涨股易点天下涨幅25.85% 主力资金流入3.92亿元 [1] - AI语料板块主力资金净流入15.37亿元 板块上涨1.73% 相对大盘上涨3.11% 领涨股当虹科技涨幅20.21% 主力资金流入0.96亿元 [1] - 小红书概念板块主力资金净流入10.63亿元 板块上涨1.74% 相对大盘上涨3.12% 领涨股易点天下涨幅25.85% 主力资金流入3.92亿元 [1] - 家庭医生板块主力资金净流入7.57亿元 板块上涨1.28% 相对大盘上涨2.66% 领涨股焦点科技涨幅9.57% 主力资金流入0.76亿元 [1] - Sora概念(文生视频)板块主力资金净流入7.21亿元 板块上涨2.36% 相对大盘上涨3.74% 领涨股易点天下涨幅25.85% 主力资金流入3.92亿元 [1] - 禽流感板块主力资金净流入5.54亿元 板块下跌0.04% 相对大盘上涨1.34% 领涨股众生药业涨幅9.17% 主力资金流入5.38亿元 [1] - 云办公板块主力资金净流入5.44亿元 板块上涨0.72% 相对大盘上涨2.10% 领涨股万兴科技涨幅13.99% 主力资金流入1.79亿元 [1] - ERP概念板块主力资金净流入4.84亿元 板块上涨0.92% 相对大盘上涨2.30% 领涨股鼎捷数字涨幅22.37% 主力资金流入2.31亿元 [1] - 维生素板块主力资金净流入4.37亿元 板块上涨1.01% 相对大盘上涨2.39% 领涨股达嘉维康涨幅15.41% 主力资金流入0.08亿元 [1] - 高股息精选板块主力资金净流入3.83亿元 板块下跌0.93% 相对大盘上涨0.45% 领涨股大元泵业涨幅12.24% 主力资金流入0.04亿元 [1] - 知识产权保护板块主力资金净流入3.12亿元 板块上涨0.53% 相对大盘上涨1.91% 领涨股数字认证涨幅15.39% 主力资金流入1.55亿元 [1] - DRG/DIP板块主力资金净流入2.48亿元 板块上涨1.41% 相对大盘上涨2.79% 领涨股数字认证涨幅15.39% 主力资金流入1.55亿元 [1] - 拼多多概念板块主力资金净流入2.24亿元 板块上涨0.81% 相对大盘上涨2.19% 领涨股易点天下涨幅25.85% 主力资金流入3.92亿元 [1] - 脑机接口板块主力资金净流入1.97亿元 板块上涨0.36% 相对大盘上涨1.74% 领涨股爱朋医疗涨幅5.45% 主力资金流入0.04亿元 [1] - 幽门螺杆菌概念板块主力资金净流入1.97亿元 板块上涨1.97% 相对大盘上涨3.35% 领涨股科拓生物涨幅19.16% 主力资金流入1.52亿元 [1] 领涨个股表现 - 易点天下在快手概念、小红书概念、Sora概念和拼多多概念中均作为领涨股 涨幅达25.85% [1] - 数字认证在知识产权保护和DRG/DIP概念中作为领涨股 涨幅达15.39% [1] - 当虹科技在AI语料概念中作为领涨股 涨幅达20.21% [1] - 众生药业在禽流感概念中作为领涨股 涨幅达9.17% [1] - 万兴科技在云办公概念中作为领涨股 涨幅达13.99% [1] - 鼎捷数字在ERP概念中作为领涨股 涨幅达22.37% [1] - 达嘉维康在维生素概念中作为领涨股 涨幅达15.41% [1] - 大元泵业在高股息精选概念中作为领涨股 涨幅达12.24% [1] - 爱朋医疗在脑机接口概念中作为领涨股 涨幅达5.45% [1] - 科拓生物在幽门螺杆菌概念中作为领涨股 涨幅达19.16% [1]

报告核心观点 - 周四A股市场集体回调，沪指跌破3600点关口，三大指数均跌超1%，板块个股下跌居多；短线需注意市场震荡反复，中期市场仍将保持稳定；建议重点关注TMT、公用事业、医药、金融等板块 [3][5] 市场表现 - 周四市场全天震荡调整，三大指数均跌超1%，沪指低开0.30%，深成指高开0.05%，创业板指高开0.65%，随后走势分化，创业板指一度拉升涨逾1%，午盘三大指数震荡分化，午后指数走弱最终均收绿 [3] - 上证指数收盘点位3573.21，涨跌幅-1.18%，跌42.51；深证成指收盘点位11009.77，涨跌幅-1.73%，跌193.26；沪深300收盘点位4075.59，涨跌幅-1.82%，跌75.65；创业板收盘点位2328.31，涨跌幅-1.66%，跌39.37；科创50收盘点位1047.87，涨跌幅-1.01%，跌10.70；北证50收盘点位1422.87，涨跌幅-1.16%，跌16.77 [1] - 个股跌多涨少，上涨股票超1000只，逾50只股票涨停，近4300只股票下跌 [3] - 沪深两市全天成交额1.94万亿，较上个交易日放量917亿，连续第11个交易日突破1.5万亿元 [5] 板块表现 申万一级行业 - 涨幅前五行业为计算机（0.39%）、通信（0.06%）、综合（-0.29%）、国防军工（-0.39%）、银行（-0.50%） [2] - 跌幅前五行业为钢铁（-4.08%）、有色金属（-3.19%）、房地产（-3.14%）、煤炭（-2.72%）、非银金融（-2.57%） [2] 热点板块 - 涨幅前五板块为液冷服务器（1.86%）、智谱AI（1.73%）、辅助生殖（1.72%）、小红书概念（1.61%）、Sora概念(文生视频)（1.43%） [2][4] - 跌幅前五板块为特钢概念（-3.20%）、低辐射玻璃(Low - E)（-3.07%）、金属铅（-2.90%）、金属锌（-2.82%）、租售同权（-2.71%） [2][4] 后市展望 短期 - 连续反弹后沪指在3600点上方遇阻，短线有抛压释放，创业板指收两连阴，短期休整压力加大；7月经济数据或走弱，对基本面有压制，需注意市场震荡反复 [5] 中期 - 7月底政治局会议定调偏积极，在外部经贸摩擦缓和预期、国内稳增长政策持续发力以及流动性环境维持合理充裕的多重因素驱动下，中期市场仍将保持稳定 [5] 经济数据 - 7月份制造业采购经理指数（PMI）为49.3%，比上月下降0.4个百分点，制造业景气水平回落 [4] - 7月份非制造业商务活动指数为50.1%，比上月下降0.4个百分点，仍高于临界点 [4] - 7月份综合PMI产出指数为50.2%，比上月下降0.5个百分点，仍高于临界点，表明我国企业生产经营活动总体保持扩张 [4]

快手概念板块表现 - 截至7月25日收盘，快手概念上涨1.82%，位居概念板块涨幅第9，板块内42股上涨 [1] - 因赛集团20%涨停，易点天下、值得买、首都在线等涨幅居前，分别上涨6.38%、6.02%、4.83% [1] - 跌幅居前的有丽尚国潮、ST浩丰、好想你等，分别下跌5.95%、0.89%、0.72% [1] 概念板块涨跌幅对比 - Sora概念(文生视频)涨幅居首，达2.98%，海南自贸区跌幅最大，为-3.77% [2] - 光刻机、多模态AI、华为昇腾等概念涨幅均超2% [2] - 快手概念涨幅1.82%，在涨幅榜中排名第9 [2] 资金流向 - 快手概念板块获主力资金净流入14.97亿元，33股获主力资金净流入 [2] - 5股主力资金净流入超亿元，蓝色光标净流入2.43亿元居首 [2] - 因赛集团、汤姆猫、首都在线主力资金分别净流入2.11亿元、2.02亿元、1.42亿元 [2] 个股资金流入比率 - 因赛集团主力资金净流入率最高，达15.91%，三维通信、蓝色光标分别为11.60%、10.58% [3] - 中文在线、视觉中国、浙文互联等个股主力资金净流入率均超7% [4] - 丽尚国潮主力资金净流出4137.66万元，净流入率为-10.11% [5] 个股表现及资金动态 - 蓝色光标今日涨4.12%，主力资金净流入2.43亿元，换手率9.91% [3] - 汤姆猫涨3.10%，主力资金净流入2.02亿元，换手率11.36% [3] - 值得买涨6.02%，主力资金净流入5102.59万元，换手率13.26% [4]

华为昇腾概念板块表现 - 截至7月25日收盘，华为昇腾概念板块上涨2.30%，位居概念板块涨幅第4位，板块内62股上涨 [1] - 天润科技30%涨停，直真科技、多伦科技等涨停，云从科技、拓尔思、众诚科技涨幅居前，分别上涨11.13%、7.56%、7.27% [1] - 跌幅居前的个股包括启迪设计、超图软件、创新医疗，分别下跌6.81%、3.48%、1.69% [1] 概念板块涨跌幅对比 - Sora概念(文生视频)涨幅居首，达2.98%，光刻机、多模态AI分别上涨2.79%、2.30% [2] - 华为昇腾概念与多模态AI并列涨幅第三，均为2.30% [2] - 海南自贸区、雅下水电概念跌幅最大，分别下跌3.77%、3.68% [2] 主力资金流向 - 华为昇腾概念板块获主力资金净流入18.61亿元，43股获净流入，8股净流入超亿元 [2] - 拓维信息主力资金净流入3.72亿元居首，汉得信息、科大讯飞、多伦科技分别净流入2.37亿元、1.86亿元、1.81亿元 [2] - 直真科技、多伦科技、同方股份主力资金净流入比率最高，分别为36.23%、34.87%、12.95% [3] 个股资金流量数据 - 拓维信息今日涨3.75%，换手率14.00%，主力资金净流入3.72亿元，净流入比率7.23% [3] - 汉得信息涨3.74%，换手率14.20%，主力资金净流入2.37亿元，净流入比率8.83% [3] - 科大讯飞涨4.02%，换手率4.23%，主力资金净流入1.86亿元，净流入比率4.02% [3] - 多伦科技涨停，换手率8.36%，主力资金净流入1.81亿元，净流入比率34.87% [3] - 云从科技涨11.13%，换手率13.19%，主力资金净流入1.18亿元，净流入比率6.92% [3] 资金流出个股 - 赢时胜主力资金净流出1.11亿元，净流出比率-12.63%，股价下跌1.56% [8] - 天源迪科净流出1.47亿元，净流出比率-14.77%，股价下跌1.59% [8] - 超图软件净流出3965.90万元，净流出比率-7.06%，股价下跌3.48% [8]

华为盘古概念板块表现 - 截至7月25日收盘，华为盘古概念上涨1.81%，位居概念板块涨幅第10位 [1] - 板块内23股上涨，拓尔思、易点天下、吉宏股份涨幅居前，分别上涨7.56%、6.38%、5.48% [1] - 科达自控、梅安森、润达医疗跌幅居前，分别下跌2.88%、1.67%、0.32% [1] 今日概念板块涨跌幅对比 - Sora概念(文生视频)涨幅最高达2.98%，光刻机、多模态AI、华为昇腾紧随其后，涨幅均超2% [1] - 海南自贸区跌幅最大为-3.77%，雅下水电概念、抽水蓄能、赛马概念跌幅均超2% [1] 资金流向分析 - 华为盘古概念板块获主力资金净流入9.36亿元，18股获净流入，8股净流入超5000万元 [1] - 拓维信息主力资金净流入3.72亿元居首，拓尔思、易点天下、常山北明分别净流入9589.75万元、9319.88万元、6821.62万元 [1][2] - 泛微网络、九联科技、新开普主力资金净流入比率最高，分别达12.94%、11.08%、8.86% [2][3] 个股资金流量数据 - 赛意信息主力资金净流入6722.97万元，净流入比率8.50% [2] - 云鼎科技净流入5961.79万元，净流入比率7.18% [2] - 吉宏股份净流入5513.15万元，净流入比率7.22% [3] - 梅安森主力资金净流出1926.70万元，净流出比率-13.74% [3]

Sora(文生视频)概念板块表现 - 截至7月25日收盘，Sora概念上涨2.98%，位居概念板块涨幅第1 [1] - 板块内27股上涨，因赛集团20%涨停，大恒科技涨停，恒锋信息、当虹科技、易点天下等涨幅居前，分别上涨7.66%、6.55%、6.38% [1] - 跌幅居前的有华扬联众、博瑞传播、元隆雅图等，分别下跌1.22%、1.12%、0.42% [1] 概念板块涨跌幅对比 - 光刻机概念上涨2.79%，多模态AI上涨2.30%，华为昇腾上涨2.30% [2] - 海南自贸区概念下跌3.77%，雅下水电概念下跌3.68%，抽水蓄能下跌2.55% [2] 资金流向 - Sora概念板块获主力资金净流入7.56亿元，23股获主力资金净流入 [2] - 6股主力资金净流入超5000万元，因赛集团净流入2.11亿元居首，易点天下、万兴科技、大恒科技分别净流入9319.88万元、8859.44万元、5648.61万元 [2] - 因赛集团、当虹科技、值得买主力资金净流入比率居前，分别为15.91%、8.90%、8.74% [3] 个股资金流入榜 - 因赛集团今日涨跌幅19.99%，换手率25.64%，主力资金流量21058.73万元 [3] - 易点天下涨跌幅6.38%，换手率17.32%，主力资金流量9319.88万元 [3] - 万兴科技涨跌幅6.03%，换手率12.91%，主力资金流量8859.44万元 [3] - 大恒科技涨跌幅10.00%，换手率12.94%，主力资金流量5648.61万元 [3] - 国投智能涨跌幅2.70%，换手率6.83%，主力资金流量5345.88万元 [3] - 值得买涨跌幅6.02%，换手率13.26%，主力资金流量5102.59万元 [3] 个股资金流出榜 - 华扬联众主力资金净流出1012.78万元，净流入比率-14.54% [5] - 元隆雅图主力资金净流出2036.06万元，净流入比率-7.63% [5] - 华策影视主力资金净流出2622.83万元，净流入比率-5.70% [5]

雅下水电概念板块表现 - 截至7月25日收盘，雅下水电概念板块下跌3.68%，位居概念板块跌幅榜前列 [1] - 板块内深水规院20%跌停，华新水泥、中设股份、苏博特等跌停，铁建重工、设研院、壶化股份等跌幅居前 [1] - 板块内股价上涨的有11只，涨幅居前的有西宁特钢、上海机电、西藏天路等，分别上涨10.14%、10.02%、9.98% [1] 今日涨跌幅居前的概念板块 - Sora概念(文生视频)涨幅居首，上涨2.98%，海南自贸区跌幅最大，下跌3.77% [1] - 光刻机、多模态AI、华为昇腾等概念涨幅均超2%，抽水蓄能、赛马概念、民爆概念等跌幅均超2% [1] 雅下水电概念资金流向 - 板块获主力资金净流出104.09亿元，55股获主力资金净流出，16股主力资金净流出超亿元 [1] - 中国电建主力资金净流出23.77亿元居首，西藏天路、海南华铁、中国能建分别净流出21.12亿元、8.05亿元、6.47亿元 [1] - 上海机电、文科股份、鱼跃医疗主力资金净流入居前，分别净流入1.53亿元、5577.52万元、2658.83万元 [1] 雅下水电概念个股表现 - 中国电建今日跌3.09%，换手率15.91%，主力资金净流出23.77亿元 [1] - 西藏天路今日涨9.98%，换手率45.81%，主力资金净流出21.12亿元 [1] - 铁建重工今日跌14.90%，换手率8.35%，主力资金净流出3.57亿元 [1] - 上海机电今日涨10.02%，换手率5.54%，主力资金净流入1.53亿元 [3]

赛马概念板块表现 - 截至7月25日收盘，赛马概念下跌2.40%，位居概念板块跌幅榜前列 [1] - 板块内*ST正平跌停，罗牛山、海南橡胶、珠江钢琴等跌幅居前 [1] - 板块内仅2只股票上涨，涨幅居前的是中牧股份（+0.25%）和新华都（+0.15%） [1] 概念板块涨跌幅排名 - Sora概念(文生视频)以2.98%涨幅领涨，海南自贸区以-3.77%跌幅居首 [2] - 光刻机(+2.79%)、多模态AI(+2.30%)、华为昇腾(+2.30%)涨幅居前 [2] - 雅下水电概念(-3.68%)、抽水蓄能(-2.55%)、赛马概念(-2.40%)跌幅较大 [2] 赛马概念资金流向 - 板块获主力资金净流出1.38亿元 [2] - 6只个股获主力资金净流出，罗牛山净流出9432.60万元居首 [2] - *ST正平(-1582.36万元)、海南橡胶(-1250.84万元)、新华都(-956.78万元)资金流出明显 [2] - 中牧股份获得62.69万元主力资金净流入 [2] 个股表现详情 - 罗牛山：-5.54%跌幅，换手率10.64%，主力资金净流出9432.60万元 [2] - *ST正平：-4.88%跌幅，换手率4.64%，主力资金净流出1582.36万元 [2] - 海南橡胶：-5.45%跌幅，换手率4.81%，主力资金净流出1250.84万元 [2] - 新华都：+0.15%涨幅，换手率3.97%，主力资金净流出956.78万元 [2] - 中牧股份：+0.25%涨幅，换手率1.59%，主力资金净流入62.69万元 [2]